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低吸高拋是在股市中盈利的基本法則
低吸高拋是在股市中盈利的基本法則，這看起來似乎很簡單，但什么點位是低點，什么點位是高點，很不容易界定和把握。要把握好低吸高拋，就要大致把握好頂和底的判斷。
如果你在頂部理智地停手，就能保住盈利果實，你就是贏家。不要奢望在最頂部賣出，能賣在次高點就不錯了。如果你在底部大膽地介入，不要奢望在最低點買入，能買個次低點就不錯了。所以，能否正確地判斷頂部和底部，對散戶能否在股市中獲得盈利是十分重要的。 一是從K線形態上判斷 K線形態基本有V、U、W、L、頭肩底等形態，雙底居多，雙底持久，單底兇猛。K線組合呈兩陽夾一陰、兩連陽、并列紅、陽包陰、巨量長陽線、長下影線或早晨之星、十字星或連續十字星、陰線越來越小的縮量小陰線或越來越長的放量恐怖大陰線。 底部有市場底和政策底，市場底往往是市場自發探明的，經過長期的考驗，是自發形成的，有強烈的技術意義。雖然自發形成了技術型的底部區域，并不意味著行情馬上就會開始轉折，但行情的最終轉折肯定會在這個區域中展開。 政策底是由于某項重大政策的實施，在技術面的配合下，突然形成旱地拔蔥式的底部。 市場底是圓的，政策底是尖的。 二是從盤面上判斷 大多數底是砸出來的而不是橫盤出來的。大盤經過了單邊下跌、復雜陰跌再到單邊暴跌完整的三段過程，單邊暴跌常常是最后一跌。跌勢末期，在沒有做空動能的情況下一般會出現數根長陰線，加速下滑，破位下跌，連續大幅跳水，非理性暴跌，出現衰竭性的缺口。 大幅下跌引發殺跌盤涌出，大批股票連續跌停，絕大多數股票深幅下調，尤其是投資性股票也出現跌停。 真正見底是通過藍籌股群體的破位補跌來完成的，會引發最后的獲利解套盤和止損盤殺出。恐慌盤殺出，股指收出近乎光頭光腳的大陰線，徹底釋放做空動能，加速趕底。 真正底部的暴跌是毫無支撐的下跌，是打破心理支撐位、信心徹底崩潰的一瞬間。指數跌得不敢言底，低位振幅加大，個股風險充分釋放，市場無法從技術面和基本面方面來解釋，投資者普遍感到無所適從和看不懂。 這個階段也正是主力建倉的階段，主力會有意識地打壓股價，看似固若金湯的底部被無情地擊穿，引發散戶的心理恐慌，在低位盲目割肉，慌忙逃跑，而主力卻乘機收集到大量的廉價籌碼。 大盤如果反轉，必然先存在某種明顯的趨勢行情，即對下降趨勢的改變。重要的下降趨勢線被有效突破，突破時成交量放大，形態的規模越大，反轉的可能性越大。底部的跨度和波動幅度越大，反轉形成后的行情變動幅度也就越大。連續跌停的莊股結束跳水，打開跌停上升，有的個股拒絕下跌，開始活躍，大盤藍籌股止跌企穩。 短期均線由向下移動改為橫向運動，30日均線慢慢改變下滑的趨勢。日Ｋ線實體較小，經常出現多根或連續性的小陰小陽和十字星。股指在某一狹小區域內保持橫盤震蕩整理的走勢，上下兩難，漲跌空間均有限。 大部分個股的股價波瀾不興，缺乏大幅盈利的波動空間。股指突破5日、10日、20日均線的壓制，拉出中陽。盤整時均線重合，中陰中陽交替，突破后均線多頭排列，大盤已經悄悄地走出了經典的底部形態。若股指連續3天站穩在30日均線上方，就是大盤從底部上升的開始。如果是拉升后又打回原處，周KDJ二次形成金叉，更能證明底部已經形成。 大盤究竟有沒有真正見底，還需要關注大盤藍籌股對市場的負作用力是否消除。當大盤股不再護盤的時候，大盤依然不跌并有大筆買賣單異動，就說明大盤已經見底，有向上變盤的可能。如果僅有冷門股補漲或超跌股反彈，并沒有主流熱點，不能徹底改變弱市或變盤向上。 三是從技術指標上判斷 股價始終在低位運行，受5日、10日均線的壓制。短期、中期和長期均線都在低位弱勢區域，呈空頭排列。大盤日、周、月均線等所有各項技術指標均在低位運行，已嚴重超賣。 雖然股價下行，但有些指標或在低位鈍化，或出現底背離現象，跌破年線，跌破布林線下軌，雖然收出光頭中陰，但MACD的綠柱線開始走平或縮短，DIF從底部上升，有形成金叉之勢。再結合時間之窗、波浪理論等分析，判斷底部就會更加準確一些。 四是從時間上判斷 中長期底部需要一定的時間來完成，要有相當長時間的弱勢調整，有時與上升的時間相等或超過上升的時間，但大致符合神奇數字。 五是從浪型上判斷 從周線或月線看，股指運行是大上升浪的第2、第4調整浪的底或是調整A浪、C浪的底。 六是從成交量上判斷 場外資金猶豫不前，成交量不斷萎縮，時而出現地量。成交量萎縮到極點，只占頂部成交量的20%。反轉前5天平均成交量基本占流通市值的1%，日均換手率為1%左右。成交量萎縮才能止跌，地量之后見地價，地價之后方能見方向。如果繼續下行的話，會出現價量背離。 要正確理解地量，場內的不想賣，場外的不想買，只有成交量放大之后，才能真正知道地量在哪里。成交量先是形成散兵坑，爾后又逐步放大，股指逐漸上升，轉機即將出現。 七是從人氣上判斷 散戶普遍虧損，深套的人鐵了心不打算割肉。市場上空頭思維明顯占上風，對利好麻木，利空放大，看空的人越來越多，對利空甚至中性消息過于敏感，無形中將利空因素放大。 根據股市相反理論，往往在多數人極度悲觀時，當你堅持不住時，底部也就來臨了。最后一個多頭倒下之時，就是底部到來之日。 散戶信心絕望，人氣極度渙散，恐懼心理彌漫，觀望氣氛濃厚，散戶紛紛下決心要斬倉割肉出局，場內的人幾乎一致看空，都想殺出去；場外的開始傾向于一致看好，都想沖進來。 八是從機構經營和倉位上判斷 機構普遍虧損，基金普遍折價，基金虧損嚴重。機構建倉前夕，市場上一片看跌聲，機構倉位較輕，基金等機構手里現金較多，股市就快見底了。 從縮量下跌到放量上升，說明主力機構已基本完成進貨。如果主力進貨的目的沒有達到，會推遲底部形成的時間。 九是從市盈率上判斷 底部市盈率，1996年至2001年為30至35倍左右，2001年到股改之前為25至30倍左右，股改后為15至20倍左右。 大底部區域，也就是2005年7月11日的千點附近，市場平均市盈率是15倍，平均股價為4.09元，期間滬深300成分股平均市盈率為10倍。 據專業人士分析，大底部各行業的市盈率分別是：鋼鐵行業5倍、石化行業7倍、資源類10倍、藥業27倍、公共事業20倍、旅游業20倍、銀行業15倍、制造業10倍、傳媒類31倍。 底部平均股價，1996年至2001年為9元左右，2001年到股改前為7至9元左右，股價嚴重超跌. 祝好運 |
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