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成交量是我們經常用來分析股票的最重要的指標之一，主力可以操縱股價，但很難操控成交量，所以成立量是較為客觀的，是用來辨別黑馬股的一個重要參照因素。由于成交量是一個絕對指標，受到流通盤大小的影響，還不太客觀，可以用換手率來對成交量進行補充，其實換手率本身就是成交量的一個反映指標。本文以今年的黑馬股——羅牛山和羅頓發展為例。
用成交量來尋找股票 A股市場有1500多支股票，如果我們每日都去查看這些所有的股票，不累死，也會煩死。倘若我們用成交量來選擇股票的話，可以大大節約時間，更重要的是，黑馬股更容易被發現。個股的運動一般都經歷盤旋———活躍———上升———盤旋的循環過程，如圖1所示。作為股價運動的第二階段，即通常所說的股性被激活階段，也就是成交量活躍的過程。當一只個股處于底部蟄伏期時，其市場表現不活躍，該階段的成交量低迷。股價的上升必然導致獲利盤與解套盤的增多，多空分歧加大，相應地，股價的進一步上升需要有更多能量的支持，而活躍的成交量正是對該現象的客觀反映。多空雙方對股價的認可程度分歧越大，成交量也就越大。 成交量放大的股票，表明該股的拉升很可能將要展開，上漲幅度較大，速度較快，這些股票可能成為黑馬股。如圖1，去年11月的第一周內，羅牛山突然放量，比前幾周的地量相比，量能巨額增大，這支股就該值得我們密切關注了。 用成交量來判斷個股突破后的爆發力度 換手率越高，參與的投資者越多，一旦市場向某個方向突破，原來巨大的多空分歧因一方的勝利使市場產生一邊倒，迫使另一方返身加入，這種合力足以使市場產生巨大的波瀾。 股市中70％的股票的日換手率在3％以下,3％就成為一種分界。當一支股票的換手率在3％—7％之間時, 該股進入相對活躍狀態。在7％——10％之間時,則為強勢股的出現,股價處于高度活躍當中。在10％—15％之間時,表明大莊在密切操作。同理，如果股市中一周的換手率在35%以上，表明該股是強勢股，換手率在50%以上，表明主力已經準備拉升，個股進入突破前的臨界狀態，這為我們把握入市時機提供了較好的早期信號 如圖1所示，去年11月的第一周內，每日的換手率都在5%以上，平均在9%左右，特別是在即將突破的那一兩天，換手率都保持在13%以上。羅牛山那一周的換手率將近50%。從換手率來看，主力已經準備開始拉升。如此高的換手率，造就了羅牛山此后波瀾壯闊的行情。 運用成交量來判斷主力控盤的程度 一般，新主力介入時，由于介入控盤過程較長，成交量會相對活躍，而一旦進入控盤階段后，主力又難以容忍其它投資者跟莊，不會長時間在其成本區域附近徘徊，會迅速拉高，這就會產生第一波的上升行情，即性質上為脫離成本區的行情。期間最主要特征是距離長期底部區域不遠，即前面所論述的低位盤整。而一旦脫離成本區域后，股價還會產生中級調整，這時調整可能以橫盤為主，而最終的結果是在經過中級盤整后，股價繼續向上，即整體走勢呈現之字形形態，或者說，波浪理論中的主升浪階段就是該階段的真實反映。需要指出的是，與底部區域的盤整相比較，脫離成本區域后的盤整階段成交量會相對較小，但也滿足我們所定義的盤整，這種盤整一般屬于老主力所為。 如圖1所示，該股在11月份向上突破，產生第一波的上升行情，脫離底部區域一段距離后，又開始盤整，清洗部分散戶，成交量較小。經過兩個月的中級盤整后，該股從1月份開始，展開了一波狂速飆升的上漲行情。 謹防下跌途中，主力玩弄放量上漲、誘騙散戶 我們可以用三個方法來解決主力的誘騙技巧。第一，看跌幅，如果跌幅小于25%，騙錢可能性很大；第二，放量后成交量是否能持續，如果隨后的交易日迅速萎縮，主力肯定是挖坑人的陷阱；第三，是否是量增價升的正常良好走勢，如果量增而價格卻滯重難行，絕對不能碰。 與K線組合，更具有價值 當一個股滿足了時間、空間、能量條件時，表明市場已經處于一種微妙的平衡狀態，而K線圖能為我們指出這種平衡傾向于多空雙方中的哪一方，點明突破方向。由于K線具有的與生俱來的對市場高度敏感的特點，使其具有較高的實際操作指導價值。應用K線圖可以幫助我們判斷股價突破的短線時機。 對近幾年大牛股的統計表明，個股在突破平臺整理前后的周K線常常出現大陽線、早晨之星等形態，出現的頻率之高，出現的形態之集中，與變化莫測的日線圖形成巨大反差。這也從一個側面使我們把K線圖簡單化，只要掌握這幾種常用K線，就可以較大地提高投資成功的幾率，使我們可以在較短的時間內獲得較大的收益。
如今年年初的大牛股——羅頓發展，在今年11月份第一周，以一根大陽線、高成交量、高換手率的方式向上突破了上邊沿。其實羅牛山也是如此，一根大陽線確認了突破的有效性。 股價可以騙人，而成交量卻難以騙人，沒有成交量支持的股價運動是空虛的價格運動，而成交量放大、股價卻不大漲的個股，則只能是主力的壓價吸貨行為。K線圖與成交量的結合使我們對量價配合良好有了更深層次的理解。 總結 總結以上的分析，我們可以作出一個數學模型，以描述黑馬誕生的時空、能量、價格之間的特征關系。 第一，個股近一年漲幅不大，最好在60％以內； 第二，近半年波動幅度在30％以內，對比大盤的波動幅度，在大盤波幅的70％以內，波幅越小，突破的力度越大； 第三，突破時，股價距離箱體頂部較近； 第四，突破前的箱體盤整中，有周K線配合； 第五，成交量的配合有助于提高突破的準確性。對一段時間的成交量用累積換手率計算有利于掌握入市時機，如果一周的換手率在50%以上，且向上突破上邊沿，表明入倉時間已到。 |
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