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一、地量綜合分析技巧 由于地量具有低量之后還有更低量的特點，使得地量的研判具有一定滯后性，所以，對地量的分析必須結(jié)合其它方面因素的綜合分析。 一、地量分析必須結(jié)合市場趨勢。當(dāng)市場整體運行趨勢向上時，如果投資者確認曾經(jīng)出現(xiàn)地量，那么可以在有溫和放量伴隨的股價上漲過程中擇機介入；當(dāng)市場整體 運行趨勢向下時，投資者即使確認前期曾經(jīng)出現(xiàn)地量走勢，也最好不要輕易介入。因為，在弱勢格局中，即使暫時確認了地量，也不排除在今后行情中出現(xiàn)更低的地 量。 二、如果市場趨勢處于一種平衡市中，那么，對地量的運用要結(jié)合技術(shù)分析的方法。技術(shù)分析方法有兩種：一種是結(jié)合技術(shù)形態(tài)進行分析，當(dāng)?shù)亓砍霈F(xiàn)的同時，股 價或指數(shù)也同時走出比較完善的底部形態(tài)，其中有圓弧底、V形底、雙底、潛伏底、頭肩底等底部形態(tài)，這時就可以考慮買入。另一種是結(jié)合技術(shù)指標分析，主要是 參考隨機指標KDJ指標和乖離率BIAS指標。當(dāng)BIAS指標小于-6，KD指標產(chǎn)生黃金交叉，K線上穿D線，在KD交叉同時，KD指標中的D值小于 16，J值小于0，并且確認前期有地量出現(xiàn)時，可以積極介入。 三、選股時，地量分析必須結(jié)合個股的實際情況，分析出現(xiàn)地量的具體原因。是因為股價暴跌，市場中幾乎沒有獲利盤產(chǎn)生的地量，還是莊家高度控盤導(dǎo)致的地量，或是因為股價漲幅過大，缺少跟風(fēng)盤引起的地量。投資者要針對不同的地量產(chǎn)生原因，采用不同的投資方法。 四、地量分析需要結(jié)合資金動向。投資者常常有種錯覺，認為地量可以止跌。實際上地量是否能止跌并不取決于地量本身，而取決地量之后的放量。當(dāng)增量資金及 時介入，就會出現(xiàn)地量地價的情況；當(dāng)增量資金介入緩慢時，地量將無法止住下跌的趨勢，直到股價下跌到某一深度后，大批增量資金被吸引進來時，方能止跌。 二、熟練掌握成交量分析是賺錢的開始 因為成交量是行情的基礎(chǔ)，股價漲跌就象上樓梯和下樓梯一樣，我們在上樓時需要克服自身的重力，因此必須用力，想上的快，就需要用更大的力，而成交量就相當(dāng) 于“力”，力越大越持久越好，量大說明力大，“力”大上升的就快，而“持久性”說明有“長勁”，有長勁才能上的更高。成交量連續(xù)持久放大的股票就象登山一 樣，后勁十足，最后會上的很高。這樣的股票是最理想的牛股，參與價值最大。 與此相反，當(dāng)我們站在地上跳高時，就是另外一種情況，此時所用的力是“爆發(fā)力”，這種“爆發(fā)力”雖然跳起來時的速度很快，但是一旦身體脫離地面之后，就沒 有后續(xù)力量了，這種“力”持續(xù)的時間很短，因此跳起來的高度是很有限的， 最后，怎么跳起來的還會怎么掉下去。在股票下跌過程中，我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)一些股票突然在某日放出巨量并快速拉高，但是第二天他的成交量很快就大幅萎縮了，這 樣的股票就和跳高一樣，沒有持續(xù)的“力”，因此上漲的高度很有限，這樣的股票不值得參與，如果盲目追高的話風(fēng)險是很大的。 在空頭排列的情況下，均線系統(tǒng)向下構(gòu)成持續(xù)的壓力，股票會出現(xiàn)無量陰跌的走勢票，就象自由落體一樣，不需要“力”也能跌下來。在股市中經(jīng)常會聽到這樣一句話：“上漲時必須放量，但下跌時是不需要放量的”。這句話說的就是這個道理。 另外，那些從高位放量下跌的股票就象俯沖轟炸機一樣，更為可怕，它不但具有自由落體的性質(zhì)，而且，由于在高位開始下跌時是放量的，因此還具有向下的俯沖力，轟炸機俯沖時發(fā)動機的推力與機身重力的方向都是向下的，形成強大的下跌合力，非常可怕。 三、成交量變化八規(guī)律 許多股民投資者對于成交量變化的規(guī)律認識不清，K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰(zhàn)技術(shù)分析中的地位不言自明。在這里為大家介紹成交量變化的根本規(guī)律——八階律。 將一個圓形的圓周八等份，依次直線連接圓周上的八個點，將最下面的一根線段標記1，然后再逆時針依次將線段標記2至8，加上橫坐標“成交量”縱坐標“股 價”，這樣我們就得到一個完整的成交量變化，八個階段的規(guī)律圖。現(xiàn)在有些股票軟件，也帶有動態(tài)的成交量“逆時針曲線圖”指標，原理即是這個“八階律”。如 果依股價運行變化軌跡“幾”字地四階段來看，第一階段皆相同為吸貨筑底階段；股價運行軌跡第二階段為拉升階段，相當(dāng) 于成交量變化八階段中的2增量拉升，3等量拉升和4鎖籌縮量拉升段；股價運行軌跡第三階段為高位筑頭階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的5；股價運行軌跡 第四階段為打壓出貨階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的6縮量陰跌，7等量下跌，8放量暴跌階段。 現(xiàn)將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下： 1）量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在 積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉(zhuǎn)陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未 破，一般整理后仍會有行情。 2）量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式，應(yīng)積極進場買入與莊共舞。 3）量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。 4）量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補量后仍有上行空間。 5）量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。 6）量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量（見階段8），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時止損出局。 7）量平價跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。 8）量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄 賣出空倉觀望。低價區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。有時若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價跌”，那么更應(yīng)果斷地 清倉出局。 四、巧用成交量的變化尋黑馬 根 據(jù)成交量的變化尋找黑馬，是投資者首先注意到的。如果主力吸籌較為堅決，則漲時大幅放量、跌時急劇縮量將成為建倉階段成交量變化的主旋律。盡管很多情況 下，主力吸籌的動作會比較隱蔽，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無蹤可覓。一個重要的手段就是觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價 上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低于均線較多，則該股就應(yīng)成為密切關(guān)注的對象。因為，這表明籌碼正在連續(xù)不斷地集中到主力手中。 需要注意的是，投資者從成交量的變化尋找“黑馬”時，必須結(jié)合股價的變化進行分析。因為絕大部分股票中都有一些大戶，他們的短線進出，同樣會 導(dǎo)致成交量出現(xiàn)波動，關(guān)鍵是要把這種隨機買賣所造成的波動與主力有意吸納造成的波動區(qū)分開來。我們知道，隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題，成交量放出 時股價容易出現(xiàn)跳躍式上升，而主力吸籌必然要壓低買價，因此股價和成交量的上升有一定的連續(xù)性。依據(jù)這一原理，可以在成交量變化和股價漲跌之間建立某種聯(lián) 系，通過技術(shù)手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大，了解真實的籌碼集中情況。 成交量堆積是另一個重要的觀察對象，它對于判斷主力的建倉 成本有著重要作用。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區(qū)域，股價要突破該區(qū)域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉區(qū)域，往往可 以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。所以，那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)，并且在以下區(qū)域內(nèi)累積成交量創(chuàng)出歷史新高的個股，就非常值得關(guān)注，因為它 表明新介入主力的實力遠勝于以往，其建倉成本亦較高，如果后市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內(nèi)資金解套的。 但如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過頂”，則需要提高警惕，因為這往往是原有主力所為，由于籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這并不一定意味 著股價不能創(chuàng)出新高，但無疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此，操作時需要更加重視風(fēng)險控制，股市整體走勢趨弱時尤其需要謹慎。 需要指出的是，在主力開始建倉后，某一區(qū)域的成交量越密集，則主力的建倉成本就越靠近這一區(qū)域，因為無論是真實買入還是主力對敲，均需耗費成本，密集成交 區(qū)也就是主力最重要的成本區(qū)，累積成交量和換手率越高，則主力的籌碼積累就越充分，而且往往實力也較強，此類股票一旦時機成熟，往往有可能一鳴驚人，成為 一匹“超級大黑馬”。 五、成交量溫和放大的技術(shù)含義 成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點的連線呈現(xiàn)平滑的反拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。定量的水平應(yīng)該在３％至５％換手左右方為可靠、溫和放大的原因 是隨著吸籌的延續(xù)，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升，但因為是主力有意識的吸納??所以在其刻意調(diào)控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化 的水平，以防止引起市場的關(guān)注。 對“溫和放量”的理解要注意三點： 一是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術(shù)意義，其中在相對低位和長期地量后出現(xiàn)的溫和放量才是最有技術(shù)意義的。 二是溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為，所以雖然也許會在之后會出現(xiàn)一波上 漲行情，但一般還是會走出回調(diào)洗盤的走勢；也有可能是長線主力的試盤動作，會根據(jù)大盤運行的戰(zhàn)略方向確定下一步是反手做空打壓股價以在更低位置吸籌，或者 在強烈的大盤做多背景下就此展開一輪拉高吸貨的攻勢。因此最好把溫和放量作為尋找“黑馬”的一個參考指標，尋低位介入。 三是溫和放量的時間一般不會太長，否則持續(xù)吸籌不容易控制股價也會引起市場注意。在不同時期參與市場的散戶群體和散戶心理也會有很大變化，所以一個實力主 力介入個股的前期為了獲取籌碼，會采用多種操作手法，但溫和放量無疑是其中最主要的一種手法。這樣，在一個長線莊股的走勢中出現(xiàn)反復(fù)的溫和放量也就不足為 奇了。 六、均線 成交量結(jié)合看趨勢 在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動平均線以它簡潔明了的特點深受投資者的青睞。人們利用不同時期的移動平均線來指導(dǎo)操作，特別利用不同時期的移動平均線的排列來判斷 是多頭市場還是空頭市場（在西方國家一般認為股價線在２００日移動平均線以上為牛市。反之，股價線在２００日移動平均線以下時為熊市），以便調(diào)整投資者的 市場思維，實施不同的投資策略。而在選擇買賣點時則運用“葛南維八法”。移動平均線的優(yōu)缺點 一、優(yōu)點：運用移動平均線理論，在買賣交易時，可以界定風(fēng)險程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢發(fā)動時，買賣交易的利潤相當(dāng)可觀；移動平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢。 二、缺陷：當(dāng)行情牛皮盤整時，買賣信號過于頻繁，投資者無所適從；移動平均線的最 佳日數(shù)與組合，確定起來十分困難；僅靠移動平均線的買賣信號，無法給予投資者充足的信心，必須依靠其他技術(shù)指標的輔助。 成交量、股價、均線共同作用 為了投資者在運用移動平均線時能夠揚長避短，從而發(fā)現(xiàn)成交量、股價、均線三者的共同作用，總結(jié)出： 股價突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量有關(guān)。根據(jù)這一理論，投資者可以較為有效地實施正確的買賣策略。 突破： 股價突破移動平均線時，成交量必須放大，特別是向上突破移動平均線時。如果移動平均線的運行角度與股價的運行角度互反時，突破后的股價會有回抽的要求，當(dāng) 日成交量過大（當(dāng)日成交量比前一日成交量放大３倍以上時），若當(dāng)日收盤為中線特別是光頭Ｋ線出現(xiàn)時，這種反抽會發(fā)生在次日或者第三日。例如，２００１年 １０月２３日滬深兩市在暫停國有股減持消息的作用下，放量突破相反運行的５日均線，并當(dāng)天收出光頭中陽線，從而在次日才出現(xiàn)回抽，如果在突破移動平均線時 成交量減少或者持平（特別是股價無量突破相反運行的移動平均線時），這種突破往往是假的。 支撐： 移動平均線能否對股價構(gòu)成有效支撐，不僅要看移動平均線的運行角度，同時也要注意成交量的多寡。例如，移動平均線是向上運行而股價回落，這種移動平均線的 支撐力度就大于走平或者回落的移動平均線，如果股價回落至移動平均線，發(fā)生支撐反彈時，必須有成交量的配合，否則投資者可視這種支撐為無效支撐。例如：深 成指在１０月２６日出現(xiàn)止跌走紅，但是成交量則比前一日減少，說明這種支撐的可信度不高，投資者可不按傳統(tǒng)的移動平均線的買賣技巧來進行。 壓力： 股指或者股價在下跌過程中出現(xiàn)的反彈，往往會遇上移動平均線的壓力。這一壓力的大小不僅與移動平均線的期數(shù)有關(guān)，同時還與移動平均線的角度及成交量有密切 關(guān)系。在反彈行情中移動平均線的運行角度與股價或者股價運行角度越大，相反的壓力就越大，特別是無量上攻移動平均線，失敗的可能性就越大。 以上移動平均線對不同時期都有指導(dǎo)意義，只不過不同時期的均線的支壓力不同而已。 七、成交量告訴拐點線索 成 交量在魔山理論中的地位，從來就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據(jù)，很多人認為我們有意冷落成交量指標，這種想法是錯誤的。魔山理論追求的是投機的效 率，如果成交量的指標可以提高我們的投機效率，我們?yōu)槭裁床话阉旁谖覀兊墓ぞ呦淅锬兀肯喾慈绻荒芙o我們帶來效率我們又何必應(yīng)用它呢？ 請看，這是成交量的表現(xiàn)，價格在跌到１３１１點時的表現(xiàn)，在它的前一日，成交和價格創(chuàng)出了新的低點，次日價格繼續(xù)創(chuàng)新低的時候，成交卻有所回升，在這個時 候我們是否可以根據(jù)它來判斷大盤出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折呢？如果這個特征代表了大盤的一個主要轉(zhuǎn)折特征，那么請看圖二卻給了一個完全相反的表述，這里價格創(chuàng)了新低成交 并沒有回升。相反當(dāng)價格繼續(xù) 向上的時候成交卻進一步萎縮，直到價格穿越了傳統(tǒng)形態(tài)Ｗ底的頸線，成交才出現(xiàn)快速放大。 成交量具有先天的滯 后性，不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點，成交量是價格的“衍生物”，市場資金是對價格的追捧——競買或者競賣形成了價格的波動，而不是對成交量的追 捧，因此，成交量首要的功效在于甄別市場的容量，和市場的流動性。除此以外，它對一些拐點的有效性的驗證存在一些功效，但是這種功效到底有多大，我們還不 能從根本上加以確定。 盡管如此，我們依然欣喜地看到了一些事實，這些事實帶給了我們一些線索，但是樂觀前面要加上謹慎二字。 在一個拐點出現(xiàn)的時候，那么這個拐點的基準日，傾向于成交量萎縮。我們通過對１０年來一些重要的大盤的轉(zhuǎn)折點的研究，發(fā)現(xiàn)這種情況屢屢出現(xiàn)，其概率在８０％以上。 這種情況說明當(dāng)拐點降臨的時候，市場人氣是極端低迷的，市場中大多數(shù)的人心懷絞痛，他們在這個時刻對市場形成了一致性的看法，這種悲觀情緒在肆意的蔓 延，在不斷地打擊著每一個參與者，而這些參與者在市場中的表現(xiàn)就是被動性“拒絕交易”，這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機，人們的眼球就會立 刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚，會關(guān)注，會等等看。經(jīng)驗豐富的人，會立刻介入，而職業(yè)交易人則會全倉而動。這樣價格便會持續(xù)上升，直到觀望的人介入全 倉者退出，而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點的價格。 八、成交量研究 一、關(guān)于量？ 量之要，其一在勢也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上漲之力； 二、成交量的五種形態(tài) 因為市場就是各方力量相互作用的結(jié)果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術(shù)分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀的要素之一。 １．市場分歧促成成交。所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。 ２．縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市，造成只有人 賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮 量，碰到這種情況，就應(yīng)堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。 ３．放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折 點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空后市時，另一部分人卻對后市堅決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計。 ４．堆量。當(dāng)主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。 ５．量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實力不強的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。 三、市場成交量與價格的關(guān)系 1． 確認當(dāng)前價格運行趨勢：市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認。 2． 趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告：如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑。 3． 區(qū)間突破的確認方法：市場失去運行趨勢時即處于區(qū)間波動，創(chuàng)新高或新低即實現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場尚未真正改變當(dāng)前運行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹慎 4、成交量催化股價漲跌 一只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當(dāng)更多的人或更多的資金對股票未來看好時，他們就會投入資金；當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來 時，他們就會賣出手中的股票，從而引起價格下跌。但是無論如何，這是一個相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞。 這是一個比較單純的看法，更深層的意義在于：股票處于不同的價格區(qū)域，看好的人和看淡的人數(shù)量會產(chǎn)生變化。比如市場上現(xiàn)在有１００個人參與交易，某股價格 在１０元時可能有８０個人看好，認為以后會出現(xiàn)更高的價格，而當(dāng)這８０個人都買進后，果真引起價格上升；股價到了３０元時，起先買入的人中可能有３０個人 認為價格不會繼續(xù)上升，因此會賣出股票，而最初看跌的２０個人可能改變了觀點，認為價格還會上升，這時，價格產(chǎn)生了瞬間不平衡，賣出的有３０人，買入的只 有２０人，則價格下跌。看好、看淡的人數(shù)會重新組合并決定下一步走勢。 大多數(shù)人都有一個錯誤的看法：股票成交量越大，價格就越漲。要知 道，對于任何一個買入者，必然有一個相對應(yīng)的賣出者，無論在任何價格，都是如此。在一個價格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大，只能說明在這個區(qū)域人們有非 常大的分歧，比如５０個人看漲，５０個人看跌；如果成交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關(guān)心，比如５個人看漲，５個人看跌，９０個 人無動于衷或在觀望。 可以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度。成交量越大，說明越有吸引力，以后的價格波動幅度可能會越大。 可以從成交量變化分析某股票的價格壓力和支撐區(qū)域。在一個價格區(qū)域，如果成交量很大，說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐，趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)。 可以觀察價格走出成交密集區(qū)域的方向。當(dāng)價格走出成交密集區(qū)，說明多空分歧得到了暫時的統(tǒng)一，如果是向上走，那價格傾向于上升；若向下走，則價格傾向于下跌。 可以觀察成交量在不同價格區(qū)域的相對值大小，來判斷趨勢的健康性或持續(xù)性。隨著某股票價格的上升，成交量應(yīng)呈現(xiàn)階梯性減弱，一般來說，股票相應(yīng)的價格越高，感興趣或敢于參與的人就相應(yīng)越少。不過這一點，從成交額的角度來看，會更加簡單扼要。 僅僅根據(jù)成交量，并不能判斷價格趨勢的變化，至少還要有價格來確認。成交量是價格變化的一個重要因素之一，也是一個可能引起本質(zhì)變動的因素，但是在大多 數(shù)時候，只起到催化劑的作用。 市場上有這樣一種認識，認為個股或股指的上漲，必須要有量能的配合，如果是價升量增，則表示上漲動能充足，預(yù)示個股或股指將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上 漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預(yù)示個股或股指不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。 個股或大盤在大幅放量之后縮量陰跌，顯然是壞 事，顯然預(yù)示著一輪跌勢的展開。例如2001年5月18日和5月21日，滬市成交放大至200億和217億，之后量能再也無法放大，開始橫向整理，至6月 14日大盤見頂后，大盤明顯縮量，6月27日開始放量下跌，7月23日加速下跌，至10月22日，跌至1514點，始于6月27日的此輪跌勢共跌去700 余點，持續(xù)時間長達4個月，是典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌。但千萬不能忘記，下跌初始階段的股指是處于長期牛市之后的高位2200點之上！ 與此完全相反的實例是，2002年3月8日和3月9日，滬市成交放大至238億和213億，經(jīng)縮量回落整理后，終于爆發(fā)了6·24行情。不可否 認，6·24行情的爆發(fā)，消息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日，滬市成交就大幅放大，預(yù)示著新一輪漲升即將開始，只不過停止國有股減持的重大利 好大大加強了漲升的爆發(fā)力，但也大大縮短了行情的持續(xù)時間，急劇放大的成交量和場外資金的蜂擁而入使得資金面難以為繼，結(jié)果導(dǎo)致了行情的夭折。短短的5個 交易日，滬市成交1650多億，然后大盤縮量下跌，至2003年1月6日，股指創(chuàng)出自1999年下半年以來的新低1311點，此輪跌勢共跌去400余點， 持續(xù)時間超過半年。這又是一個典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌，但是我們也必須注意，下跌初始階段股指是在創(chuàng)出2002年年內(nèi)新高1748點之后，當(dāng)時股指 處于階段性的高點，下跌也就不可避免了。 而2003年1月14日和1月15日成交量放大至235億和217億，共計452億，表明多頭開 始大舉入市，之后大盤開始縮量，但是股指不跌反漲，是典型的縮量上漲，這表示1月14日和1月15日入市搶籌的投資者并未出逃，籌碼鎖定良好，上檔拋壓較 輕，所以縮量仍能上漲。與縮量陰跌一樣，縮量上漲一般能持續(xù)相當(dāng)長的時間。 縮量陰跌表示市場處于弱勢，極小的成交量就能打低股指，陰跌之 后必然有放量大跌，這對于多方是極為不利的。反之，縮量上漲表示市場處于強勢，較小的成交量就能推動股指上揚，之后必然會放量大漲，大盤如此，個股更是如 此。別忘了，現(xiàn)今股指仍處于1500點“政策底”附近，時間才2月，象自然界一樣，尚處于含苞待放之時，尚未到春暖花開之際，希望大著呢！ST中燕自 2003年1月13日開始縮量（或基本無量）上漲已經(jīng)告訴我們，縮量不但能上漲，而且能大漲特漲！ 九、看透成交量背后的真實含義 大致流程： 對照指數(shù).看個股歷史價與量的表現(xiàn).去體會控盤資金想干啥。就能大致推測出其目的------當(dāng)前的放量到底是攻擊性質(zhì)，補倉性質(zhì)，減倉性質(zhì)，還是高拋低吸降低成本。 歷史高位區(qū)域的巨量，一定套牢眾多跟風(fēng)資金。一而再再而三地解放套牢盤，但不立即上漲卻回調(diào)，說明有人對該股籌碼感興趣，但他可不是為了套牢自己呦.這種情況往往意味著補倉后的滾動操作，高拋低吸。這也是一種比較積極地吸籌方式。 某日放出巨量，隨后幾日不給解套機會 在其下沿反復(fù)震蕩，讓你感覺割了可惜（大盤背景不錯，該股技術(shù)形態(tài)不錯，或有什么好消息，等等）這種情況往往意味著真正的出貨清倉。 十、通過成交量的變化來挖掘最佳買入點 作為長線資金，大多尋求穩(wěn)健的投資路徑，因此，如何準確地判定一個股票的底部和如何分批投入是一個重要的課題。 試從成交量的變化去分析一個股票的底部形態(tài)，挖掘最佳買入點。 近年的幾種底部形態(tài) 1、打壓、下破平臺，放量見底。這類股票大多已經(jīng)累積一定幅度跌幅了，然后再在低位橫盤相當(dāng)一段時間，之后突然放量下跌突破平臺(大多借助大市下跌)，在放出巨量后再收一陰，底部形成。 2、標準下降通道，突然爆發(fā)性放量拉高。這類股票大多有標準漂亮的下降通道，突然在某天放巨量收陽線，底部形成。這類股票有時還能跑出短期黑馬來，但大部分拉高后會再作調(diào)整。 3、構(gòu)筑雙底、三底、四底。這類股票筑底手法比較老。但有一部分資金的確是很喜歡玩這把戲，每一波浪的底部和頂部有高達50%的幅度，每年玩它3、4個浪，也不賴。 4、在低成交量的水平下，升時放量，跌時縮量，振幅不大，橫盤走勢。這類股票是一些比較老的吸貨手法了，也最折磨人。一般會出現(xiàn)陰陽相隔、兩陰夾一陽或 兩陽夾一陰的走勢。這類股票的莊家一般實力不算太強(相對于期貨資金來說)，但控盤性很高，做莊期很長，起碼一兩年。 5、期貨資金入主，井噴。這類股票看不出底部，莊家就是底部，運氣就是底部。這類股票只適合短線資金參與。 6、迅速拉高翻番后，向下調(diào)整近一年，價位到達黃金分割點處。 從長線投資的角度看，第1、第3和第4種底部是比較適合長線資金參與的。但第1種需每天觀察，否則哪知道它哪天會破位？而第3種有一定風(fēng)險，最好在前幾浪參與，否則別人玩膩了，在到達浪底時還繼續(xù)沉下去，那你就……。 因此參與這類股票一定要設(shè)好止損位；第4種風(fēng)險最小，但時間可能很長，需很有耐心，還要說明一句，必須先看看其相對價位是高還是低. 十一、從成交量變化判斷股票趨勢 從理論上講,股票成交量反映的是股票對市場的吸引程度。但是無論如何,這是一個相對的過程,就是說,不會所有的投資者對股票一致地看好或看壞。這是一個比較單純的看法。 更深層次理解在于:隨著股票處于不同的價格區(qū)域,看好的人和看淡的人的數(shù)量會產(chǎn)生變化。比如市場上現(xiàn)在有100個人參與交易, M M股在價格為5元時,可能有80個人看好,只有20個人認為會跌；當(dāng)這80個人買進以后,引起價格上升,又比如這時到10元,這100個人中的一部分人的 思想會產(chǎn)生變化,起先買入的80人中,可能有30個人認為價格不會繼續(xù)上升,因此會賣出股票,而那看跌的20人中(或者是其他的場外人),可能有10個改 變觀點或重新認識了該股票,認為價格還會上升。這時,價格就產(chǎn)生了瞬間的不平衡:賣出的有30人,買入的只有20人,價格下跌。假設(shè)價格跌到7元,和剛才 一樣,看好看淡的人數(shù)會重新變化,并決定進一步的走勢。大多數(shù)人都有一個錯誤的看法:股票的成交量越大,價格就可能越漲。要知道,對于任何一個買入者,必 然有一個相對應(yīng)的賣出者,無論在任何價格,都是如此。 在一個價格區(qū)域,如果成交量出乎尋常地放大,只能說明在這個區(qū)域有非常大的分歧,比如50個人看漲,50個人看跌；如果成交量非常清淡,則說明有分歧的人很少或者人們對 M M股毫不關(guān)心,比如5個人看漲,5個人看跌,90個人無動于衷或在觀望。 分析成交量的變化,會給投資帶來什么幫助呢? 首先,從成交量變化可以分析某個股票對市場的吸引程度。成交量越大,說明越有吸引力,價格波動幅度可能會越大。 其次,從成交量的變化,可以分析某個股票的壓力和支持價格區(qū)域:在一個價格區(qū)域,如果成交量很大,說明這個價格區(qū)域有很大的壓力或支持,趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)。 第三,從成交量的變化中,可以觀察該股票的價格走出成交密集區(qū)域的方向:當(dāng)價格走出成交密集的區(qū)域,說明多空分歧得到了暫時的統(tǒng)一,如果向上走,那么價格 傾向于上升；向下走,則傾向于下跌。 第四,從成交量的變化,還可觀察該股票成交量在不同價格區(qū)域的相對值的大小,判斷趨勢的持續(xù)性。隨著該股價格的上升,成交量應(yīng)該呈現(xiàn)階梯性減弱,一般來 說,股票的(相應(yīng)的)價格越高,感興趣或敢于參與的人就(相應(yīng)的)減少。不過這一點,從成交額的角度來看,會更加簡單扼要。 當(dāng)然,僅僅根據(jù)成交量,并不能判斷價格趨勢的變化,至少還要有價格確認。成交量是價格變化的一個重要因素之一,也是一個可能引起本質(zhì)變動的因素,但是在大多數(shù)時候,只起到催化劑的作用。 十二、如何識別低位放量上漲出逃形態(tài) 低位放量下跌出貨，一般容易識別。但低位放量上漲出逃，卻往往被認為是建倉信號，隱蔽性較強，對投資者的打傷力極大。 一些歷史上深套的莊股，在經(jīng)過長時間的下跌和沉寂后，逐漸形成底部形態(tài)，其典型特征表現(xiàn)為量增價升，似乎表現(xiàn)為明顯的建倉特征。然而經(jīng)過一段時間上漲，比如上漲30%以后，升勢卻嘎然而止，股價掉頭向下，放量大幅下跌，甚至跌破歷史支撐位。 仔細辨別，原來莊家不是建倉，而是通過低位對敲出貨。 識別低位放量出逃與放量建倉主要有以下幾點區(qū)別： 1、成交量在短期內(nèi)急速放大。低位建倉除非遇特大利好或者板塊機遇，一般會緩慢進行。而低位放量出逃的特征是成交量在短期內(nèi)迅速放大，日換手率連續(xù)保持 在5%以上，在相對高位，會放出10%以上的成交量，且其間沒有起伏，放量過程是一氣呵成的。股價在明顯的低位，如此放巨量，充分說明有資金在通過對敲出 逃。 2、上漲時放巨量。主要指即時走勢圖，上漲時異常放量，成交量大量堆積，給人以不真實的感覺。日漲幅并不大，但是成交量卻屢創(chuàng)新高。 3、反復(fù)震蕩。不管是上漲還是下跌，即時走勢圖上，股價都反復(fù)震蕩，暴露出主力清倉的意圖。 4、尾市拉升，連收小陽線。低位建倉的信號一般是尾市打壓，日K線經(jīng)常留下上影線，小陽線與小陰線交替出現(xiàn)。放量出逃的特征是經(jīng)常在尾市拉升，盤中可能是下跌的，但日K線多以小陽線抱收。由于短期內(nèi)成交量連續(xù)放大，價格上升，形成量價金*，形態(tài)上十分令人看好。 5、不會突破前期重要阻力位。突破前期重要阻力位，意味著主力必須吃進更多的籌碼，這顯然與主力清倉的初衷相悖。比如近期的深華發(fā)和前期的深信泰豐等。 在大勢不好的情況下，主力通過這種方式出逃，成本相當(dāng)高，而且出貨量也不可能大。只所以如此，關(guān)鍵還是非走不可，比如說資金鏈出現(xiàn)問題，或者公司的基本 面出現(xiàn)大的利空，否則主力不會在被套幾年、股價遠離成本區(qū)的情況下強行出貨。這種形態(tài)具有較強的隱蔽性，即便是老手也有上當(dāng)?shù)目赡堋ＷR別的關(guān)鍵還是看成交 量的異常放大，尤其在相對高位，如果連續(xù)放出10%以上的成交量，可以認為主力在出逃。 對于此類股票，如果看好形態(tài)，上漲初期可以參與，但一旦發(fā)現(xiàn)放量下跌，要果斷出局，防止被套在高位。 十三、“巨量陰陽”逃頂技巧 不知如何賣股票，是造成許多投資者被套或虧損的重要原因之一。我經(jīng)過多年實踐發(fā)現(xiàn)，根據(jù)“巨量陰陽”來賣股票，可以使你成功逃頂。 所謂“巨量陰陽”，主要包含以下內(nèi)容：“巨量”一方面是指成交量巨大，另一方面或說更重要的是指量比巨大(一般指動態(tài)中量比大于20以上)；“陰陽”是 指伴隨著巨量的出現(xiàn)，日K線呈現(xiàn)高開陰線或高開陽線。也就是說，在一只股票的上漲過程中，如果次日該股成交量突然放大或開盤量比非常大。同時，當(dāng)天股價走 勢呈現(xiàn)出高開陰線或高開陽線，那么，這就是我們所指的“巨量陰陽”。 “巨量陰陽”主要適用于以下情況：股價大幅上漲之前，股價的日K線 表現(xiàn)為連續(xù)上漲性的大陽線。“巨量陰陽”的操作要領(lǐng)：如出現(xiàn)“巨量陰線”，當(dāng)天股價往往是高開高走，同時量比非常大，一般大于20，但股價在漲幅達到9% 左右時不能迅速封漲停，分時量也明顯減少，此時應(yīng)果斷賣出，當(dāng)天收“高開陰線”的可能極大；如果出現(xiàn)的是“巨量陽線”，當(dāng)天股價往往是先揚后抑，分時走勢 呈現(xiàn)一路下滑，尾市才被主力巨量拉起，日K線表現(xiàn)為下影線非常長的陽線(一般指下影線擊穿前一日的收盤價)，表面看下檔支撐很強，實際是主力無法出逃，被 迫護盤拉起。出現(xiàn)這種情況時，應(yīng)在尾市果斷賣出。最后需要說明，這一賣點大多出現(xiàn)在開盤半小時內(nèi)或收盤半小時內(nèi)，“巨量陰線”往往屬于前一種情況，“巨量 陽線”往往屬于后一種情況。但不管是那一種情況，都要求投資者當(dāng)時就出貨，切忌等待觀望，坐失良機。 打開股票分析軟件，你會發(fā)現(xiàn)大部分個 股尤其是強勢股都是在出現(xiàn)“巨量陰陽”后開始大跌的，如深深房(0029)在4月7日出現(xiàn)了“巨量陰線”，隨后股價一路下滑；上實聯(lián)合(600607)在 2月16日出現(xiàn)了“巨量陰線”，其后股價大幅下挫；百大集團(600865)在2月17日出現(xiàn)了“巨量陰線”，從而確立了一個中期頭部。渝三峽 (0565)在2月18日出現(xiàn)了“巨量陽線”，隨后股價急劇下挫。 十四、莊家出貨手法 莊家出貨的手法大致有如下幾種： 一是高位放量滯漲， 二是拉高逐波下跌， 三是高位放量跳水， 四是邊拉邊出。 當(dāng)然這四種手法在同一莊家并不一定只使用其中一種，有時候也交替使用，具體使用哪一種要根據(jù)大盤和個股本身的情況還有莊家自己的一些需要來定，這里只是提出這四種形態(tài)供大家參考，而并不能完整地描述一個莊家出貨的所有細節(jié)。 高位放量滯漲 高 位放量滯漲的概念是一目了然的，就是股價經(jīng)過長期炒作后已經(jīng)處于相當(dāng)?shù)母叨龋ɑ蛟S已經(jīng)翻了三倍），然后在一段較短時期內(nèi)出現(xiàn)成交量不斷放大而價格卻停滯不 前的情況（當(dāng)然也可能創(chuàng)出了歷史新高，但總之漲幅較小），此時莊家出貨概率較大，大家應(yīng)當(dāng)重視。這種情況較多地出現(xiàn)在大幅除權(quán)后，因為股價突然變得較低， 許多不明真相的投資者一看如此好股才這么點錢，就忍不住想買點，這就是因為高位變得模糊不清而容易蒙蔽人的地方。下面我們結(jié)合實例來看看莊家到底做了什 么，是怎么做的，散戶怎么應(yīng)付。 大家可能對97年的深能源還有點印象，該股在遭遇了97年5月那次大跌后，股價始終頑強地在高位振蕩，別的股 票都腰斬有余了，它還一直抵抗到10月份，并在10月底創(chuàng)出了27.46的新高（5月份最高23.68），這在97年的行情里稱得上是一顆明星。然而這顆 明星的隕落就發(fā)生在它創(chuàng)出新高并大幅除權(quán)前后幾天，高位連續(xù)放出巨量而股價停滯不前，尤其是除權(quán)后就漲了一天，做出一副要填權(quán)的樣子，緊跟著就是一堆巨量 十字星，最后便一路盤跌至今，跌去了百分之六十多，讓堅信能解套的朋友痛苦不堪。你想想，除權(quán)后最高14.5元，到98年底剩下不到6元，而且中間就有過 三次時間極短的反彈，其表現(xiàn)之差真可列入98熊股榜，我想持有該股的朋友一定會對它恨之入骨，但我們回過頭來看看，到底為什么會出現(xiàn)這樣的結(jié)局呢？原因就 是莊家在高位瘋狂出貨，而且這次出得相當(dāng)干凈，恨不得再也不做此股。后來又由于種種原因沒有新莊進去，所以長期低迷。 我們從上面這個例子就應(yīng) 當(dāng)總結(jié)出一些要點，不管多好的股票，不管它有多少利好的傳聞，只要在高位出現(xiàn)放量滯漲的情況，一定要先退出觀望，即使個別股票存在高位換莊的可能，也應(yīng)當(dāng) 在放量完畢后視其后續(xù)走勢來定是否跟進，如果是換莊，緊接著就應(yīng)該無量拉升，脫離莊家的成本區(qū)，何況高位換莊的情況很罕見，我們還是不把它考慮在內(nèi)的好， 為了安全起見，凡遇上這種情況就先退出，更談不上一見放量就追了。此外萬一當(dāng)時追進去，過兩天就被套的話，應(yīng)當(dāng)果斷斬倉，千萬別心存幻想，即使以后有反彈 也不要等，譬如深能源這種情況，等上一兩年的結(jié)果就是無窮的折磨。大家可以再去找一找，凡是除權(quán)前拉得很高，除權(quán)后放量走平甚至貼權(quán)的，后面半年內(nèi)的行情 如何，十之八九翻不了身。其實高位開溜的本事比在低位發(fā)現(xiàn)黑馬的本事還重要，跑得不及時的話，不說后悔終生，起碼后悔半年。 高位放量跳水 是最近一段時間我們經(jīng)常見到的一種走勢，這也是某些莊家急于出貨的表現(xiàn)。這種走勢雖然很容易引起市場的反感，但也的確蒙蔽了不少短線客，使諸多搶反彈的選手元氣大傷、一蹶不振。 自 去年年底以來，大家對這幾家股票可能都記憶猶新，譬如瓊能源、龍舟股份、輕紡城和東海股份等，它們在當(dāng)時的市場上都是重磅炸彈，在很短的時間內(nèi)能跌掉一 半，殺傷力之大無與倫比，因此也很容易把一只股票“做死”，至少一年半載緩不過勁來，所以采用這種手法出貨的莊家并不常見，但我們對這種走勢還是要加以分 析，哪怕是一次我們都不要參與。 高位放量跳水的股票一般在跳水之前都經(jīng)過了長期的上揚，股價的累計漲幅都很大，在上面提到的四家中，瓊能源 從96年底的4塊多開始漲，在97年5月漲到14塊多后雖有調(diào)整，也始終維持在高位，而且98年的表現(xiàn)相當(dāng)好，并于98年底創(chuàng)出了15塊的新高；輕紡城則 從97年3月的14塊漲到98年1月的35塊（以復(fù)權(quán)記）；龍舟更不錯，光98年一年就從7塊來錢漲到23塊多，始終在走漂亮的上升通道；東海就在跳水前 一兩個月還走出了漲幅高達50%的行情。 這就提示我們，對于累計漲幅很大的股票我們一定要時刻加以關(guān)注，因為此時的股價以遠高于莊家的成本， 莊家在這只股票上早就掙夠了，所以他隨時可以跳水而并無太多顧忌，我們一旦見到風(fēng)吹草動就要及時出局，回避高位風(fēng)險，寧可錯過上漲的行情（高位拉上一兩跟 長陰，沒準是洗盤呢，很多人善意地這么想），也不要趕上暴跌的行情。另外對于股票的基本面也要有一定的了解，不要盲目地長期持有一只自己并不熟悉的股票。 高位放量跳水的原因里，除了莊家急于兌現(xiàn)的因素外（這個作為散戶很難了解內(nèi)情），很可能還是公司基本面發(fā)生較大變故，所以作為長期投資者，一定要對公司情 況經(jīng)常加以了解。 事實上對于早就持有了類似股票的人來說，即使被跳掉一個跌停板并不可怕，大不了少掙點，最可怕的是不少投資者一看股價暴 跌，以為是短線搶反彈的好機會，結(jié)果在股價并未跌到底的時候就介入，哪知道股價根本不反彈，剛一介入就被套，如果不能及時割肉，很可能迅速深套。記得當(dāng)時 輕紡城跳水時，絕大多數(shù)股評和網(wǎng)上的股市論壇都展開了激烈的爭論，大家莫衷一是，有說洗盤的，有說換莊的，有說出貨的，不少自命短線高手的人看到如此激動 人心的走勢都忍不住要試試，結(jié)局可想而知，股價在八天內(nèi)從20多跌到14塊多，并且在后來4個多月的時間里始終保持著陰跌的走勢，當(dāng)時介入打短線的無一能 解套出局。 其實如果保持客觀和冷靜的心態(tài)來分析當(dāng)時的行情，我們不難發(fā)現(xiàn)如果從最美好的愿望出發(fā)理解為換莊的話，新莊入場后絕對不會馬上拉 高，肯定還要經(jīng)過劇烈的洗盤去除浮籌之后才會走上升浪，而理解為洗盤的話，換手率過高，可信度大打折扣，何況介入也應(yīng)在股價開始回升才考慮，至于理解為莊 家出貨則更應(yīng)該敬而遠之。所以不管從哪個角度考慮都應(yīng)采取觀望的態(tài)度，而不能機械地運用“跳三空，氣數(shù)盡”之類的股市諺語來指導(dǎo)自己的操作。我們提到過高 位放量滯漲都應(yīng)理解為莊家出貨，現(xiàn)在變成高位放量跳水了，當(dāng)然更應(yīng)理解為莊家出貨了，一旦莊家大規(guī)模出貨，就說明背后肯定存在著鮮為人知的利空消息，散戶 要做的是及早開溜而絕對不是冒險搶反彈。同時由于這種出貨手段造成了市場對該股的戒心，以后該股要改善自身的市場形象就需要一個漫長的過程，而且當(dāng)時形成 的密集套牢盤也需要很長時間才會被市場消化，所以對于這種股票，即使股價已跌得很深，基本上不會跌了也暫時不要考慮介入，最好是等低位有明顯的莊家進駐并 且市場差不多已經(jīng)忘記它跳水的不良表現(xiàn)之后再介入不遲. 十五、暴跌 暴漲 暴量 三種必須把握的獲利機會 不論牛市或是熊市，市場都會提供幾次可供操作的機會，把握好這些機會有助于我們提高操作技巧，豐富投資閱歷，提高獲利水平。 暴跌 大盤的暴跌往往是由基本面、政策面的重大利空或惡性突發(fā)事件引起，加上投機資金惡意操縱，往往有超過二分之一的個股下跌幅度遠遠超過大盤實際跌幅。大盤 暴跌的量化標準是短中期快速下跌１３％、２６％和３４％以上，跌幅超過大盤的股票占總數(shù)的５０％以上，各種長線指標迅速躺底或創(chuàng)數(shù)年的新低或發(fā)生背離等 等。 個股暴跌除了大盤的因素外，就是投機資金利用其自身基本面或技術(shù)面的因素落井下石而致，僅憑散戶的力量是無法制造暴跌的。此時我們需 要克服恐懼，結(jié)合價量及資金進出關(guān)系來判斷其是黃金還是燙手的山芋。個股暴跌的量化標準是短期跌幅在３０％～７０％以上無本能的反彈。其中的極品是創(chuàng)歷史 新低、攜巨量下跌或市凈率≤１的股票，這也是絕大多數(shù)的黑馬和牛股的起源地，例如今年一月的縱橫國際、北方五環(huán)等。暴跌至少會給我們帶來３０％～１００％ 以上的短線可操作空間。 暴漲 大盤的暴漲往往是由基本面、政策面的重大改變或技術(shù)面持續(xù)的、過重的壓制引發(fā)，在多波大形態(tài)的 末期，由技術(shù)面和政策面的共振而引發(fā)的暴漲更是難得。大盤暴漲的量化標準是第一根放量陽線振幅在４％以上，或是漸大陽線伴隨持續(xù)的放量，此時領(lǐng)漲板塊中３ 個交易日內(nèi)已經(jīng)有漲幅超過３０％或振幅在４０％以上的股票。也許大盤暴漲的持續(xù)時間不長，但它的重要作用在于挖掘領(lǐng)漲板塊，喚醒沉睡的資金，制造瘋狂的投 機氣氛，是個股操作的黃金機會。 個股暴漲除了大盤的因素外，就是其自身基本面發(fā)生重大改變或是技術(shù)面顯現(xiàn)出強烈信號。個股的暴漲有三種情 況：一是超跌后的暴漲，二是波段底部突發(fā)巨量而帶來的暴漲，三是平臺上順勢調(diào)整后的暴漲。個股暴漲的量化標準是第一根放量停板陽線換手率在５％以上且之前 或現(xiàn)在有連續(xù)的巨量堆積，極品是突破數(shù)次空頭陷阱攜１０％以上換手率的停板股。由于主流投機資金的參與，暴漲的個股至少會創(chuàng)造我們可以及時把握的 ３０％～１００％以上的獲利空間。 暴量 大盤的暴量往往出現(xiàn)在重要的底部、頂部和突破重大心理關(guān)口或技術(shù)阻力位的時候，其 量化的標準是：超過前一時間計量單位內(nèi)成交量的１００％，超過成交量年均值的１００％。我們研究大盤的暴量是為了知道目前有多少資金因預(yù)期獲利而流入，或 者在巨大的獲利后已經(jīng)離場，以及它對場內(nèi)資金成本和大盤運行趨勢的影響。 個股的暴量有三種情況：暴跌、暴漲和流通股本發(fā)生變化時，其量化 標準與大盤一樣。暴跌和暴漲在前面已經(jīng)談過，在這兒主要分析第三種。流通股本的變化必然帶來股價的變化，此時我們需要仔細研究兩個問題：一是原有市場成本 與增加而來的舊有持籌成本以及目前綜合成本在資金進出的調(diào)節(jié)下，會在什么價位達到平衡；二是目前運行趨勢是否支持股價的上升。頭幾次的股本發(fā)生變化只要歷 史漲幅不是太大或者可以做出成本分析就值得參與，至于平衡價格與操作價格發(fā)生重合或是比較接近的股票就更加值得參與，剩下那些股本多次變化、歷史走勢如過 山車且般、累計漲幅驚人以及無法把握持籌成本的股票不參與也罷。應(yīng)注意：黑馬往往藏在處于操作價格區(qū)域的暴量股票中，所以我們必須要學(xué)會分析暴量。 十六、短線放量長陽買賣法則 目前市場上許多人熱衷于短線操作,的確短線操作有很多優(yōu)點： 一、持股時間短,少則一兩天,長則七八天,正如麻雀叼食一樣,快速的移動規(guī)避了大幅下跌的風(fēng)險。大多數(shù)人認為股票換手太頻繁是危險的,但為了避免失誤而接受一系列的小虧損,其結(jié)果是高換手率減低了風(fēng)險。 二、獲利立竿見影,免去漫長等待,資本快速增值。 三、充滿刺激,更多享受賺錢的樂趣。 四、不放過任何一次獲利機會,機會成本較低。 事實上許多投資者抱著良好的愿望進行短線操作,結(jié)果不是反復(fù)割肉就是死死套牢,損失慘重。 其主要原因有兩個： 一、交易費用太高。目前股市交易成本偏高。 二、交易成功率低。普通投資者一般希望快進快出,但是缺少一種有效的交易方法,只能跟著感覺走,然而股市中感覺是靠不住的,結(jié)果短線變中線,中線變長線,長線變奉獻。 股價的短線波動受多種因素制約,偶然性極大,確實呈現(xiàn)一種漫步隨機的特征。比如擲硬幣就是一種隨機運動,我們要準確猜測其結(jié)果是不可能的,頂多50%的 準確性。如果短線交易只有50%的準確性,10次買賣之后資金起碼將損失10%。假如不能提高短線交易成功率,短線操作的風(fēng)險是無法忍受的。我們發(fā)現(xiàn),專 業(yè)分析師操作的短線模擬基金也常常出現(xiàn)-20%的收益率,由此可見短線交易的難度之大。 筆者經(jīng)過多年的研究和實戰(zhàn)驗證,找到了一種理想的短線交易模式———短線放量長陽買賣法則。 先介紹短線放量長陽法則的原理。經(jīng)驗表明,做短線的投機者一定要密切注視股市中的資金尤其是大資金的運動狀況。因為股市中股票的漲跌在短時期內(nèi)是由注入 股市的資金量所決定。平時由于交易清淡股價波動呈現(xiàn)漫步隨機的特征,無法確定短線運動方向并且波動幅度太小,不具備操作價值。只有在短期內(nèi)有大資金運作的 股票才具有短線操作價值。成交量放大,多空雙方交戰(zhàn)激烈則股價呈現(xiàn)出良好的彈性。筆者發(fā)現(xiàn)這種彈性規(guī)律性極強,利用這種規(guī)律,總結(jié)出短線放量長陽買賣法 則。這個法則的成功率在80%以上(2-5天買進、賣出差價5%以上可認為短線操作成功)。 短線放量長陽買賣法則 ： 60分鐘屬短期波動,一日的1/4,而根據(jù)60分鐘圖K線組合和量價關(guān)系作為短周期的買入點,是極佳的超級短線秘笈。 1、選出近期成交量突然連續(xù)放大,日換手率在3%以上(越大越好),大幅上漲7%以上(最好出現(xiàn)漲停)的個股觀察。Ma均線(5,10)金叉。其主要特 征是一根大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價迅速脫離盤整區(qū)。其換手率在3%-20%之間。最好這個成交量是1-2個月以來的最大成交量。 成交量放大可能是受到利好消息的刺激,如較好的業(yè)績和分配方案,重大合作項目的確定等。但是我們并不建議放量立即跟進。因為導(dǎo)致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的,一般投資者喜歡立即跟進,但是極易掉進莊家拉高換手的陷阱。 2、發(fā)現(xiàn)目標后不急于介入,調(diào)出60分鐘K線組合跟蹤觀察。 再強勢的股票也會回檔,為了避免在最高位套牢要等到回檔再買入。 3、該股放量短線沖高之后必有縮量回調(diào),根據(jù)該股60分鐘K線組合,當(dāng)股價縮量回落,切入到60分鐘K線圖上放量長陽的這根陽線的實體內(nèi),調(diào)整到此時成 交量已少(買入點的日成交量為大量的1/8左右),股價走穩(wěn),短線拋壓已窮盡,一般這個點位能夠保證一買就漲,充分發(fā)揮短線效率。 4、時間一般為回落1-7天,時間長短跟大盤好壞有關(guān)。 5、買入后立即享受拉升的樂趣。一般會在2-3天超越一浪頂部。 6、獲利5%之上。一浪的高點的3%可以作為止贏點。 7、如出現(xiàn)重大意外變故,則以買入價為止損價果斷出局。 此法亦可作為買入中線潛力股的進場時機最佳點的選擇方法,成功率更高。 以上解決了“買”的問題,那么如何賣出股票呢?雖然前面說過買的好不存在套牢、割肉———但是要記住：并非100%。我們必須坦然面對錯誤,止損的概念要牢記心頭,不懂止損是危險的。止損是保護自己資產(chǎn)的保險絲。 短線買入股票是希望立竿見影的一波升勢,正所謂抓主升浪。假如主升浪并未如期而至,那么是等待還是結(jié)束?筆者認為還是應(yīng)該結(jié)束。存在即合理,股市上沒有百發(fā)百中的神槍手。假如布林指標發(fā)出了強烈的預(yù)警信號,別指望這一次是假的,因為短線炒作資金的自由是第一位的。 |
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