籌碼分析理論[轉(zhuǎn)貼]
前言：
概念：
股價走勢循環(huán)周期的四個階段：
A階段：無窮成本均線由向下到走平；俗稱筑底階段；
B階段：無窮成本均線由走平到向上；俗稱拉升階段，可稱為上升階段；
C階段：無窮成本均線由向上到走平；俗稱作頭（頂）階段；
D階段：無窮成本均線由走平到向下；俗稱派發(fā)階段，可稱作下降階段；
對應(yīng)籌碼分布的特征：
A階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。
B階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。
C階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。
D階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。
股市里的終極真理：
供給大于需求價格下跌，需求大于供給價格上漲。
而供求又最終對應(yīng)于資金和籌碼。至于其它什么基本面、消息、信心、技術(shù)等等，都只是間接地影響或反映股市的這一本質(zhì)。股價運動的本質(zhì)等于成交量背后的籌碼運動狀態(tài)。
籌碼
供求力量的兩方：資金和籌碼.
在股市里的意義是明顯不同的。對于資金，傾向于有行情就有資金這種說法。也就是說，有行情才是關(guān)鍵，這是中國股市中長期走勢的主線。籌碼，則是股市利益主體博弈的媒介，抓住了籌碼這一關(guān)鍵，才有可能從本質(zhì)上把握住股票的價格走勢。因此，從博弈角度看，籌碼，才是股市博弈的核心。
籌碼論其實是一種還原：將所有的影響股市里供求的因素，全部還原成籌碼，以及籌碼背后所反映的力量、利益、爭奪、控制集中、分散、轉(zhuǎn)移、等等。所以我認為股市研究的核心應(yīng)該是市場成本! 在熊市中現(xiàn)金為主，而在牛市中籌碼的為王，股票獲利無非是將手中的現(xiàn)金在低位轉(zhuǎn)化成股票，再將股票在高位兌換為現(xiàn)金的過程，這是從另一角度上看，就是籌碼的運動，主流資金就是籌碼的搬運工，而籌碼的成本就是關(guān)鍵，成本分析將成為技術(shù)分析中非常重要的一個分支。
主要功能與目的
１．判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化。
２．判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位。
３．通過分析市場的變化，制定相應(yīng)的操作策略。
籌碼是股票博弈的核心，在牛市中籌碼為王就是這個道理，誰掌握更多的籌碼誰就將在未來的博弈中爭取到主動權(quán)，談到籌碼應(yīng)從以下幾方面進行研究
一、籌碼的成本
這是籌碼的核心問題，市場中主流資金或絕大部分的籌碼的成本對股票的走勢起決定性作用，這里引入成本均線的概念，主要是反映市場的平均持籌成本的成本均線。
平均移動線與成本均線的區(qū)別。成本均線在計算中考慮了成交量的作用，并用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法解決了在計算時間內(nèi)短線客反復(fù)買賣的問題，可以真實的反應(yīng)最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場平均建倉成本。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來買入該只股票的人平均成本為10.2元。無限長的成本均線則表示市場上所有的股票的平均建倉成本。
無窮成本平均線是最重要的成本均線。是市場牛熊的重要分水嶺，就象價值曲線一樣，股票價格始終圍繞起上下一波動，這里又引出另一個概念，無窮成本均線的乘離率，也叫盈虧指標。
該指標反映投資者平均持色的盈虧，5.13日盈虧對短線操作有重大意義，而引物尤其是無窮BIAS才對中長期判斷有決定性作用，這個指標在投資方案和思路中占有重要的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？為什么有的股票跌連跌7.8個跌停仍不超跌？盈虧指標較好地解決了這些問題。
二、籌碼分布的形態(tài)：密集與分散
籌碼分布的運動：集中與發(fā)散
成交密集的區(qū)域，形成籌碼峰，兩峰之間的區(qū)域則形成谷，這是籌碼分布的視覺形態(tài)，籌碼的運動伴隨籌碼的集中與發(fā)散。必然伴隨著籌碼密集而形成峰。密集分為高位密集和低位密集。
任何一輪行情都將經(jīng)歷由低位換手到高位換手，再由高位換手到低位換手，籌碼的運動過程是實現(xiàn)利潤的過程。（當(dāng)然也是割肉虧損的過程）
低位充分換手是完成吸籌階段的標志，高位充分換手是派發(fā)階段完成的標志。
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2 籌碼分析理論(zt)
成本密集是下一個階段行情的準備過程，成本發(fā)散是行情的展開過程。
三、集中度
表明主要籌碼堆積的主要區(qū)域的幅度，數(shù)值越大表示籌碼集中的幅度越大，籌碼就越分散，需要特別提醒的是，這個集中的意思，不等同于莊家控盤，與龍虎榜數(shù)據(jù)完全不是一個意思。
就目前而言，無法將其編成方案，只能通過一只一只股票的觀察進行總結(jié)，得出的以下結(jié)果。
1。籌碼集中度高的股票（10以下）的爆發(fā)力強，上漲或下跌的幅度比較大。
2．籌碼集中度低的股票（尤其是20以上）的上漲力度明顯減弱。
3．籌碼的集中過程是下一階段行情的準備過程，而發(fā)散過程是行情的展開過程。
需要強調(diào)：
1．不是只有集中，股票才會上漲。
2．達到集中，上漲的幅度增大。
3．不集中的股票，也會上漲。
四、活躍籌碼
籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，是我們做成本分析時很有效的工具。我們仔細觀察籌碼分布的變化情況時，發(fā)現(xiàn)在股價附近的籌碼是最不穩(wěn)定的，也是最容易參與交易的，因為在股價附近的股票持有者，最經(jīng)受不住誘惑，盈利的想趕快把浮動盈利換成實際盈利；被套的想趁著虧損得還少趕快賣掉，利用資金買另外的股票，把虧損趕快掙回來。而遠離股價，在下方的籌碼，由于有了一定的利潤，持股信心會增強；在上方的籌碼，由于被套太深而不愿割肉，所以在股價附近的籌碼是最活躍的，而在股價上下，遠離股價的籌碼是不太活躍的。
活躍籌碼就是反映股價附近的籌碼占所有流通籌碼的百分比。它的取值范圍是從0到100，數(shù)值越大表示股價附近的活躍籌碼越多，數(shù)值越小表示股價附近的活躍籌碼越少。
活躍籌碼的多少還可用來描述籌碼的密集程度，如今天的活躍籌碼的值是50，則表示在股價附近的籌碼呈密集狀態(tài)。如今天的活躍籌碼的值是10，則表示在股價附近的籌碼很少，大多數(shù)籌碼都在遠離股價的地方，獲利很多，或者虧損很多。
活躍籌碼的數(shù)值很小時是很值得注意的一種情況。比如，一只股票經(jīng)過漫長的下跌后，活躍籌碼的值很小（小于10），大部分籌碼都處于被套較深的狀態(tài)，這時多數(shù)持股者已經(jīng)不愿意割肉出局了，所以這時候往往能成為一個較好的買入點；再比如：一只股票經(jīng)過一段時間的上漲，活躍籌碼很小（小于10），大部分籌碼都處于獲利較多的狀態(tài)，如果這時控盤強弱的值較大（大于20），前期有明顯的莊股特征，總體漲幅不太大，也能成為一個較好的買入點。所以，在股價運行到不同的階段時，考慮一下活躍籌碼的多少，能起到很好的輔助效果。
五、投機策略
短線資金或小盤資金（3個月內(nèi)，2000萬以內(nèi)）以方案為主，中線資金和大盤資金的投機策略，將有所變化。以下是兩類思路請您給出建議和意見。謝謝！
1.逆勢操作
股票跌穿單密集峰，如果股價超跌而原單密集峰并沒有被消耗，行情將發(fā)生V形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)第一目標位在原密集峰處。
*股價跌穿原單峰密集；
*股價下跌的速度較快；
*下跌至超跌區(qū)原單峰密集仍完好存在；
*活躍籌碼越少越好。
*5cm01(上檔籌碼)越小越好。
超跌V形反轉(zhuǎn)確認后即時跟進；或無窮乖離達到－３０越跌越買。
股價反彈至原單峰密集區(qū)域出場觀望。
2.順勢操作
A低位突破
股價經(jīng)較長時間的整理，移動成本分布在低位形成單峰密集，同時股價放量突破單峰密集是一輪上升行情的征兆。
*一輪上漲行情的充分條件是移動成本分布形成低位峰密集；
*單峰的密集程度越大籌碼換手越充分，上攻行情的力度越大；
*單峰低位高度密集意味著股價的上升空間徹底打開；
*要從歷史的走勢中確認相對低位；
*單峰密集形成的時間越長其可靠性越強；“橫多長豎多高”就是這原理。
*突破必須有大成交量的確認；
*突破的股價有效穿越密集峰并創(chuàng)出近期新高。
*活躍籌碼一般在85以上為好。
B高位突破
股票經(jīng)一輪升勢后在高位形成單峰密集，如果股價再次突破高位峰密集將是新一輪升勢的開始。
*股價經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集；
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3 籌碼分析理論(zt)
*股價的突破一定要創(chuàng)出近期歷史新高；
*要歷史地研判高位密集的成因；
*將股價回落擊穿高位密集峰設(shè)定為止損位；
*以短線的策略操盤；
*謹防假突破。
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投資成功關(guān)鍵在于:使用方法的哲學(xué)思想正確,交易系統(tǒng)的一致性,鐵的紀律.
理念是運用技術(shù)指標的基礎(chǔ)
生存第一，盈利第二
沒有生存，就沒有盈利的可能。資金的安全性在任何時候都是第一位的。不要在過于樂觀的情況下投資，不要投資你一無所知的項目，不要把自己貶同于博弈賭徒。記住，即便錯過了一次投資機會，你也并沒有遭受任何實際的損失。
預(yù)設(shè)止損點
即使是投資天才，也無法保證每一次投資成功。成功投資者與失拜投資者的最大區(qū)別在于：他不會把一次失誤變成一次災(zāi)難。記住，預(yù)設(shè)止損點是挽救你財富的最后并且是唯一的手段。
做好投資日記
不要漠視你的投資經(jīng)驗，也許它要比你賬戶里的財富更值得你珍惜。耐心做好每一次操作總結(jié)。記住：沒有必要去指望相同的機會再次降臨，但不要在同一個地方第二次摔跤。
存在的就是合理的
市場永遠在教導(dǎo)我們該如何生存。它需要的就是聆聽。不要自以為是，不要用以往的經(jīng)驗去適應(yīng)變化。記住：市場的頭和底從來都不是靠某個事先成立的理論量出來的。
重視趨勢的力量
趨勢可能是理智的，也有可能是非理智的。但道德的判斷從來就不是我們的目標。要學(xué)會利用趨勢。記住：即使是一個完完全全充斥狂熱的非理性意志的趨勢，也有可能是一個最安全的投資環(huán)境。
獨立思考
不要迷信輿論，千萬不要迷信職業(yè)機構(gòu)和專家的判斷。不要讓自己的投資判斷完全建立在他人意見的基礎(chǔ)上。記住：獨立思考是任何投資成功的第一步。
現(xiàn)實和理念的沖突……
聽人說爭論太多的理念或許會讓人陷入空談的誤區(qū)。畢竟股市是演練真刀真槍的戰(zhàn)場，決不是夫子們引經(jīng)據(jù)典的課堂。--說得難聽點，中國的大部分股民都是賭徒，股市中決定勝敗輸贏的因素只不過是這些人賭技高低的差別而已。也許認識并且能夠融會貫通各種技術(shù)指標是在這個市場生存的前提，而要撇開穩(wěn)定的心態(tài)單純地去研究一些似是而非的理念，只能是學(xué)究們在股市中唯一的速敗之道。有些理念看上去很美、很簡單，可真要運用于實戰(zhàn)中，卻又有些云泥的差別……搞不懂這些究竟是為了什么，那就永遠都無法超越自我、永遠都只能以賭徒的身份混跡于這無情的戰(zhàn)場上，到頭來留下滿身斑斑的血跡還不明白這股市投機的真正含義！
愚蠢的勤奮在股市中不會帶給人財富；而聰明的懶惰說不定會帶給你一筆意外的金錢。前幾天我和一些朋友在討論600839走勢的時候，大家都很肯定地用千百條理論闡述出了該股已經(jīng)進入轉(zhuǎn)折點的理由，都知道了他即將進入新一波的上漲行情。唯一不能肯定的就是600839究竟會怎么漲、究竟會何時漲，直到昨天它出人意料的來了一個漲停版的時候，大家才恍然大悟般地記起不久前的那場談話，再問問大家才知道當(dāng)時真正大量買入的人寥寥，只有一個看上去不那么聰明的“懶人”、一個自稱自己是“股市技術(shù)盲”的朋友全倉介入了（大概是10.98，據(jù)說是取其諧音--“一動就發(fā)”，這也是他聽了我們這些號稱技術(shù)派的人士給他的建議以外他自己所能想到的唯一一條買入理由）。這又是理念和現(xiàn)實的沖突--據(jù)此，我不由想到了沙千刀兄發(fā)在理想論壇上的一篇貼子上所寫的那樣：“要有扣動扳機的勇氣………”
我曾在股市尋找一件東西
我曾在股市尋找一件東西，這件東西曠世奇珍價值連城，樣子難以描述，內(nèi)函非常簡單，一句話就能說出其內(nèi)函了：明天能漲停的股票的樣子。
輾轉(zhuǎn)用了兩年時間，還沒找到，而且一再退而求其次：明天能漲5點的股票，下周能漲5點的股票，明天能漲的股票，下周能漲的股票。我已經(jīng)一再讓步了，為何老天還不給我找到它？
到后來，我接觸混沌，并相信市場是混沌的。我明白了我為何沒找到它，因為它叫虛無，因為它不是一件事物，而是許多件不相關(guān)事物的統(tǒng)稱。
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4 籌碼分析理論(zt)
按混沌，市場總體可以做概率統(tǒng)計，但單次無概率可言。
我還是用下雨來舉例，看看混沌如果理解市場。夏天下雨機會大，但不知道什么哪天下雨哪天不下雨（有底部形態(tài)上升機會大，但不知道哪天升哪天跌）。下雨要有云，但有云不一定要下雨（升要有量，但放量不一定升）等等。那我們?nèi)绾晤A(yù)知下雨呢？據(jù)我所知，也有準確率很高的方法，但不是百分百的方法。
一、在風(fēng)起云涌雷鳴電閃時，說：要下雨了。準確率很高。對應(yīng)于股市是買升（追漲或追漲停），在關(guān)鍵技術(shù)位置放量突破大單向上攻，說：還會漲。買它。準確率很高。
二、在連續(xù)悶熱幾天，無風(fēng)少云時（我們家鄉(xiāng)常以蚯蚓都被曬出地面為標準），說：晚上要下雨了。準確率也高。對應(yīng)于股市是買調(diào)整，回調(diào)到盤口淡靜，成交稀疏時，說：跌不下了，會升吧。買它，準確率聽說也高，但我未經(jīng)長時間研習(xí)。
還有買跌的方法，但我不懂，就只說這兩方法吧。如果你也認同這兩個方法確實能在下雨前預(yù)言下雨，那你沒有想過這兩方法的具體參數(shù)呢？如方法一中的風(fēng)要多大，云要多濃，雷要多響，電要多強，雷要多響。方法二中的什么溫度與濕度才算悶熱，悶熱了多少小時為準，等等。我想這都是難以說清，但容易感受的。最后還要補充一點，以上的兩個情況出現(xiàn)也可以不下雨，很簡單，風(fēng)太大，把云吹走吹散就沒雨了。
現(xiàn)在我覺得做股票，真可以說一句：兵無常勢，水無常形。只能當(dāng)時想當(dāng)時，當(dāng)天想當(dāng)天，當(dāng)周想當(dāng)周，看著走勢決定進出，在市場中我們只是被動的一群。我又何苦再去尋找那份虛無呢？
高手無言
我們用單純的理論來把常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)分開來，過濾到人性在其中起到的負面作用，那么，一切都變得簡單起來。
站在京城某大廈樓頂?shù)囊箍绽铮瘟伊仪镲L(fēng)撩起壓抑已久的思緒，想著是否該有朋友共享這寂寞之樂，股市就像深圳如林而立的各個大廈中的電梯，每天都有無數(shù)人在其中上上下下、進進出出，追逐著自然規(guī)律允許范圍內(nèi)的有限利潤，卻很少有人愿意有到樓頂上，走出自己常規(guī)思維的圈子看一看外面的世界有多么大的空間。
多少人因抄到了一樓的底而洋洋自得，卻無法把持住勝利后的喜悅而在高層跌回原位，又有多少人按耐不住對完美形態(tài)的誘惑而長期被困于高位無法伸展進出自如的本色。將自己的資金卡做一個K線形態(tài)表達出來，卻意外的發(fā)現(xiàn)每一個“主升”原來只有最多30-50%的空間，卻也往往被一根長陰或排列密集的小麻雀吞噬得體無完膚，偶爾一根長陽的喜悅也只能作為時常向朋友們吹噓的資本，其中的苦悶只有在自己敢于面對的時候獨自享用。
不要說你知足常樂，也不要說你心態(tài)平穩(wěn)，進入股市的目的就是追逐暴利，否則于街頭擺攤者無異，這是一條不滅的真理，只是多數(shù)人不愿去真正的面對。
暴利啊暴利！
我們大聲疾呼，但在無情的市場面前，蒼白的吶喊只能在疾風(fēng)暴雨中消失得無影無蹤！如果再出現(xiàn)梅林、南玻的起跳點你會不會追？答案是肯定的，而機會卻在自己一個又一個冠冕堂皇的理由下一再錯過！也許暴利的機會不屬于自己？NO！市場永遠是最公平的，機會對于每一個人來說都是平等的。
我現(xiàn)在要問：如果每年給你一個固定的梅林或南玻的主升利潤，讓你放棄其它常態(tài)個股的炒作，你會不會接受？會不會以平常心看待每天起伏于大盤中個股那誘人的波段？如果你的回答是肯定且堅定的，那么請隨我走出電梯，放棄電梯內(nèi)的人間百態(tài)，到頂樓先享用一下超然物外的風(fēng)光。
多數(shù)人踏浪而來，踏浪而歸，日復(fù)一日年復(fù)一年，隨波逐流，像蕓蕓眾生一樣，把絕望在低位變成遺憾，把希望在高位變成懊悔。到底錯在哪里？
精通技術(shù)指標的你說：我被超買形態(tài)洗盤出局，但又在下一個超買形態(tài)中被高位套牢--錯的不是技術(shù)指標，是你自己把技術(shù)指標放在實戰(zhàn)中的位置；
消息靈通的你說：我得到消息晚了，它已經(jīng)漲了起來，不敢追--錯的不是消息出現(xiàn)的時間，而是你對市場本質(zhì)規(guī)律的理解。只有改變自己才能徹底改變命運--不是這樣嗎？
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5 籌碼分析理論(zt)
市場技術(shù)分析經(jīng)歷了股價形態(tài)分析、成交量分析直到現(xiàn)在的籌碼分布理論，但卻沒有一個理論能完全地對個股炒作的常規(guī)狀態(tài)與極端狀態(tài)作一個哪怕是區(qū)分開來的定義。在此本人也不敢妄下斷言，但有一點是肯定的，極端炒作逼空了所有人，在走勢上一馬平川，幾乎是以90度的直角直沖去宵，試問哪一個人會在這種走勢面前不追悔莫及？
然而，凌厲的股價形態(tài)，又使眾多人只能以欣賞的眼光去看，至于介入，想到不敢想！綠蔭場上的臨門一腳，至少有50%的希望射中，但如果在起腳前而怯場，那們你就失去了100%的希望！
我們用單純的理論來把常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)分開來，過濾到人性在其中起到的負面作用，那么，一切都變得簡單起來。
多數(shù)的莊家習(xí)慣于常規(guī)炒作，在大小波段中不斷降低成本，不經(jīng)意中形成了一條思路明確的操作通道，追逐蠅頭小利的投資者在這條通道中撞得頭破血流，暗喜買到相對“啟動點”的人也不過做了一個小波段，正當(dāng)形態(tài)造好準備大賺特賺之時，莊家卻輕松減倉，讓你意識到只不過還常年生活在狹小的電梯空間里與眾人擠來擠去。
那么我們?yōu)楹尾环艞壈严Ｍ耆耐性陔娞蓦姷乃悸罚叱鰜砜纯茨膫€莊家敢振臂一呼勇上云宵？
回首望去，在每一年、每一輪行情都有極端炒作的個股平地起飛，而這個時候，市場和投資者無非處于兩種狀態(tài)，
一是大盤行情啟動前期，這類莊家已先知先覺，在大盤下跌尾聲就開始瘋狂掃貨，并先于大盤啟動，有效地利用了慘淡的市場人氣，即使市場有閑置散戶資金也無法從常態(tài)思維角度考慮追高買入這類股票，因為在這個時候市場多得是可抄底的個股，為什么高成本地去買入一只所有技術(shù)指標都處于超買狀態(tài)的個股？
當(dāng)這種思路達成市場共識后，這類莊家心滿意足地開始了逼空式拉升。
二是大盤階段性頂點或個股開始整體走軟之時，這時候敢于蹦起來的莊股思路更絕，他們在前期行情中拼命壓盤，無論指數(shù)如何狂升，該莊卻按兵不動，持股的投資者對該股深惡痛絕、怨聲載道，巴不得趕快有個沖高的機會了結(jié)去做其它個股，但往往希望落空，所以在大盤行情進展之時，這類個股成了散戶的眾矢之的，甚至有人斷言：這股無論以后如何如何我都不會再去進它！
行情階段性頂點，多數(shù)個股走勢開始疲軟時，它卻一躍而起，遠遠地把被洗出去的散戶甩在下面，這時候別說不可能有人會增加成本追它回來，就算有后知后覺者意識到了可能要發(fā)生的事，無奈手里一大堆處于常規(guī)炒作的個股，有些還是有“買入信號”，又怎么舍得割了手中的貨去加成本追它？莊家又一次高明地利用了市場眾多人的心態(tài)。
說了這么多，卻一點實質(zhì)的都沒有？那么你又錯了，把握住極端炒作個股的主升段不在于去掌握什么方法，而是在報握住自己的心態(tài)！
就像上面提到的，你會不會耐住性子，拋開電梯里的常規(guī)思維，來到電梯外面獨享常人理解不了的境界？
如果本人上面說的話真正能使人清楚地認識到真正區(qū)分開常態(tài)炒作與極端炒作的區(qū)別，那么實戰(zhàn)操作就完全不在話下！最重要的是，真正的認識才能使人在做違反自己常規(guī)思維的動作時不會被心態(tài)所影響。
我不是純技術(shù)分析人士，因為本人認為迷戀于技術(shù)分析只能會使自己慢慢失去真實的市場感覺，把一條繩子套在自己的腳上，讓你的人性失去了馳騁的空間。
技術(shù)分析的確是一種最直接洞察市場內(nèi)涵的手段，但我發(fā)現(xiàn)很多朋友在做技術(shù)分析時卻被莊家給“分析”了，炒來炒去炒股票卻炒了自己。
技術(shù)分析只是一種股價的側(cè)面反映，從公式來講，萬變不離其宗，是把股價與成交量進行重組統(tǒng)計后的一種結(jié)果，以這個結(jié)果來看市，會有更直接更明了的感覺，但切記，技術(shù)分析永遠是股價的的側(cè)面反映，是一種統(tǒng)計結(jié)果，其發(fā)出的買賣信號絕對是只可參照，不可完全以其作為交易的理由。
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6 籌碼分析理論(zt)
技術(shù)指標是隨股價變而變。本人在研究常態(tài)炒作和極端炒作的過程中，綜合各個方面的因素研制了可以在大致上區(qū)分這兩個炒作形態(tài)的技術(shù)指標（YXS）。
以樂山電力為例，從96年--2000年初走勢來看無不受制于常規(guī)炒作的范圍，每一個滿懷希望追進去的投資者都成為每個波段階段頂點的套牢盤。
但在2000年5月18日，在大盤開始走軟的背景下，該股一舉突破常規(guī)炒作的范圍，展開一波單邊不回檔的主升，不到30個交易日內(nèi)升幅達120%（見圖），這是在常態(tài)炒作狀態(tài)內(nèi)操作的投資者想都沒想到的事，但當(dāng)股價完全走出來才追悔莫及。
再以深南玻（見圖）為例，本人記得南玻啟動時大盤已開始進入疲軟狀態(tài)，市場一片看淡聲，正中南玻莊家下懷，3月9日，南玻莊家以漲停板方式一舉突破常態(tài)炒作范圍上限7.74元，一去不回頭，中途的洗盤動作依然沒有跌回常態(tài)范圍，在14元附近稍作整理便直指25元，在突破常態(tài)區(qū)域勇于追買的投資者短期內(nèi)獲利近三倍之多，遠遠勝于在往年常態(tài)炒作區(qū)域內(nèi)殺得天昏地暗的人。
類似的例子舉不勝舉，而歷史又是如此的相似，每一輪行情中誕生的大無不諳于此道。
看那吐著火紅K線的走勢圖，一舉向上打破幾年來的股價炒作仰角，在幾乎所有技術(shù)指標都顯示超買的情況下，一往無前地時刻刷新著每個高點記錄，這走勢中蘊含著多少人被逼空后的苦腦，真正的建立在多數(shù)人的驚嘆之中！
因為他們擁擠在常規(guī)的電梯中，股價的極端炒作只能讓他們望而生畏，殊不知如果深諳了常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)別的實質(zhì)，就會坦然地站在電梯之外，看著雜亂無章的個股如肉蟲一樣蠕動在三尺不到的范圍內(nèi)，突然云破天驚，巨龍脫穎而出，力挽狂瀾于即倒，在一片看不懂聲中，你從容都將其接手，駕馭著它風(fēng)馳電掣，復(fù)仇一般狠狠地搏到多數(shù)人不敢去搏的利潤！
是的，股市實戰(zhàn)就是一場戰(zhàn)斗，但卻“莫以成敗論英雄”，今天的沉默與忍耐并不代表你的膽怯與懦弱，換句話說，你的靜觀其變超然物外的坦然心態(tài)正是一種王者風(fēng)范的戰(zhàn)略回避，以近期行情為例，目前仍沒有一只股真正地實現(xiàn)全線逼空，或許它正在醞釀，但如果你持利劍在手，完全不顧市場紛雜地炒作而寧心靜氣地等待巨龍的出現(xiàn)，這需要你達到多么與眾不同的一種頂極境界！
事實上，成功終將屬于這些能完全超越自我的真正的“寂寞高手”，而不是三緘其口故作沉默的獨行者，或是自命清高卻暗自追漲殺跌的偽君子。
說到此，我不禁想起了519行情時追漲樂凱膠片的經(jīng)歷，現(xiàn)在打開K線圖，當(dāng)然一切都變得很自然平靜，但在當(dāng)時該股在用四個交易日狂升40%的情況下滿倉追入（見圖），這需要多大的與自己的人性較量的勇氣與魄力！收盤后許多人在懷疑我是否精神錯亂？還是不懂股票？
我也在捫心自問：是否有必要冒這樣的風(fēng)險？人們就是這樣，當(dāng)做一個與自己常態(tài)思維相違背的動作后，精神上心理上往往會受到相當(dāng)痛苦的折磨，這是一場意志與信心的較量，是人性與理性發(fā)生的強烈的沖擊！
事實證明我是對的，短短十一個交易日，該股從本人的成本價10元狂升至18元見頂，升幅達80%。巧的是，而后有一個所謂的“高人”與我談起此股，說該股莊家如何如何控盤，做到如何如何價位，我沒有正面回答他，只說：再看看，看能不能脫離常態(tài)炒作，不然利潤會很低。
事后該股沉寂了相當(dāng)相當(dāng)長一段時間，其中最大的一個波段升幅也只在50%不到，而且一波三折，洗盤洗得頭昏腦脹，試問這位“高人”在這段波段中，即便真能躲過其中無數(shù)的陷阱，所得的利潤又有多少？實戰(zhàn)的周期會拉到多長？資金使用的效率又有多高？
能把握住常態(tài)炒作與極端炒作共振頻率的人，在初期階段必然會忍受強烈的來自自己內(nèi)心深處痛苦的折磨，因為一切操作似乎與自己平時的操作完全相反，當(dāng)你完全超越自己，不再計較蠅頭小利的得失，不再爭辯自己方法的對錯，站在高山上迎風(fēng)而立，俯視大地上小兵小卒為了一城一池血流成河的終日廝殺而不為心動，寧心靜氣地等待與真正狂龍交手的那一刻，才是真正成功的你。
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也許你對這種境界不屑一顧，也許這正是你所需要達到的最終目標。那么，從現(xiàn)在開始放低浮躁的心態(tài)，認真地總結(jié)自己入市以來的所有失誤的癥結(jié)，從自己入手，真真正正的實現(xiàn)一個自我的突破與超越，磨刀不誤砍柴功，如果你想在你的投資生涯中畫上一個完美的“。”號甚至“！”號，那么本文的本意就在于此。
再強調(diào)要從自己的認知深處根本的地方著手，而不要試著尋找什么絕技與通向成功彼岸的捷徑，豐碩的果實不會掛在一路上充滿歡聲笑語的花徑里。
或者有一天你抬級而上，來到了境界的高峰，試圖尋找一本天書或那個只與狂龍交手的世外高人來給自己一個圓滿的解釋，那么你會發(fā)現(xiàn)，在峭壁的巨石上，雜草叢中，任風(fēng)吹雨打我自昂然不動的卻是四個刻在石頭上的字--高手無言
止損的最高境界
藍月㊣
本人最不愿的就是講述自己的操作理論和方法。因為我的方法與眾不同。
我從來不用任何指標，注意是任何！所有的技術(shù)理論和方法我都不用，但幾乎所有的技術(shù)分析方法我都會。在我看來，技術(shù)就如抽煙一樣，雖然很多人都會，但并不是一個好習(xí)慣；我雖然會抽煙，但沒有必要，為了從眾而染上惡習(xí)。
因為與人們背道而馳，因此一講出來，會引起很多的爭論。這也是我不愿講述的原因。因為我沒有時間去回復(fù)那么多的質(zhì)疑。至誠網(wǎng)的很多朋友，真的都很至誠。令我很感動。這是我今日略談操作方法的原因。
止損的最高境界在心。見諸相非相，即見如來。
任何的有為方法，都會有一定的適用范圍，都會有一定的局限。高境界的止損在無為。
無為以有為做基礎(chǔ)，二者不可分離。
止損是整體的止損才是最高的止損。止損無固定的方法。
有的朋友會說，來點具體的。其實最高的止損無法具體描述，一描述就會變成有形的東西，有形的東西就易引起種種誤解，這是我不愿的。
但不具體講，又無法讓大家明白。我首先須明確告訴大家的是，我下面說的止損其方法是錯誤的！因為高境界的方法只要一落到紙上就一定是錯的！諸位千萬不要以為真有那么一個具體的固定的最高止損方法！套用佛經(jīng)的格式，可以這么說：最高止損，非最高止損，是名最高止損。
諸位千萬不要學(xué)習(xí)我的具體方法，而要學(xué)的只是我的思路！（因筆者時間有限，幾日后再繼續(xù)寫）
一 ，止損的最高境界在心，見諸相非相，即見如來。
賣股票時不要相信自己的眼睛，而要相信自己的心。大多數(shù)股民，賣出股票時都有一個誤區(qū)，那就是要等看清楚再賣。其實等看清楚時，大多數(shù)情況下為時已晚。比如，一只個股當(dāng)我們經(jīng)過嚴密的思考而得出結(jié)論時，就應(yīng)賣出。此時不要管這只股票現(xiàn)在是否大漲，是否指標都在走好，業(yè)績預(yù)期是否良好。不要被眼睛所見的各種表面現(xiàn)象蒙敝了我們心靈的智慧和寧靜。略舉一例：有一次，我買入了廣電電子，買入后發(fā)現(xiàn)主力是在出貨，再加上大盤不好，我決定第二日出局止損。第二日大盤，幾乎所有股票都以漲停開盤，我開盤就拋了出去。我不想看清楚再拋，因為我已想透了。此時的所有技術(shù)一定是向好的，此時的政策一定是向好的，我看也不看，我就拋了，那日廣電就是開盤封于漲停，我也賣它。我相信我的判斷，我不太相信我的眼睛。
二，止損首先是整體的止損。
我認為采取何種止損方法，應(yīng)和操作者的功力有極為密切的關(guān)系。止損應(yīng)以操作者的功力為基礎(chǔ)。可以這么說，止損的靈魂是操作者的功力，而不是止損的方式。因此不同功力的操作者采取不同的止損方法，不同時機，不同形勢下也要采取不同的止損方法。反觀現(xiàn)今，比如短線操作破5日線止損這一方法，似乎成了各種水平操作者，各種形勢下都可采用的方法。毫不質(zhì)疑，這類一刀切式的止損方法是不科學(xué)的！這也是我為什么在前文中講沒有固定的止損方法的原因之一。
我認為真正的止損一定是有機的整體的，沒有游離于操作者整體操作功力之外的單獨存在的止損方法！至高止損的第一法則是：當(dāng)事件發(fā)展到超出操作者的能力之外時，止損就必須實施了。
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這句話主要包含兩個意思：1.當(dāng)股票走勢發(fā)展到自己的功力、能力已不能很好把握時，就必須止損。舉例來說，有一次我買入銀廣廈，買入后此股連拉三陽，當(dāng)我告訴朋友我想賣出時，朋友很詫異地問我‘為什么要賣出？它走得很好啊’我回答說：“這三天的上漲都在我的能力范圍之內(nèi)，我可以判斷和分析。可是明日它無論怎樣走，我都判斷不出來它將來的走勢了。我只賺我的能力所能賺的錢，我從不做超出自己能力的事。”第二日，開盤我就拋出了。如今的很多股民，哪里是在炒股，分明是在賭博。當(dāng)自己心中疑惑時，已不能判斷后市時，仍然持股不拋，我認為那就是非分之想。2.當(dāng)由于客觀原因自己無法操作時，必須止損。例如，有一次我的電腦壞了，朋友家也去不了，已無法很好分析手中股票走勢，我馬上就賣出所有股票，盡管股票正在上漲。有的朋友會說，不必這么著急賣吧，等電腦好了再賣不行嗎？依靠僥幸，是我從來都反對的。
四，高級止損和普通止損的實戰(zhàn)區(qū)別：
1. 高級止損是主動的、積極的止損，不是被動的止損。
在至高止損（一）的回復(fù)中，操縱兄很準確地講述了普通止損的特點：大意為股價下跌觸發(fā)止損的產(chǎn)生，止損從來都是被迫的之類。
我不想說這種止損方法沒有效果。而是說這是一種較為機械的 被動的低級的止損。不客氣地說，因股價下跌到明確發(fā)出賣出信號的程度再止損，無異于主力甩手給了你一記大耳光（破位大陰等惡劣指標）時，才知道主力不想和你做朋友了！高級的止損是主動的、靈活的止損，在主力出貨之初，主力還在維護指標形態(tài)時，高級止損就開始了。這樣才可以化解風(fēng)險于無形，占據(jù)有利的時機于無意。
正所謂明醫(yī)治病頭，庸醫(yī)治病尾。
由于高級止損是主動的止損，所以賣出時常是獲利的，這也是高級止損中止損、止盈常分不清的原因。
2.高級止損的核心是與主力的斗智斗法。
因此其止損方法是不拘形式的，是因勢變化的，都是針對當(dāng)時和特定環(huán)境采取的。因而都是暫時的應(yīng)對方法，或者說是“當(dāng)時且僅是當(dāng)時有效的止損方法”。但其核心與主力的斗智斗法是恒久不變的。高級止損在實戰(zhàn)中無時無刻不體現(xiàn)與主力的斗智斗法這一核心。（因電腦連續(xù)出現(xiàn)問題，我篇文章已經(jīng)打了第四次，為了防止再出問題，現(xiàn)在就先發(fā)了吧，以免文章再次消失 ！我一會，繼續(xù)打。）
五，至高止損是無為法
什么叫無為法？不按自己的主觀意志而是順應(yīng)客觀形勢的變化來行動。
如，水，裝在杯中就是杯的形狀。倒在盆中就是盆的形狀。灑在地上就沒有什么形狀。其本身沒有形狀，為無形。當(dāng)遇到各種客觀環(huán)境，因環(huán)境的不同而顯現(xiàn)各種不同的有形。無為法是無為而無不為，無形而無不形。至高止損本身沒有固定的公式條框，它順應(yīng)外界的形勢，因勢而顯現(xiàn)不同的止損方法。下面我多舉了幾個例子，由于筆者打字速度很慢，時間緊張，每種止損方法都是簡單的分析一下，有的解釋得過于簡略、籠統(tǒng)，望朋友們諒解。（因擔(dān)心電腦出毛病，暫且發(fā)表，一會再續(xù)寫）
1.股價止損法
幾年前，一朋友打來電話，說已買入一個科技股，并說據(jù)可靠消息，有一個大機構(gòu)正在吃貨，而另一機構(gòu)正在賣出。即正在換莊。我打開電腦一看，現(xiàn)在確實在放量。此股從70多元，跌至現(xiàn)在的30多元，然后開始長期橫盤，近幾日開始上漲。我忍不住笑了，說：哪個大構(gòu)會這么傻呀！這么高的價位接貨，以后準備賣給誰去？快跑吧，主力想套牢你。（目前此股10多元）
2.成交量止損法
幾個月前，一朋友想重倉殺入生益科技，問我怎么樣。我看了一下，此股嚴重超跌，大多數(shù)人都被高高套在上方，近日連放巨量上漲，我說：不但不能買，如果有還應(yīng)賣！大部分人被套在上方，誰還會在大漲時拋售？既然賣的人少，哪來的這么大成交量？如果是主力對倒作量，作這么大量又有何意義？無非是吸引散戶入局而已。（其實就是邏輯、常識與市場分析《心理分析》）
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3.五日線止損法
一次，上海金陵大漲，我買入后即開始整理。其間無論大盤怎樣漲跌，此股始終在5日線上方整理，一連幾日。我于是馬上止損賣出，因為此種情況下，主力的最佳策略應(yīng)是打破5日線進行洗盤，而現(xiàn)在主力始終不洗盤，說明其已有派發(fā)之意。（三日后，大跌破10線）
4.即時走勢止損法
有一天早晨，我在營業(yè)部看見一男青年正在電腦前觀注深深房，當(dāng)時此股為龍頭股。我對青年說：“今早開盤25分鐘內(nèi)，深房如果不能大漲4％以上，它就完了。”青年冷冷的說：“你是操盤手啊！”我只能嘆息一下。主力洗盤已久，到應(yīng)控盤的時侯，不去控盤，說明主力已無意拉高，后市看淡。（此后不久，深房做一假突破，回落后，盤整一個月多，最終向下成頭）
5.整理幅度止損法
一日，我介入獅頭股份。當(dāng)日即小有落利。第二日此股進行強勢整理，其整理時的股價大部分時間在我的買入價上方1％左右，于是在下個交易日我馬上出局了，原因是股價整理位置較低，主力沒有控制散戶的介入成本，即推高散戶的介入成本。（賣出的第二日即大跌成中期頭部）
6.整理時間止損法
有一次，我重倉買入大元股份。買入后上漲不多，即開始無量橫盤，少的日子，一天僅成交十萬股，顯現(xiàn)主力持倉很重，一日此股向上突破，第二日上午即開始又無量橫盤。我算了一下，已無量盤了三周了，于是決定砸盤出局。因為無量橫盤時間過久，說明主力有可能因故不能動用資金拉升。（當(dāng)時的價位為20多元）
7.開盤價止損法
一日，我見一老太太持有第一百貨，前日漲停，今日想加倉。早盤低開后，此股即一路下行，我勸老入不應(yīng)買，反應(yīng)賣出。老太太不聽，又逢低吸了20手，結(jié)果過后老人被套長達一個月。在這種環(huán)境下低開，說明主力不想動用資金玩真的，殘酷的洗盤或出貨隨時都可能發(fā)生。
8.上下影線止損法
有一次，我買入大連熱電，第三個交易日即漲停。第四個交易日全天此股上下大幅震蕩。快收盤我清倉出局。止損理由是，主力居然會任由股價大起大落！這對于主力日后的拉升，埋下了很大的隱患，散戶的持倉成本相差太大！顯然為控盤不力。主力一定是借機在出貨，那么我先走了。（此后又慢慢上漲了10％，最后成中期頭部，大跌70％以上）
9.漲幅排行榜止損法
一日，我買入津勸業(yè)后，大盤一直較弱。每日能上漲2％以上的個股，當(dāng)日就能進漲幅前十名。此期間津勸業(yè)，數(shù)次以3％或2％的漲幅出現(xiàn)在漲幅排行榜上，我一看不好，馬上買了。因為弱市中通過上漲幅排行榜來堅定人們的持股信心和短線客的追買熱情，為主力的常用出貨手法。
10.流通盤止損法
一天，來到朋友家，他讓我看浪潮軟件的走勢。此股當(dāng)時處歷史低位，呈底部放量后振蕩向上的走勢，漲時放量，跌時縮量，朋友說已介入。并說各項指標都不錯。我一看，一個多月來才漲了不到20％，我問多大流通盤，朋友說是小盤股。我一聽，說：準備撤吧！小盤股在目前的市場環(huán)境下，不能這樣建倉，也不能這樣拉高。（一周后大跌成頭）
11.漲停盤止損法
有一次，我全倉介入氯堿化工，買入后十分鐘即漲停。第二日開盤即十分鐘即漲停。第三日上午大量換手，下午封于漲停后，成交量迅速減少。接著又有一天，也是上午大量換手，下午牢牢封于漲停，封停后成交稀少。我立即開始清倉。因為兩次封停前上午的大量換手累積足有70％以上，足夠主力混水摸魚出局了。下午的封停是做給人看的，要想封停，這么大的換手，早盤就能封停。
時間是流動的，事物是發(fā)展變化的，不要執(zhí)著于任何方法是我的真心忠告，金則經(jīng)說一切有為法，如夢，如幻，如露，如電， 當(dāng)作如是觀。 因電腦有問題，才不得已分幾部分發(fā)表，因為打了三次，都因電腦死機，而功虧一旦。發(fā)表此篇文章目的是為了打破一些人心中的束縛，也為了使一些有悟性的朋友，能得到點啟發(fā)。此文發(fā)表一定會遭到很多批評和質(zhì)疑，笑罵任由人評說好了。只要能給有緣的立志探索股道的朋友在黑暗中點燃一點火星，我就滿足了。
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