量價分析

第一部分：基礎量價關系

一 定義

1 成交量

成交量是一種供需的表現，分為廣義的成交量與狹義成交量兩種。

廣義的成交量定義為：成交手數、成交金額、換手率；

狹義的成交量定義為成交金額。

2 換手率

換手率（TUN）=即每日的成交量/股票的流通股本

相對指標，比較客觀，有利于橫向比較，能準確掌握個股的活躍程度和主力動態。找到“放量”與“縮量”的客觀標準。

3 放量和縮量

沒有具體的定義，是一個相對概念。怎么判定放量和縮量，看成交量的紅綠柱狀的長短就可以了。也可以結合換手率來判定：一般低換手就伴隨著縮量，高換手就伴隨著放量。

二 成交量的軟件表示

目前的軟件主要用兩個指標來表示成交量：

1 成交股數（VOL）

優點：適合于對個股成交量做縱向比較

缺點：忽略了各個股票流通量大小的差別

2 成交金額（ AMOUNT ）

優點：常用于大盤分析，個股使用時容易體現出資金進出情況

缺點：缺乏比較

兩者之間的差別不大，依據個人喜好而定。

三 分析成交量的意義

在技術分析中，研究量與價的關系占據了極重要的地位。成交量是推動股價上漲的原動力,市場價格的有效變動必須要有成交量的配合。成交量是一種人氣指標，成交量的大小可以反映該種股票受投資者關注的程度。

不過也不能把成交量的作用簡單化、絕對化，由于國內股市中存在大量的對敲行為，成交量某種程度上也能騙人，因此還要結合實際情況具體分析。量雖是價的先行，但并不意味著成交量決定一切，在價、量、時、空四大要素中，價格是最基本的出發點，離開了價格其它因素就成了無源之水、無本之木。成交量可以配合價格進行研判，但決不會決定價格的變化，對于這一點要有清醒的認識，不要被偽說法所蒙蔽。

目前股票市場上對敲出現的很頻繁。不管主力出于何種目的來進行對敲，我們分析成交量的過程中一定要把這種情況排除在外。還有一點：主力玩對敲的股票，散戶最好不要去參與。就算以后漲上天，也不要羨慕。對敲以目前出現的頻率來看，大部分是為了出貨的。一旦對敲出貨成功，下跌空間會非常大。寧波敢死隊隊長徐翔就喜歡用這樣的方法來出貨，不過是這種手法出現有一段時間了，業內都很清楚，散戶往往會被突然出現的巨大買單迷惑。

四 怎么來分析成交量

1 成交量的三個經典點表述：

第一：量是價的先行指標，也叫做量在價先。

第二：先見天量后見天價，也叫天量天價。注解：可以是當天見到天價，也可以是隨后見到天價，都沒有什么問題。一般情況下天量伴隨著高換手就意味著賣點，短期的高位形成。

第三：地量之后有地價，也叫地量地價。

2 看趨勢

一般情況下，成交量在上漲趨勢呈現放大；成交量在下跌趨勢呈現遞減。特殊情況下我們接下來回講到。

3 結合走勢特點分析

從頭肩頂、雙頂、多重頂的頭部形成過程看，很多股在其頭部形成前往往出現急拉升，成交突然成倍放大。因此當股價出現急拉升，成交成倍放大時應警惕頭部將要現。

4 記住峰量和谷量的特點

成交量呈波浪式運動，成交量由小逐漸變大，然后又由大變小，形成一個個山峰，出現在“山頂”的那一條量，稱為“峰量”，隨著成交減少股價逐漸回落，出現在“山溝”最低的一條量，稱為“谷量”。頭部多出現“峰量，而底部多出現“谷量” 。

5 從換手率來分析

換手率是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會由于成交低迷而出現小幅下跌或步入橫盤整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出小幅上揚的走勢。

5.1 低換手率

對于換手率的判斷，投資者最應該引起重視的是換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下，都可能是股價變盤的先行指標。

一般而言，在股價出現長時間調整后，如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入了底部區域。此后即使是一般的利好消息，都可能引發個股較強的反彈行情。注意大幅下跌后長期縮量，出現量芝麻點的股票，一般大牛股經常在里面產生。

5.2 高換手率

第一：高換手率在低位

對于高換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果高換手率在低位出現，且此較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看作是新增資金介入。

由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，此類個股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大，因此對這種情形應作重點關注。

第二：高換手率在高位

如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。

個股利好出臺時也會突然出現高換手，表明獲利盤會借機出局，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的，對于這種高換手，投資者應謹慎對待。

歷史觀察來看，當單日換手率超過15%以上時，個股進入短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過10%以上，則更要小心。 中小板和創業板除外。

技術專題系列十五：量價分析詳解（二）作者：金海升

股票的量價關系詳解

量價分析的技術教學我們分兩個階段來給大家講解，第一個部分：基礎量價關系，第二個部分：經典量價關系。

第一部分：基礎量價關系

四 怎么來分析成交量

6 量價出現的8個規律

先來量價八卦圖

1、價平量增，為轉強信號。

股價經過持續下跌，在低位區間出現股價企穩、成交量增加的現象，此時成交量的陽柱明顯多于陰柱，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨，可以適量買進持股待漲。

有時也會在上升趨勢中途出現“價平量增”，則說明股價上行暫時受挫，不過只要上升趨勢未被有效擊破，整理后一般仍會有行情。

要點：股價的所處區間很重要，價平量升出現在底部才更有意義。其他情況下出現意義都不是很大。定義為股價底部企穩蓄勢。

有一種極端情況叫做：放量滯漲。成交量放大，但是股價沒有多少漲幅。出現這種情況，堅決賣出。

2 、量價齊升，買入信號。

成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號，也為最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與莊共舞。特別是底部區域或者在突破重要頸線位或其它重要技術壓力位時更需要價漲量增。

破重要壓力位的量價齊升更有效。

3、價升量平，持續買入信號。

成交量保持相對的等量水平，股價持續上升，可以上持股信號，也可以進行加倉。一般而言，股價的上漲都需要有增加的成交量作為揚升的基石，而這種股價一路漲升，成交量卻保持一種相對平穩的運行狀態的現象，可以說是在市場中一個特殊的案例。從成交量的平穩態勢上來看，可以判斷出場外的流通籌碼相當稀少，主力高度控盤，而且都是一些成本十分低廉的籌碼。

4、價升量縮，繼續持倉信號。

價升量縮呈現的是一種量價背離的現象，這種現象一般都會引起市場上投資大眾的特別關注。成交量減少，股價仍在繼續上升，最適宜繼續持股。量減應當視之為浮動籌碼很少，籌碼的鎖定性已經很強。還有另外一種情形，控制盤面的主力已經完全操縱股價，此時還只是穩步推升的階段，遠未到開始大幅度拉升的階段，因此才會有這種量價背離的現象出現。

5、價平量減，為警戒信號

股價經過長期大幅上漲之后，成交量顯著減少，股價進行橫向整理不再上升，此為警戒出貨的信號。應注意“久盤必跌”。如果突發巨量或天量并拉出大陽大陰線，無論有無利好或利空消息，均應果斷派發。

6、價跌量減，主要為賣出信號

價跌量減現象的出現，一般多為多頭行情發展到了一定的上升幅度之后，開始需要調整的跡象日益明顯，股價在控盤主力的有效調控之下，開始逐步有計劃地回檔調整，但由于市場上的流通籌碼的鎖定性能相當良好，成交量隨著浮動籌碼的進一步減少而漸漸萎縮，后市趨勢的發展主要視控盤主力的操作意圖而定。如果價跌量減出現在跌勢初期，則后市仍將會繼續下跌一段距離，直至有新的資金愿意介入時為止，短期內將會繼續保持盤跌的狀態，后市在某種意義上是不容樂觀的。 如果在下跌末期，基本定義為底部區間，應該考慮進場。

出現在下跌初期：

出現在末期：

7、價跌量平，繼續賣出信號

股價持續地下挫，而成交量卻沒能同步地有效放大，說明市場并沒有形成一種一致看空的空頭效應。多頭不死，跌勢不止，在這種情形下多是控盤主力開始逐漸退出市場的前兆。由于成交量處于平穩運行狀態，容易使投資者產生一種僥幸的心理，以為僅僅只是控盤主力在洗盤，因此往往不會輕易地拋出手中所持的籌碼。

8、價跌量增，高位橫盤為賣出信號，低位為觀望信號

價跌量增的出現，表明投資者在某種特殊因素的引導之下，已經相當看空后市行情的發展，紛紛加入到拋售的行列之中，以回避日后將要出現的更大風險。由于其是由多種因素所造成，其中不乏控盤主力故意制作的騙局，因此在具體研判時，必須先行研究其所處形態的具體位置方可決定。

1 高位橫盤時

當價跌量增處于某一整理形態位置時，一般多是多頭行情突然出現某種較大的利空消息或不利因素的影響，投資者與控盤主力演出了一起多殺多的悲劇，紛紛奪路而逃。

2 當價跌量增處于某一相對較低的形態位置時，或者是已經大幅度下跌了一段時間，一般有可能是控盤主力進行最后的震倉吸籌的行為所致，促使不明真相的投資者紛紛在較低的價格區域出售籌碼，誘騙他們出場觀望，通過這個空頭陷阱達到自己搶籌建倉的目的。目前這樣的股票到處都是，導致的原因：恐慌性拋盤。

技術專題系列十五：量價分析詳解（完）作者：金海升

7 漲跌停板時的量價研判

跌停板與非漲跌停板時的量價研判是不同的。一般情形下，價漲量增被認為價量配合較好，后市漲勢將會持續，可以繼續追漲或持股。如果股價上漲時，成交量未能有效地配合放大，說明追高意愿不是十分強烈，后市漲勢難以持續長久，可適當地輕倉。但在漲跌停板時，若股價在漲停板時，沒有太多的成交量，則說明投資者心中的目標價位更高，不會在目前價位上輕易拋出，買方由于賣盤量太少，買盤無法買到，所以才沒有多大的成交量。

注意點：

1 封住漲停的時間

封住漲停的時間越早，后市漲升的力度也就越大；封住跌停的時間越早，后市跌落的力度也就越大。

2 封住漲停的量能

封住漲停板的買盤數量大小和封住跌停板時的賣盤數量大小說明買賣雙方力量的大小程度，這個數量越大，繼續原有走勢的概率則越大，后續漲跌的幅度也就越大。

但這一條在實戰中往往存在主力陷阱。實戰中主力若是想出貨，就會先以巨量的買單封住漲停板，以充分吸引市場的人氣。原本想拋售的投資者則會因之而出現動搖，而其他的投資者則會以漲停板的價格追進，而主力則會借機撤走買單，填上賣單，自然很快就將倉位轉移到了散戶手中。

3 關注買單數量的變化

而主力若想買進籌碼，就會先以巨量的賣單封住跌停板，以充分制造空頭氛圍，打擊市場的人氣，促使投資者出售所持的籌碼，待嚇出大量拋盤之后，主力就會先悄悄撤除原先掛上去的賣單，讓在后面排隊的散戶賣單排到前面來，自已則開始逐漸買進。當賣盤被自己吸納將盡之時，主力則又會重新掛出巨量跌停的拋單在跌停板上，如此反復地進行操作，從而增大自己的持倉量。

8 經驗分享

市場往往認為成交量是不會騙人的，成交量的大小與股價的漲跌成正比關系。這種量價配合的觀點有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。事實上成交量也會騙人，往往是主力設置陷阱的最佳辦法，它對那些多少了解一些量價分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。

1、趨勢是關鍵

成交量的變化關鍵在于趨勢。趨勢是關鍵，所謂的“天量天價，地量地價”，只是相對某一段時期而言的，具體的內容則需要看當時的盤面狀態以及所處的位置，才能夠真正確定未來可能的發展趨勢。在股價走勢中，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個界限，多少算放量，多少算縮量，實際上并沒有一個可以遵循的規律，也沒有“放之四海皆真理”的絕對數據。

關于趨勢大家可以回顧之前的技術教學內容：反轉形態和持續形態。

2 溫和放量能夠更持久。

溫和放量指成交量在持續低迷之后，突然出現一個類似“山形”一樣的連續溫和放量形態，也稱作“量堆”。出現在底部時多說明有資金介入，回調時如不破趨勢線則是較好的介入點，但回調時間有時較長有時較短。

3 突破重要壓力或支持為，放量意味著原趨勢的延伸。

重要的壓力和支撐指的還是趨勢的問題，不再細講。回顧之前技術教學內容。

第二部分：經典的量價分析

１、三竭量超

在下跌過程中，隨著跌幅加大，量不斷放大，三次陽線放量，一次比一次大，雖然暫時出現上攻受阻，但強烈反攻一觸即發。

案例：遠望谷

２、蜻蜓點水（分時圖戰法）

在底部構造過程中，出現小幅上漲，然后做一次試探性的放量，試盤后回落洗籌，量快速萎縮到前期水平而價格堅挺（在當日的均價之上），量線回調時就是最佳進場點，強烈上攻一觸即發。

3、雙凹洞量

在底部構造過程中，５日均量線上穿４０日均量線，成為凹洞量也叫成交量圓底。股價恢復上漲后，再次縮量回落，當再次出現凹洞量時，就是雙凹洞量為底部結束標志。凹洞的水池越深，上漲力量越大

4、臨界溫度

股價在漫漫陰跌之后進入盤底區間，

1先持續放出換手率３％左右的蘇醒量，

2出現中陽穿越長期下跌趨勢線（60日均線）。

3突破后縮量回到落趨勢線附近，就是最佳介入點。最強的是平移代替回落。

意義：這種帶量過趨勢線，意味著會出現波段反攻行情。

案例：蘇常柴

二 反彈的量價分析

1 價二量一

在下跌過程中，出現量線提前金叉動作，然后股價以放量中陽確立反彈。第二個交易日出現縮量回調，就是最好的買點。標準的圖形是：價格回落到放量中陽的2/3附近，量能回落到放量中陽的1/3以下。實際運用當中要懂得變通。

要點：股價回落的越低，量能萎縮的越厲害越好。也叫做量價背離。

案例：標準的案例沒有找到，大家可以提供些。

天舟文化：

2 開門見山（三）

在下跌過程中，出現低位放量中陽（最好是漲停）當天換手超過３％，但不過５％。之后的兩天連續有３％以上的換手，不過８％，就構成底部反彈的經典組合開門見三，一旦回落馬上介入，通常有１５％左右的空間。

注意：換手率是一般情況下的要求，具體情況要具體分析。總體原則是連續放量，同時換手率持續放大。

3、窗口對稱臨界點

在反彈初期，低位小幅放量，用紅三兵小陽脫離底部。小幅提升放量開出跳空缺口（漲停最好），三天不補缺口，將陽線實體越拉越大，一旦躍過５％換手臨界點，為加速急漲的前兆，也是底部股加速的經典動作。

經典案例：隆平高科

4、倍量匯集切割線

在反彈初期，低位用小幅放量中陽切過所有的短期（5日、10日）均線后放量上攻，在長期均線（60日）附近，用倍量中陽完成對大均線的穿越。這種匯集成本的量價結構又叫雙升切割線，在均線的共振下，是底部加速的重要標志。

5、急量雙三

在下跌過程中，低位以放量漲停脫離底部，起動當天換手超過５％，如果第二天繼續大陽線伴隨急量１０％左右換手，就代表該股將進入強烈的反漲階段，第三天可馬上介入，在換手再倍量附近賣出。

三：攻擊篇

1 長陽重炮+旭日東升

在連續縮量調整后，出現縮量的長陰線，然后依托均線，用長陽將陰線一舉吞并，且伴隨大的成交量，是強烈的反轉走勢，有短線連漲能力。

2 高浪中陽+懸壁量

個股放量小幅上漲，沖過６０日均線放出大換手后，快速縮量調整（量縮的越快越好）回落確認突破的有效性，然后出現經典高浪線（長上下影線的K線），為真正的主升行情。

運用

3、反揉搓線+芝麻量

個股經過一輪放量上漲后，出現連續的縮量回調（量越小越好），然后在低位收出上影的高浪線，再收出長下影的倒T形線，形成標準的反揉搓線，是調整到位，起動行情的重要標志。

4、地量孕陽線

個股連續下跌后，出現長下影的標準錘子線，然后小幅回攻，在沖擊長陰頂部時回落。先在低位收出長下影的紡錘線，關鍵是第二日，以小實體地量的孕陽線收盤（成交量越小越好）表明股價已跌無可跌，即將進入反攻。

第五篇：量價十法

1、對應地量頭肩洗盤（用來捕捉整理后的個股）

個股連續上漲后（漲勢越猛越好）出現回抽1０日線的縮量動作（ＫＩＳＳ線），發動新的攻勢，然后再次縮量回落打破３０日均線，構筑頭肩頂的時候，出現上次的對應地量（關鍵在于縮量的絕對值不能小于２％換手）就是利用頭肩形態洗盤，而對應的地量就會成為發動新攻勢的最佳時機。

2、低量搖櫓線（用來捕捉嚴重超跌股）

個股連續下跌（通常會出現大背離），在長陰線（放量出現恐慌盤最好）后，出現下影的縮量紡錘線，關鍵是再次回落時出現下影更長，上影也長，實體反抱的紡錘線，就構成了著名的底部低量搖櫓線組合，是底部強烈反彈的前兆。

3、巨量陽空中突破

個股連續上漲后（最好是中期均線６０日均線向多頭發散），在大均線上方騰空位置，做強勢頭肩洗盤（距離均線越遠，突破越有力），在整理的尾聲（不能過分縮量），以加速換手（５％以上）用中長陽做突破前高的動作，是強烈的加速前兆，短線爆發力很強。

4、增量長陽夜星十字

個股低位上漲后（最好在中期均線附近），在大均線附近，用放量中陽向上突破，第二天放量收出長上影的夜星十字，如果在中期均線附近的話，并不是短線見頂的信號，反而是為多頭的攻擊指明了方向，也叫仙人指路。（高端長上影十字是轉折，低端上影十字，尤其在均線附近，是上漲的信號，指到哪打到哪。）

5 、十字高開陰約會線

個股低位小幅上漲后，在收出縮量上影十字線的第二天，出現大幅高開平頂回落的陰線。高開陰線的收盤和昨天的十字線收盤基本相同，且成交量只是小幅放大，則是利用消息強力洗籌的動作，后市一旦高開，很容易出現短線急漲。（陰線量不能太大，如果太大，說明有主力在出場。）

6、縮量臨界白領線

個股在低位反復震蕩構筑大型的整理形態，而成交量呈現明顯的凹洞量洗盤的特點，在上攻形態上頂邊時，出現明顯量縮，波動幅度非常小的白服+白領線的量價結構，是多頭放量突破形態的最后準備動作，是明顯的波段入場點。（開出十字線或小陰時叫黑鞋，在黑鞋后出現中陽線，叫白服線。通常白服線是有上影的，在上影線部分，出現量縮小實體陽線，這根陽線叫白領線，它是強勢上攻的整理形態，隨之而來的是再度拉起。）

7、放量加速兵線

個股低位小幅放量上攻，在放量中陽的第二天，以長下影的十字縮量收盤，在第三日本應調整，但是不調反而以放量的上下影陽線（影線和實體都創出新高）強行突破，就構成了放量加速三兵線，是短線爆發的前兆!

8、中陰ＫＩＳＳ線

個股經過一輪猛烈上攻后，縮量回落，在用長陽做假突破后，用連續的陰線回打，特別是用中陰回落到突破長陽的根部時，５，４０日均量線出現了第一次初吻ＫＩＳＳ線，不但不是賣出的機會，反而是買進良機。

9、高價母子十字放量

個股經過一輪連續下跌后，在低位不斷出現連續的小陽線筑底，然后小幅上漲，遇到中期均線的反壓后出現回落，然后以高開的高價母子十字放量收盤，表明股價已經拒絕下跌，是底部爆發的經典量價組合。

10、陽加跳空十字縮量

個股經過長期下跌后，在低位企穩，然后出現底部的低換手大陽。在大陽后進入整理階段，在連續的整理縮量后，出現跳空陽站穩，在第二天以跳空縮量十字開出，就是整理結束進入主升浪的標志，通常是底部三浪的起動點。