經(jīng)常看到一些人對技術(shù)分析很困惑，自己覺得看過了不少的書，學(xué)了不少的均線、KDJ、通道、形態(tài)等等，也學(xué)了不少的理念，順勢、輕倉、長線、等等，交易的十八般武藝都學(xué)得差不多了，為啥總是今天賺明天虧，一段時間之后算算總賬，竟然還虧了呢？我想這是很多交易者面臨的問題，該看的都看了，該學(xué)的都學(xué)了，書籍買了一大堆，就是不賺錢！這到底是為什么呢？！
要解答這個問題，首先就一定要走出兩個普遍性的認(rèn)知的誤區(qū)，走出了誤區(qū)，才能接近真相：
第一：技術(shù)分析的本質(zhì)是不確定性的分析，是對概率的分析！
有些人學(xué)了點技術(shù)分析，一看K線圖，哎呀，KDJ都90了，按照書上說的，已經(jīng)超買了，放空！有的看見高位一根大陰線，哎呀，這不是書上標(biāo)準(zhǔn)的“穿頭破腳”么？下跌的標(biāo)志啊，放空！這樣就走入了誤區(qū)，因為技術(shù)分析不是“確定”的分析，不會說出現(xiàn)什么形態(tài)，就一定會怎么走，KDJ到了90，還可以到95，甚至到100，然后高位鈍化！穿頭破腳之后第二天也有可能高開高走，所有的技術(shù)分析都只能告訴你下一步最有可能怎么走，而不是一定會怎么走！明白了這點，你就不會看見某個形態(tài)，就信心十足的殺進(jìn)去，結(jié)果市場根本不按照技術(shù)分析上面說的情況走，你就會郁悶“這個技術(shù)分析咋就失效了呢？”，其實，技術(shù)分析沒有失效，他說的本來就是一種可能性，而不是必然！
第二：不能以結(jié)果來衡量決策的好壞！
交易充滿了不確定性，所以即使錯誤的決策，有時候也能讓你賺錢，比如最近幾年的股市，“死捂”的新手前兩年都賺了不少，老手反而因為經(jīng)歷過熊市，風(fēng)險意識比較強，所以經(jīng)常在回調(diào)中被震出來！從前兩年的結(jié)果來看，新手的策略結(jié)果比老手還好，那是不是新手的決策比老手的決策更好呢？最近半年，有風(fēng)險意識的老手基本都逃頂了，而那些“死捂”的新手呢？多半損失慘重！
走出了這兩個誤區(qū)之后，就要講出我的核心觀點：用一致性交易來獲利！
首先要明白，從微觀上來講市場的價格波動是無序的，混亂的！（宏觀上還是有序的，比如通貨膨脹導(dǎo)致的大牛市等還是有跡可尋的，但是有幾個人用月線交易呢？所以我只談微觀市場）無序的價格波動我們無法去把握，所以必須構(gòu)筑一個框架，將無序的價格波動納入到一個有序的框架之中，這個時候技術(shù)分析就是我們最好的幫手，上面說了技術(shù)分析的本質(zhì)是概率的分析，所以利用一些技術(shù)分析的成果，我們可以架構(gòu)一個高概率的交易方式，一旦無序的價格波動出現(xiàn)了符合我們設(shè)定的交易方式的形態(tài)，我們就站在高概率的一邊進(jìn)行交易，這樣就在無序的價格波動中，建立了我們自己的“秩序”！當(dāng)然，這樣也許你還會虧損，但是就如同我在第二個誤區(qū)所說的，你是在用一種正確的方式交易，即便虧損，你的決策也是正確的（世界上沒有任何人可以避免虧損），只要你堅持下去，贏多輸少就是一個必然的結(jié)果！
將這種“一致性交易”發(fā)揮到極致的時候，就形成了完全機械化的交易系統(tǒng)，當(dāng)你真正形成一個經(jīng)得起市場考驗的機械化交易系統(tǒng)的時候，你就會有一種身心的真正的解放，真正的放松，因為你知道你“明天”一定會賺錢，因為你在無序的價格波動中已經(jīng)建立起了你自己的“秩序”，你將來的決策和你的過去和現(xiàn)在的決策是100%完全一樣的，所以你過去的盈利也將繼續(xù)延續(xù)到將來！決策的一致性，導(dǎo)致了結(jié)果的必然性！而依靠主觀決策、分析決策的人，永遠(yuǎn)生活在一種緊張和恐懼中，因為他們不知道過去賺了錢，現(xiàn)在賺了錢，將來還能不能繼續(xù)賺錢？！因為他們的決策具有很大的“不確定性”所以他們將來的結(jié)果也是一樣具有很大的“不確定性”！
我說的一致性交易并非單獨指比爾·威廉姆說的一致性獲利法！你的理解太片面了！我的意思是說交易的手法要保持一致性，不能今天這樣明天那樣，交易系統(tǒng)五花八門，什么樣的都有，海龜交易法則、均線交易法則、亞歷山大的三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)，甚至利弗莫爾使用的其實也是一種高低點突破系統(tǒng)，最重要的是這個交易系統(tǒng)要和你的性格匹配，不然你沒有執(zhí)行力，做不下來！
我以前也做不到，所以吃了大虧，至于為什么做不到，原因很多的，但是可以用一個詞概括，就是“人性”，后來痛定思痛，基本能做到了！但是還是偶爾手癢，做做日內(nèi)，不過使用的資金不多，無關(guān)大局！
說到人性，想起我剛剛開始使用機械化交易系統(tǒng)的時候，那時候我選擇了橡膠作為交易目標(biāo)，完全按照系統(tǒng)交易，結(jié)果連續(xù)虧損了5次，我當(dāng)時都要瘋了，連續(xù)的止損，終于在第五次止損之后，我扛不住了，放棄了這個交易系統(tǒng)，開始不按照系統(tǒng)交易，按照自己的分析來，系統(tǒng)給出的第六個交易信號我沒有采納，結(jié)果就是這第六次的交易，我沒有采納的交易，一次盈利幾乎把前面5次的虧損都彌補了，但是我卻沒有交易！當(dāng)時我內(nèi)心那個痛苦啊……所以使用機械交易系統(tǒng)，有時候就是對人性的一種摧殘，有時候你明明知道這筆交易會虧損，就好像看到一把刀對著你落下來，你可以躲開，但是你選擇躲還是不躲？這是一個痛苦的選擇！
大部分交易系統(tǒng)都不考慮基本面的信息，就像你說的不能量化，所以不考慮！成交量也許有的系統(tǒng)需要，但是我了解的大部分交易系統(tǒng)都不需要！絕大部分系統(tǒng)只考慮價格！因為指標(biāo)也是價格變化而來！
實際上大部分交易系統(tǒng)都很簡單！開車簡單吧，但是你要學(xué)會汽車的原理，自己造一臺車出來，那就不簡單了！
信號的密度取決你使用的時間結(jié)構(gòu)，同樣的交易系統(tǒng)，你在日K線圖上面使用和在60分鐘K線圖上使用信號的密度當(dāng)然大不一樣！如果你覺得交易費用對你的系統(tǒng)效果造成了影響，你可以使用更高一級的時間結(jié)構(gòu)，自然就解決這個問題了！
關(guān)于機械式交易系統(tǒng)，市面上已經(jīng)有很多這樣的書買了，別人一本書都說不完的東西，也不是我一下子可以說清楚地！總的來說交易系統(tǒng)是必須經(jīng)過測試的，很嚴(yán)格的測試，如果沒有嚴(yán)格的測試，你就會有盲點，這些盲點有時候會跟你帶來麻煩！比如你設(shè)計了一個交易系統(tǒng)，最少你應(yīng)該明白他的連續(xù)虧損額度，最大的時候可以達(dá)到什么程度？！測試的周期要足夠長、信號的次數(shù)要盡量多，一般的說法是應(yīng)該不少于30次的信號結(jié)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計，而我的交易系統(tǒng)，我經(jīng)過了至少100次交易信號結(jié)果的統(tǒng)計！并且要進(jìn)行跨周期跨品種的測試！就是一個好的交易系統(tǒng)應(yīng)該適用于任何周期任何品種！
關(guān)于倉位，也就是資金管理的問題，我以前也吃過這樣的虧，系統(tǒng)沒錯，但是你下的注太重，正好碰上連續(xù)虧損，那就麻煩大了，我曾經(jīng)測試過我自己的交易系統(tǒng)，在最近三年橡膠的行情中，使用我的系統(tǒng)，最嚴(yán)重的時候會碰上連續(xù)虧損2200點！這就是我的系統(tǒng)最大的虧損度，如果我使用50%的資金來交易橡膠，后果都不堪設(shè)想！誰能承受虧掉一半的資金阿！
所以我現(xiàn)在使用的資金管理策略就是交易六個不相關(guān)的品種，每個品種投入10%的資金，進(jìn)行一個投資組合，這樣就很好的化解了風(fēng)險，自從我采用這個資金管理策略以后，資金回撤的比例大大的降低了，最近更是保持了連續(xù)6個月每月盈利（平均不低于10%）的業(yè)績！所以資金管理其實也是非常重要的，使用交易系統(tǒng)的話基本不需要去分析各個品種的走勢，所以可以盡量多的分散資金，這樣才能實現(xiàn)資金的穩(wěn)定增長！
國外大部分都可以這樣，國內(nèi)大部分都不可以，只能發(fā)出一個交易信號，下單還是要自己動手，其實不一定要編成程序才說是機械化的交易系統(tǒng)，只要它的交易規(guī)則是客觀的，可以程序化的（不一定非要做成程序），那么這就是一個機械化的交易系統(tǒng)！對機械化交易系統(tǒng)感興趣的朋友可以買一本中信出版社出版的《海龜交易法則》看看，這本書就說得比較清楚了，實際上丹尼斯應(yīng)該就算是機械化交易的鼻祖了吧！
對機械化交易系統(tǒng)的推崇因為LTCM而達(dá)到了一個巔峰，不過我認(rèn)為LTCM的失敗并不是機械化交易系統(tǒng)本身的錯，而是他的頭寸過于龐大，過度的使用了杠桿，用幾十億美元的資本運作幾千億的頭寸，風(fēng)險本來就很大，何況他的交易規(guī)則幾乎是公開的，大家都知道他的止損在哪里，這么大一塊肥肉，大家當(dāng)然要打到他的止損，把他吃掉！
