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要點提示： K線又稱日本線，源自18世紀的日本。用于米市交易，K線技術專門研究K線的形狀和組合，屬于微觀趨勢分析。 一、K線的畫法 1、K線的表示方法 K線是柱狀的線條，由影線和實體組成。表現了四種價格，即開盤價、收盤價、最高價、最低價。 （1）實體：開盤價和收盤價之間的距離組成，包括陽線和陰線實體。 （2）上影線：最高價與開盤價（或收盤價）之間的距離。 （3）下影線：最低價與開盤價（或收盤價）之間的距離。 2、K線的含義 （1）實體：表明當日（周、月）的趨勢狀況，實體越大表明趨勢越強。 （2）影線：表明趨勢的轉折意義。上影線表明空方的反擊，影線的長度表明反擊的力度，起阻力作用。下影線則表示多方的反擊，起支撐作用。 （3）十字線：表明多空平衡態勢。但只是局部的暫時平衡，單獨分析意義不大，要看在價格趨勢中的位置，狀況等。 3、K線的種類 （1）禿頭陽線和禿頭陰線 （2）光腳陽線和光腳陰線 （3）禿頭光腳的陽線和陰線 （4）十字星 （5）T字型和倒T字型 （6）一字型 4、K線的變化意義
影線的長短關系與動力轉化圖
（1）K線由小陽線，中陽線到長陽線不斷加長，說明多方力量變得越來越強。 （2）K線由小陰線，中陰線到長陰線不斷加長，說明空方力量變得越來越強。 （3）K線實體變化不大，上影線和下影線越來越長，說明市場內在動力越來越強，多空搏斗越來越激烈。 二、等比K線 1、普通K線的價格標注方法 在坐標圖上采用線性刻度表示，即相對的距離代表相同的價格水平。如：100元的股票和10元的股票，1元的價格變化都是用同樣的高度來表示的。 2、等比K線的價格標注方法 在圖表的水平軸上，時間的表示仍用線性刻度。而在垂直軸上，即價格的表現上，則采用對數刻度，即不論從什么價格出發，同樣比例的價格變化在圖表垂直方向上的距離是相同的。如：100元和10元的股票，前者上漲10元與后者上漲1元的K線長度是一樣的，即都是上漲10%。 可見等比K線能夠顯示投資者的交易盈虧程度，能夠反映市場的盈虧比例，而決定投資成功的唯一標準就在于此。因此等比K線是最佳的圖表表現方式。 三、兩根K線的組合 1、穿頭破腳 分為底部反轉形態的穿頭破腳和頂部反轉形態的穿頭破腳，底部反轉為陽包陰，頂部反轉為陰包陽。
（1）形態特點 第一、事前有明確的趨勢運行。 第二、第二支K線的實體必經覆蓋第一支K線實體的全部（不包含影線部分）。 第三、兩支K線的顏色不同、陰陽相反，意義不同。 （2）要點 第一、兩支K線的比例越懸殊則轉向的力度越強。 第二、第二支K線所包含的K線越多，力度越強。 第三、第二支K線伴隨的交易量越大，驗證意義越強。 第四、出現于超長期的或劇烈的市場運動之后意義更大。 2、烏云蓋頂 屬頂部反轉形態，出現在上升趨勢之后或橫盤區間的頂部。
（1）形態特點 第一、第一天是堅挺的陽線。 第二、第二天為陰線，其中：開盤價超過第一天最高價，收盤價接近當日最低水平，且陰線實體深入到前日陽線實體的內部。 （2）要點 第一、第二支陰線收盤價越低，即深入第一支K線實體的程度越深，見頂回落的趨勢越明顯。 第二、如果第二支K線在開盤階段曾經超越明顯的阻力區域，然后掉頭下跌，構成烏云蓋頂形態，分析意義更強。 第三、第二支K線在開盤初段的成交量具有重要參考意義，成交量大，表明被套的投資者越多，市場轉向的機會越大。 第四、如果是光頭光腳的陰陽組合，意義更大。 3、曙光初現 與烏云蓋頂相反，屬低部反轉形態，出現在下降趨勢或橫盤區間的底部。
（1）形態特點 第一天為陰線，第二天為陽線，且開盤低于前日收盤價以下，收盤于前日陰線實體內部。 （2）要點 第一、陰線深入前日陰線實體的程度越大，反轉意義越強。 第二、陽線的穿透必經超過前日陰線中點之上，否則成為看跌形態。 第三、其它烏云蓋頂的要點在此是相反意義。 四、多根K線的組合 1、早晨之星 下降趨勢中的底部反轉形態。
（1）形態特點 第一日為長陰線。 第二日跳空低開，收于小陽或小陰線，構成星的主體。 第三日為長陽線，吞沒第一日陰線的大部分實體。 （2）要點 第一、第二日K線實體與前日長陰之間有跳空低開，如有缺口更佳。 第二、第三日長陽對第一日陰線穿入的深淺程度不同，分析意義的重要性不同。 （3）早晨十字星 第一、第二日K線為十字線。 第二、十字星與兩根K線之間如有缺口反轉意義極強。 2、黃昏之星：上升趨勢中的頂部反轉形態，與早晨之星相反。
（1）形態特點 第一日為長陽線。 第二日為小陰或小陽線。 第三日為陰線，且下跌至第一日陽線的區域內。 （2）要點 第一、陰線實體向下穿入第一日陽線的深淺程度決定分析意義的大小。 第二、星線實體與其它兩根K線之間有無價格跳空。 第三、如果陽線成交量較輕，陰線成交量重，意義更大。 （3）黃昏十字星 第一、十字星本身具有反轉意義，組成黃昏之星的反轉意義更強。 第二、十字星之后的K線具有驗證十字星的意義。 第三、十字星與前后K線都有跳空缺口則構成棄嬰形態，反轉意義極強。 五、軟件應用 1、下降趨勢的K線分析要點 K線分析主要用于發現趨勢反轉的關鍵性起始位置，因而不能濫用。在下降趨勢當中，即可能出現具有看空意義的K線組合，也可能會出現看多意義的K線組合。因此，在利用K線進行分析的時候，務必要將趨勢的方向及狀況充分考慮進去。 通常來說，在下降趨勢當中，如果出現看空意義的K線組合，后期繼續下跌的概率很高，應當果斷出局。一旦出現看多意義的K線組合，則必須謹慎對待，當成交量驗證、趨勢確認后，再采取相應的操作策略不遲。 如圖41，弘歷進出反映出典型的持續性下降趨勢。嚴格來說，在下降過程中出現的黃昏之星并不符合要求（之前必須為上升趨勢），但仍會對市場的后期下跌起到推波助瀾的作用。圖中的早晨之星得到了成交量的初步驗證，但市場并未出現較大的上漲，弘歷進出黃線成為阻擋市場繼續反彈的障礙。
2、上升趨勢的K線分析要點 上升趨勢的K線分析與下降趨勢相反，在趨勢額上升過程中，如果出現看多的K線組合，恰好是買入的有力支持依據，而一旦出現看空的K線組合，則要對趨勢的狀況做出更加謹慎、更加充分的分析。 如圖42，在市場上升過程中，出現了兩次黃昏之星K線組合，其中，黃昏之星A處于穩健的上漲環境，弘歷進出支持股指構筑了堅實的上漲基礎，因而，即使黃昏之星出現，只要股指沒有跌破弘歷進出黃線，仍然不能看空。黃昏之星B出現的位置有所不同，股指上升的角度、速率、結構等發生了明顯的變化，從簡單到復雜的走勢本身就說明了市場隱含著變數，而黃昏之星的出現則證明了市場調整即將成為現實。
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