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相對強弱指標：RSI (Relative Strength Index)
強弱指標最早被應用于期貨買賣，后來人們發現在眾多的圖表技術分析中，強弱指標的理論和實踐極其適合于股票市場的短線投資，于是被用于股票升跌的測量和分析中。外匯交易同期貨買賣、股票買賣相同之處是匯價的升跌最終取決于供求關系，因此，強弱指標在分析外匯行情上也有著廣泛的應用。后來，投資者還把RSI的計算公式制作成電腦程序，操作者只要每天把匯價資料輸入電腦，就能夠獲得RSI的數值。目前，路透社的圖表分析及德勵財經的圖表分析均能取出RSI的走勢圖。
一、RSI的原理
RSI的原理簡單來說是以數字計算的方法求出買賣雙方的力量對比，譬如有100個人面對一件商品，如果50個人以上要買，競相抬價，商品價格必漲。相反，如果50個人以上爭著賣出，價格自然下跌。
強弱指標理論認為，任何市價的大漲或大跌，均在0-100之間變動，根據常態分配，認為RSI值多在30-70之間變動，通常80甚至90時被認為市場已到達超買狀態(Overbought)，至此市場價格自然會回落調整。當價格低跌至30以下即被認為是超賣(Oversold)，市價將出現反彈回升。
二、RSI測量法的優點
(一)能較清楚地看出買賣雙方的意向
何時呈現超買狀態，何時呈現超賣狀態一目了然，從而使人們較好地掌握買入時機。不過，任何分析工具都有其優點和缺點，技術分析師常常告誡人們，應用RSI的分析不能掉進公式化、機械化的泥潭中，因為任何事物都有特殊情況，RSI超過95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市買進，高于70就拋售，應當結合其他圖形具體分析。
(二)能構成柱狀圖的各種圖形
諸如頭肩頂、雙頂雙底三角形、旗形、放大型、支持線、阻力線等。
RSI的計算一般以14天為周期，把上升幅度作為買方力量的總和，將下跌的幅度作為賣方力量的總和，而判斷匯價的未來動向，則是參看兩種力量對比的結果。
三、RSI的計算
強弱指標的計算公式如下:
RSI=100×RS/(1+RS) 或者，RSI=100－100÷（1+RS）
其中 RS=14天內收市價上漲數之和的平均值/14天內收市價下跌數之和的平均值
舉例說明：
如果最近14天漲跌情形是：
第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。
那么，計算RSI的步驟如下：
(一)將14天上升的數目相加，除以14，上例中總共上升16元除以14得1.143(精確到小數點后三位)；
(二)將14天下跌的數目相加，除以14，上例中總共下跌23元除以14得1.643(精確到小數點后三位)；
(三)求出相對強度RS，即RS=1.143/1.643=0.696(精確到小數點后三位)；
(四)1+RS=1+0.696=1.696；
(五)以100除以1+RS，即100/1.696=58.962；
(六)100-58.962=41.038。
結果14天的強弱指標RS1為41.038。
不同日期的14天RSI值當然是不同的，連接不同的點，即成RSI的軌跡。
RSI 的五種不同的用途：
1) 頂點及底點 – 30 及 70 通常為超賣及超買訊號。
2) 分歧 – 當市況創下新高 ( 低 ) 但 RSI 并不處于新高，這通常表明市場將出現反轉。
3) 支持及阻力 – RSI 能顯示支持及阻力位，有時比價格圖更能清晰反應支持及阻力。
4) 價格趨勢形態 – 與價格圖相比，價格趨勢形態如雙頂及頭肩在 RSI 上表現更清晰。
5) 峰回路轉 – 當 RSI 突破 ( 超過前高或低點 ) 時，這可能表示價格將有突變與其它指標相同， RSI 需與其它指標配合使用，不能單獨產生訊號，價格的確認是決定入市價位的關鍵。
RSI的變動范圍在0—100之間，強弱指標值一般分布在20—80。
80-100 極強 賣出
50-80 強 買入
20-50 弱 觀望
0-20 極弱 買入
這里的“極強”、“強”、“弱”、“極弱”只是一個相對的分析概念
RSI指標運用原則
（１）受計算公式的限制,不論價位怎樣變動,強弱指標的值均在０與１００之間.
（２）強弱指標保持高于５０表示為強勢市場,反之低于５０表示為弱勢市場.
（３）強弱指標多在７０與３０之間波動.當六日指標上升到達８０時,表示股市已有超買現象,假如一旦繼續上升,超過９０以上時,則表示已到嚴重超買的警戒區,股價已形成頭部,極可能在短期內反轉回轉.
（４）當六日強弱指標下降至２０時,表示股市有超賣現象,假如一旦繼續下降至１０以下時則表示已到嚴重超賣區域,股價極可能有止跌回升的機會.
（５）每種類型股票的超賣超買值是不同的.
在牛市時,通常藍籌股的強弱指數若是８０,便屬超買,若是３０便屬超賣,至于二三線股,強弱指數若是８５至９０,便屬超買,若是２０至２５,便屬超賣.但我們不能硬性地以上述數值,擬定藍籌股或二三線股是否屬于超買或超賣,主要是由于某些股票有自己的一套超買/賣水平,即是,股價反覆的股票, 通常超買的數值較高（９０至９５）,而視作超賣的數值亦較低（１０至１５）.至于那些表現較穩定的股票,超買的數值則較低（６５至７０）,超賣的數值較高（３５至４０）.因此我們對一只股票采取買/ 賣行動前,一定要先找出該只股票的超買/超賣水平.至于衡量一只股票的超買/超賣水平,我們可以參考該股票過去１２個月之強弱指標記錄.
（６）超買及超賣范圍的確定還取決于兩個因素.第一是市場的特性,起伏不大的穩定的市場一般可以規定７０以上超買,３０ 以下為超賣.變化比較劇烈的市場可以規定８０以上超買,２０以下為超賣.第二是計算ＲＳＩ時所取的時間參數.比如說,對于９日ＲＳＩ,可以規定８０以上為超買,２０以下為超賣.對于２４日ＲＳＩ,可以規定７０以上為超買,３０以下為超賣.應當注意的是,超買或超賣本身并不構成入市的訊號.有時行情變化得過于迅速,ＲＳＩ會很快地超出正常范圍,這時ＲＳＩ的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用.比如說在牛市初期,ＲＳＩ往往會很快進入８０以上的區域,并在此區域內停留相當長一段時間,但這并不表示上升行情將要結束.恰恰相反,它是一種強勢的表現.只有在牛市末期或熊市當中,超買才是比較可靠的入市訊號.基于這個原因,一般不宜在ＲＳＩ一旦進入非正常區域就采取買賣行動.最好是價格本身也發出轉向信號時再進行交易.這樣就可以避免類似于上面提到的ＲＳＩ進入超買區但并不立即回到正常區域那樣的“陷阱”.在很多情況下,很好的買賣訊號是：ＲＳＩ進入超買超賣區,然后又穿過超買或超賣的界線回到正常區域.不過這里仍然要得到價格方面的確認,才能采取實際的行動.這種確認可以是：①趨勢線的突破；②移動平均線的突破；③某種價格型態的完成.
（７）強弱指標與股價或指數比較時,常會產生先行顯示未來行情走勢的特性,亦即股價或指數未漲而強弱指標先上升,股價或指數未跌而強弱指標先下降,其特性在股價的高峰與谷底反應最明顯.
（８）當強弱指標上升而股價反而下跌,或是強弱指標下降而股價反趨上漲,這種情況稱之為“背馳”.當ＲＳＩ在７０至８０上時,價位破頂而ＲＳＩ不能破頂,這就形成了“頂背馳”,而當ＲＳＩ在３０至２０下時,價位破底而ＲＳＩ不能破底就形成了“底背馳”.這種強弱指標與股價變動,產生的背離現象,通常是被認為市場即將發生重大反轉的訊號.
利用RSI背離判斷頂部
相對強弱指標（RSI）是技術指標中的一種，強弱指標理論認為，任何市價的大漲或者大跌，均在0—100之間波動。根據常態分析，認為RSI值在30－70之間的變動屬正常情況，在80—90時，被認為市場已達超買狀態，至此市場價格自然面臨回落調整；而在10—20時，被認為市場已達超賣狀態，至此市場價格自然面臨企穩回升。但投資者可能會發現：有時RSI在80以上時，股價仍不斷上揚，因此僅僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部，不太可靠。因此我們就應該尋找其他規律進行判斷。
一般來講，技術指標都有頂背離的走勢出現，RSI指標也不例外。RSI指標出現頂背離，是指股價在一個上升趨勢當中，先創出一個新高點，這時RSI指標也相應在80以上創出一個新高點，之后股價出現一定幅度回落，RSI也隨著股價的回落走勢出
現調整。但是如果之后股價再度出現沖高，并且超越前期高點時，而RSI雖然隨股價繼續上揚，但是并沒有超過前期高點，這就形成RSI的頂背離。RSI出現頂背離后，股價見頂的可能性較大。
之所以說RSI頂背離就是股價見頂的標志，主要是由于當莊家拉高出貨的時候，為了出貨迅速，其拉高動作必然迅速而猛烈，而出貨動作則要延續較長的時間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價，但是由于RSI指標主要是反映市場強弱的指標，而這種強勢不再的走勢無疑將促使RSI出現回落走勢，因此一旦莊家出貨的走勢出現，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態勢。這種現象在KDJ等指標上同樣也有可能出現，而成交量與股價背離的現象，也是股價見頂的征兆之一。價格上揚成交量趨于減少，說明市場交易活躍程度逐漸減弱，接下來股價很可能面臨下跌的走勢。
發現指標出現頂背離走勢后，投資者應結合當時市場氣氛和盤面情況進行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段，則股價繼續上揚的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱于前期，這主要是因為這種上漲，是在市場人氣刺激下出現的上漲走勢，并不是成交量的實質推動，因而漲勢不能長久。
RSI的特殊分析方法
一、RSI曲線的形態
當RSI指標在高位盤整或低位橫盤時所出現的各種形態也是判斷行情，決定買賣行動的一種分析方法。
1、當RSI曲線在高位（50以上）形成M頭或三重頂等高位反轉形態時，意味著股價的上升動能已經衰竭，股價有可能出現長期反轉行情，投資者應及時地賣出股票。如果股價走勢曲線也先后出現同樣形態則更可確認，股價下跌的幅度和過程可參照M頭或三重頂等頂部反轉形態的研判。
2、當RSI曲線在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反轉形態時，意味著股價的下跌動能已經減弱，股價有可能構筑中長期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價走勢曲線也先后出現同樣形態則更可確認，股價的上漲幅度及過程可參照W底或三重底等底部反轉形態的研判。
3、RSI曲線頂部反轉形態對行情判斷的準確性要高于底部形態
二、RSI曲線的背離
RSI指標的背離是指RSI指標的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。RSI指標的背離分為頂背離和底背離兩種。
（1）頂背離
當RSI處于高位，但在創出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出信號。
在實際走勢中，RSI指標出現頂背離是指股價在進入拉升過程中，先創出一個高點，RSI指標也相應在80以上創出新的高點，之后，股價出現一定幅度的回落調整，RSI也隨著股價回落走勢出現調整。但是，如果股價再度向上并超越前期高點創出新的高點時，而RSI隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落，這就形成RSI指標的頂背離。RSI出現頂背離后，股價見頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣出信號。
（2）底背離
RSI的底背離一般是出現在20以下的低位區。當K線圖上的股價一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線在低位卻率先止跌企穩，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現象一般預示著股價短期內可能將反彈，是短期買入的信號。
與MACD、RSI等指標的背離現象研判一樣，RSI的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位，RSI在80以上出現頂背離時，可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，RSI也在低位出現底背離時，一般要反復出現幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。
三、參數的修改
從RSI指標的計算方法可以看出RSI指標是以時間為參數，構成參數的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時間周期又根據股票上市時間的長短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時間長度，但在大多數股市分析軟件上，各種時間周期的變動范圍又大多數都被限定在1——99內，如1日——99日、1周——99周等。
從RSI指標的實際運用來看，大多數投資者所選擇的時間周期參數為日，而日RSI指標參數的使用，又大多局限在6日和12日等少數幾個參數上。如果按照這些短期時間參數來分析股票走勢，其RSI指標所得出的數值的變動范圍大部分是在40——80之間，而且波動頻率過于繁瑣。在這么一個狹小空間里想用RSI曲線來比較準確的研判行情走勢實屬不易，因此，投資者應充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數，結合K線、均線等股市理論來綜合研判股票走勢。
RSI相對強弱指數
1.相對強弱指數(RSI)簡介
2.RSI實戰選擇中線黑馬
3.周K線RSI指標的參數設置
4.運用RSI買賣股票
5.RSI判斷多空力量強弱
6.RSI實戰使用修正和實戰策略
7.RSI指標的缺憾
8.追擊RSI指標高位鈍化
9.利用RSI背離判斷頂部
10.巧用RSI波動捕捉買點
11.識別探底神針RSI信號
12.利用RSI確定市場底部
13.RSI指標的真諦
14.RSI的反向運動
15.周線RSI抄底買入法
16.根據RSI頂背弛捕捉賣出點
17.全攻全守8周RSI的應用（圖）
18.強弱指標RSI原理與實戰指南
19.利用RSI尋找短線超跌和由弱轉強個股
20.RSI短線先知
21.掌握四指標，不用學習其它招
22.利用RSI指標尋找市場底部
23.“探底神針”RSI指標的抄底方法
相對強弱指數(RSI)簡介
一、相對強弱指數
相對強弱指數是根據一定時期內上漲和下跌幅度之和的比率制作出的一種技術曲線。能夠反映出市場在一定時期內的景氣程度。
二、公式
RSI(n)=n日內收盤價漲數平均值÷（n日內收盤價漲數平均值+n日內收盤價跌數平均值）×100
三、RSI分析要領
運用VR指標應該綜合其它技術指標共同分析
相對強弱指數值在0～100之間波動。一般相對強弱指數的變化范圍在30～70之件，其中又以40～60之件的機會較多，超過80或低于20的機會很少。
當股市經過一段下跌行情，相對強弱指數也隨之從高位持續跌至30以下，如果由低位向上突破60并或確認，則表明多頭力量重新占據上鋒。
當股市經過一段上漲行情，相對強弱指數也隨之從低位漲至80以上后，如果從高位向下跌破40，則表明空頭力量重新占據上鋒。
在高價區與低價區內相對強弱指數的變動與股價變化不一致時說明大勢即將反轉。
相對強弱指數圖形中曾經出現的最高點具有較強的反壓作用；相對強弱指數曾經出現的最低點具有較強的支撐作用。
多頭市場中如果有價格回檔，多頭的第一道防線是RSI＝50，第二道防線是RSI＝40，第三道防線是RSI=30。
空頭市場中如果有價格反彈，空頭的第一道防線是RSI＝50，第二道防線是RSI＝60，第三道防線是RSI=70。
多頭市場中RSI值每次因股價回檔下跌而形成的低點密集區也是多頭的第一道防線。空頭市場中股價處于反彈盤整階段RSI所出現的高點也是空頭的一道防線。
盤整階段的值在40～60之間，如果市場走強，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市場交易不景氣時RSI值在20以下。
RSI實戰選擇中線黑馬
一、RSI——相對強弱指標的產生
相對強弱指標RSI(relative strength index)是與KD指標齊名的常用技術指標，它是由韋特．J．W．Wilder創立。RSI 以一特定的時期內股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據股價漲跌幅度顯示市場的強弱。
二、RSI的特別應用
1、RSI值永遠介于1與100之間。它一共考慮了價格變動的四個因素：上漲的天數、下跌的天數、上漲的幅度以及下跌的幅度。正因為它對價格的四個構成要素都考慮到了，所以，在價格趨勢預測方面，其準確度相當高。
2、整理期間，RSI一底比一底高，是多頭氣勢強，后市再漲一段的可能性大，為買進時機。反之，RSI一底比一底低，是多頭氣勢轉弱，下跌可能性大，是賣出時機。
3、價格創新高點，繼續上漲，3日內RSI無力突破先前高點，甚至有背離現象，視為多頭拉升無力，為賣出時機。
4、背離信號：在實際的走勢圖上，底部形成一底比一底低，而RSI的曲線卻出現一底比一底高的情形時，即為“背離信號”。此種背離，顯現了價格虛跌的現象，通常是大反轉上攻的前兆。
三、實戰“索驥”
學以致用是按圖索驥這個欄目開辦的最終目的，在目前短(線)空中(線)多的盤面格局下，本欄決定繼續在周K線里“索驥”。本欄發現五糧液(000858)周K線圖中出現了明顯的底背馳現象，中線升機隱現。該股從2002年“6?24”行情之后， 股價一路狂挫，從最高13.24元跌至2002年底的9.06元，跌幅達40％；RSI指標也從 62．7下降至14．4，至此股價與RSI完成了底背馳的第一階段。隨著今年股價及RSI 的反彈及5月份的回落，該股股價和RSI的底背馳現象逐漸明朗起來。
由于該背離持續時間長達44周，因此該股中期上攻的力度和持續的時間將十分可觀。至于短線方面，該股在大盤走勢不振的背景下短線也有回調的壓力，投資者可待股價進入目標介入區時耐心尋找買點，中線第一目標位12元。
周K線RSI指標的參數設置
RSI指標在價格日線中的參數設定是這樣的，即短期RSI線參數設置為5，長期RSI參數設置為60。現在我們所要討論的是，在價格以周為單位的變動中，該怎樣對RSI指標的參數進行比較理想的設置。
我們可以嘗試一下采用不同的參數組設置來驗證其指標功能的有效性。最初筆者嘗試了兩組設置，即6、36參數組；3、24參數組，發現它們雖然對某只股票和指數走勢的某一階段有比較好的警示信號，但適用范圍還是比較窄。后來又嘗試了另一組參數，即6，48參數組，發現它能夠適用于大多數情況下的價格波動。當然，這并不意味著每一只股票的任何時候都要以這一參數組來分析，在某些時間段或者針對某一只股票，讀者仍然可以嘗試不同的參數組設置，需要指出的是，RSI指標短期參數和長期參數的設置，筆者傾向于將兩個參數之間的距離稍微拉升，長期參數最好是短期參數的整數倍，而且應在3倍以上。
下面讓我們來討論一下以6，48為參數組的周線RSI指標的運用原則。相信有讀者還記得我們在討論日線RSI指標的運用原則時曾經指出過，通過靈活地設置參數組，RSI指標的功能不僅僅局限于一般的使用法則，實際上，它可以為我們提供更有效的幫助。尤其是在尋找買點方面，它往往可以給出一個非常明確的而且非常及時的信號，當短期RSI值向上穿透長期RSI值時，無論如何它應該是一個買點。在這里需要指出的是，當RSI指標中長期RSI線處于50區域時，產生兩條線交叉所發出的買入信號不僅及時，而且可靠，它往往能夠帶來短線10％以上的收益，在周線指標中，RSI的這些特性可以得到發揮。
通過對周線RSI指標參數的設置，我們可以發現，周線RSI指標所提供的買點和賣點都十分精準，如果不考慮迎合交叉（交叉失敗）所可能產業的虛假信號，這一指標所提供的功能堪稱完美。即便對于迎合交叉的問題，我們也可以總結出一些經驗：長期參數形成的RSI黃線將對短期參數形成的RSI白線構成阻擋或者支撐，一旦阻擋或支撐成立，那股價趨勢將維持原來的運行方向并可能會以一種更為強烈的力度進行。我們今天將提供飛樂音響（600651）的圖例幫助讀者理解。
在本文即將結束的時候，筆者將這一指標的應用原則再次強調一下：當短期參數即RSI白線自下而上穿越長期參數即RSI指標黃線時，是一個買點，此時介入至少應當有10％左右的獲利空間；反之則是賣出信號，損失空間也將有10％左右；兩條指標線產生交叉后如果出現兩次以上的迎合交叉，價格趨勢運行按照原來方向加速的可能性為70％；對白線而言，黃線將起到阻擋或支撐作用；指標仍然強調形態、背離等信號；兩條線同方向運行，向上或向下的運行力度會很強；對于靈敏的投資者來說，當白線遠離黃線時產生勾頭，就應當做好操作的準備了。
運用ＲＳＩ買賣股票
我們不妨來給ＲＳＩ的數值打個比方:ＲＳＩ的數值是在０至１００之間.這個數值可以代表參與其中的多空雙方的實力.比如ＲＳＩ=５０時,表明多空雙方實力相等,假設為雙方均為５０人.當ＲＳＩ=８０時,表明多方的人數為８０人,空方的人數為２０人.顯然,當ＲＳＩ=１００時,就表明所有人都是多方的人了.這個股市也就沸騰了.同樣可以得ＲＳＩ=２０和０時的意義.
下面我們通過分析這個人數對比實例來解釋ＲＳＩ的實戰意義.
首先我們從極限的ＲＳＩ=１００說起:ＲＳＩ=１００表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰來買出股票呢?沒人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰會賣出股票呢?
賣出股票的人,一定是認為當前的價格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現在不賣,以后不一定能賣出這個價格.大家可能對上面的分析產生了一個矛盾的觀點.既然ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好.那么這個股票肯定會漲.既然看好這個股票會繼續上漲,那么,為什么要賣出呢?對于這個問題我們用數據來解釋就清楚了.
假如一只股票,現在的價格是１０元,當看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時,這個股票就會漲起來.接著,這只股票就漲到了１１元.結果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了１２元,１３元,１４元....２０元.這時候,通過股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來越多,越來越多......這只股票就一直往上漲.３０元,４０元,５０元......１００元,億安科技就曾漲到了１２６.３１元.各位朋友不妨想想,這個股票是不是會一直漲呢?顯然不會.無論它多么好,它總會有停止上漲的時候.
比如說某個股票從１０元漲到了５０元,ＲＳＩ也接近于１００了.也就是所有的人都看好的時候,正值此時,就會有人開始想賣了.為什么呢?因為手中持有很多籌碼的人,他會想:如果不在人氣足的時候開始出貨,要是開始下跌,手中這么多的籌碼,就無法派發出去.因此,即使所有的人都認為這個股票還會上漲,在這些認為上漲的人當中,也有人開始賣出股票了.盡管他知道這個股票還會上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現,他必須在還沒漲到頂之前就開始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預計這個股票會漲到５０元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在４５元或更低的價位,就開始賣出這個股票了.從這個角度講,肯定有好多人都在仍然看好時,準備出貨或已經出貨了.
所以,當ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好這個股票.更多地潛伏著出貨的具大危機.就象氣球,吃到最大時,爆破的危機也就隨之產生.一旦開始下跌,這個所有人都看好的股票,就會產生[飛流直下三千尺,疑是銀河落九天]的景觀.因為無數次的經驗已經使股市的絕大數人都了解了這個道理,即使不懂這個道理的股民,多少會吃過來不及賣出的苦頭.因此,當某個股票在高位回調時,已經盈利的人會趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進去沒有盈利的人,只要頭腦活絡些,也會趕緊割肉退出,先走為快.
再從另一個角度來講,當所有人都看好一只股票,也就是ＲＳＩ接近于１００時,這個股票的價格往往會遠遠超過這只股票的實際價值.這樣的情況,就是我們平常所說超買的現象.所謂超買的情況,就是買進的人買進了不該買進的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個股票,本來就不值這個價位,下跌也就不足為奇了.
說明了ＲＳＩ=１００的情況,再來說說ＲＳＩ=８０或接近于８０的高位的情況,就比較容易理解了.
前面說到,當ＲＳＩ=１００時,有人在此之前就開始出貨了.那么這個之前是什么時候呢?如果單從ＲＳＩ的角度講,作為一個股民,既然知道ＲＳＩ=１００時會來不及賣出,我何不在ＲＳＩ=９５時就開始賣出呢?這個當然可以.但是,如果大部分的都總結出這個經驗,都在ＲＳＩ=９５時,那么,誰會買進呢?買進的人少的話,你能保證你的股票在ＲＳＩ=９５時就能賣出呢?所以,有人就在ＲＳＩ=９０時就開始賣出了.以此類似,人們會越來越提前開始賣出.這就是一般書上常說的ＲＳＩ=８０時就準備賣出的道理.相反的道理,ＲＳＩ=２０時,也是準備買進的好時機.
說了以上的道理,再回過頭來,說明ＲＳＩ的實戰意義,就容易掌握ＲＳＩ在不同的股票中的不同數值了. 有二種股票的處別是很大的.就大盤股和小盤股.運用ＲＳＩ買賣股票,就不能采用相同的數值.對于大盤股,賣出時,ＲＳＩ=８０就應當出貨,大家可馬鋼這個超級大盤中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達到讓８０%的人都看好.而且持股的人數多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的ＲＳＩ一般不會出現很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在ＲＳＩ=８０時,正是進貨的好時機.說明莊家已經收集了足夠的籌碼.盤子越少,ＲＳＩ的值會越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結二十多天的上漲,ＲＳＩ最高達到９９.９８%.這就是莊家全盤控股了.
總而言之,ＲＳＩ可以明確地告訴你當時看好和看壞的人數對比.至于這個比例,則對于每個股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機應變了.
RSI判斷多空力量強弱
相對強弱指標RSI：是根據證券市場供求關系平衡的原理，通過比較一段時期內收盤指數的漲跌大小來分析測量多空雙方買賣力量的強弱程度。
其具體應用法則如下：
（1）.根據短期（筆者通常設為5日）和長期（通常設為10日）等不同參數的兩條RSI曲線的來判斷行情：
a.當短期天數的RSI大于長期天數的RSI時，則屬多頭市場；當短期RSI在20以下止跌回穩并上穿長期RSI時，可視為“黃金交叉”，為“買進信號”。
b.當短期天數的RSI小于長期天數的RSI時，則屬空頭市場；RSI的值在50以下為弱勢，總趨勢向下。如果RSI由強勢區向下跌破50陰陽分界線，表示股價已轉弱，應拋空此股票。
c.當短期天數的RSI在80以上，則進入超買區，顯示出多方力量遠大于空方力量，但
同時也提醒投資者，目前市場過熱，隨時都有多翻空的可能性。如果短期RSI突然掉頭下穿長期的RSI時技術上稱為“死亡交叉”，可視為“賣出信號”。
（2）.根據RSI取值的大小判斷行情：
a.當RSI連續在50附近上下波動時，表示市場買賣力量均衡，局勢不明朗，市場處于盤整期。
b.當RSI的值超過50陰陽分界線時，表示市場買方力量強于賣方力量，后市看漲。當股價突破盤整區上攻，創下新高點時，如果RSI的值同步創新高，則表示后市仍可看高一線；如果RSI的值未創新高，則表示行情即將反轉。
c.當RSI的值大于80時，表明市場已經出現超買現象，股價隨時會因買勢的減弱而回跌，因此操作上應以逢高逐步減磅為主。通常RSI曲線在股價超買區形成M頭形態時，為賣出信號，形成死亡交叉時為最后的賣出信號。
d.當RSI的值小于20時，表明市場已經出現了超賣現象，價格距離底部已經不遠，隨時會因為買盤的介入而使股價回升，特別是當RSI曲線形成W底形態時，可考慮逢低吸納。如果股價創新低，RSI的值也同步創新低，則表示后市仍然走弱；如果RSI的值未創新低，則表示行情即將反轉。
（3）.運用RSI判斷超買及超賣范圍還取決于兩個因素。
第一是市場的特性，起伏不大穩定的市場一般可以規定70以上超買，30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規定80以上超買，20以下為超賣。
第二是計算RSI時所取的時間參數。例如，對于9日RSI，可以規定80以上為超買，20以下為超賣。對于24日RSI，可以規定70以上為超買，30以下為超賣。
應當注意的是，超買或超賣本身并不構成入市的訊號。有時行情變化得過于迅速，RSI會很快地超出正常范圍，這時RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用。例如在牛市初期，RSI往往會很快進入80以上的區域，并在此區域內停留相當長一段時間，但這并不表示上升行情將要結束。恰恰相反，它是一種強勢的表現。只有在牛市末期或熊市當中，超買才是比較可靠的入市訊號。基于這個原因，一般不宜在RSI進入非正常區域就采取買賣行動，最好是等RSI進入超買超賣區，然后又回到正常區域時，在價格方面的確認下，才能采取實際的行動。這種確認可以是：①趨勢線的突破；②移動平均線的突破；③某種價格型態的完成。
上期我們談到RSI指標的應用法則，本期將根據法則發掘操盤秘訣。
秘訣一：當RSI曲線處于超買區時，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻在創新高，出現了“頂背離”現象，即表示股價這一漲是最后的衰竭動作，表明買意已弱，行情即將向下，往往是比較強烈的賣出信號。
秘訣二：當RSI處于低位（往往在20以下），并形成兩個依次上升的谷底，而此時股價卻還在下降，出現了“底背離”現象，即表明這是最后一跌，是開始建倉的信號。
秘訣三：當RSI處在極高和極低位時，可以不考慮別的因素而單方面采取行動。比如上證綜合指數的RSI值如果達到90％以上，則考慮出貨；RSI值如果低于5％則堅決分批買進。
RSI的缺陷：
世上并無完美的預測工具，RSI也不例外，RSI最主要的是能夠顯示目前市況處于強勢市（60以上）、牛皮市（40－60）還是弱勢市（40以下），并能預測價格將見頂回軟或見底回升等，但RSI只能作為一個警告訊號，并不意味著市勢必然朝這個方向發展，這時須參考其他指標綜合分析。
缺憾一：RSI計算周期的隨意性。因為每一位投資者對周期N的設定均帶有一定程度的個人偏好，從理論上講，N可以選取1以上的任意天數。如果價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁，則N的取值應小一些，因為較短周期計算的指標比較敏感，容易引起上下快速振蕩，但指標的可靠性較差。反之，較長周期計算的指標訊號遲緩，經常錯過買賣良機，指標的敏感性不夠，反應又過于遲鈍。另外，RSI是通過收盤價計算的，而當一天行情的波幅很大，上下影線很長時，RSI的漲跌就不足以反映該段行情的波動了。
缺憾二：超買、超賣的模糊性。因為在“牛市”和“熊市”之中，RSI值升至90或降至10時也有發生，出現指標鈍化現象，此時反而容易誤導投資者。
缺憾三：“背離”走勢的滯后性。“背離現象”的出現通常暗示著多空雙方力量對比正發生變化，股市行情即將出現重大反轉，但是“背離”信號有時是事后才出現，事前較難確認。并且有時“背離”現象發生一、二次后才真正反轉，因此有許多隨機因素難以確定。
缺憾四：當RSI的數值離50％越近，則表明該股越是死氣沉沉，此時該指標往往無用武之地。
RSI實戰使用修正和實戰策略
RSI是技術分析中使用最普遍的震蕩指標之一。RSI指標的一般規則是在超賣區域買入,在超買區域賣出。如果完全根據這種低買高賣的策略操作,長期而言真的可以獲利嗎?筆者測試了1997年1月2日至2004年10月15日的1873個交易日的上證綜指收盤數據發現,事實上,真正的上漲絕對不是RSI處于超賣區域之后,真正的下跌也絕對不是RSI處于超買區域之后。
首先我們來看一種非常簡單的短線交易策略,就是在RSI跌破某個數值之后買入并持有1天至第二天收盤時賣出。測試中筆者使用的是流行的14日RSI數值。此外在測試中,筆者將所謂的跌破定義為前一天的RSI高于某個數值,而當日RSI低于該數值,那么我們認為這是跌破；另外所謂的突破定義為前一天的RSI低于某個數值,而當日RSI高于該數值,那么認為這是突破。
如果以1天短線而論,在RSI跌破某個數值然后買入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情況中,在這1873個交易日的過程中總收益基本上都是虧損的。也就是說,如果根據RSI的經典說法,在RSI跌破20的時候買入并持有1天的話,在3次中只有1次是獲利的,總體上則是虧損43.9點。也許RSI跌破20交易機會太少,不足以說明問題,我們則可以看看RSI跌破25、30甚至35的情況,我們發現這種交易策略仍然導致總體上的虧損。相反,如果我們逆著經典說法,而在RSI處于高位的時候買入并持有1天,我們卻可以得到總體上盈利的記錄,而且成功率普遍在60%左右。
關于RSI的經典應用中還有這樣一個限定,就是說RSI進入超賣區域之后,一定要等市場向上的信號出現的時候才能買入,對待超買區域的方式也一樣。這種界定有其合理性,就是規避了指標的鈍化。那么,我們根據這樣一種說法來修正交易策略,就是當RSI向上突破某個數值的時候買入并持有1天。例如當RSI跌至20下方之后我們就開始等待買入機會,一旦RSI再高于20的時候便買入并持有1天至第二天收盤時賣出。這樣的交易結果如何呢?
當RSI處于低位時買入的策略在長期而言并不是好的策略,總體上將導致虧損。因為很簡單,真正的上漲是當RSI在50以上發生的,而真正的下跌則發生在50以下。在這種持有1天的交易策略中,真正取得很好收益的是當RSI突破50、55、60、65這樣的數值時,其中RSI突破50時,在這近8年時間里共產生了75次交易機會,其中43次獲利,并且累計獲利572.3點,這是一個相當驚人的短線收益。此外值得注意的是,我們發現確實應該在市場向上突破的時候買入,而不是在市場跌至超賣區域的時候買入。例如市場跌破50時買入并持有1天的交易策略產生了96.2點的虧損,而突破50時買入并持有1天的交易策略則產生了572.3點的收益。對于RSI處于55、60、65時的對比也支持同樣的觀點。也許持有1天的交易策略沒有說服力,畢竟持有的時間過短,也許不足以說明什么問題。那么我們來做一個時間略長的測試,就是當RSI突破某個數值時買入并持有3天然后賣出的策略,這樣的策略是否會產生類似的結果呢? 即便是以持有3天的情況來考察,我們仍然不能在RSI處于較低水平的時候買入,而應該等到RSI至少處在50上方的時候再買入。這里我們的結論是根據持有1天和持有3天的短線策略得出的,那么我們是否有必要測試持有10天、20天甚至更長時間的策略呢?筆者認為沒有這種必要性,因為市場每天都會產生一個RSI數值,投資者完全可以根據當天的RSI數值來評估當前市場的狀況以及未來短線的走勢。
既然前文我們證明了不能在RSI處于超賣區域的時候買入,那么是否應該在超買區域賣出呢?顯然也不能。類似超賣區域買入必須出現向上突破的情況那樣,在超買區域賣出也必須等待向下跌破的信號產生。體現了這種交易策略的結果,例如以70作為超買界限,并在RSI突破70然后再跌破的時候賣出,那么1天之后的踏空風險累計是111.2點,就是說在過去的近8年中如果投資者在RSI跌破70之后賣出的話,在總共35次中有20次在第二天便會發現賣出是錯誤的。并且,最糟糕的并不是這種短線的踏空,而是投資者可能因為這次賣出而找不到合適的買入機會,以致喪失后面更長的中期上漲趨勢。舉個例子,在2003年11月以來的一波中期上漲中,上證綜指RSI于2004年1月5日第一次突破70,隨后在1月8日創出78.69的RSI高點,而在1月9日便跌破了70,按照超買區域賣出的交易策略,投資者將在1581.46點賣出,假設投資者沒有在隨后的上漲中追回的話,他最多將喪失200點的上漲,因為市場直至1783點才見頂下跌。合理的賣出點在哪兒?根據RSI的特性,合理的賣出點應該在4月9日,RSI跌破50的時候,當日指數收盤報1727.34點。
那么為什么會有這樣的情況呢?為什么經典書籍上把RSI當作震蕩指標低買高賣的策略不對呢?事實上從RSI的指標公式中我們知道,RSI的計算是以一段時期以來的累計上漲除以累計上漲和累計下跌之和得出的。從公式出發,筆者認為,與其說RSI是震蕩指標,不如說它是趨勢指標,也就是說,當RSI越高,價格越傾向于上漲而不是下跌,相反,當RSI越低,價格越傾向于下跌而不是上漲。其中RSI＝50是多空分水嶺,RSI大于50是多頭市場,RSI小于50則是空頭市場。合理的策略當然就是在多頭市場買入,在空頭市場賣出。而按照傳統觀點,在超賣區域買入,在超買區域賣出則是完全錯誤的。
RSI指標的缺憾
由于RSI指標實用性很強,因而被多數投資者所喜愛。雖然RSI指標有可以領先其它技術指標提前發出買入或賣出信號等諸多優勢,但投資者應當注意,RSI同樣也會發出誤導的信息。由于多方面的原因,該指標在實際應用中也存在盲區。在目前的市場中還沒有出現一個十全十美的技術分析工具,RSI也是如此。指標不能決定股價漲跌,股價的變化是決定指標運行的根本因素。RSI指標最重要的作用是能夠顯示當前市場的基本態勢,指明市場是處于強勢還是弱勢,或者牛皮盤整之中,同時還能大致預測頂和底是否來臨。但RSI指標只能是從某一個角度觀察市場后給出的一個信號,所能給投資者提供的只是一個輔助的參考,并不意味著市場趨勢就一定向RSI指標預示的方向發展。尤其在市場劇烈震蕩時,還應參考其它指標進行綜合分析,不能簡單地依賴RSI的信號來作出買賣決定。
首先,應該看到RSI指標的時間參數不同,其給出的結果就會不同。
不同的投資者對時間周期的設定有不同的個人偏好,從理論上講,較短周期的RSI指標雖然比較敏感,但快速震蕩的次數較多,可靠性較差；較長周期的RSI指標盡管信號可靠,但指標的敏感性不夠,反應遲緩,因而經常出現錯過買賣良機的現象。
此外,由于RSI是通過收盤價計算的,如果當天行情的波幅很大,上下影線較長時,RSI就不可能較為準確反映此時行情的變化。
第二,超買、超賣出現后導致的指標鈍化現象容易發出錯誤的操作信號。
在"牛市"和"熊市"的中間階段,RSI值升至90以上或降到10以下的情況時有發生,此時指標鈍化后會出現模糊的誤導信息,若依照該指標操作可能會出現失誤,錯過盈利機會或較早進入市場而被套牢。
第三,RSI指標與股價的"背離"走勢常常會發生滯后現象。
一方面,市場行情已經出現反轉,但是該指標的"背離"信號卻可能滯后出現；另一方面,在各種隨機因素的影響下,有時"背離"現象出現數次后行情才真正開始反轉,同時在研判指標"背離"現象時,真正反轉所對應的"背離"出現次數并無定論,一次、兩次或三次背離都有出現趨勢變化的可能,在實際操作中較難確認。
第四,當RSI值在50附近波動時該指標往往失去參考價值。
一般而言,RSI值在40到60之間研判的作用并不大。按照RSI的應用原則,當RSI從50以下向上突破50分界線時代表股價已轉強；RSI從50以上向下跌破50分界線則代表股價已轉弱。但實際情況經常是讓投資者一頭霧水,股價由強轉弱后卻不跌,由弱轉強后卻不漲的現象相當普遍。這是因為在常態下,RSI會在大盤或個股方向不明朗而盤整時,率先整理完畢并出現走強或走弱的現象。
在實際運用中若要克服這個缺點,可以在價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁時,將RSI參數設定的小一點；在價格變動幅度較小且漲跌變動不頻繁時,將RSI參數設定大一點即可。
追擊RSI指標高位鈍化
一般情況下，股民們和專家都十分看重個股或大盤的技術指標，尤其是RSI指標。當個股或大盤的RSI指標值出現高位鈍化的現象時，他們一般會以此來決定應否拋出手中的股票或應否看淡后市。反之，若個股或大盤的RSI跌至20，許多股民會把這當做買入訊號。可見，RSI指標在個股或大盤的分析中，占有相當重要的地位。
然而，在股票買賣的實戰過程中，很多人都曾經買過超級黑馬股，這些黑馬股有的后來走出了翻番大行情，可惜的是，買過這些大牛股的股民幾乎無人持股到最后，都在中途退場。原因很簡單，就是他們太過注重技術指標如RSI，一旦發現該指標過高時無不離場觀望。
在當今的股市里，莊家跟散戶之間既彼此依賴又互相排斥，尤其是莊家的獲利往往建立在無數個散戶被套牢的基礎之上。如果沒有散戶的參與，莊家在證券市場就生存不下去。但是，莊家利用資金、信息等優勢三番四次令股民上當受騙的行為實在惡劣，特別是利用技術圖表進行震倉和騙錢。為此，我們在此特別推出追擊RSI指標高位鈍化的個股這一招。
市場特征
1.RSI指標雖在高位鈍化，但始終不會回落。
2.股價跟指標(指RSI)一樣，完全不會調整，偶爾會以“十字星”代替回調。
3.股價越往上漲，該股反而越不需要成交量的支持。
4.該股的日K線系統必須形成多頭排列。
5.MACD指標值必須天天創新高。
舉例說明
2000年1月6日，0503海虹控股正式步入主升段，同時，該股的RSI指標也開始出現高位鈍化現象，然而，該股不但不回調，而且還繼續縮量地漲停下去。面對這種情況，我們應該把手上的保證金分成4份，于RSI開始鈍化時進場建25%的倉位，第二天也如此進場建25%的倉位，然后持股待漲，一旦發現該股的RSI值下降便離場。從該股的RSI開始鈍化時算起，到RSI值下降時為止，獲利將超過100%，而時間只要一個月左右。
操作策略
1.這是典型的強莊控盤模式，莊家既想速戰速決，又想連連逼空，使別人不敢參與，同時也說明該股有后繼題材。
2.要參與這類個股，要以3天、5天、7天和10天這套移動平均線的組合為輔助手段，當這組移動平均線呈多頭排列時，可以分批介人。
3.一旦發現該類個股的RSI指標的數值開始下降，則應盡快離場。
利用RSI背離判斷頂部
相對強弱指標（RSI）是技術指標中的一種，強弱指標理論認為，任何市價的大漲或者大跌，均在0—100之間波動。根據常態分析，認為RSI值在30－70之間的變動屬正常情況，在80—90時，被認為市場已達超買狀態，至此市場價格自然面臨回落調整；而在10—20時，被認為市場已達超賣狀態，至此市場價格自然面臨企穩回升。但投資者可能會發現：有時RSI在80以上時，股價仍不斷上揚，因此僅僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部，不太可靠。因此我們就應該尋找其他規律進行判斷。
一般來講，技術指標都有頂背離的走勢出現，RSI指標也不例外。RSI指標出現頂背離，是指股價在一個上升趨勢當中，先創出一個新高點，這時RSI指標也相應在80以上創出一個新高點，之后股價出現一定幅度回落，RSI也隨著股價的回落走勢出現調整。但是如果之后股價再度出現沖高，并且超越前期高點時，而RSI雖然隨股價繼續上揚，但是并沒有超過前期高點，這就形成RSI的頂背離。RSI出現頂背離后，股價見頂的可能性較大。
之所以說RSI頂背離就是股價見頂的標志，主要是由于當莊家拉高出貨的時候，為了出貨迅速，其拉高動作必然迅速而猛烈，而出貨動作則要延續較長的時間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價，但是由于RSI指標主要是反映市場強弱的指標，而這種強勢不再的走勢無疑將促使RSI出現回落走勢，因此一旦莊家出貨的走勢出現，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態勢。這種現象在KDJ等指標上同樣也有可能出現，而成交量與股價背離的現象，也是股價見頂的征兆之一。價格上揚成交量趨于減少，說明市場交易活躍程度逐漸減弱，接下來股價很可能面臨下跌的走勢。
發現指標出現頂背離走勢后，投資者應結合當時市場氣氛和盤面情況進行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段，則股價繼續上揚的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱于前期，這主要是因為這種上漲，是在市場人氣刺激下出現的上漲走勢，并不是成交量的實質推動，因而漲勢不能長久。
巧用RSI波動捕捉買點
相對強弱指數是通過比較一段時期內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析市場買賣盤的意向和實力，從而判斷未來市場的走勢，下面介紹ＲＳＩ指標的運用原則：
１．受計算公式的限制，不論價位如何變動，強弱指標的值均在０與１００之間。
２．強弱指標高于５０表示強勢市場，反之低于５０表示為弱勢市場。
３．強弱指標多在７０與３０之間波動。當６日指標上升到８０時，表示股市已有超買現象，如果繼續上升，超過９０以上時，則表示已到嚴重超買的警戒區，股價已形成頭部，極可能在短期內反轉。
４．當６日強弱指標下降至２０時，表示股市有超賣現象，如果繼續下降至１０以下時則表示已到嚴重超賣區域，股價極可能有止跌回升的機會。
ＲＳＩ指標背離用來預測大盤有非常大的參考意義，對于個股可能作用不大。但如果要利用該指標來捕捉最佳切入點，最好是結合其波動區域來談。據我們多年經驗看，６日ＲＳＩ指標值跌到２０以下常常具有短線機會，而這個機會的上漲幅度只能靠６日ＲＳＩ和１４日ＲＳＩ指標所形成的形態，若形成了雙底，頭肩底等產生的幅度可能會比較大。例如四川長虹（６００８３９）自１９９９年“５?１９”行情見頂后持續陰跌，但６日ＲＳＩ每跌到２０以下就會形成了一次反彈行情，這里有１９９９年８月１６日、１２月９日，２０００年５月１５日、７月４日、１２月１８日以及今年的１月８日、２月２２日、４月２３日等多次類似情況發生。即使反彈幅度不大，介入獲利也不大，但最起碼參照這一點也可以挽回一點損失，不至于斬倉割了個地板價。
這里需要重點說明的有兩點：一、如果６日ＲＳＩ跌到２０以下沒有形成一次稍微大的反彈行情，而且當時處于一個下降通道的橫盤整理，那么可能就會出現一次暴跌過程。例如四川長虹今年７月１７日就有一次６日ＲＳＩ跌到２０以下但沒有大幅反彈，然后就是一次暴跌。環保股份（０７３０）在２０００年９月２０日到９月２９日期間也沒有稍微大的反彈，同樣也出現了１０月９日到１７日之間的暴跌。二、假如６日ＲＳＩ數天徘徊在２０以下都沒反彈，那么就可以考慮運用ＲＳＩ指標背離預測功能來鑒定其是否形成了中期底部。
最后強調一點，雖然利用ＲＳＩ指標可以減少損失，但ＲＳＩ只能作為一個警告訊號，并不意味著市場必然朝這個方向持續發展，尤其在市場劇烈震蕩時，我們還應該參考其他指標綜合分析，不能簡單地依賴ＲＳＩ的訊號而做出買賣決定。
識別探底神針“RSI”信號
在技術分析上，有著相對強弱指數之稱的RSI指標。是通過比較一段時期內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析市場買賣盤的意向和實力從而分析未來市場的走勢。
RSI指標的N參數設置將RSI
指標的N參數分別設置為7日、14日、21日。當股價經過大幅度的調整走勢后，密切觀察探底神針"RSI"指標的見底信號，要求7日RSI必須小于10、14日RSI指標必須小于20、21日RSI指標必須小于30。當RSI指標達到上述標準后，如果股價繼續下跌，而RSI指標出現明顯止跌信號，并與股價走勢背離，則需重點關注。
如果RSI指標出現7日線上穿14日線和14日線上穿21日線的黃金交叉，并且RSI三線呈現出多頭排列，表明RSI指標已經完成了買入信號的提示作用觀察成交量變化當RSI指標符合上述技術要求時，投資者需要觀察成交量的動向。對于成交量的觀察有兩種：
一種是當RSI出現上述技術特征時，成交量是否極度萎縮，甚至出現地量水平。如果成交稀少，則表明該股即將完成探底，投資者可以積極介入。另一種量能觀察是當該股完成探底，投資者及時介入后，則需要觀察該股能否出現有實質性增量資金介入的放量過程，如果不能有效放量，則說明目前的底部仍是階段性底部，投資者需要以短線反彈行情對待。如果該股探底成功后，量能有效持續性地放大，則投資者可以將其視為個股的重要底部，個股已顯現其投資價值，應堅定持股信心。
利用RSI確定市場底部
股票價格指數為人們提供了一種衡量股票價格變動歷史的工具，人們試圖利用各種方法來究大盤的未來趨勢來把握買賣股票的適當時機。本文介紹的是利用ＲＳＩ技術指標來判斷牛市的大底。
實戰要點為：
一、大盤暴跌后連綿陰跌，盤面表現為多方幾乎沒有還手之力；
二、下跌幅度高于40%為佳，而且越深越好，以回到上波牛市行情或反彈行情啟動位置附近最佳；
三、下跌的時間越長越好，以25周以上為宜。
如果符合以上三個要點，當周線ＲＳＩ值小于15時，可堅決介入，而且可以基本確認離牛市大底已經不遠。歷次周ＲＳＩ值小于15的具體情況如附表：
1992年大盤連續下跌26，跌幅達72.8%，已經跌穿了1992年主升行情的動位置，在11月，連續兩周ＲＳＩ值小于15，而后大盤見底，一波升幅高達303%的行情就此展開。
1993年5月大盤反彈結束后，仍連續下跌64周，跌幅達79%，同樣擊穿了1992年11月行情啟動位置，直到1994年7月，連續四周ＲＳＩ值小于15，而后大盤見底，掀起一波漲幅達223％的行情。
1995年5月大盤反彈結束，連續下跌調整32周，跌幅達42.8%，在空間上擊穿了1995年年初的最低點，在1996年1月，ＲＳＩ值探至15以下，爆發了跨年度的牛市行情，漲達194%。
從1992年到現在，周線ＲＳＩ值共有5次探至15以下，2001年8月，周ＲＳＩ值曾探至5.62，但從時間上僅僅下跌了11周，在跌幅上還不到20%，因此在時間與空間上都不符合要點，為假信號，直到2002年11月，經過長達71周的下跌和調整，ＲＳＩ值再次小于15，此時跌幅已達39%，擊穿了2000年行情啟動前的最低點，已基本符合操作要點的三個要素條件，因此可以判斷，2003年1月就是新一牛市的大底。
RSI指標的真諦
在指標運用過程中，投資者經常產生困惑，有時指標嚴重超買，股價卻繼續上漲，有時指標在超賣區鈍化十幾周，股價仍未止跌企穩。這里混淆了指標與股價的關系，指標不能決定股價漲跌，股價才決定指標的運行，股價是因，指標是果，由因可推出果，由果來溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指標運用的真諦是什么呢？筆者認為趨勢至上，順勢而為，向市場屈服。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運用指標的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調了，要向市場屈服、向趨勢屈服，趨勢無招勝指標有招。當然，這并非是完全摒棄了指標，相反是充分地利用其輔助參考作用，當股價趨勢繼續上漲或下跌時，指標也將繼續超買或超賣，而當股價一旦發生轉勢，指標隨后也會發生轉勢買賣信號，從而為操作提供強有力的技術上的參考，這就是指標運用的真諦。
RSI相對強弱指標，由WellsWider所創，以一特定時期內股價的變動情況來推測價格未來的變動方向。實際上，RSI是計算一定時間內股價漲幅與跌幅之比，測量價格內部的體質強弱，根據擇強汰弱原理選擇出強勢股。
在實戰中運用時要注意：
1、取值。RSI大于50為強勢市場，高于80以上進入超買區，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進入超賣區，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉突破50分界，代表股價已轉強；RSI原本處于50以上然后向下扭轉跌破50分界，代表股價已轉弱。但經常出現超買而不跌、超賣而不漲的指標鈍化現象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就進入超買區并高位鈍化達8日，但這卻是突破后的最佳介入時機。
2、交叉。一般有長、短期兩條RSI，短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區內，由下往上交叉長期RSI時，為買進訊號。短期RSI在80以上超買區內，由上往下交叉長期RSI時，為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發生金叉，提前發出見底信號（見圖1）。
3、形態。形態分析在RSI中得到大量的運用，可依據超買區或超賣區出現的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉形態作為買賣訊號。滬綜指在去年1346、1339二次見底時RSI在超賣區出現了W底。
4、背離。股價一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時，為底背離，股價很容易反轉上漲。股價一波比一波高，RSI卻一波比一波低時，為頂背離，股價很容易反轉下跌。滬綜指今年在1311見底后出現的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出現了頂背離，因此在3月4日摸高1529之后就轉身向下調整。滬綜指在去年1339的見底時RSI也明顯出現底背離。
5、趨勢線。連接RSI連續的兩個底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當RSI向下跌破這條切線時，為較好的賣出訊號；連接RSI連續的兩個峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當RSI向上突破這條切線時，為較好的買進訊號。事實上這只是短線買賣訊號，中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開始的上升趨勢線，此賣出信號雖規避了短線風險，但中線離場顯然還是頂背離發出的信號較好。
RSI的反向運動 使用RSI指標除可及時判斷買賣力道的強弱外，還可根據RSI與股價變動趨勢的異同作出行情或個股的預判。
一般情況下，當RSI與股價變動趨勢不一致時，通常是反向運動的開始，即在股價頻頻走高時，RSI卻賴在原地不動，或者干脆不往上移動而朝下低走。這時要注意大盤或個股調頭向下。因為此時買盤力量已經跟不上，稍有疏忽，就有吃套的可能。
同樣，當股價連連下挫、人氣極其低迷、新低不斷時，RSI此時倒挺住了，非但不創新低，反而有調頭向上跡象，短線需注意反彈，因為這種圖形往往預示著大盤或個股即將迎來新的上升空間。這就是RSI的背離功能。從這一角度看，常常會先于其它指標發現底（頂）背離走勢，以及W底和M頭，更重要的是，即便從短期角度考察，RSI指標也是捕捉短線買進賣出點位的優選指標之一。廣東甘化于2003年2月26日股價創出了當時的新高，然而其RSI指標卻未創新高，根據背離法則，此時應密切關注該股的動向。果然，該股第二天在拉出一根中陽線后于次日收出一根陰線類十字星。雖然此時股價仍站在短期均線之上，但弱勢狀態已露出痕跡。果然1個月后，該股股價跌掉10％以上，這說明2月26日那天的放量沖高是主力的一次減磅行為。
周線RSI抄底買入法
錢龍軟件常設的周線RSI的參數是6，經本人長期觀察，采用4周RSI能更好地適時反映股市走勢，有利于分析和操作。
①周線RSI（4）超賣抄底買入法。當周線RSI（4）下行到10-5嚴重超賣區時可適量買入，當周線RSI（4）下行到5以下的極端超賣區時可加倉買入。例：中視傳媒（600088），2003年11月10日至14日這一周，周線RSI（4）的值是4.71，進入極端超賣區，從第二周開始便走出了凌厲的上攻行情。
②周線RSI（4）底背馳抄底買入法。不論個股還是大盤，周線RSI（4）出現底背馳均會走出有力度的上升行情。例①：周線RSI（4）底背馳對發現深、滬兩市大盤中級底部具有可*性。滬市大盤自2245點下跌調整以來，周線RSI（4）發生了3次底背馳。第一次是2002年1月14日至18日這一周，之后，從1339點上升到1748點，上升409點。第二次是2002年12月30日至2003年1月3日這一周，此后，從1311點上升到1649點，上升338點。第三次便是2003年11月10日至14日這一周，周線RSI（4）底背馳的下一周便展開了凌厲的上攻行情。從2245點下跌以來，滬市大盤前兩次周線RSI（4）底背馳見底上升均走出了升幅300點以上，時間有幾個月的上升行情。11月10日至14日這周滬市周線RSI（4）底背馳引發的上升行情至少是與前兩次上升是同等級別的，可上升至30月均線附近才會告一段落。30月均線目前的位置是1563點，每月以25點左右的速度下行。大盤周線RSI（4）往往一次底背馳便會引發一波中級上升行情。個股周線RSI（4）有時一次底背馳便可見底上升，有時要二次底背馳才會見底上升。因此，個股周線RSI（4）底背馳時要采取分批買入法：①第一次底背馳時適量買入。②第二次底背馳時要果斷加重倉位。例②個股周線RSI（4）一次底背馳后見底上升實例：大慶聯誼（600065），2003年11月10日至14日這一周，周線RSI（4）發生一次底背馳，11月17日至21日這周開始上升。以此周均價4.90元買入，11月27日以均價7.00元賣出，每股賺2.10元，兩個交易周獲利42.5%。
根據強弱指數（RSI）的頂背弛信號捕捉賣出點
成功逃頂是炒股獲利的關鍵。曾有文章介紹：當6日（或7日）RSI上破80時準備賣出，當12日（或14目）RSI上破80時，堅決賣出。據筆者觀察并不十分準確。因為在一個極強的市道中，技術指標可以超買再超買。如去年8月14日，上證指數開盤2065點，6日RSI89.69，12日RSI80.02，至8月21日，上證指數開盤2095點，收盤2108點，6日RSI91.85，12RSI85.25，在五個交易日內，雖然12日RSI上破80，但指數仍不屈不撓地上行。但用在個股中，并配合頂背馳信號的應用，往往能捕捉到非常準確的賣出信號：
例一：去年11月13日首創股份RSI上破80收84.57，股價開盤；21.95元，收盤22.35元。隨后股價下調盤整，RSI收在80之下。至11月22日，股價重拾升勢，開盤22.202元，收盤22.72元，最高上摸23.18元，但RSI拒絕上行，并呈逐波下調趨勢。至此，一個漂亮的頂背馳信號發出。在短期上沖之后，股價逐波下行。最低下探19.22元。
例二：去年11月14日贛能股份6日RSI上破80收83.54，股價收10.90元。次日6日RSI下調至66.37，股價收10.76元。11月23日6日RSI回抽至76.14，股價則上升收11.12元。次日6日RSI再次下降至47.19，股價收10.68元。11月30日6日RSI反彈至69.48，股價則再創新高收11.15元。從圖形上可以清楚地看出，在約半個月的時間段內，日K線RSI均呈現出明顯的三波形態，股價上升，RSI下降。股價的高點（波峰）一個比一個高，RSI的高點（波峰）一個比一個低。背弛信號形成。股價在上摸11.15元之后便一蹶不振。
注意：一，上述兩只股票都是在一個比較狹窄的區間做箱體，可利用上述信號高賣，上下作差價。二、從短線角度看，6日RSI上破80即可賣出，但什么時候收回，什么價位收回則比較難以把握。因為后面股價往往還有一沖高過程，不收回有點可惜。利用背弛信號把握賣出點著眼在中線。強莊股例外。
相對強弱指標RSI原理與實戰指南
相對強弱指標（RSI）相對是用來反映市場中買方和賣方力量相對大小的一個指標。是目前最流行、最適用的一種技術分析方法。這是技術分析大師威爾斯?威爾德（Welles Wider）于1978年發明并首先使用的技術分析工具。
在風險投資市場中，供給與需求的平衡是價格穩定的必要條件。但是，在一般情況下，由于受到許多因素的影響，供需本身也在不斷化，商品的價格也隨之不斷的變化。一般來說，供給大于需求，商品價格下跌，供給小于需求，商品的價格上漲。相對強弱指標就是基于這個供需平衡原理而產生的，主要用于測量股票或期貨市場買賣力量的強弱程度。
一、相對強弱指標簡介：
在風險投資市場，注重短線進出的人占投資總人數的比例非常高；這些熱衷于短線進出以求差價的投資者就特別注重對研判買賣時機的技術分析方法的研究，從而紛紛引進諸如K線、移動的線、趨勢線等技術分析方法。一些投資者吸取技術分析的優點，改正其不足，來建立準確性牧高的技術分析方法。
強弱指標就是其中的一種，這種技術分析方法簡稱RSI（ReIative Strength 1ndex），簡單地說，強弱指標就是從一定時期的股票/期貨價格變動關系去推測未來期價變動的方向。最初，這種完全使用數據的測算方法，主要用于價格變動迅速、風云莫測的美國期貨市場。在國外，強弱指標早已為進行商品投機的期貨交易者所運用，近年來，國內也有一些投資者在使用強弱指標來分析股票期貨行情。
強弱指標的準確性不亞于其它技術分析方法，如果強弱指標與其它技術指標，如移動平均線相配合，就能更為準確地研判期貨市場未來的變動趨勢。
二、強弱指標的基本計算方法
在風險投資中，某品種的當日收市價與上一口收市價之間價差額代表了當日某市場的供應力量或需求力量。在某一時期中，該品種當日收市價與上日收市價之間漲幅的總和或跌幅的總和則代表了該段時期某品種市場的買方力量或賣方力量，前者和后者之間的比值就是相對強弱指標。其計算公式如下：
相對強弱指標（RSI）
N日內收市漲幅總和
（RSI）= ------------------------------------- x100％
N日內收市漲幅總和+ N日內收市跌幅總和
三、強弱指標圖形的制作
由于風險投資具有持續性的特征，因此，把一段時期的相對強指標值畫在坐標圖上，就能夠研判風險投資價格買賣力量的變化趨RSI圖形的制作程序如下：
（1）首先計算出相對強弱值RS，公式為，
N日內收市升幅總和
RS= -------------------------
N日內收市跌幅總和
再計算出相對強弱指數值，公式為：
1
RSI= 100x (1 - ----------)
1+RS
（2）選定坐標。以方格紙的橫坐標表示日期，以方格紙的縱坐表示相對強弱指標（RSI）值。
（3）以日期為序將求出的RSI值標在方格紙的正確位置。
（4）用平滑曲線將各點順序連接，整個RSI圖形就制作完成。
四、RSI圖形的作用
趨勢理論指出，漲勢過程中各次級波動的低點一波比一波高，將各波的低點相連接，便可連成一條直線，這就是上升趨勢線，跌勢過程中各次級波動的低點一波比一波低，將過去的低點相連接，也可連成一條直線，這就是下降趨勢線。根據上升趨勢線和下降趨勢線，就可以看出一段時期內的期價變動方向。
在強弱指標圖形中，從表面上看，將每日的RSI連接起來所形成的圖形極不規則，但事實上，在上升的趨勢里，由于期價向上移動，相應地，強弱指標也隨之向上移動，而下降趨勢里期價向下移動，強弱指標值也隨之向下移動。換言之，將強弱指標圖形所顯示的低點與低點連接起來，或將高點與高點連接起來，也可以畫出上升的趨勢線與下降的趨勢線。
從以上分析和計算可以看出，RSI的作用主要表現在：
①RSI值在變化范圍均在0-100之間。一般來說，RSI值保持在50以上時，為強勢市場，低于50時，為弱勢市場。
②RSI值在50-70之間波動時，表示市場出現超買現象，如繼續上升，超過90時，則已到嚴重超買區，價格已形成頂部，極可能在短期內轉升為跌。
③當RSI值下降至50-20時，表示市場已進入超賣狀態；如果一旦下降至10以下，表明進入嚴重超賣區，價格可能止跌回升。
④超買及超賣范圍的確定，還取決于兩個因素：第一個因素是市場特性；起伏不大的穩定市場一般可以規定RSI值在70以上為超買，在30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規定RSI值80以上為超賣，20以下的超賣。應該注意的是，超賣和超賣本身并不構成出入市的信號，有時行情變化得過于迅速，RSI值會超出正常范圍，這時RSI的超買或超賣往往失去了出入市警告信號的作用。第二個因素是計算RSI所取的時間參數。時間參數不同，超買超賣的界定不同。
⑤RSI上升而價格反而下跌，或RSI下降而價格反而上漲，這種情況稱為“背馳”。背馳意味著市場可能反轉。
RSI支撐線與RSI壓力線
一般情況下，在K線圖中談論壓力線與支撐線是非常平常的事，且已為投資者所熟悉，但若以RSI來判別壓力線與支撐線，就顯得較為特殊。其實RSI值作為買賣雙方強度的一個指標，用壓力線和支撐線對其走勢進行分析，仍可對股票價格走勢做出準確度相當高的預測。
一、RSI支撐線與買賣時機
RSI圖形隨股價下跌而形成的一波比一波低的低谷，當三個低谷位于同一條直線上時，則由左上向右下連接此三低谷的直接即為支撐線。
支撐線最原始的作用，只是用來研判回檔時的支撐時進一步的探討，可以發現支撐線除具有支撐功能外，也提供了股票最佳買賣時機。
1．當新RSI值高于支撐線第三個支撐點的RSI值時，是買進的好時機
2．支撐點在股票投資中是極為重要的概念，此一關卡萬一跌破，猶如戰略據點的失守，對后勢的成敗有極為關鍵的影響，也正因為如此，每當價格走勢達此重要時刻時，專家們總會提醒投資者哪里是支撐點，哪里是壓力點，當跌破支撐點時，也正是賣出時機。
值得注意的是，由支撐線或壓力線尋求買點，不一定在短期內即可找時，有時需經歷幾個月甚至更長的時間，適宜的點才可能出現，提醒這一點，主要是想告訴投資者，分析是屬于統計工作的范疇，如果沒有確實可靠的數據或圖表，寧可靜待，不能急功近利，免得適得其反。
二、RSI壓力線與買賣時機
RSI圖形隨股價下跌而形成一峰比一峰低的波峰，當3個波峰位于同一條直線上時，則由左上往右下連接此3波峰的直線即為壓力線。壓力線本來是規避風險的利器，事實上，如果進一步探討，可以發現壓力線除具有規避風險的功能外，也提供了股價最佳買賣的時機。
1. 當股價無法突破壓力線時，經過一段時間的低檔、整理，股價上升，新RSI值沖過壓力線第三個波峰的RSI值時，是股價的買進時機。用這種方式研判買點，其最大的缺點是不能買到最低價位。
2. 壓力線形成以后，隔日無論股價是否上升，其RSI值仍低于第三個壓力點的RSI值，則表示多頭力量比空頭力量差，后市會繼續下挫一段時間，此時正是賣出時機。
用RSI研判空頭、多頭市場的買賣時機
當股票價格剛由空頭市場轉入多頭市場時，RSI會明顯地戶弱轉強，反之，當股票價格剛由多頭市場轉入空頭市場時，RSI則會明顯地由強轉弱。
一、多頭市場與RSI的關系
（1）RSI明顯轉強。
（2）RSI轉強后，K線圖上陽線出現次數比陰線出現次數明顯增多，且呈集中排列。
（3）上升階段初期RSI的走勢呈現相當的陡峭，在上升行情即將回檔時，RSI的圖形呈拋物線狀且逐漸趨于平滑。
（4）在多頭市場，即使價格已經回檔整理，但RSI值很少回至25以下。
二、空頭市場與RSI的關系
（1）RSI明顯轉弱。
（2）RSI轉弱后，K線圖上陰線出現次數比陽線出現次數明顯增多，且呈密集排列。
（3）由多頭市場轉入空頭市場時，RSI圖形下跌角度變得較為陡峭。
（4）空頭市場，即使價格反彈，其RSI值很少超過75以上。
（5）空頭市場初期RSI線圖會出現一峰比一峰低，一谷比一谷低的現象。
對相對強弱指標的評價
相對強弱指標與其它技術指標一樣，也不是十全十美的，它的優缺點亦是顯而易見的，具體的說有：
一、優點
1．RSI能顯示市場超買和超賣的情況，預期價格將見頂回落或見底回升等。
2．RSI值作為多空雙方強弱的研判指標，可以隨時判斷股票市場的大趨勢。
3．可以用RSI值來研判股票的進出場時機，且準確率較高。
二、缺點
1．背離不一定出現反轉，有時背離兩次甚至三次才出現反轉，所以，要根據其它指標綜合考慮。
2．當RSI值在40一60之間波動，時常屬于牛皮盤檔行情。有時含RSI值突破支撐線或壓力線時，價位并沒有明顯地上漲或下跌。
3．當行情波動很大，收盤收于當日最高或最低時，RSI值就不足以反應該段行情的實際波動。
4．超買區與超賣區的確認：RSI值是否在70以上為超買，30以上為超賣，因周期的長短而定。在特殊的漲跌行情中，RSI值漲到95或跌至5不足為奇，因此對超買區與超賣區的確認，必須非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真現象，無法反映價格波動真相。
目前有的分析人員采用改進的方法來計算RSI值，用每日最高、最低和收盤的平均值來代替收盤價，或許能彌補這一公式的缺陷。
三、RSI應用的新發展
1．RSI圖形可采用傳統圖形的趨勢線分析，利用相應的支撐點、阻力點及趨勢線，作為買進賣出的依據。
2．可比較兩個不同周期的RSI圖形，利用曲線的交叉信號作為進出場點的參考依據。如將9日與14日RSI比較，以更準確的判斷買點或賣點。
3．可運用一個周期的RSI值和這一周期RSI值的某一日的移動平均線，通過觀察這兩個值在圖上形成的交叉信號作為進出場點的參考依據。例如14日的RSI值和14日RSI但的48日移動平均線相比較。總之，RSI（雖然有一些缺點，但作為輔助分析的工具，仍是重要指標之一。投資者可以根據RSI研究市場的多頭與空頭氣氛，將它作為買賣的參考依據。正確運用RSI的要訣是使用者需對所分析的市場有足夠的了解與認識
利用RSI指標尋找短線超跌和由弱轉強個股
技術指標從某一個側面來反映股票價格波動方向、幅度、力度等內容，由于指標在時間參數上的設定各有不同，在證券投資分析上也因人而異，帶有很大的經驗色彩，僅具參考價值。技術指標運用得好，往往能收到短線奇效。
以下簡單介紹RSI指標在尋找短線機會、狙擊個股方面的實戰運用參數設定：日線RSI指標，快速線（白線）時間參數6，慢速線（黃線）時間參數12。
應用方法：
該指標屬強弱類指標，反應一段時間內股價走勢的相對強弱，以統計的方法，人為將指標設定了20、50、80三個相對強弱區域，當該指標跌至20以下時，表示股價隨時可能引發反彈；當該指標漲到80以上時，表示股價隨時可能轉入調整；當該指標在50附近盤整時，表示股價進入多空平衡勢運行；當該指標由50以上跌到50以下且短時間不能再度拉回時，表示股價由強轉弱；反之，表示股價由弱轉強。在此，僅介紹如何用該指標進行短線選股。
1）尋找超跌反彈股：
當該指標跌至20以下時，表示股價短期內極度超跌，隨時可能引發反彈，如果再結合成交量分析，當成交量也出現較大幅度和一定時間的萎縮（代表主力洗盤充分和市場低迷觀望），K線形態呈小陰小陽橫向波動時，是一個較好的短線狙擊時間；之后，一旦成交量有效放大，則反彈展開，RSI指標很快就能脫離20以下的弱勢區（由于有時會出現指標低部極度背馳現象，如升華拜克(600226)近期的表現，故在弱勢市場的成功率較低，約為70％，強勢市場則可達到85％以上的成功率）。
在RSI指標快速脫離20以下的弱勢區以后，其指標運動的第一目標位和阻力位將在50附近，在此指標位可能出現一定的短線回調（稱二次探底確認突破有效性），這時，又是一個二次絕佳介入點。由于股價脫離弱勢區時短線資金的介入，二次縮量探底介入的成功率估計可達80％以上。
2）尋找由弱轉強股：當該指標由50以下沖到50以上且短時間不再度跌落到多空平衡線50之下時，表示股價已由弱轉強，是一個較好的介入點，之后股價可能再度上升，該指標也將向更高數值沖擊。弱勢市場或無板塊效應配合的情況下，RSI指標通常受阻于50這一多空分界線，即使突破也不會上沖太高，因此，弱勢市場選擇由弱轉強股的成功率約為70％，強勢市場估計能達到85％以上。(注：以上所指弱勢、強勢市場應根據成交活躍程度、均線系統變化情況等進行綜合研判。)
實戰舉例：
1.深華發A(000020)，9月19日，受股權變動消息影響，深國商(000056)放量突然走強，，該股股權變動主要由B股引起，因此尋找帶有B股的小盤深圳本地股，發現深華發的流通盤和價格與深國商較為接近，觀察其RSI指標，其6日RSI甚至在此之前探到了5.08的低數值，成交量已相當萎縮，短線超跌現象較為嚴重，于是盤中在11.86元作試探性介入，該股當日于9月19隨深圳本地板塊走強放量沖破短期下降壓力線，RSI指標由20以下突然上沖至50附近，當日收盤報12.08元；隨后兩日，該股縮量回調做短線二次探底，RSI指標從50的中軸線附近打折向下，但快速線6日RSI指標仍在慢速線12日RSI指標之上，顯示短期股價波動仍處于相對強勢，于9月23日在5日均線之上11.61元再次補倉雙倍數量介入；后市該股果然再度放量反彈走高，于9月25日在12.44元獲利了結。
2.銀河創新(000519)，6月18日，該股價格經短線二次探底之后再度小幅放量走強，6日RSI指標從50以下的弱勢區上沖到50以上，快速線和慢速線呈多頭排列，在9.46元作試探性介入，次日12日RSI指標也穿越多空分界線，量價關系配合良好，股價上穿20日均線，于9.56元再度追加介入一倍的量，次日該股略作橫盤，接下來數日借國有股停止減持的消息隨大盤爆發性上漲，6月28日于11.99元獲利了結。（這波行情，6日RSI最高沖到了92.5）
要領：RSI指標名為相對強弱指標，反映股價在一定時間參數內的相對強弱情況，操作中應結合量價關系綜合研判，并適合于常態行情中運作。有時當股價出現極度弱勢時，該指標會出現連續長時間的低位鈍化，這時，若僅以指標進行操作，必然失敗，甚至于慘敗。如升華拜克(600226)，在8月26日，RSI指標就調整到了極低的位置，按常理隨時都可能反彈，但結合量價關系可以看出，該股由于下跌當中成交量并未有一個明顯的萎縮階段，相反卻不斷放量下挫，因此，即便指標已調整到了低位，也不宜做買入操作，在此，指標失效（鈍化）。另外，該指標適合短線操作。
投資者可多看看歷史資料加以總結回顧，經多次模擬后導入實戰更為有效。
RSI短線先知
我喜歡用“先知”這個詞來形容RSI，英文(Relative Strengthen Index)中文翻譯成相對強弱指數。由威爾斯.懷德（Wells Wider）所創。
RSI=100–100/[1+(Uo+Ui)]
Uo為n天收盤上漲的平均值
Ui為n天收盤下跌的平均值
N為RSI的采樣天數，一般為10,14為單位，6，12,24日為單位的也較普遍，用費波納奇數列為計數單位的也有。
RSI一般用來判斷短線的超買和超賣現象，具有提前判斷的功能。
研判要點：
當RSI=50時，表示雙方勢均力敵；
當RSI＜20時，超賣嚴重，可以介入；
當RSI＞80時，超買嚴重，短期頭部形成，應當考慮賣出。
試用范圍：
在盤局中，運用RSI進行高拋低吸，在上升行情中的第三浪會出現背離。
在超強勢和超弱勢時，RSI會失靈。
掌握四指標，不用學習其它招
回想入市彈指間也有八年的時間了，在這八年當中，有開始小成功的喜悅，也有深套的痛苦，血的教訓使我反思失敗和成功之原因，根本一條就是盲從，為此我開始總結走自己的路，三年來中國的股市稱熊，而我每年都有２０％左右的收益。為此把經驗告訴大家，不是讓大家按我的做，只想給大家一個提示。
我做股票的原則是：看好大勢，只用四個指標。具本說有下面幾個方面：第一，根據股評和盤面表現確定大盤是處于什么狀態，以此確定是否出手。第二，用四個批標選股（macd,ROC,W&R,RSI), 緊跟選好的股。第三，定股殺入，有信號就走。下面我就這三個方面詳細的談談。關于大盤的走勢不是我們小散戶能確定了的，這方面必須聽股評的，我在確定大勢時，主要看二個電視臺的節目，第一個是中央二臺，第二個是浙江衛視。這兩個電視臺我覺的預測比較客觀，也不吹牛，也不為賺一點電信部門的電話費提成而聲斯力劫的讓
你打電話索要黑馬，而相反每聽到這些人喊的歡時，說明他們股市不賺錢了，他們都去賺電話費了，說明股市不好。看到股評后，再自己分析就自然得出一個大體的定義，覺的上漲的概率高一點就可以買股票了。關于四個指標，我的原則是MACD不發紅不買股，ROC不大于１００不買股，RSI（12）不大于７０不買股，W&R不小于１０不買股。關于選什么樣的股買我的體會是，盤子要小于1.5個億，股價小于平均市值，2002年我定在小于10元，2003年小于7元，2004年小于５元，2005年小于4.5元，對于業績我不太在意，只要不馬上退市就行。買入后要天天看，一有見頂信號堅決出手，這樣最多可到30％左右的收益，最少也能得到5％左右，我這種方法一年只能做二次到三次。
利用RSI指標尋找市場底部
在技術分析上，有著相對強弱指數之稱的是RSI指標。該指標是通過比較一段時期內的平均收盤漲幅和平均收盤跌幅來分析市場買賣盤的意向和實力，從而分析未來市場的走勢。利用RSI指標來尋找市場底部是一種較為便捷的方法。
RSI指標運用的法則是：RSI指標的N參數設置，將RSI指標的N參數分別設置為7日、14日、21日。當股價經過大幅度的調整走勢后，密切觀察探底神針“RSI”指標的見底信號，要求7日RSI小于10、14日RSI指標必須小于20、21日RSI指標小于30。當RSI指標達到上述標準后，如果股價繼續下跌，而RSI指標出現明顯止跌信號，并與股價走勢背離，則可以重點關注。
配合成交來研判股價是否見底，如果RSI指標出現7日線上穿14日線和14日線上穿21日線的黃金交叉，并且RSI三線呈現出多頭排列，表明RSI指標已經完成了買入信號的提示作用。
當RSI指標符合上述技術要求時，投資者需要觀察成交量的動向。對于成交量的觀察有兩種：一種是當RSI出現上述技術特征時，成交量是否極度萎縮，甚至出現地量水平。如果成交稀少，則表明該股即將完成探底，投資者可以積極介入。另一種量能觀察是當該股完成探底，投資者及時介入后，則需要觀察該股能否出現有實質性增量資金介入的放量過程，如果不能有效放量，則說明目前的底部仍是階段性底部，投資者需要以短線反彈行情對待。如果該股探底成功后，量能有效持續性地放大，則投資者可以將其視為個股的重要底部。
“探底神針”RSI指標的抄底方法
相對強弱指數RSI指標是通過比較一段時期內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析市場買賣盤的意向和實力從而分析未來市場的走勢。
本文重點介紹RSI指標在準確選擇探底成功個股的作用,也就是RSI指標的"探底神針"作用。"探底神針"RSI指標具體應用步驟如下:
1、需要將RSI指標的N參數分別設置為7日、14日、21日。
2、當股價經過大幅度的調整走勢后,密切觀察探底神針"RSI"指標的見底信號,要求7日RSI必須小于10、14日RSI指標必須小于20、21日RSI指標必須小于30。
3、當RSI指標達到上述標準后,如果股價繼續下跌,而RSI指標出現明顯止跌信號,并與股價走勢背離,則需重點關注。
4、如果RSI指標出現7日線上穿14日線和14日線上穿21日線的黃金交*,并且RSI三線呈現出多頭排列,表明RSI指標已經完成了買入信號的提示作用。
5、觀察成交量變化。當RSI指標符合上述技術要求時,投資者需要觀察成交量的動向。對于成交量的觀察有兩種:一種是當RSI出現上述技術特征時,成交量是否極度萎縮,甚至出現地量水平。如果成交稀少,則表明該股即將完成探底,投資者可以積極介入。
另一種量能觀察是當該股完成探底,投資者及時介入后,則需要觀察該股能否出現有實質性增量資金介入的放量過程,如果不能有效放量,則說明目前的底部仍是階段性底部,投資者需要以短線反彈行情對待。如果該股探底成功后,量能有效持續性地放大,則投資者可以將其視為個股的重要底部,并堅定持股。
例如:山西焦化 （600740 行情,資料,咨詢,更多）。8月25日,RSI指標達到極度超賣的標準,7日RSI為6.41遠低于10的標準、14日RSI17.77小于20、21日RSI26.63也小于30。當天股價收盤是8.90元。此后,該股雖然仍繼續下跌,但RSI指標明顯背離并上行,9月10日RSI指標出現三線金*,股價收盤為8.98元。雖然,股價后來緩慢下跌到最低8.72元,但RSI指標頑強上行,并保持多頭排列,宣告山西焦化探底成功。10月底該股突然放量上行,股價迅速攀升,至12月初山西焦化最高漲到13.71元。一個多月時間內,漲幅達到50%以上。
股民需熟悉的五個指標
“人生就像滾雪球，最重要的是發現很濕的雪和很長的坡。”巴菲特一語道出了投資的真諦。如何找到很濕的雪，讓其足以在中國經濟發展的長坡上滾成一顆大雪球，的確考驗功夫。對普通投資者而言，要找到濕的雪，基本的功夫還在于要能夠熟練運用一些基本的選股指標。
正確使用市盈率
市盈率是估計股價水平是否合理的最基本、最重要的指標之一，是股票每股市價與每股盈利的比率。一般認為該比率保持在20~30之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買；過大則說明股價高、風險大，購買時應謹慎。
但是作為選股指標，投資者如何正確使用市盈率找到一只好股票呢？深圳同威資產管理有限公司董事總經理李馳在其《白話投資》一書中推薦使用PEG作為衡量股價是否合適的標準，即用市盈率除以利潤增長率再乘以100，PEG小于1，表明該股票的風險小，股價便宜。
從每股凈資產看公司前景
每股凈資產重點反映股東權益的含金量，它是公司歷年經營成果的長期累積。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，無論公司成立時間有多長，也不管公司上市有多久，只要凈資產是不斷增加的，尤其是每股凈資產是不斷提升的，則表明公司正處在不斷成長之中。相反，如果公司每股凈資產不斷下降，則公司前景就不妙。因此，每股凈資產數值越高越好。
一般而言，每股凈資產高于2元，可視為正常水平或一般水平。
熊市中巧用市凈率
市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率，也是股票投資分析中重要指標之一。對于投資者來說，按照市凈率選股標準，市凈率越低的股票，其風險系數越少一些。而在熊市中，市凈率更成為投資者們較為青睞的選股指標之一，原因就在于市凈率能夠體現股價的安全邊際。(股市馬經 http://www./)
每股未分配利潤值應適度
每股未分配利潤，是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎。與每股凈資產一樣，它也是一個存量指標。
董登新表示，每股未分配利潤應該是一個適度的值，并非越高越好。未分配利潤長期積累而不分配，肯定是會貶值的。
由于每股未分配利潤反映的是公司歷年的盈余或虧損的總積累，因此，它尤其更能真實地反映公司的歷年滾存的賬面虧損。
現金流指標
股票投資中參考較多的現金流指標主要是自由現金流和經營現金流。自由現金流表示的是公司可以自由支配的現金；經營現金流則反映了主營業務的現金收支狀況。經濟不景氣時，現金流充裕的公司進行并購擴張等能力較強，抗風險系數也較高。
除了上述五大指標之外，股民選股的時候還應該關注公司的主營收入、毛利率等指標。
獨特的60分鐘K線圖.RSI短線買賣法
本短線買賣法主要使用60分鐘K線圖.RSI設為6.12。均線設為:5.10.20.60
RSI指標中文稱強弱指標！重點指示某支股票的強弱走勢，哈！（這是我的新意）
當RSI處在50之上為強勢，反之為弱勢。80之上為超買，20之下為超賣。這是教科書的說法。
按照這個原理進入實戰操作，十有九虧！為什么？！哈，當一支股票進入強勢區你就賣了，進入弱勢區就買了。所以，賣了就升，買了就套。難怪有人說技術指標無用論！皆因學藝不深。
我的用法是反其道而用之。
當一支股票從高位經過深幅調整，RSI從80以上高位跌破50由強轉弱，短線不可買入。
但當RSI第一次由低位進入高位80時，剛好證明這支股票進入強勢區！有資金在活動，列入炒作目標！
就等RSI回調時（莊家洗盤時拉升前）及時介入！你說，怎么能不贏！
大道至簡，就這么簡單。
這是利用RSI強弱指標抓強勢股短線獲利的方法！盈利3--5點就走。
一支股票從高位調到低位（相對低位）時，RSI第一次上75--80時VOL必放量，RSI再回落時VOL必縮量，股價回調不破20分鐘線確認買點！
RSI第一次上75--80時VOL必放量，RSI再回落時VOL必縮量——這些好判斷
股價回調不破20分鐘線確認買點——最難的在這里，運用各自的經驗吧
進入強勢區的股票，一般有三個推動浪。
（買二）在二浪底，第三浪必比一浪高，確保了二浪底買點的獲利空間。就這么簡單。
我的方法是重點捕捉第一第二買點。第一買點是最安全的！剛好是莊家開始拉升的一刻！你說安不安全。第二買點相當于做三浪.盈利的概率都可達90%以上。
怎么找:
每天看升幅榜，在升幅1--2點的股票里找！
記住，RSI第一次從低位上75--80以上的！！！
結合日.周.月K線和波浪綜合研判.成功的概率更大。
RSI實戰意義
RSI究竟有何實戰意義呢?
我們不妨來給RSI的數值打個比方:RSI的數值是在0至100之間.這個數值可以代表參與其中的多空雙方的實力.比如RSI=50時,表明多空雙方實力相等,假設為雙方均為50人.當RSI=80時,表明多方的人數為80人,空方的人數為20人.顯然,當RSI=100時,就表明所有人都是多方的人了.這個股市也就沸騰了.同樣可以得RSI=20和0時的意義.
下面我們通過分析這個人數對比實例來解釋RSI的實戰意義.
首先我們從極限的RSI=100說起:RSI=100表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰來買出股票呢?沒人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰會賣出股票呢?賣出股票的人,一定是認為當前的價格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現在不賣,以后不一定能賣出這個價格.大家可能對上面的分析產生了一個矛盾的觀點.既然RSI=100表示所有的人都看好.那么這個股票肯定會漲.既然看好這個股票會繼續上漲,那么,為什么要賣出呢?對于這個問題我們用數據來解釋就清楚了.
假如一只股票,現在的價格是10元,當看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時,這個股票就會漲起來.接著,這只股票就漲到了11元.結果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了12元,13元,14元....20元.這時候,通過股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來越多,越來越多......這只股票就一直往上漲.30元,40元,50元......100元,億安科技就曾漲到了126.31元.各位朋友不妨想想,這個股票是不是會一直漲呢?顯然不會.無論它多么好,它總會有停止上漲的時候.
比如說某個股票從10元漲到了50元,RSI也接近于100了.也就是所有的人都看好的時候,正值此時,就會有人開始想賣了.為什么呢?因為手中持有很多籌碼的人,他會想:如果不在人氣足的時候開始出貨,要是開始下跌,手中這么多的籌碼,就無法派發出去.因此,即使所有的人都認為這個股票還會上漲,在這些認為上漲的人當中,也有人開始賣出股票了.盡管他知道這個股票還會上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現,他必須在還沒漲到頂之前就開始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預計這個股票會漲到50元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在45元或更低的價位,就開始賣出這個股票了.從這個角度講,肯定有好多人都在仍然看好時,準備出貨或已經出貨了.
所以,當RSI=100表示所有的人都看好這個股票.更多地潛伏著出貨的具大危機.就象氣球,吃到最大時,爆破的危機也就隨之產生.一旦開始下跌,這個所有人都看好的股票,就會產生[飛流直下三千尺,疑是銀河落九天]的景觀.因為無數次的經驗已經使股市的絕大數人都了解了這個道理,即使不懂這個道理的股民,多少會吃過來不及賣出的苦頭.因此,當某個股票在高位回調時,已經盈利的人會趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進去沒有盈利的人,只要頭腦活絡些,也會趕緊割肉退出,先走為快.
再從另一個角度來講,當所有人都看好一只股票,也就是RSI接近于100時,這個股票的價格往往會遠遠超過這只股票的實際價值.這樣的情況,就是我們平常所說超買的現象.所謂超買的情況,就是買進的人買進了不該買進的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個股票,本來就不值這個價位,下跌也就不足為奇了.
說明了RSI=100的情況,再來說說RSI=80或接近于80的高位的情況,就比較容易理解了.
前面說到,當RSI=100時,有人在此之前就開始出貨了.那么這個之前是什么時候呢?如果單從RSI的角度講,作為一個股民,既然知道RSI=100時會來不及賣出,我何不在RSI=９5時就開始賣出呢?這個當然可以.但是,如果大部分的都總結出這個經驗,都在RSI=９5時,那么,誰會買進呢?買進的人少的話,你能保證你的股票在RSI=９5時就能賣出呢?所以,有人就在RSI=９0時就開始賣出了.以此類似,人們會越來越提前開始賣出.這就是一般書上常說的RSI=80時就準備賣出的道理.相反的道理,RSI=20時,也是準備買進的好時機.
說了以上的道理,再回過頭來,說明RSI的實戰意義,就容易掌握RSI在不同的股票中的不同數值了.
有二種股票的處別是很大的.就大盤股和小盤股.運用RSI買賣股票,就不能采用相同的數值.對于大盤股,賣出時,RSI=80就應當出貨,大家可馬鋼這個超級大盤中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達到讓80%的人都看好.而且持股的人數多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的RSI一般不會出現很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在RSI=80時,正是進貨的好時機.說明莊家已經收集了足夠的籌碼.盤子越少,RSI的值會越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結二十多天的上漲,RSI最高達到９９.９8%.這就是莊家全盤控股了.
總而言之,RSI可以明確地告訴你當時看好和看壞的人數對比.至于這個比例,則對于每個股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機應變了.
RSI在實戰中的作用
RSI作為股市分析的技術方法,一定有它的實用價值.對于RSI的用戶來說,需要知道是如何運用RSI來使自己在股市中賺錢,那才是最實惠和最令人敬佩的.對此,讓我們對RSI作進一步的分析,以讓RSI能為你在股市的實戰中得到有效的使用.
RSI的作用其實很簡單,用一句話就可以說清:RSI的數值告訴你當前在某個股票中多空雙方的人氣對比.至于怎樣通過RSI來買賣股票,其實不是RSI所要做的事.RSI就象溫度計,它只能告訴你氣溫是幾度.至于你應當穿什么衣服,那就不是溫度計的事了.
如果沒有溫度計,你就不知道現在是幾度,特別是室外的溫度計或者廣播電臺中的天氣預報.如果廣播中說今天一定要穿多少衣服,那么這將是個很大的錯誤.有老人,有小孩,有年輕的MM和GG,有做各種各樣工作的人們,這穿衣就各不相同了.因此,如果你想讓RSI告訴你,作怎樣的買賣,那你的想法是絕對錯誤的.
說到這里,你大概會想,這么說來,RSI豈非沒有用場了呢?那倒不是.就象溫度計不告訴你穿什么衣服一樣,溫度計有溫度計的作用,RSI有RSI的作用.根本的問題是你如何運用RSI來為你服務.
下面我們來針對不同的使用家:專家=懂技術的,莊家=有資金實力的,炒家=頭腦活絡的,管家=有耐心和保守的,評家=專門評論的.RSI有著不同的作用.
專家:根據歷史資料計算出RSI,并按照歷史會重演的原則,作出買賣決定的.要是歷史不重演的話,他必定會吃虧.如某股票,前幾次都是在RSI=20起動,RSI=80回調.那么專家就會根據這一歷史規律來買進或賣出股票.要是這次這個股票RSI不降到20就起動,比如RSI=25就起動.這時專家就買不到股票.也就是踏空了.如果專家看到走勢很好,一定要介入,那他的建倉成本就高了.再說要是這個股票不按往常的RSI=80掉頭,而是在RSI=75就掉頭,那么專家就不能在高位賣點賣出股票,如果這個股票一路走壞的話,專家只好割肉了.
莊家:既然能在一個股票上坐莊,顯然對這個股票的歷史非常了解的,而且還了這個股票的內外情況,同時必須明白的是,莊家是與股市作對的人.只要當買的人多時,莊家才能出貨,否則,手中籌碼就來不及放出.相反,當收集籌碼時,只能在大多數認為該賣出的時候,只有賣出的人多,才能收集足夠的籌碼.有運用RSI時,就是當歷史上的RSI=80是歷史高點時,那么莊家就利用這個位置來做文章.由于RSI=80是歷史高點,象專家一樣的股民這時候就會賣出股票.這時莊家,如要建倉,就使RSI繼續上行,因為根據專家及書上的介紹RSI越高,下跌的可能性就越大,因此,賣出的人就越多,莊家就能收集到更多的籌碼.要是這時莊家想買出,那么在RSI還沒有到達高點時,就出貨,因為根據專家的計算和書上介紹,RSI還沒有到達超買,股價還會上漲,這樣就有許多人還還在賣進,手中有股的人則繼續持股等待RSI的高點賣出,莊家就利用RSI達到了有利的買賣時機.
炒家:根據RSI超過50并繼續上行,股票的買賣相當活躍后才進場炒作,因為炒家講究資金的利用率,并相信自己是聰明的人,進得快,出得快,看得準,套不住.具有虎口拔牙的膽略.一般選擇RSI大于70,也就是股票已經走強之后,這時RSI會很快地達到80以上,也就是專家及書上說的股票處于超買狀態,既是超買狀態,當然股價會隨時下跌.可是對于炒家來說:我是炒家我怕誰.不怕套,套不怕,怕不套,誰知道套住的是繩子還是項鏈!憑借這種思想,炒家一般選擇RSI走高后進場.
管家:根據RSI處于低位,股票處于超賣時進場撿便宜.既然是超賣的股票,一般是股價低于實際的價值.買進后只要放著等待,遲早會賺錢的.因為管家比較保守,只有物有所值才買進.根據專家的研究RSI低于30股票的人處于弱勢,賣出的人多于買進的人.尤其是當RSI=20以下時,這個股票處于嚴重的超賣狀態,即有很多人,以低于實際價值的價格開始賣出股票.這正是管家逐步建倉的好時機.只是這時收集的股票需要保管很長時間,而這正是管家的優勢,他有足夠的耐心和時間來保管股票,即所謂長線甚至超長線保管.他會一直等RSI處于高位時才賣出.
評家:由于職業的原因,他們把專家的知識介紹給莊家炒家和管家,在RSI處于不同的位置建議不同的人買進和賣出股票,比如RSI低位時,對管家說,現在RSI顯示超賣,正是長線吸納的好時機.另一面又對炒家說,該股處于弱勢,應當止損退出.這樣,炒家周轉出資金和管家撿到了便宜貨,皆大歡喜,當然都對評家感激涕零了.再如RSI處于高位,評家就對炒家該股處于強勢,并有可能繼續走強,建議回調時逢低介入.另一方面對管家說,RSI處于高位,建議保衛勝利成果,逢高派發,落袋為安.結果炒家和管家一個愿買一個愿買,二相情愿,皆大歡喜.這顯然是評家的功勞.至于評家與莊家的關系,就更奇妙了.莊家利用評家不斷提醒炒家和管家注意RSI,并不斷地給評家做出玄妙的RSI線.而評家則充分利用莊家做出的RSI線,可以說得頭頭是道.至于效果如何呢?早就聲明了:股票風險莫測,敬請謹慎入市.個人觀點,僅供參考.據此入市,風險自負.
對于上述分析,各位朋友可針對自己的情況,來理解RSI在各個股票和各個點位的不同情況,然后對RSI在不同情況下的不同作用進行操作.
買盤＋賣盤≠成交量
1、買盤和賣盤相加為何不等于成交量？目前滬深交易所對買盤和賣盤的揭示,指的是買價最高前三位揭示和賣價最低前三位揭示,是即時的買盤揭示和賣盤揭示,其成交后納入成交量,不成交不能納入成交量,因此,買盤與賣盤之和與成交量沒有關系。
怎樣看出成交量中哪些是以買成交或哪些是以賣成交？這里有一個辦法：在目前股票電腦分析系統中有“外盤”和“內盤”的揭示,以賣方成交的納入“外盤”,以買方成交的納入“內盤”,這樣就可以區分成交量哪些以買方成交、哪些以賣方成交。
2、外盤、內盤
在技術分析系統中經常有“外盤”、“內盤”出現。委托以賣方成交的納入“外盤”,委托以買方成交的納入“內盤”。“外盤”和“內盤”相加為成交量。
由于以賣方成交的委托納入外盤,如外盤很大意味著多數賣的價位都有人來接,顯示買勢強勁；而以買方成交的納入內盤,如內盤過大,則意味著大多數的買入價都有人愿賣,顯示賣方力量較大。如內盤和外盤大體相近,則買賣力量相當。
例如：某股票行情揭示如下：
A委買價 25.07元委托數量 27手
B委賣價 25.1元委托數量 562手
由于買入委托價和賣出委托價此時無法撮合成交,該股票此刻在等待成交,買與賣處于僵持狀態。
這時,如果場內買盤較積極,突然報出一個買入價25.17元的單子,則股票會在25.17元的價位成交,這筆成交被劃入“外盤”。或者,這時如果場內拋盤較重,股價下跌至25.10元突然報出一個賣出價25.07元的單子,則股票會在25.07元的價位成交,這筆以買成交的單子被劃入“內盤”。（資料來源：大唐金融 http://www./）
周Ｋ線的分析及其指導意義
不少投資者都比較重視對日K線方面的分析，但對于周K線，在短線的操作中卻常常并不十分留意。其實日K線是對一個交易日的記錄，由于變化太快，極易出現技術性陷阱。而周K線反映的是一周的交易狀況，短期K線上出現的較**動在周K線上一般都會被過濾或燙平。因此，如果能夠將日K線的分析和周K線的分析相結合，對操作指導的效果會更好。
在實際操作中，對于買賣時機的把握，首先要分析周K線是否安全，然后再分析日K線的組合和量價關系配合是否合理，最后才能在適當的時機選擇操作方向。一般而言，將兩者結合起來分析，操作上可以避免很多失誤。如果僅僅依靠日K線的組合來判斷短線的操作方向，難免會面臨較多的不確定性風險，同時也容易形成追漲殺跌的習慣，在強勢的行情中往往會過早拋掉手中的獲利籌碼，在弱市行情中又由于反彈力度時強時弱難以掌握，很容易被套。
從表面看，周K線與日K線的形態有時是相同的，但由于兩者所覆蓋的交易周期上的差異，所透露出的操作方向有時會完全不同，甚至會給出相反的買賣信號。周K線的分析在應用一般K線分析的基礎上，還應該注意以下幾點：
一、周K線在連續出現陰線而超跌時，出現兩根以上的周K線組合表明有止跌的跡象，表明其后可能會有力度較大的反彈或反轉行情出現。這時買入后可不必依照日K線的分析過早賣出，可以適當增加持股的時間。
二、在連續的下跌行情中，對周K線而言，要等到較長的下影線和成交量極度萎縮同時出現時，才可以考慮是否介入，而不應僅靠日K線的分析來判斷操作的時機。
三、在上漲行情中，如果周K線呈現出量價齊增的態勢，下周應該還會有新的高點出現。如果周初盤中出現低點，一般不要依照日K線的提示考慮賣出，反而應當視為較好的短線介入時機而考慮短線買入。
四、如果周K線在連續上漲之后出現了較長的上影線，與此同時，成交量也明顯放大，表明行情即將進入調整，此時通常可以看作是賣出的信號，應在下周初及時出局，不一定要等到日K線發出賣出信號時再作決定。
五、如果大盤下跌后出現轉暖的跡象，在有理由認為反彈不會演變成為反轉的情況下，周K線若出現了實體較大的光頭光腳的大陽線，一般應該視作見頂回落的信號，在大多數情況下周K線會出現一兩根陰線，因此，這種情形下周K線出現的大陽線也應當作為賣出信號來對待。
由于周K線的時間跨度要遠遠大于日K線，在出現同樣的K線組合的情況下，周K線所預示的買賣信號的可信度要遠遠高于日K線。此外，如果能把對周K線的分析和其間的股價形態分析結合起來，分析的效果會更佳
善變的RSI指標
外匯交易，其實是對趨勢的一種掌控，只要順應多、空雙方走勢，就能獲得不錯的利潤。RSI(相對強弱指標)作為一種技術分析工具，在交易上頗受投資者喜愛。但若盲目地運用，也會導致“套牢”的后果。下面我們就看看小周利用RSI指標進行交易是如何盈利的？又是否會發生虧損呢？
RSI作為公認的多空強弱指標，利用兩根以上的RSI線進行“金叉買入、死叉賣出”的?則已經在投資者的心里根深蒂固，為此，我也期待運用RSI指標來獲取豐厚的利潤。2008年下半年，我參考RSI指標對各貨幣對的歷史走勢圖進行了分析，發現無論哪一種貨幣對，無論是分鐘圖、小時圖，還是日線圖、月線圖，只要金叉出現，后市必然會漲；反之，就是下跌。看到這一現象，我像發現新大陸(7.08,0.08,1.14%)一樣開心，隨之，信心也跟著大增。
12月17日，我看到美元兌日元日K線圖上的RSI指標已經有形成金叉之勢，便開始刻意關注進場機會。果不其然，12月18日，相對強弱指標中的金叉完全形成，于是我以88.40的價位做多了1手美元/日元，并且設置了150點止贏，50點止損。在隨后的3天里，匯價節節攀升，一路漲破90大關，而我也順利地賺到了150點，心里甭提有多高興了。
不過，此后的一次操作，卻讓我對技術指標RSI有了新的認識。2008年12月29日，美元兌日元日K線圖顯示，匯價有形成死叉之勢。看到這樣的向弱信號，我心里暗自高興——賺錢的機會又來了，于是便依樣?葫蘆，等到12月30日死叉完全確認后，毫不猶豫地在90.40的位置做空了1手，設置100點止贏，30點止損。一開始，匯價果然保持下跌之勢，我的賬戶也在盈利，但是在匯價跌到90.01的位置時突然止住了腳步，轉而扭頭向上。當時的我有些緊張，但隨即想想：反正設置了止贏和止損，就由它吧，而且死叉已經形成，匯價不跌都難。可在隨后5天里，匯價不但沒有下跌，反而創出了新高，且RSI指標也早已調頭向上，形成了金叉。為此，我的單子也被打了止損位，虧損30美金。
看來，在外匯交易中，我們還是要遵那句話：任何指標都不是絕對萬能的，都會隨著K線的走勢而風云突變，今天的向好信號說不定會成為日后“挫敗”你的主要因素。RSI指標也一樣，它本就是根據K線走勢來運行的，含有未知參數，盲目使用很容易導致虧損。為此，在外匯交易中，只有客觀對待某項指標，才能在贏利方面起到事半功倍的效果。
RSI指標用法
1.RSI指標實戰操作技巧：（擺動類型指標）
RSI指標有兩根線，參數設置：紅線為9，黃線為14 。
今天講的RSI指標參數為9， 相對強弱指標的簡稱，作用是通過一段時間內的平均收盤漲幅和平均收盤的跌幅，來分析市場買進，拋盤的意向和實力，從而用來對市場大勢的分析。這就是rsi的設計原理和意義。 它只和2個有關系一個是一段時間內的平均收盤漲幅，一個是一段時間內的平均收盤的跌幅。
Rsi波動空間為0—100.50是一個非常重要的一個值，當價格由上向下下穿50的時候說明為弱勢，當價格由下向上上穿50的時候說明為強勢。當RSI指標到100為極強區域 ，80為強勢區域 50為分水嶺 20為弱勢區域 ， 0為極弱區域 。 RSI指標一旦上穿50市場機會就來臨了。當股票在0到20區間很容易產生反彈行情，當股票在80到100區間很容易產生調整。需要我們注意對rsi指標和對應數值的理解。
上身趨勢中RSI多在50以上，當RSI由下上穿50時表明指標進入強勢。同時對應的價格
下降趨勢中RSI多在50一下，當RSI由上下穿50時表示指標進入弱勢。同時對應的價格走勢也進入弱勢。（如：滬市大盤）
小結：買賣股票時，一定要確認RSI與50的關系，這樣可以大大的提高準確度。當買進股票的時候要看rsi指標是否上穿50，賣出股票的時候要看rsi指標是否下穿50.
2.RSI指標的特點
RSI指標可以用來輔助分析價格趨勢，在RSI指標上畫線可以找到市場趨勢提前突破的點位。（如：600435）我們只能夠參與上升趨勢才能夠獲利。
相對強弱指標RSI原理與實戰指南及計算公式2009-02-17 15:22相對強弱指標RSI原理與實戰指南
相對強弱指標（RSI）相對是用來反映市場中買方和賣方力量相對大小的一個指標。是目前最流行、最適用的一種技術分析方法。這是技術分析大師威爾斯?威爾德（Welles Wider）于1978年發明并首先使用的技術分析工具。
在風險投資市場中，供給與需求的平衡是價格穩定的必要條件。但是，在一般情況下，由于受到許多因素的影響，供需本身也在不斷化，商品的價格也隨之不斷的變化。一般來說，供給大于需求，商品價格下跌，供給小于需求，商品的價格上漲。相對強弱指標就是基于這個供需平衡原理而產生的，主要用于測量股票或期貨市場買賣力量的強弱程度。
一、相對強弱指標簡介：
在風險投資市場，注重短線進出的人占投資總人數的比例非常高；這些熱衷于短線進出以求差價的投資者就特別注重對研判買賣時機的技術分析方法的研究，從而紛紛引進諸如K線、移動的線、趨勢線等技術分析方法。一些投資者吸取技術分析的優點，改正其不足，來建立準確性牧高的技術分析方法。
強弱指標就是其中的一種，這種技術分析方法簡稱RSI（ReIative Strength 1ndex），簡單地說，強弱指標就是從一定時期的股票/期貨價格變動關系去推測未來期價變動的方向。最初，這種完全使用數據的測算方法，主要用于價格變動迅速、風云莫測的美國期貨市場。在國外，強弱指標早已為進行商品投機的期貨交易者所運用，近年來，國內也有一些投資者在使用強弱指標來分析股票期貨行情。
強弱指標的準確性不亞于其它技術分析方法，如果強弱指標與其它技術指標，如移動平均線相配合，就能更為準確地研判期貨市場未來的變動趨勢。
二、強弱指標的基本計算方法
在風險投資中，某品種的當日收市價與上一口收市價之間價差額代表了當日某市場的供應力量或需求力量。在某一時期中，該品種當日收市價與上日收市價之間漲幅的總和或跌幅的總和則代表了該段時期某品種市場的買方力量或賣方力量，前者和后者之間的比值就是相對強弱指標。其計算公式如下：
相對強弱指標（RSI）
N日內收市漲幅總和
（RSI）= ------------------------------------- x100％
N日內收市漲幅總和+ N日內收市跌幅總和
三、強弱指標圖形的制作
由于風險投資具有持續性的特征，因此，把一段時期的相對強指標值畫在坐標圖上，就能夠研判風險投資價格買賣力量的變化趨RSI圖形的制作程序如下：
（1）首先計算出相對強弱值RS，公式為，
N日內收市升幅總和
RS= -------------------------
N日內收市跌幅總和
再計算出相對強弱指數值，公式為：
1
RSI= 100x (1 - ----------)
1+RS
（2）選定坐標。以方格紙的橫坐標表示日期，以方格紙的縱坐表示相對強弱指標（RSI）值。
（3）以日期為序將求出的RSI值標在方格紙的正確位置。
（4）用平滑曲線將各點順序連接，整個RSI圖形就制作完成。
四、RSI圖形的作用
趨勢理論指出，漲勢過程中各次級波動的低點一波比一波高，將各波的低點相連接，便可連成一條直線，這就是上升趨勢線，跌勢過程中各次級波動的低點一波比一波低，將過去的低點相連接，也可連成一條直線，這就是下降趨勢線。根據上升趨勢線和下降趨勢線，就可以看出一段時期內的期價變動方向。
在強弱指標圖形中，從表面上看，將每日的RSI連接起來所形成的圖形極不規則，但事實上，在上升的趨勢里，由于期價向上移動，相應地，強弱指標也隨之向上移動，而下降趨勢里期價向下移動，強弱指標值也隨之向下移動。換言之，將強弱指標圖形所顯示的低點與低點連接起來，或將高點與高點連接起來，也可以畫出上升的趨勢線與下降的趨勢線。
從以上分析和計算可以看出，RSI的作用主要表現在：
①RSI值在變化范圍均在0-100之間。一般來說，RSI值保持在50以上時，為強勢市場，低于50時，為弱勢市場。
②RSI值在50-70之間波動時，表示市場出現超買現象，如繼續上升，超過90時，則已到嚴重超買區，價格已形成頂部，極可能在短期內轉升為跌。
③當RSI值下降至50-20時，表示市場已進入超賣狀態；如果一旦下降至10以下，表明進入嚴重超賣區，價格可能止跌回升。
④超買及超賣范圍的確定，還取決于兩個因素：第一個因素是市場特性；起伏不大的穩定市場一般可以規定RSI值在70以上為超買，在30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規定RSI值80以上為超賣，20以下的超賣。應該注意的是，超賣和超賣本身并不構成出入市的信號，有時行情變化得過于迅速，RSI值會超出正常范圍，這時RSI的超買或超賣往往失去了出入市警告信號的作用。第二個因素是計算RSI所取的時間參數。時間參數不同，超買超賣的界定不同。
⑤RSI上升而價格反而下跌，或RSI下降而價格反而上漲，這種情況稱為“背馳”。背馳意味著市場可能反轉。
RSI支撐線與RSI壓力線
一般情況下，在K線圖中談論壓力線與支撐線是非常平常的事，且已為投資者所熟悉，但若以RSI來判別壓力線與支撐線，就顯得較為特殊。其實RSI值作為買賣雙方強度的一個指標，用壓力線和支撐線對其走勢進行分析，仍可對股票價格走勢作出準確度相當高的預測。
一、RSI支撐線與買賣時機
RSI圖形隨股價下跌而形成的一波比一波低的低谷，當三個低谷位于同一條直線上時，則由左上向右下連接此三低谷的直接即為支撐線。
支撐線最原始的作用，只是用來研判回檔時的支撐時進一步的探討，可以發現支撐線除具有支撐功能外，也提供了股票最佳買賣時機。
1．當新RSI值高于支撐線第三個支撐點的RSI值時，是買進的好時機
2．支撐點在股票投資中是極為重要的概念，此一關卡萬一跌破，猶如戰略據點的失守，對后勢的成敗有極為關鍵的影響，也正因為如此，每當價格走勢達此重要時刻時，專家們總會提醒投資者哪里是支撐點，哪里是壓力點，當跌破支撐點時，也正是賣出時機。
值得注意的是，由支撐線或壓力線尋求買點，不一定在短期內即可找時，有時需經歷幾個月甚至更長的時間，適宜的點才可能出現，提醒這一點，主要是想告訴投資者，分析是屬于統計工作的范疇，如果沒有確實可靠的數據或圖表，寧可靜待，不能急功近利，免得適得其反。
二、RSI壓力線與買賣時機
RSI圖形隨股價下跌而形成一峰比一峰低的波峰，當3個波峰位于同一條直線上時，則由左上往右下連接此3波峰的直線即為壓力線。壓力線本來是規避風險的利器，事實上，如果進一步探討，可以發現壓力線除具有規避風險的功能外，也提供了股價最佳買賣的時機。
1. 當股價無法突破壓力線時，經過一段時間的低檔、整理，股價上升，新RSI值沖過壓力線第三個波峰的RSI值時，是股價的買進時機。用這種方式研判買點，其最大的缺點是不能買到最低價位。
2. 壓力線形成以后，隔日無論股價是否上升，其RSI值仍低于第三個壓力點的RSI值，則表示多頭力量比空頭力量差，后市會繼續下挫一段時間，此時正是賣出時機。
用RSI研判空頭、多頭市場的買賣時機
當股票價格剛由空頭市場轉入多頭市場時，RSI會明顯地戶弱轉強，反之，當股票價格剛由多頭市場轉入空頭市場時，RSI則會明顯地由強轉弱。
一、多頭市場與RSI的關系
（1）RSI明顯轉強。
（2）RSI轉強后，K線圖上陽線出現次數比陰線出現次數明顯增多，且呈集中排列。
（3）上升階段初期RSI的走勢呈現相當的陡峭，在上升行情即將回檔時，RSI的圖形呈拋物線狀且逐漸
趨于平滑。
（4）在多頭市場，即使價格已經回檔整理，但RSI值很少回至25以下。
二、空頭市場與RSI的關系
（1）RSI明顯轉弱。
（2）RSI轉弱后，K線圖上陰線出現次數比陽線出現次數明顯增多，且呈密集排列。
（3）由多頭市場轉入空頭市場時，RSI圖形下跌角度變得較為陡峭。
（4）空頭市場，即使價格反彈，其RSI值很少超過75以上。
（5）空頭市場初期RSI線圖會出現一峰比一峰低，一谷比一谷低的現象。
對相對強弱指標的評價
相對強弱指標與其它技術指標一樣，也不是十全十美的，它的優缺點亦是顯而易見的，具體的說有：
一、優點
1．RSI能顯示市場超買和超賣的情況，預期價格將見頂回落或見底回升等。
2．RSI值作為多空雙方強弱的研判指標，可以隨時判斷股票市場的大趨勢。
3．可以用RSI值來研判股票的進出場時機，且準確率較高。
二、缺點
1．背離不一定出現反轉，有時背離兩次甚至三次才出現反轉，所以，要根據其它指標綜合考慮。
2．當RSI值在40一60之間波動，時常屬于牛皮盤檔行情。有時含RSI值突破支撐線或壓力線時，價位并沒有明顯地上漲或下跌。
3．當行情波動很大，收盤收于當日最高或最低時，RSI值就不足以反應該段行情的實際波動。
4．超買區與超賣區的確認：RSI值是否在70以上為超買，30以上為超賣，因周期的長短而定。在特殊的漲跌行情中，RSI值漲到95或跌至5不足為奇，因此對超買區與超賣區的確認，必須非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真現象，無法反映價格波動真相。
目前有的分析人員采用改進的方法來計算RSI值，用每日最高、最低和收盤的平均值來代替收盤價，或許能彌補這一公式的缺陷。
三、RSI應用的新發展
1．RSI圖形可采用傳統圖形的趨勢線分析，利用相應的支撐點、阻力點及趨勢線，作為買進賣出的依據。
2．可比較兩個不同周期的RSI圖形，利用曲線的交叉信號作為進出場點的參考依據。如將9日與14日RSI比較，以更準確的判斷買點或賣點。
3．可運用一個周期的RSI值和這一周期RSI值的某一日的移動平均線，通過觀察這兩個值在圖上形成的交叉信號作為進出場點的參考依據。例如14日的RSI值和14日RSI但的48日移動平均線相比較。總之，RSI（雖然有一些缺點，但作為輔助分析的工具，仍是重要指標之一。投資者可以根據RSI研究市場的多頭與空頭氣氛，將它作為買賣的參考依據。正確運用RSI的要訣是使用者需對所分析的市場有足夠的了解與認識
論RSI在實戰中的應用
相對強弱指數（RSI）——表示市場買方和賣方力量心態的相對強弱度，主要用來發現超買和超賣現象。它的數值在0—100之間，當RSI在70—100時為超買，可以做空；在0—30時為超賣，可以做多。
RSI一般以14天為周期。 但是，失真是不可避免的，所以只能利用不能依賴。
RSI的變化規律：
1.在行情波動過程中，絕大多數時間里RSI介入在30—70之間的范圍，其中又以40—60之間為最多。
2.當價格下降一段時間以后，RSI也隨之從高位下降至30以下。
3.當價格上升一段時間以后，RSI也隨之從低位上升至80以上。
4.當在高價區與低價區內，如RSI的變動與價格的變化不一致時(背離)，說明大勢即將反轉。
5.RSI出現的最高點具有較強的抵抗作用；RSI出現的最低點具有較強的支持作用。
6.多頭行情如果價格回調，第一防線是50，第二防線是40，第三防線是30；空頭行情如果價格反彈，第一防線是50，第二防線是60，第三防線是70,并且有三條細則：
（1）如由上向下跌未破50，表示多頭力量很強，極易創新高；如由下向上沖未破50，表示空頭力量很弱，極易創新低。
（2）如下破第二道防線40，除非到漲前的最高價，否則RSI是不會再創新高的，表示多頭力量不如以前；如上破第二道防線60，除非到降前的最低價，否則RSI是不會再創新低的，表示空頭力量不如以前。
（3）如破第一、第二道防線，到第三防線RSI的30時才穩住，表明多頭力量后勁不足，是大勢反轉下降的前兆；如破第一、第二道防線，到第三防線RSI的70時才穩住，表明空投力量后勁不足，是大勢反轉上升的前兆。
7.多頭回調下降形成的低點密集區，是多頭的防線；空頭反彈上升形成的高點密集區，是空頭的防線。
8.大勢轉弱后RSI圖中各反彈的高點為一峰低一峰，連接相近的兩個峰，所形成的一條阻力線，只要不是太陡，其反抗作用是很強的；大勢轉強后RSI圖中各反彈的低點為一谷高一谷，連接相近的兩個谷，所形成的一條支持線，只要不是太陡，其反抗作用也是很強的。
9.在多頭市場，RSI最高點一般是75—90之間；在空投市場，RSI最低點一般是30—20之間。
10.RSI低點不破原低點為買入信號；高點不破原高點為賣出信號(類似背離)。
11.RSI一直在80以上，價格未破10日移動平均線可持倉；破10日移動平均線則立即平倉。RSI比K圖形更清楚地顯現頭肩形、收斂形、雙頭形和雙底形等，所以更容易判斷買進和賣出點。RSI在80值時呈頭肩頂形或M雙頭形可賣出；RSI在20時呈頭肩底形或W雙底形可買入。
12.整盤時RSI一底比一底高是后勢看漲；RSI一頂比一頂低是后勢看降。
13.背離現象：在K線圖是一頂比一頂高而RSI圖形一頭比一頭低，表示大勢“背離”，可賣出；反之，K線圖是一底比一底低而RSI圖形一頂比一頂高時，也是大勢“背離”，可買進。
14.兩條RSI線確定買賣時機，當6日RSI向上突破14日RSI時買進；向下穿透14為賣出.
RSI也是有一定局限性：有時在95時價格率還在不斷的創新高或在5時價格還在創新低，所以不要死搬硬套；“背離走勢”事前難確認，有某種滯后因素；支持線與抵抗線方面，當RSI徘徊在40—60之間時，屬牛皮整盤，既使RSI值破支持線或抵抗線時價格也可能無明顯突破。RSI有時發生失真的現象。
但RSI在技術分析中還是占重要的地位，在實際操作中還是能發揮巨大作用的。
對于RSI指標，特別要注意盤中充分利用5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘各個強弱指標背離態勢來研判走勢，以便在行情出現反轉的第一時間及時采取措施。在分時走勢圖中，5分鐘走勢是前沿哨兵，最能反映短期內的市場趨勢，觀察5分鐘的背離及后期支撐位是否獲得支撐對行情演變至關重要。如當5分鐘RSI在80以上出現背離，這表明已完成一個上升的小周期，將考驗15分鐘的支撐，而后引發至30分鐘、60分鐘的支撐，當然由于周期的轉換及浮籌的消化沉淀需要一個過程，通常會在30分鐘或60分鐘慣性上行，構筑雙頭，但日RSI線卻有勾頭跡象.
RSI實戰使用修正和實戰策略2008-11-23 10:28 RSI是技術分析中使用最普遍的震蕩指標之一。RSI指標的一般規則是在超賣區域買入,在超買區域賣出。如果完全根據這種低買高賣的策略操作,長期而言真的可以獲利嗎?筆者測試了1997年1月2日至2004年10月15日的1873個交易日的上證綜指收盤數據發現,事實上,真正的上漲絕對不是RSI處于超賣區域之后,真正的下跌也絕對不是RSI處于超買區域之后。
首先我們來看一種非常簡單的短線交易策略,就是在RSI跌破某個數值之后買入并持有1天至第二天收盤時賣出。測試中筆者使用的是流行的14日RSI數值。此外在測試中,筆者將所謂的跌破定義為前一天的RSI高于某個數值,而當日RSI低于該數值,那么我們認為這是跌破；另外所謂的突破定義為前一天的RSI低于某個數值,而當日RSI高于該數值,那么認為這是突破。
如果以1天短線而論,在RSI跌破某個數值然后買入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情況中,在這1873個交易日的過程中總收益基本上都是虧損的。也就是說,如果根據RSI的經典說法,在RSI跌破20的時候買入并持有1天的話,在3次中只有1次是獲利的,總體上則是虧損43.9點。也許RSI跌破20交易機會太少,不足以說明問題,我們則可以看看RSI跌破25、30甚至35的情況,我們發現這種交易策略仍然導致總體上的虧損。相反,如果我們逆著經典說法,而在RSI處于高位的時候買入并持有1天,我們卻可以得到總體上盈利的記錄,而且成功率普遍在60%左右。
關于RSI的經典應用中還有這樣一個限定,就是說RSI進入超賣區域之后,一定要等市場向上的信號出現的時候才能買入,對待超買區域的方式也一樣。這種界定有其合理性,就是規避了指標的鈍化。那么,我們根據這樣一種說法來修正交易策略,就是當RSI向上突破某個數值的時候買入并持有1天。例如當RSI跌至20下方之后我們就開始等待買入機會,一旦RSI再高于20的時候便買入并持有1天至第二天收盤時賣出。這樣的交易結果如何呢?
當RSI處于低位時買入的策略在長期而言并不是好的策略,總體上將導致虧損。因為很簡單,真正的上漲是當RSI在50以上發生的,而真正的下跌則發生在50以下。在這種持有1天的交易策略中,真正取得很好收益的是當RSI突破50、55、60、65這樣的數值時,其中RSI突破50時,在這近8年時間里共產生了75次交易機會,其中43次獲利,并且累計獲利572.3點,這是一個相當驚人的短線收益。此外值得注意的是,我們發現確實應該在市場向上突破的時候買入,而不是在市場跌至超賣區域的時候買入。例如市場跌破50時買入并持有1天的交易策略產生了96.2點的虧損,而突破50時買入并持有1天的交易策略則產生了572.3點的收益。對于RSI處于55、60、65時的對比也支持同樣的觀點。也許持有1天的交易策略沒有說服力,畢竟持有的時間過短,也許不足以說明什么問題。那么我們來做一個時間略長的測試,就是當RSI突破某個數值時買入并持有3天然后賣出的策略,這樣的策略是否會產生類似的結果呢? 即便是以持有3天的情況來考察,我們仍然不能在RSI處于較低水平的時候買入,而應該等到RSI至少處在50上方的時候再買入。這里我們的結論是根據持有1天和持有3天的短線策略得出的,那么我們是否有必要測試持有10天、20天甚至更長時間的策略呢?筆者認為沒有這種必要性,因為市場每天都會產生一個RSI數值,投資者完全可以根據當天的RSI數值來評估當前市場的狀況以及未來短線的走勢。
既然前文我們證明了不能在RSI處于超賣區域的時候買入,那么是否應該在超買區域賣出呢?顯然也不能。類似超賣區域買入必須出現向上突破的情況那樣,在超買區域賣出也必須等待向下跌破的信號產生。體現了這種交易策略的結果,例如以70作為超買界限,并在RSI突破70然后再跌破的時候賣出,那么1天之后的踏空風險累計是111.2點,就是說在過去的近8年中如果投資者在RSI跌破70之后賣出的話,在總共35次中有20次在第二天便會發現賣出是錯誤的。并且,最糟糕的并不是這種短線的踏空,而是投資者可能因為這次賣出而找不到合適的買入機會,以致喪失后面更長的中期上漲趨勢。舉個例子,在2003年11月以來的一波中期上漲中,上證綜指RSI于2004年1月5日第一次突破70,隨后在1月8日創出78.69的RSI高點,而在1月9日便跌破了70,按照超買區域賣出的交易策略,投資者將在1581.46點賣出,假設投資者沒有在隨后的上漲中追回的話,他最多將喪失200點的上漲,因為市場直至1783點才見頂下跌。合理的賣出點在哪兒?根據RSI的特性,合理的賣出點應該在4月9日,RSI跌破50的時候,當日指數收盤報1727.34點。
那么為什么會有這樣的情況呢?為什么經典書籍上把RSI當作震蕩指標低買高賣的策略不對呢?事實上從RSI的指標公式中我們知道,RSI的計算是以一段時期以來的累計上漲除以累計上漲和累計下跌之和得出的。從公式出發,筆者認為,與其說RSI是震蕩指標,不如說它是趨勢指標,也就是說,當RSI越高,價格越傾向于上漲而不是下跌,相反,當RSI越低,價格越傾向于下跌而不是上漲。其中RSI＝50是多空分水嶺,RSI大于50是多頭市場,RSI小于50則是空頭市場。合理的策略當然就是在多頭市場買入,在空頭市場賣出。而按照傳統觀點,在超賣區域買入,在超買區域賣出則是完全錯誤的。
RSI在實戰中運用
在指標運用過程中，投資者經常產生困惑，有時指標嚴重超買，股價卻繼續上漲，有時指標在超賣區鈍化十幾周，股價仍未止跌企穩。這里混淆了指標與股價的關系，指標不能決定股價漲跌，股價才決定指標的運行，股價是因，指標是果，由因可推出果，由果來溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指標運用的真諦是什么呢？筆者認為趨勢至上，順勢而為，向市場屈服。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運用指標的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調了，要向市場屈服、向趨勢屈服，趨勢無招勝指標有招。當然，這并非是完全摒棄了指標，相反是充分地利用其輔助參考作用，當股價趨勢繼續上漲或下跌時，指標也將繼續超買或超賣，而當股價一旦發生轉勢，指標隨后也會發生轉勢買賣信號，從而為操作提供強有力的技術上的參考，這就是指標運用的真諦。
RSI相對強弱指標，由WellsWider所創，以一特定時期內股價的變動情況來推測價格未來的變動方向。實際上，RSI是計算一定時間內股價漲幅與跌幅之比，測量價格內部的體質強弱，根據擇強汰弱原理選擇出強勢股。
在實戰中運用時要注意：
1、取值。RSI大于50為強勢市場，高于80以上進入超買區，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進入超賣區，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉突破50分界，代表股價已轉強；RSI原本處于50以上然后向下扭轉跌破50分界，代表股價已轉弱。但經常出現超買而不跌、超賣而不漲的指標鈍化現象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就進入超買區并高位鈍化達8日，但這卻是突破后的最佳介入時機。
2、交叉。一般有長、短期兩條RSI，短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區內，由下往上交叉長期RSI時，為買進訊號。短期RSI在80以上超買區內，由上往下交叉長期RSI時，為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發生金叉，提前發出見底信號。
3、形態。形態分析在RSI中得到大量的運用，可依據超買區或超賣區出現的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉形態作為買賣訊號。滬綜指在去年1346、1339二次見底時RSI在超賣區出現了W底
4、背離。股價一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時，為底背離，股價很容易反轉上漲。股價一波比一波高，RSI卻一波比一波低時，為頂背離，股價很容易反轉下跌。滬綜指今年在1311見底后出現的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出現了頂背離，因此在3月4日摸高1529之后就轉身向下調整。滬綜指在去年1339的見底時RSI也明顯出現底背離。
5、趨勢線。連接RSI連續的兩個底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當RSI向下跌破這條切線時，為較好的賣出訊號；連接RSI連續的兩個峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當RSI向上突破這條切線時，為較好的買進訊號。事實上這只是短線買賣訊號，中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開始的上升趨勢線，此賣出信號雖規避了短線風險，但中線離場顯然還是頂背離發出的信號較好。
RSI有何實戰意義
我們不妨來給ＲＳＩ的數值打個比方:ＲＳＩ的數值是在０至１００之間.這個數值可以代表參與其中的多空雙方的實力.比如ＲＳＩ=５０時,表明多空雙方實力相等,假設為雙方均為５０人.當ＲＳＩ=８０時,表明多方的人數為８０人,空方的人數為２０人.顯然,當ＲＳＩ=１００時,就表明所有人都是多方的人了.這個股市也就沸騰了.同樣可以得ＲＳＩ=２０和０時的意義
下面我們通過分析這個人數對比實例來解釋ＲＳＩ的實戰意義.
首先我們從極限的ＲＳＩ=１００說起:ＲＳＩ=１００表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰來賣出股票呢?沒人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰會賣出股票呢?賣出股票的人,一定是認為當前的價格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現在不賣,以后不一定能賣出這個價格.大家可能對上面的分析產生了一個矛盾的觀點.既然ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好.那么這個股票肯定會漲.既然看好這個股票會繼續上漲,那么,為什么要賣出呢?對于這個問題我們用數據來解釋就清楚了.
假如一只股票,現在的價格是１０元,當看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時,這個股票就會漲起來.接著,這只股票就漲到了１１元.結果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了１２元,１３元,１４元....２０元.這時候,通過股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來越多,越來越多......這只股票就一直往上漲.３０元,４０元,５０元......１００元,億安科技就曾漲到了１２６.３１元.各位朋友不妨想想,這個股票是不是會一直漲呢?顯然不會.無論它多么好,它總會有停止上漲的時候.
比如說某個股票從１０元漲到了５０元,ＲＳＩ也接近于１００了.也就是所有的人都看好的時候,正值此時,就會有人開始想賣了.為什么呢?因為手中持有很多籌碼的人,他會想:如果不在人氣足的時候開始出貨,要是開始下跌,手中這么多的籌碼,就無法派發出去.因此,即使所有的人都認為這個股票還會上漲,在這些認為上漲的人當中,也有人開始賣出股票了.盡管他知道這個股票還會上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現,他必須在還沒漲到頂之前就開始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預計這個股票會漲到５０元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在４５元或更低的價位,就開始賣出這個股票了.從這個角度講,肯定有好多人都在仍然看好時,準備出貨或已經出貨了.
所以,當ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好這個股票.更多地潛伏著出貨的巨大危機.就象氣球,吹到最大時,爆破的危機也就隨之產生.一旦開始下跌,這個所有人都看好的股票,就會產生“飛流直下三千尺,疑是銀河落九天”的景觀.因為無數次的經驗已經使股市的絕大數人都了解了這個道理,即使不懂這個道理的股民,多少會吃過來不及賣出的苦頭.因此,當某個股票在高位回調時,已經盈利的人會趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進去沒有盈利的人,只要頭腦活絡些,也會趕緊割肉退出,先走為快.
再從另一個角度來講,當所有人都看好一只股票,也就是ＲＳＩ接近于１００時,這個股票的價格往往會遠遠超過這只股票的實際價值.這樣的情況,就是我們平常所說超買的現象.所謂超買的情況,就是買進的人買進了不該買進的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個股票,本來就不值這個價位,下跌也就不足為奇了.
說明了ＲＳＩ=１００的情況,再來說說ＲＳＩ=８０或接近于８０的高位的情況,就比較容易理解了.
前面說到,當ＲＳＩ=１００時,有人在此之前就開始出貨了.那么這個之前是什么時候呢?如果單從ＲＳＩ的角度講,作為一個股民,既然知道ＲＳＩ=１００時會來不及賣出,我何不在ＲＳＩ=９５時就開始賣出呢?這個當然可以.但是,如果大部分的都總結出這個經驗,都在ＲＳＩ=９５時,那么,誰會買進呢?買進的人少的話,你能保證你的股票在ＲＳＩ=９５時就能賣出呢?所以,有人就在ＲＳＩ=９０時就開始賣出了.以此類似,人們會越來越提前開始賣出.這就是一般書上常說的ＲＳＩ=８０時就準備賣出的道理.相反的道理,ＲＳＩ=２０時,也是準備買進的好時機.
說了以上的道理,再回過頭來,說明ＲＳＩ的實戰意義,就容易掌握ＲＳＩ在不同的股票中的不同數值了。
有兩種股票的分別是很大的.就大盤股和小盤股.運用ＲＳＩ買賣股票,就不能采用相同的數值.對于大盤股,賣出時,ＲＳＩ=８０就應當出貨,大家可在馬鋼這個超級大盤股中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達到讓８０%的人都看好.而且持股的人數多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的ＲＳＩ一般不會出現很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在ＲＳＩ=８０時,正是進貨的好時機.說明莊家已經收集了足夠的籌碼.盤子越少,ＲＳＩ的值會越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連續二十多天的上漲,ＲＳＩ最高達到９９.９８%.這就是莊家全盤控股了。
總而言之,ＲＳＩ可以明確地告訴你當時看好和看壞的人數對比.至于這個比例,則對于每個股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機應變了。
相對強弱指數(Relative Strength Index)是將強弱的概念進一步運用，去探測市場的趨勢，但此并非一種入市買賣的指標。相對強弱指數(RSI)只是一種輔助圖表分析工具，它可以幫助投資者了解那一項投資是強勢，那一項是弱勢。以下有五點可供參考：
1. 當相對強弱指數(RSI)升上70或跌破30時，見頂或見底便會經常出現。這意味市勢逆轉、市勢調整或中期頂或底的反彈。
2. 當相對強弱指數(RSI)在70之上出現高低頂或在相對強弱指數(RSI)低于30時出現高低腳時，即強烈暗示市勢逆轉。
3. 當相對強弱指數(RSI)與價位出現背馳現象時，將強烈暗示市場轉勢即將展現。
4.一些圖表形態，例如頭肩頂、頭肩底或三角形等，在價位圖表上十分模糊，但在相對強弱指數(RSI)上卻經常清晰可見，可幫助分析和及早辨認圖表形態。
5.某些支持位或阻力位在圖表上難以劃分，但在相對強弱指數(RSI)上，則經常容易劃出，可作為圖表上破線的確認訊號。
技術大師Wells Wilder所發明的相對強弱指數(RSI)目的并非制定一個買賣系統，因為一個買賣系統的最基本原素是止蝕位，而相對強弱指數(RSI)是無法設定的。后期經過改良后，在相對強弱指數(RSI)的圖表上，增設一條指數移動平均線(EMA)去計算，當相對強弱指數(RSI)上破指數移動平均線(EMA)時，可作為入貨訊號，而當相對強弱指數(RSI)下破指數移動平均線(EMA)時，則作為沽貨訊號。
比較常用的相對強弱指數(RSI)有9日或14日，而指數移動平均線(EMA)則為7日或9日，一般的投資者多采用14日相對強弱指數(RSI)及9日指數移動平均線一并分析。相對強弱指數(RSI)分析方法：
1.相對強弱指數(RSI)永遠在零至100的范圍內上下波動，于垂直坐標的50點劃出一條橫線，稱之為50線，用作強勢或弱勢之分。
2.當相對強弱指數(RSI)上破50線時，代表股價走勢趨強。而當相對強弱指數(RSI)下破50線時，代表股價走勢轉弱。
3.當相對強弱指數(RSI)下跌至20線時，代表市勢超賣，如在10線之下，則是極度超賣。在極度超賣時，可作為入貨指引。
4.當相對強弱指數(RSI)上升至80線時，代表市勢超買，如在90線之上，則極度超買。在極度超買時，應立即沽貨。
5.當相對強弱指數(RSI)長期在50線窄幅波動時，表示市勢不明朗。
6.當相對強弱指數(RSI)上破50線之后，出現向下調整，但不跌低于50線時，表示市勢仍處于強勢，股價將會持續向上。
7.當相對強弱指數(RSI)下破50線之后，出現向上反彈，但始終未能再次上破50線，則代表反彈將盡，股價將會再度回落。
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