江恩華爾街45年-如何使用江恩波動法則？

           第一、如何在市場中獲利？

絕大多數人在市場中虧損，主要有下面三個重要原因：

1. 對于他們的資本，過度交易或者買賣過于頻繁。

2. 他們沒有設置止損單（Stop Loss Order）來限制他們的損失。

3. 缺乏市場知識，沒有一套完整的操作策略。

學會判斷市場的趨勢，并跟隨主要趨勢操作，對于趨勢的判斷是投資操作的核心內容。

            第二、股市中的交易規則

投資股市之前是需要學習的，而且你永遠都可能會出錯，止損單的重要性再怎么強調也不過分，以謙虛務實的開放態度投資是成功的關鍵。永遠準備學習新知識，時間與環境會經常變化，但人性不會改變。

12條重要規則（下面的規則以牛市為背景，也可適用與熊市）：

規則1 確定趨勢

如何確定趨勢是投資決策的核心內容，平均指數與分類指數可以反應市場的主要趨勢，如滬深300、標普500、恒生指數等等。選擇股票采用自上而下的原則，先確定主要指數的趨勢，再選擇行業分類指數，最后選擇個股。

江恩從時間與空間二維角度來判斷趨勢，在平均指數中使用3日圖和9點擺動圖來跟蹤趨勢的變化。記錄平均指數3日的最高點與最低點，最高點上移表示趨勢向上，最低點下移表示趨勢向下，忽略1、2日的反向波動；對于9點擺動的理解，筆者以為可以使用漲跌幅的百分比來表示，比較容易理解，關注8-10%的平均指數波動。

在確定趨勢時，可以結合波浪理論做形態驗證，同時考察宏觀經濟基本面與市場心理面等因素。

規則2 在單底、雙底和三重底買入

單底、雙底和三重底是最重要趨勢反轉點，也是最佳買入點。如果市場突破了前期重要頭部，則是繼續走高的信號，可以適當加倉，并注意設置止損單。

平均指數第4次到底某一位置，一般會突破該位置，所以一般沒有四重底部（或頂），對于雙頭（雙底），其位置不必完全完全一致，在3-5%之內可以視作有效。按照波浪理論雙重頂一般是平臺形調整，雙重底一般是衰竭的下跌第5浪。

規則3 按百分比買賣

在市場處于主要趨勢之中（牛市或熊市），按照調整百分比來確定阻力位與支撐位，最重要的阻力位置：50%、100%。其他的如3%-5%、10%-12%、20%-25%、33%-37%、45%-50%、62%-67%、72%-78%、85%-87%等等。

在波浪理論中，往往非常重視黃金分割比率，如19.1%、23.6%、38.2%、50%、61.8%、80.9%、100%、138.2%、150%、1618%等等。

規則4 按三周上漲或下跌買賣

在主要趨勢之中，3周是調整的平均時間，可以作為買賣的依據之一。時間周期是判斷趨勢變化的重要條件。

三周的時間點不是絕對的，需要結合市場情況，在市場調整中往往難以識別具體形態，調整周期的確定也比較困難，最好等調整完畢后，再做決策。

規則5 市場分段運行

股票市場運行一般可分為3-4段，符合波浪理論中的3浪上升（其中一浪經常延長）規律，也基本符合道氏理論。

一般情況下，在市場走完了A-B-C等三段調整后，不能立即判定市場的調整就此結束，市場經常會走后續調整浪。

規則6 按5-7點運動買賣

在個股調整5-7點時買賣，在市場強勁時，調整一般在5%-7%左右，很少超過10%；10-12點是一個重要的位置，下一個重要的位置是18-21點。關注平均指數的調整幅度，如果一次調整幅度超過18%-21%常常表明一輪行情的結束。

在趨勢沒有出現明顯結束跡象之前，不要輕易獲利了結。

規則7 成交量

結合時間周期研究成交量的變化，有利于判斷趨勢的變化。在波浪理論中波浪特性中成交量的變化是判定依據之一。

規則8 時間周期

在確定趨勢變化時，時間因素和時間周期最為重要，因為時間會使價格出現平衡過度，基本面的明顯變化是需要一定的時間周期。

平均指數或者個股在上漲（或下跌）很長時間后，就變得平衡過度，而且時間越長調整幅度越大，當一次調整的時間比上一次長，就表明趨勢的變化。

規則9 在高低點上移時買入

高低點上移表現趨勢的延續，可以加倉。堅持檢查時間周期，判斷趨勢演繹的過程。在市場運行緩慢時看月線，市場運行較快時看周線，時間劇烈運行并接近頭部時，需要每天檢查并看日線。

規則10 市場中趨勢的變化

時刻注意時間周期，在一個平衡過度的市場中，如果一次調整擺動在時間于空間上同時超出上一次調整擺動，則表明趨勢的變化。

規則11 最安全的買賣點

在趨勢中確定的變化已經建立之后買入股票總是最安全。在股票構筑底部并上漲一段行情后，出現次級調整，而且在一個較高的底部獲取支撐，當它再次上漲并突破前期高點時，這個是最安全的買入點。

在市場已經上漲了很長時間并到達最后的頂部，出現第一次陡直的下跌，隨后市場出現反彈并形成第二個頂部時后，市場再次下跌并創出新低時，是最安全的賣出點。

按照道氏理論，上述最安全的買入、賣出點分別是牛市、熊市的確認點。

在波浪理論中，上述的買入（賣出）點是3浪的確認，是主升浪的開始階段，后續市場運行一般快速，幅度也比較大。

規則12 快速運動中的價格增進

在市場非常活躍，而且上漲或下跌的十分迅速，它們平均每個日歷日運行1點左右。如果每天運行2點以上，就很不正常，而且不能持續。

上漲過程中時間與空間的完美結合，是正常行情的基礎，如果速度出現過份極端，往往是不正常的信號，一般陡直的調整，速度非常快速，但是時間不能持續。

24條永恒的規則（交易中必須遵守的法則）

1. 要使用的資本量；將你的資金10等份，永遠不要在一次交易中拿10%以上的資金去冒險。

2. 用止損單。永遠用離你成本價3-5點處的止損單保護交易。

3. 永不過度交易。這會違反你的資金規則。

4. 用不讓盈利變成虧損，一旦你獲得了3點以上的利潤，提高你的止損單，這樣你就不會有資本的損失。

5. 不要逆勢而為。如果根據走勢圖無法確定趨勢，就永不買賣。

6. 拿不準的時候就退出，而且不用再拿不準的時候入市。

7. 只在活躍的股票中買賣。避免介入運動緩慢，成交稀少的股票。

8. 均攤風險。如果可能的話，交易4或5種股票，避免將所有的資本都投入一個股票之中。

9. 不要限制你的委托，或固定買賣價格。用市價單交易。

10. 沒有好的理由就不要平倉，使用止損單來保護你的利潤。

11. 累積盈余。但你進行了一些列成功的投資后，把一些資金放入盈余賬戶，以備緊急情況下，或者恐怖時使用。

12. 永遠不要為了獲取一次分紅而買入股票。

13. 永不均分損失。這個是交易中會犯下的最糟糕的錯誤之一。

14. 永不因為失去耐心而出市，也不要以為失去耐心而入市。

15. 避免盈小利而虧大錢。

16. 永遠不要撤銷你在交易是已經設置的止損單。

17. 避免出入市過于頻繁。

18. 像你愿意買入一樣做空，讓你的目標與趨勢一致，因而賺錢。

19. 永不因為股價低而買入，股價高而賣出。

20. 小心在錯誤是時間加碼，等股價活躍并穿透阻力位后加碼買入，而且等股價跌破派發區后加碼賣出。

21. 挑選小盤股加碼做多，挑選大盤股加碼做空。

22. 永不對沖風險，如果做多一只股票后，當它開始下跌時，就不要放空另外一只股票來對沖，你應該離場，認賠并等待下一個機會。

23. 沒有好的理由，就永遠不要在市場中改變你的立場。在你進行交易時，讓它處于某種好的理由，或根據某些明確的計劃；然后，不要在沒有明顯的趨勢變化跡象時離場。

24. 避免在長期的成功或盈利后增加交易。

如果本書就此結束，可能讓人感覺太簡單，但這些內容已經完全包括了江恩波動法則的精髓，是江恩45年心血的積累。筆者以為，本書后面的章節只是對上述規則的詮釋，是江恩規則的具體化，理解并遵守規則是投資成功的前提。

按照江恩的波動規則與操作規則可以設計自己的交易系統，并逐漸完善。