ETF與封閉式基金、普通開放式基金、指數基金和LOF基金

   ETF綜合了封閉式基金與開放式基金的優點，投資者既可以在二級市場（交易所市場）買賣ETF份額，又可以向基金公司申購或贖回。下面分別介紹ETF與這些基金產品的區別。
     （一）ETF與普通開放式基金
　ETF與普通開放式基金的主要區別：
（1）ETF的創設和贖回只能以批發的方式進行，有最小交易規模的限制，并且創設和贖回都是以一籃子證券組合的方式而非現金的方式進行的；而開放式基金則以現金的方式進行基金份額的申購和贖回。
（2）ETF的零售交易是在二級市場中以現金的方式以市價進行的；而普通開放式基金則不設二級交易市場，每個交易日收市之后，只計算一次基金單位資產凈值，并以此為價格進行基金的申購和贖回。
（3）ETF可以使用市價指令、限價指令或止損指令來進行ETF份額的交易；而開放式基金則不會發生類似的情況，因為開放式基金不在二級市場掛牌交易。
（4）ETF組合中所持有的基礎證券的構成成份每日都要做充分透明的信息披露；而開放式基金則不需要每日披露基金組合情況，一般是一個季度或半年才披露一次。
　　（二）ETF與封閉式基金
ETF與封閉式基金的主要區別：
（1）ETF的二級市場價格基本上趨近于其單位資產凈值；而封閉式基金的交易價格往往出現較大折價或溢價，多數情況下處于折價交易。這主要因為ETF擁有套利交易機制，即通過投資者從ETF的一級市場和二級市場的價差中尋找獲利機會的驅動，使一級市場的NAV和二級市場的價格區間趨于收斂；而封閉式基金則不具備這種套利機制。
（2）封閉式基金不經常披露其組合中所持有證券的構成成份，每日也不計算基金的資產凈值；而ETF則每日需披露大量的信息，如ETF掛牌上市的交易所要實時披露交易日內ETF份額的交易價格；還要披露ETF實時交易的指導性基金凈值（IOPV），并且每隔15秒鐘進行一次刷新。基金管理人還要在每日開市前披露當日ETF組合的構成情況等。諸如此類的信息披露，能夠使得ETF的投資者和套利者及時了解有關ETF的單位資產凈值等情況，結合二級市場價格從而做出有利的投資、套利決策。
　　（三）ETF與指數基金
ETF與指數基金的主要區別：
（1）ETF在交易日內全天交易過程中形成不同交易時點的不同交易市價，而指數基金只在每一個交易日收市以后，計算當日基金單位資產凈值，并以其作為當日基金份額申購和贖回的唯一價格。
（2）ETF可以進行套利交易，而指數基金則不可以進行套利交易。
（3）ETF的創設和贖回只能以批發的方式進行，是以一籃子證券組合的方式而非現金的方式進行的，有最小交易規模的限制；而指數基金則沒有類似的限制，投資者隨時可以用現金申購和贖回任何數量的指數基金份額。實物申購與贖回的獨特機制，使得大多數ETF基金倉位普遍保持在95％以上，甚至高達99.9％。相比之下，由于要應對現金贖回等流動性問題，一般開放式基金的倉位不超過95％。這種近乎滿倉的操作方式，使得ETF在牛市中業績走強，甚至“戰勝”某些主動型投資基金。當然，ETF在操作中也會保留一定現金，主要供基金經理應對調倉產生的現金差額、支付相關費用和預備某些特殊股票（一般指停牌股票）贖回過程中的現金替代等。
（4）ETF的二級市場交易只能以現金的方式以市場市價進行；而指數基金則不設二級交易市場，只能在每一個交易日收市之后，以當日基金單位資產凈值進行申購和贖回。

   （四）ETF與LOF基金
上市交易型開放式基金（Listed Open-end Fund，以下簡稱“LOF”）與ETF的相似之處在于兩者都有兩種交易渠道，一是在二級市場買賣基金份額，二是向基金管理人申購贖回，但在具體產品特征和交易方式上有著很多不同。ETF的申購是以組合證券（所謂一籃子股票）換取相應的基金份額，贖回則是以基金份額換取相應的組合證券。LOF向基金管理人申購贖回的還是基金份額，而不是一攬子股票。