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二、主力吸籌要多長時間
這是一個比較復雜的問題。因為相當多的主力不希望自己的莊被別人搶走，因而總有一定數量的籌碼會長時間留在自己手里。我們更關注的是主力拉抬之前最后的補倉吸籌，這一次的補倉可以使主力的倉位升高到足以順利拉抬股價的程度，這個過程最短也需要約一個月左右的時間。我們來看圖4-6。 圖4-6：1999/05/13之前的東方明珠（600832）  該股的大規模吸籌動作開始于1999年4月12日，截止在1999年5月14日，歷時一個月。而隨后的故事極其精彩，大家幾乎是耳熟能詳。5月17日該股向上突破，成為了當年最耀眼的明珠。從圖4-6所反映的成交量來看，4月12日以后這只股票成交量明顯的放大，而股價的震蕩也變得非常激烈。在這短短的一個月時間內，這只股票形成了43%的換手。依照一般的說法，在主力的吸籌過程中，總換手率的1/3可以被主力拿到，于是可以判斷，東方明珠最后一個階段的吸籌，主力大約增持了流通盤的14%左右的籌碼。當然對于其后東方明珠的走勢來說，這14%的籌碼是遠遠不夠的。所以主力在4月12日之前就已擁有了相當多的底倉。
像東方明珠這樣的高效率吸籌的個股并不多見，主力的吸籌時間往往長達半年以上。主力的吸籌時間與其吸籌位置有很大的關系。如果主力要想降低吸籌成本，他需要讓股價在低價區長期橫盤。顯然散戶不愿意在這么低的價位上大幅割肉，于是主力只好用時間去磨。如果主力想加快吸籌節奏，勢必需要抬高吸籌股價，而進行次低位吸籌。由于主力提高了吸籌效率，自然就縮短了吸籌與拉抬的時間間隔。因此對于散戶選股來說，一味的追求低價位并不一定帶來更高的回報，或許次低位是主力與散戶的雙方好點。在這里可以用得上一句圍棋術語：敵之要點乃我之要點。 在觀察了許多莊股的走勢之后，我們不得不對主力的耐心產生了深深的敬意。有些股票主力甚至是在一年前吸的籌，在第二年的大行情中再做拉抬。看來，咱們中小投資者應該做一個自我批判：雖然在股市里沒有掙過多少錢，套牢的時候幾乎是套多久都可以，但跟起莊來卻心急得很，一只股票三個月不漲他就考慮換股了，即使受到5%的損失也不在乎。這樣換過幾次之后，您就會發現您所受的損失比去年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后，很多人發現自己騎過無數匹黑馬，只不過騎的時候，那馬不是在跑馬場上，而是在馬廄里。 主力吸籌是個中線技術特征，其上漲的必然性也僅相對于中長線的上漲而言。但主力吸籌后一般都是要運作的，否則他費盡心思的吸籌做什么？只不過什么時候拉抬是主力說了算，你我只能等，毫無辦法。 三、主力的低位溫和吸籌 首先我們應該先來界定何謂“低位”。 依本人的投資經驗，主力在高位出貨后，至少要等到股價下跌6個跌停板（以10%為1個跌停板），才會考慮再次進貨的問題。所以在以后本書再談到低位的時候，是指自前期高點下跌了6個跌停板以上的相對低位。 主力的低位溫和吸籌，一般都要引發籌碼的低位密集，因而籌碼分布的低位密集是主力低位溫和吸籌的明顯標志。 但是判斷主力的吸籌，僅有籌碼的低位密集這一技術指標是不夠的，需要有更多的證據。比較理想的狀況是在籌碼的密集過程中，可以找到“牛長熊短”，或者是“次低位窄幅橫盤”這兩種指標。還有上一章我們曾經談過的籌碼分布的“雙峰填谷”，也是主力低位溫和吸籌的技術特征之一。 需要強調的是，同樣是低位溫和吸籌，其低位和溫和的程度也是有差別的。次低位橫盤、雙峰填谷，是低位溫和吸籌中比較積極和熱烈的圖形，相比之下，慢牛走勢或牛長熊短則溫和得多。 除非我們想在主力吸籌時進行高拋低吸，否則我們不應該在主力剛剛開始溫和吸籌時入場。對于此類個股，如果我們可以發現兩次或數次主力明顯的吸籌標志，就可以大致估計主力的吸籌量。在判斷主力吸籌量已經不小的時候入場，比剛剛發現主力的吸籌特征就迫不及待的買進要好的多。更嚴格或更保險的操作計劃，是等到可以確認主力高度控盤時再考慮入場，這時的入場可以讓你的獲利猶如“探囊取物”。 然而，判斷主力的高度控盤是下一節的內容，屆時我們再詳細討論。 四、通吃套牢密集區 通吃套牢密集區是主力吸籌時的一種手法，這種作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉抬股價，誘使前期的套牢盤拋出，而且是你賣多少我買多少，是謂“通吃”。看樣子，“通吃”仿佛是照單付帳沒商量，其實是主力在比較短的時間內比較有效的收集到了想要的籌碼。 “通吃”的作法雖然激烈，但卻是主力吸籌的有效戰術。大家不妨替莊家設想一下：用什么方法能夠迅速得到籌碼？低位的慢牛走勢，主力吸納的是散戶的割肉盤；而次低位的橫盤，主力可以吸到一些短線的獲利盤，可能還包括一部分的解套盤。可無論如何，主力的低位溫和的吸籌方式，要依賴于散戶對股價的極度失望，主力的籌碼是散戶自愿贈送的。如果主力再心急一些，連做一個次低位橫盤的耐心都沒有，那他就只好去搶了。 籌碼分布上的套牢密集區，則是爭搶股票的最佳區域。 我們可以看圖4-7。 圖4-7：1999年5月17日的長安信息（600706）  在一般的情況下，股價穿越套牢密集區會引發大量的解套拋壓，主力也可以因此獲得大量的市場籌碼。于是主力就通過穿越這個套牢密集區來完成建倉，這就是主力通吃套牢密集區進行吸籌的市場意義。
圖4-7的最后一個交易日是1999年5月17日，這一天，這只股票上漲了5.4%，形成了7.14%的換手。這根陽線所處的位置正好是籌碼的一個密集峰。7.14的換手是個不小的成交量，說明這只股票的解套拋壓是相當重的，但我們憑什么判斷主力正在吸籌呢？其依據在大盤上。 圖4-8：1999年5月17日的大盤背景  還以為是“漫漫熊途無絕期”呢。在這種大盤背景下，解套盤很少有不逃的道理。 我們的結論是：在熊市大盤背景下，股價放量穿越籌碼密集區，就是主力通吃套牢密集區的技術特征。在這里大盤背景相當重要，因為在牛市中也經常看到股價對密集區的放量穿越，但這種放量很可能是主力的對倒，弄不好是要上當的。 在1999年5月17日前后的幾天之中，長安信息不是唯一的通吃套牢密集區的個股，類似的股票可以找到一大批。其中最著名的是上海的廣電信息（600637）和聯華合纖（600617）。而僅僅在兩天后，“5.19”行情爆發，這些股票幾乎都成了龍頭。 看來，這種熊市環境下的大面積的主力吸籌，可能是一輪巨大行情的前兆。由于當時的市場低迷，也由于在此之前的多次反彈均告夭折，這個重要前兆常常被市場忽略，以至于在行情真正到來的時候，不少人缺乏準備，錯失良機。 |
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