股票操作分析（二）莊家吸貨及K線的典型形態(tài)

莊家吸貨（建倉）時(shí)的技術(shù)特點(diǎn)及盤面特征

　　吸貨（建倉）：對(duì)應(yīng)買入時(shí)機(jī)。經(jīng)常制造一些非實(shí)質(zhì)性的利空題材，或借大盤走弱之機(jī)借勢(shì)打壓股價(jià)，

制造空頭陷阱。

　　技術(shù)特點(diǎn)：
　　①經(jīng)常有大筆賣單掛留，但隨即會(huì)迅速撤掉，或者所掛的賣單手?jǐn)?shù)越來越少。
　　②往往先跌破某一技術(shù)支撐位（如某條短期均線），但股價(jià)卻未下跌多少。分時(shí)成交常出現(xiàn)無量空跌的

現(xiàn)象。
　　③在本階段末期，一般成交量會(huì)溫和放大，但股價(jià)卻未大漲或只是小幅上漲。
　　④技術(shù)指標(biāo)經(jīng)常出現(xiàn)"底背?quot;。（如：600657北京天橋，在98年3月17日莊家入駐之前，股價(jià)曾下破

三條短期均線。從3月18日開始，成交量在底部呈逐步放大之勢(shì)）

　　運(yùn)用手法：

　　①在低位筑平臺(tái)吸貨。（如：600601延中實(shí)業(yè)在98年2月9日之前的走勢(shì)）
　　②利用打壓吸貨，這類手法較為常見。（如：600651飛樂音響在98年8月18日進(jìn)莊之前，先向下進(jìn)行打

壓）
　　③拉高吸貨（或邊拉邊吸）。一般莊家實(shí)力雄厚或作風(fēng)兇悍，要么就是利好消息已經(jīng)走漏，擔(dān)心其它資

金在低位搶籌碼。（如：600857寧波中百的莊家從98年6月10日開始通過連續(xù)拉升至6月18日直接進(jìn)莊）
　盤面特征：

　　①日K線經(jīng)常在低位拉小十字星，或者小陰陽實(shí)體方塊。（如：600699遼源得亨從98年6月10日至7月13

日之間日K線的形態(tài)）
　　②K線組合在低位出現(xiàn)圓孤底、W底、頭肩底、三重底、U形底、V形底等。（如：0795太原剛玉98年3、4

月份，600634海鳥電子98年8月18日至8月31日，600823萬象集團(tuán)98年8月18日至9月7日，600137長江包裝98

年8月19日前后的走勢(shì)）

莊家"吸貨"時(shí)操作手法

　　通常大主力建倉方法主要有以下幾種：

　　１、隱蔽吸貨，不露聲色。此類股票的走勢(shì)大都是當(dāng)前階段的冷門股，在相對(duì)于它過去的較低的價(jià)格上

進(jìn)行箱形盤整，與大盤的趨勢(shì)一致，成交量很小。因此在建倉階段，盡量不能讓人察覺有大資金介入，在操

作上不能大手筆地明碼執(zhí)杖地買入，而必須將大資金拆小，這對(duì)于資金量大的機(jī)構(gòu)主力來說，相對(duì)建倉時(shí)間

會(huì)較長，因而也必須要有足夠的耐心和耐力，因?yàn)樵诘撞课幕I碼越多，其建倉的成本越低。通常在低位盤

整時(shí)間越長，則未來漲幅越大。對(duì)這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心。比如：

９９年１月上市的基金惠普（４６８９）便是今年某大主力在１．１０元附近隱蔽吸貨的范例。 　　２、

震蕩建倉，上打下拉。由于底部的低點(diǎn)較難判斷，同時(shí)大資金不可能全在最低點(diǎn)吸到籌碼，因此大資金在進(jìn)

入底部區(qū)域后即開始分批建倉，越低越買。由于建倉過程中難以避免不將杉厶Ц擼聳被蚴淺锫肷形次

唬蚴搶呤被壞劍虼吮匭胍隕倭砍锫朐俅謂杉鄞虻停踔鏈虺隹只排獺⒄恫峙獺⒅故磁獺５鵲繳⒒

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　　３、拉高吸貨，哄搶籌碼。當(dāng)突發(fā)性重大利好公布或者是股價(jià)已極度超值之時(shí)，某股票尚無主力入駐、

散戶正猶豫之時(shí)，大集團(tuán)資金往往先下手為強(qiáng)，在當(dāng)日大量買入低位籌碼，即使拉漲停板也在所不惜。往往

在幾天或幾個(gè)小時(shí)就可完成建倉任務(wù)。往往，大牛股在莊家建倉的后期會(huì)出現(xiàn)如下的特征：

　　（１）其Ｋ線組合會(huì)構(gòu)成一個(gè)明顯的箱體，股價(jià)在這個(gè)箱體中波動(dòng)的頻率開始加大，通常股價(jià)上漲時(shí)成

交量放大，而股價(jià)下跌時(shí)成交量明顯萎縮。比如，邯鄲鋼鐵（６００００１）于９８年１０月至９９年３月

，其股價(jià)一直在７－８元的箱體內(nèi)波動(dòng)，而且是價(jià)升量增，價(jià)跌量縮，為明顯的主力吸貨特征。

　　（２）在低迷的股市中會(huì)表現(xiàn)出一定的抗跌性，時(shí)常有下影線出現(xiàn)。比如：云天化（６０００９６）的

主力于９８年８月至９９年３月期間在９元一帶吸籌，每當(dāng)大盤破位下行之時(shí)，反而成為主力吸納低價(jià)籌碼

的大好時(shí)機(jī)，因此表現(xiàn)出良好的抗跌性。

　　（３）從技術(shù)指標(biāo)來觀察，有底背離現(xiàn)象產(chǎn)生。比如：能量潮ＯＢＶ曲線在底部橫盤或已緩緩向上，而

此時(shí)股價(jià)僅是橫向波動(dòng)甚至下跌。同時(shí)在周Ｋ線圖上有一段５周以上的橫盤Ｋ線組合，并且陰陽交錯(cuò)，ＲＳ

Ｉ指標(biāo)或ＫＤＪ指標(biāo)均出現(xiàn)雙底或底背離現(xiàn)象。在吸貨階段，往往短期成交量均線（５日均線）會(huì)逐步向上

爬升，當(dāng)向上交叉長期成交量均線（１０日均線）時(shí)則表示上檔浮碼很少，多方已開始組織力量反擊，買點(diǎn)

隨即形成。

　　（４）市場(chǎng)開始有一些有關(guān)該股的消息流傳，但是股價(jià)和成交量基本沒有反應(yīng)，有時(shí)還會(huì)小幅下跌幾天

。

　　（５）進(jìn)入建倉后期莊家其實(shí)已經(jīng)沒有退路了，不做也得做。如果這時(shí)基本面遭到重大利空打擊，對(duì)我

們來講是再好不過的事情，天賜良機(jī)，發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)來了。大部分莊家會(huì)在風(fēng)頭過后變本加厲地反撲。

　　（６）建倉后期莊家的任務(wù)是維持股價(jià)并等待合適的機(jī)會(huì)啟動(dòng)拉升。拉升的日期一般是莊家倒推算的，

如上市公司合同簽約日、中報(bào)年報(bào)出臺(tái)日、股東大會(huì)召開日等，一般要在信息公布前后達(dá)到拉升目標(biāo)位附近

，所以出消息就是莊家出貨的標(biāo)志，當(dāng)然這是指在股價(jià)已經(jīng)有很大的漲幅之后。現(xiàn)在看來大多數(shù)的信息是受

控于莊家的，這種例子舉不勝舉。

莊家震蕩式建倉手法介紹

　　莊家兵力眾多，陣容強(qiáng)大，要想悄無聲息地進(jìn)駐某只股票，非一日一時(shí)之功。股諺?quot;頭部一日，谷

底百日"，往往需要在低位反復(fù)震蕩，或長期橫盤令短線客難耐寂寞而另覓新歡；或上竄下跳引誘散戶低拋

高吸，或"升一天，盤半月"模仿小腳女人走路，讓人忍無可忍，最后敬而遠(yuǎn)之。經(jīng)過如此"巧取豪奪"，散戶

的籌碼已悄然流入莊家的倉庫，此種震蕩式建倉手法表現(xiàn)在走勢(shì)圖上又可分為以下幾種：

　　一、橫盤型。此種手法指莊家在某一價(jià)位上橫刀立馬，把拋單照單全收，此時(shí)莊家只讓這匹馬"埋頭吃

草"，不讓其"抬頭看路"，股價(jià)稍稍冒頭，莊家便一棍打下，若有壓價(jià)拋售的，莊家趁機(jī)大撿便宜貨。沈陽

農(nóng)信（550511）周線圖上吸籌期間如同一條直線，90%的成交集中在1.9-2.1元之間的狹小區(qū)域。此時(shí)的股票

，不僅抗跌，而且抗?jié)q，別人舉行"漲停大合唱"，它悶聲不響；別人爭先恐后"跌停"減肥，它紋絲不動(dòng)。廈

門建發(fā)（600153）98年6月至8月吸籌期間，長江沒決堤，股市倒象洪水四處亂竄，大盤大跌10％，莊家則在

下游張開羅網(wǎng)，讓慌不擇路的魚兒自動(dòng)投入網(wǎng)內(nèi)。此時(shí)的馬兒，確實(shí)全身皆"黑", 一般人是難以發(fā)覺的，但

仔細(xì)觀察，也可發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡：1、K線圖上陰陽相間，甚至多次出現(xiàn)十字星，例如新疆屯河（600737）98

年4-8月吸籌期間，曾出現(xiàn)18根十字星，莊家竭力把股價(jià)壓低的意圖暴露無疑。2、成交量比較均勻，廈門建

發(fā)吸籌期間，成交量柱狀圖幾乎齊頭并進(jìn)，5日均量線與10日均量線幾乎粘連在一起，顯非一般散戶所為。

狡猾的狐貍總會(huì)留下一些痕跡，成交量即為莊家掩飾不住的尾巴，一般來說，莊家吸貨時(shí)的成交量都比較均

勻，或呈典型的漲時(shí)放量，跌時(shí)量縮的態(tài)勢(shì)。根據(jù)成交，我們可以判斷莊家何時(shí)進(jìn)駐，兵力如何，進(jìn)而可大

致推測(cè)出莊家可能拉升的幅度。

　　二、箱體型。低位震蕩吸貨的個(gè)股，股價(jià)走勢(shì)猶如關(guān)在箱體內(nèi)的乒乓球上竄下跳，莊家此時(shí)左右開弓，

既當(dāng)買家又當(dāng)賣家，價(jià)格跌下來則吸，價(jià)格漲上去則用大單打下來，在分時(shí)圖上多為急跌后緩慢爬升，升時(shí)

量逐漸放大。莊家?quot;大棒加胡蘿卜"的兩手政策，時(shí)而對(duì)有貨者用小陽線之類的小恩小惠誘使其拋售，

時(shí)而用高開低走的陰線之類的大棒逼使其吐出籌碼。延邊公路（0776）自97年7月起長達(dá)8個(gè)月在7-9元的箱

體內(nèi)波動(dòng)，散戶如同被拎起來，再摔下去，散戶被摔得火冒金星，不得不交籌投降。東大阿派（600718）8

月以來股價(jià)被關(guān)進(jìn)27-32元的籠子里，正被莊家圍追堵截。當(dāng)然，對(duì)長期低位震蕩的個(gè)股有無莊家伏兵，也

要結(jié)合基本面分析。一般來說，莊家喜歡與年輕（新股、次新股）、貌美（最好穿?quot;高科技"、"生物制

藥"等花衣裳）、苗條（流通股本最好不要超過5000萬）的個(gè)股談戀愛。如成都華聯(lián)（0593）流通股僅2359

萬，浙江東方（600120）、岳陽恒立（0622）流通盤則僅一千多萬，身材可與趙飛燕媲美。只有莊家充分控

盤的個(gè)股，股價(jià)才會(huì)象莊家手中的面團(tuán)，愛怎么捏就怎么捏。邯鄲鋼鐵（600001）雖然極具投資價(jià)值，但其

大腹便便的體態(tài)使其找不到婆家。

　　三、低位加碼型。莊家把價(jià)位推高一個(gè)臺(tái)階后，若大盤走弱，莊家無法抵擋蜂擁的拋盤，只好且戰(zhàn)且退

。待空方力量消化怠盡時(shí)，莊家再調(diào)集重兵，做好打殲滅戰(zhàn)的準(zhǔn)備。此類個(gè)股往往具有未來大黑馬的潛質(zhì)。

從外面看，此股風(fēng)平浪靜，哪知里邊已埋伏有莊家的百萬雄兵，例如阿城鋼鐵（600799），該股主力可說是

蓄勢(shì)已久，97年7月18月突然放量，表明已有莊家開始光顧，之后一直保持震蕩趨勢(shì)，歷時(shí)29周，共成交

9000萬股，平均成本7.5元，98年2月開始走出一波上升行情。但6月份除權(quán)后便節(jié)節(jié)敗退，最低見3.95元，

可以判斷莊家并沒有控盤。8月份隨大盤見底后，莊家再度調(diào)集兵馬，至12月初共成交4500萬股，至此，莊

家已肚子里已滿滿的一堆貨，為日后的驚人表現(xiàn)準(zhǔn)備了充足的糧草。吸貨如同釀酒，釀的時(shí)間越長，其味越

香醇。

　　散戶平時(shí)可多關(guān)注一些"市場(chǎng)棄?quot;，特別是那些一年半載無人理睬的個(gè)股，黑馬都是全身皆黑的，

黑鼻子黑眼睛黑皮膚，再躲在黑角落，乍一看還以為是病貓。別天天盯著漲幅榜前十名，那是別人的老婆，

看也白看。其次，關(guān)注長期橫盤之后出現(xiàn)的第一根長陽，此時(shí)往往是莊家吹響沖鋒陷陣的號(hào)角，也是我們向

莊家搶錢的大好時(shí)機(jī)，表示莊家正在探頭探腦，散戶此時(shí)宜準(zhǔn)備一個(gè)鐵鉤，把自己的小舢板牢牢鉤住莊家的航空母艦。