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簡易判斷趨勢改變 我們再試試用最簡單的方法判斷趨勢改變 首先要正確學會畫趨勢線 上升趨勢 – 能夠持續做出新高, 近期的新高比之前的高要高, 近期的低比之前的低也要高 下降趨勢 - 能夠持續做出新低, 近期的新低比之前的低要低, 近期的高比之前的高也要低
1. 趨勢線被突破 運用123法則時的止損和出場位置 -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- 我在剛接觸到時候也總是想著：嗯，快反轉了，趕緊逢高賣出或者逢低買入。但是這樣做絕大多數是錯的，最后要么揮淚斬倉，要么暴倉了事。所以，每每遇到與大趨勢相背的走勢，我們應該優先考慮是對趨勢的調整，應該在調整結束的時候，順應大趨勢進場。 不知道大家想過沒有，你為什么會相信并使用趨勢線？答案不言自明。難怪市場中 “有一把尺子行天下”之說！ 就在本周三美國時段，歐元/美元創下來新的高點，然而FXCM的SSI（投機情緒指數）卻顯示看空歐元的散戶竟然是看多歐元的散戶的2.6倍，難怪SSI作為反向指標的極度準確性。 你是否總是試圖抓頂或者抄低呢？ 關于“非趨勢”。其實，我們仔細觀察圖表，會發現趨勢只是走勢的一部分。除了趨勢，匯價還可能盤整，而盤整的方式有多種，比如矩形、三角形、雙底（頂）、三底（頂）、頭肩底（頂）、楔形，再細分，三角形還可以分成對稱三角形、上升三角形、下降三角形，楔形還可以分成順勢楔形、逆勢楔形，等等。然而，趨勢卻只有兩種：上、下。 然而，許多投資者卻習慣性的在盤整的時候入場，單子時而盈、時而虧，自己對“趨勢”時而看漲，時而看跌――一般是隨單子盈虧而變。等真正快熬不住的時候，無奈出場，可是不久就發現，匯價開始猛漲、猛跌，總是怪自己沒守住，難怪市場有句話叫“忍無可忍的時候，再忍一忍”。 其實，與其忍來忍去，我們不如耐心等待盤整，待其突破之后“坐轎”而行。前面提到的形態最被鼓勵的操作方法就是突破后順著突破的方向入場。 你是否總是給別人抬轎，卻難享坐轎之樂呢？ 關于趨勢的時間級別。總是有學員說，日圖看漲，但是小時圖看跌。這就是時間級別的問題。 基于“趨勢總是延續”的觀點，則我們這樣考慮，既然日圖的趨勢將延續，則小時圖的走勢總應該順應日圖的趨勢，若小時圖的趨勢背離日圖的趨勢，則暫時認定它只是日圖趨勢的調整。我相信“胳膊擰不過大腿”。道理就這么簡單。 當然，肯定會出現日圖最終順應了小時圖的趨勢，因為這就是 “量變導致質變”的結果。但是，這種幾率并不多。大家不妨打開圖表看看，有多少次是小時圖改變了日圖的趨勢。 那么遇到之前遇到的不同時間級別的趨勢相反的情況，我們應該如何做呢？等待！等待小級別的趨勢最終結束，并反轉，而反轉之后的趨勢順應了更大級別的走勢，當大小級別的趨勢一致的時候，才是市場真正發飆的時刻，這才是大頭。 你是否總是賺小賠大呢？
"順勢而行" 我們一直在強調趨勢的重要性, 讓我們在這里為大家說明趨勢的定義。 我們一定要對趨勢的形態有清楚的理解, 讓我們在這里為大家加強一點對趨勢的理解, 上升趨勢 – 能夠持續做出新高, 近期的新高比之前的高要高, 近期的低比之前的低也要高 下降趨勢 - 能夠持續做出新低, 近期的新低比之前的低要低, 近期的高比之前的高也要低 但要是我們不先確定自己的可能持倉時間，我們不能找出相關的趨勢出來的。月線圖有月線圖的趨勢，周線圖有周線圖的趨勢，日線，四小時，一小時，30分鐘都有它們的趨勢，而它們也不太可能出現統一的趨勢來的。所以我們在分辨趨勢時, 我們首先要明白我們所觀察的時間段是否對我們打算的持倉時間相關。 同樣, 若果不談相關的時間段, "順勢而行" 就變得含糊不清的概念了。 每一個人逆勢下單的時候都可以說是順勢而行的, 因為他不會明知價格會持倉下跌, 而去買入, 買入是預期價格上升的行為表現, 他們只不過是不明白到他們所預期出現的趨勢是那么軟弱無力, 更大型更長期的趨勢力量力, 是他們所忽視的。 所以大家在分析圖表時, 要大概明白到自己所找出的趨勢, 是否跟自己大概的持倉時間配合。例如, 當打算持倉以日算的話, 趨勢分析以日線圖去完成, 不要以四小時或周線圖來作主要分析。 我們建議大家多在趨勢明顯下交易, 很多時候若果在沒有明顯的趨勢之下交易, 效果都是不太理想, 另外如果沒有明顯的趨勢, “快速止損, 讓利潤滾存” 這個交易原則也無從談起。 趨勢交易是最好的交易機會，我想大家想改善交易成績，請多留意趨勢，趨勢是你的朋友，找到朋友自然有好處！ 很多時候我們嘗試去畫趨勢線的時候，我們就會發現原來畫這個線可以有不少的畫法，究竟哪一種畫趨勢線的方法才對了？ 首先我們要明白到，因為價格跟趨勢線的關系純粹是我們賦予給他們的，所以要是不同的人可以畫出不同的趨勢線出來的話，這樣的趨勢線就沒有什么“自我實現”的作用了。 從這個角度看，周線，日線圖上的趨勢線會比較準確，因為價格的波動比較平滑，大家所能畫的選擇不多，比較容易實現；但是在小時圖，分鐘圖上的趨勢線就比較難對價格有作用了。 換言之, 趨勢線之所以有效, 也是一種自己實現的表現, 那么, 我們要如何利用這個價格習慣 ? 我們首先要明白正確畫出趨勢線的方法。 趨勢線的繪畫原則 上升趨勢線 - 在所考慮的時間段內的上升趨勢中, 找出當時相關的最高點和最低點, 以最低點跟往后的低點, 這個低點一定要在當時的最高點前, 用直線把他們連起來。當中價格不能穿越趨勢線 下跌趨勢線 - 在所考慮的時間段內的下跌趨勢中, 找出當時相關的最高點和最低點, 以最高點跟往后的高點, 這個高點一定要在當時的最低點前, 用直線把他們連起來。當中價格不能穿越趨勢線 這個畫法重點是要明確是一個趨勢時, 才能畫出趨勢線, 是比較清晰的一個找趨勢線的方法，當然除了這個畫法，也可以畫出趨勢線，但這個方法可以給我們清晰的條件來看待趨勢。 我們畫出趨勢線，主要的用途是來判斷趨勢是否保持，有否改變。 另外一個作用是用來找出支持位置，并用來做為進場點。當我們想買進的時候，我們盡量希望在支持位置附近買進，而在支持位置下設置止損。當我們想賣出的時候，我們盡量希望在阻力位置附近賣出，而在阻力位置上設置止損。 我們有一個非常重要的交易原則, 這個是順勢交易原則, 在這個原則下, 我們只能順勢而行。 順勢原則: 趨勢上升 – 價格在趨勢線之上, 盡量做多, 別買入下跌趨勢明顯的貨幣 趨勢下跌 – 價格在趨勢線之下, 盡量放空, 別沽空升勢明顯的貨幣 沒有趨勢 – 別做, 看不到是上升或下跌趨勢, 不要下單為妙 當然, 這個所指出的趨勢線, 也會因為時間段不同, 以出現不同的趨勢線, 有時可能出現價格在上升及下跌的趨勢線當中, 令我們不知如何是好。 一個重要的原則是: 越長的趨勢線越是強大, 趨勢線的幅度越長, 所代表的力量也越強大 趨勢線給突破了，這個情況常見，很多時候并不代表價格就馬上會大幅度下跌，也不一定代表趨勢要改變，要判斷趨勢是否改變，我們有一個簡單的辦法，這個辦法我們在另外一個帖子上提到了。 單單憑跌破趨勢線就去交易，很多時候效果不怎么好。所以，當我們所畫出來的趨勢線給突破了，我們可能要離場觀察，要是價格又重新回到趨勢在線，而且做出新高，那我們就要把舊的線調整，再去找個最高點前的低點連起趨勢線了。 重點是要在最高點跟最低點中間的點才能連起來。所以，畫的正確與否，視乎價格是否作出最高點。 如何判斷趨勢改變 ? 順勢交易其中一個要求是我們要放棄自己對市場高低的看法,人們很多時候喜歡對價格的高或低發表意見。更有不少人不明白趨勢, 以為交易跟到街市買菜一樣,喜歡挑便宜的,價格低的, 或價格從高點大幅下跌的貨幣(/股票), 很多時候這樣的交易是注定失敗的。 資本價格是很大一部分是預期的成份, 而其價格的高低很多時候是主觀的看法, 另外更重要的是我們交易的最終目的是要獲利,而不是消費, 更加不是買便宜貨。所以我們應該買入有機會持續上升的, 沽空一些有很大機會繼續下跌的。 很多時候, 我們就是因為誤以為市場以經超買, 而冒險逆勢沽空, 最后被套牢; 也很多時候我們以為價格己經超賣, 自以為找到便宜貨, 買入后才發現大減價還陸續有來。 我們個人覺得太高或太低根本沒有人會在意,重要的是其它的交易大眾是否都認為價格太高或太低? 這個判斷不能依靠主觀的看法, 只能透過價格的走勢來觀察了。 捕捉價格頂部/底部一直是個很難的工作, 所以我們建議大家盡量要以順勢交易的大原則下, 看待一些逆勢操作的訊號。 也是說, 在趨勢明顯向下的情況下, 對買入的訊號要三思而行; 在升勢明顯的情況, 對沽空的訊號也就要非常小心。 我們這里給大家一些建議, 就是要以趨勢線, 平均線, 陰陽蠋的組合來結合預測或確定市況逆轉。這樣比起單單看超賣或超買會來得合理及準確。也就是說, 要確定市場轉勢, 我們要幾個指標都配合, 這樣才能有更大的把握。 這幾個指標中, 最重要的是趨勢本身的改變。 我們知道趨勢的定義中, 價格在上升趨勢中要做出新高之余, 回吐的時候也不能跌低于前低; 下跌趨勢也有相似的原則。 所以, 趨勢改變可以透過以下三個條件來確認, 我們稱之為 "趨勢改變 1 2 3 法則" 1. 趨勢線被突破 其中兩個條件成立,趨勢可能改變；
而在這個法則之下, 我們也可以找出兩個入市的策略, 我們先再看一下這個法則 : "趨勢改變 1 2 3 法則" 1. 趨勢線被突破 其中兩個條件成立,趨勢可能改變； 入市策略 一 : 當我們觀察到, 價格走勢出現了這三個條件, 而他們的出現的先后次序為 2 --> 1 --> 3 或者是 2 --> 3 --> 1 的話, 那么我們可以在最后的一個條件成立時入市, 并設置 50 – 80 點的止損 。 這個是個可靠并實用的入市策略, 要留意的是, 當第三個條件出現時, 我們應該是等到價格收市, 并在前低之下, 還是當價格跌穿便入市呢 ? 我們知道, 當價格收市并收在前低之下, 這樣我們可以較肯定價格己經成功跌破了前低, 但如果這時才入市, 價格可能己經走了一段位置, 那么我們便錯過了一段行情。 我一般都是突破后便入市, 不會等到收市, 大家可以自行決定是否要等到收市。 另外一點是, 我們的入市位置, 是以前低位 (條件三) 的收市價格, 還是以最低價格呢 ? 這個也是一個我們要選擇的問題, 以收市價格位入市點的話, 這樣的話, 入市價格可能更好, 但可能會有假突破出現；以最低價入市, 這樣可能保險一點, 但價位便差一點了。我會建議以收市價入市, 但大家可以自行決定。 入市策略 二 : (2B 法則) 這個入市策略則較為冒險, 如果我們觀察到, 價格在上升的趨勢中, 價格跌穿了趨勢線 (條件一), 而這個時候, 價格明顯下跌, 但又沒有出現跌破前低 (條件三) , 之后反而保持向上, 價格在接近新高的時候, 我們可以沽空, 并在前最高點之上設置止損 。 而當價格真的見頂下跌, 當其跌破了前低位時, (條件三) , 我們什至可以加倉。 這個入市策略是冒險的做法, 因為當我們沽空之后, 價格若果真的向上突破, 動力可能十分強大, 所以我們一定要設置止損單, 但又因為價格出現假突破的機會還是很多, 所以除非大家對市場的方向十分有信心, 否則還是等到第三個條件出現時, 才入市交易。 感謝國際技術分析師聯會(IFTA), 邀請我們公司參加他們于上早兩星期十五日特別舉辦的講座。他們邀請了Victor Sperandeo, 作為當日的主講嘉賓。當我被通知要代表公司出席, 得知講者是Victor 之后, 幾乎叫了出來。 Victor Sperandeo 對市場上的炒家來說, 應該不會陌生, 他在市場上操作有近40年的經驗了, 寫過兩本關于交易的書, 前幾年則出版了一本財經小說。 其中他于93,94 年出版的<專業投機原理> I 及 II , 是我讀過關于交易最好的書本。 Victor 在市場上是一個長勝將軍, 長期的高回報令他在市場上有 “炒家 Vic” 的稱號。 Victor 在他的著作上提出了三個十分簡單而重要的方法, 第一是提出一個清晰明確, 繪畫趨勢線的方法, Victor 是技術分析的大師無疑, 但他的著作上除了以上的方法外, 就只提到了移動平均線, 以及相對強弱指數 (這個跟Wilder 發明的同名指標不同)。后者Victor 坦言用得不多, 認為另外一位知名炒家威廉, 奧尼爾比他運用得更好。 躬逢其會, 我十分興奮的出席這個講座, 心情有如學生見師傅一樣。房間不大,有40-50 名聽眾, 很多都是行家, 不少是大機構炒家或基金經理, 我旁邊的一位仁兄跟我說, 單單坐在房中, 便感到很大壓力。 等了30分鐘, Victor來了, 看上去相當精神, 身材發褔了, 其風采有點像荷里活明星。 一個小時的演講, Victor親自的講解了他提出的三大分析重點, 回答了不少問題。 會后我趨前向Victor感謝他對我的啟發, 忍不住問了一個很愚蠢的問題, “Victor, 這么多年了, 你還是用123法則交易, 難道沒有加點什么嗎? ” 我對這個答案感到相當滿意。 Victor向我表示他新的著作很快會出版, 喜歡Victor 的投資者要拭目以待。 -------------------------------------------------------------------------------- 我們都可以看出來, 當出現了第一跟第二個條件, 第三個例件出現的時候就是切入點。 但我們進了場就要在切入點外放好止損, 以防假的突破。 一般來說, 日線圖的話, 在第三個條件出現的位置以外五十點放止損是一個不錯的辦法, 以突破當天的最高或最低外放止損也可以, 要看情況而定。 -------------------------------------------------------------------------------- 本章重點：匯價每一刻都在改變，技術分析家在繪制走勢圖時使用了幾種類別，最常見的圖表類別包括柱狀圖和陰陽燭圖。陰陽燭每一刻都不斷地變動著。在這一天，我們會為您深入剖析陰陽燭的形態，助您了解市場的變化，把握實時的入市良機。
柱狀圖( Bar Chart)顯示了匯市每天的走勢。它的直線柱身代表每天的最高(頂部)和最低價(低部)，而柱身上的棒子則代表收市和開市價。以下美元兌日圓的日線圖可見柱狀圖的形態。 第二節 陰陽燭圖 陰陽燭(Candlestick)是一個由日本人發明的圖表技巧。早在十七世紀初期，它已被利用于白米價格的預測上（白米期貨市場是世上最早的期貨市場之一）。在當時采用封建制度的軍事環境下，日本貿易商引用了很多軍事上的學說去命名陰陽燭的不同形態。 幾百年來，此圖表技巧在日本金融體系上被運用得非常多而它在近一世紀才在歐洲和美國普及，尤其在外匯市場上，故此投資者應對它有一定的認識。 陰陽燭與柱狀圖十分相似，但它運用了不同顏色描述價格走勢，在視覺上較為清晰，使投資者更易掌握市場心理。一支陰陽燭由最高價、最低價、開市價和收市價繪畫而成。它包含了一個垂直方形的部分，稱為「燭身」。另有兩條分別在燭身上下延展的幼線，稱為「影線」。燭身代表了開市價和收市價的差別。如收市價高于開市價（即低開高收），燭身便會呈綠色(或藍色)；如收市價低于開市價（即高開低收），燭身便會呈紅色。上影線頂部代表最高價；下影線底部代表最低價。在日線圖內，每支陰陽燭代表二十四小時的動向；而在小時圖內，每支陰陽燭代表一小時的動向。 市場分析技巧 金融市場上有兩種主要的分析方法：基本分析和技術分析。基本分析注重經濟、政局和金融上的發展。例如經濟數據、資金流量和主要政治活動等等，都可以對匯價作出預測。技術分析透過觀察歷史價格去預測市場的未來方向。對于哪一種分析方法最為有效，市場上一直存在著激烈的爭論。短線投資者傾向運用技術分析，把焦點集中在價格動向上；其它投資者則集中研究貨幣在現時和將來應有的價值。我們會集中介紹技術分析；而基本分析將在本課程后期有詳細的討論。 技術分析為甚么如此有效？ 技術分析很奇妙，它可以告訴您投資者在市場內的去向；相比基本分析，它更清晰、更一致；它更是有效的投資決定方法。 以下是一些投資者最常用的技術分析工具，我們會開始陸續介紹：
不同的時間間隔 所有技術分析的工具都可選取不同的時間間隔，然而我們建議投資者利用日線圖。日線圖可助您決定中期策略；您可使用小時圖決定入市位；而短期的策略可使用5或15分鐘圖作出決定。 1) 價差在長期投資策略中較為微不足道。在20點的匯價目標內，5點的價差是很重要的。但在100點的匯價目標內，5點的價差便不值一提了。 2) 長線圖表在統計學上比較可靠，因為它們的資料較為全面。所以在日線圖中的指標遠遠較在分鐘圖中的為準確。 各類型的圖表都有不同的好處，它們須要與投資策略及方向配合。 第四節 踏上征途 投資者想預測外匯走勢，其中一項常用的工具是外匯圖表。從中可以看到匯價的波幅、匯市的開市和收市價、最高和最低價等數據。 圖表分析: 趨勢線(Trend Line) 趨勢線是一條顯示貨幣組合整體趨勢的直線，由兩個或以上的價位連成。在熊市中，趨勢線是一條阻力線；在牛市中，趨勢線則是一條支持線。 支持線(Support Line) 支持線是具支持力的直線，可以是橫向、向上或向下。當匯價回落至水平時通常會實時反彈，并因投資者趁低吸納而再度攀升。支持點越多，延伸而成的支持線越可靠。 若匯價跌穿支持線，投資者宜實時平倉；因為該線失守會觸發龐大的沽售潮，而部分投資者見該貨幣組合支持乏力，更會借勢沽空。 阻力線(Resistance Line) 阻力線是具阻力的直線，它的趨勢可以是向上、向下或橫向。當匯價上升至該線時大市會出現沽壓，令匯價回落，投資者可把此線作為沽出的目標價，以及自設限價位。 當接觸到阻力線的高位越多，它的可信性便越高。投資者應該留意下一個上試至伸延阻力線的高位。若市場認為匯價有突破阻力線的潛力，出現濃厚吸納氣氛，而匯價真正上試成功那么該線便會轉變成支持線。 價格難以突破支持位或阻力位的原因，簡單來說，支持位處于一個買家比賣家多的價格水平，而阻力位則處于一個賣家比買家多的價格水平。基于這個原因，支持位和阻力位都需要有很大的市場動力才可以被突破。 牛皮市場內的支持及阻力線 在牛市的情況下，投資者可以在支持位入市，再在匯價接近阻力位時賣出。由于市場有接近80%的時候都處于牛皮，所以在很多情況下投資者都可利用這個簡單的策略。當然，依靠這策略買賣亦有其缺點。首先，利用這如果匯價出現大變動，例如當匯價突破區域范圍時，投資者便可能會蒙受損失。 價格信道 價格信道(Price Channel)是向上或向下的一個價格趨勢范圍，信道向上升時表示升市，而向下則為跌市。信道的界限以兩條直線表示，一為主趨勢線，另一為通道線。主趨勢線代表市場大勢，而通道線與趨勢線平衡。當市況向上時，主趨勢線相等于支持線，通道線則為阻力線；當市況向下時，主趨勢線相等于阻力線，通道線則為支持線。 匯價會在上升通道的范圍內波動。若匯價在這通道以上或以下突破，都顯示了匯價將有改變趨勢的可能。 長方形 長方形(Rectangle)把牛皮市場交易的高位和低位分別連成直線而成。如果大市大幅升破長方形，這便是買入時機。但若大市跌破長方形，不論幅度大少，投資者都應盡早沽出。然而，如果大市升破長方形后回落至長方形范圍，這個突破將宣告失敗。 下降三角 /上升三角 下降三角(Descending Triangle)的形態像是一個平底的三角形：底部的水平線為支持線，由兩個或更多的低價連成；而頂部的阻力線則向右下方傾斜。下降三角表示市場利淡成份較多，投資者正不斷趁機在高位沽售；然而市場未至全面消極，所以亦有投資者在低盤吸納。一旦價位突破底部的支持線，將是一個短期的沽出訊號。 上升三角(Ascending Triangle)是一表示牛市持續的圖形，它包括兩個或以上的相同高位，因而形成頂部的一條橫線；而在底部的是一向上傾的斜線，形狀像一個平頂三角形。 上升三角顯示賣方不看好后市，但不急于平倉，而在特定的價格水平才沽售，因此形成一條阻力線。而買家看好后市，他們有強大的購買力，所以在市價還未回落至低點或反彈時便買入，形成一條向上傾的線。而在這三角形的形成中，匯市的交投量亦會減少。
匯價在反復上落期間，由于買賣盤爭持不下。沽盤力阻匯價繼續上升，使每個高點均較上一個高點為低；而買盤趁低吸納，沽盤亦未肯以賤價沽售持倉，使每個低點亦同樣較上一個低點為高，逐步形成對稱三角(Systematic Triangle)。 對稱三角形是不明朗形態，后市可以是熊市或是牛市。假如匯價升破上限阻力線（即三角形頂部），后市走勢預期會突破向上，屆時將是買入時機。相反，若跌破下限支持線（即三角形底部），才是理想的賣出時機。 -------------------------------------------------------------------------------- 錘頭形態在持續跌勢中出現，它暗示價格在低位的承接力很強，是價格見底回升的信號。
*************************************************************************************** 射擊之星/倒轉錘頭 -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- 我們要承認一點是, 不同的時間段會給出不同的交易訊號, 而不同的交易訊號代表的是不同的盈虧比例的交易機會。 我們在判斷市場方向的時候, 要先清楚自己的時間段。而且, 假如你是以日線圖來作為主要的分析時間段, 那麼進場跟出場, 都應該是按日線圖的訊號來做。 假如你是用一小時圖來作為主要的分析時間段, 那麼, 進場跟出場都應該按一小時圖的訊號來做。 舉個最近的例子, 歐元/對美元在跌破1.2700的時候, 我們從日線圖上, 看出123法則的3個條件, 趨勢應該向下, 但在1.2600左右找到支持, 那我們要在1.2600做多嗎? 當然, 現在說有點像馬後炮 , 但我們經常強調順勢交易, 123法則給出了趨勢下跌的訊號,那我們就應該, "空反彈"了。 那我們在什麼位置空呢? 有三個方法來找"反彈位置"。 第一, 用趨勢線 ; 第二, 用平均線; 第三, 用黃金分割。 儘管我們看到在1.2600左右是支持位置, 但既然日線圖上己經告訴我們趨勢下跌, 那我們就不應該做多了。 我們在順勢交易中, 我們說了, 有兩個方法進場, 第一個是"買回吐, 空反彈", 第二個是"突破交易"。 所以, 我們不要因為價格到了支持位置便買入, 因為在下跌的趨勢中, 我們應該以沽空為主。 明白了嗎? 在小時圖上, 當價格給出我們交易訊號, 我們是按小時圖上的訊號交易, 同樣出場也是按著小時圖上的訊號出場。 很多人使用技術分析, 以為要不同的時間段都給你做多信號, 或著以為要等到不同的指標同時給出買進信號才去做多。 這個是很自然的想法，慎重從事啊，好。可是，做交易，這個不是很好的方法。 先不說要等到這個機會要什么時候, 要是不同的指標，日線圖，小時圖，分鐘圖都給出做多了, 那就是走勢已經差不多到了盡頭了。大家沒有這樣的經驗嗎？看圖明明是明顯上升的，但是一買進去不久就下跌，好像價格要跟我們開玩笑一樣？ 這個叫亢龍有悔，飛到了最高了，也是說，要下來了。 不同的指標都有他的優點/局限，適合在什么時候用，趨勢指標在趨勢市場給信號快，區間的話，給信號慢甚至假信號。同樣，震蕩指標，區間時候，信號快，可在單邊市場就連連出錯。 要等到他們都給出信號了。那就是價格走的很多了，能讓不同的指標都顯出做多，那么離下跌就不遠了。
其實這個問題在于他根本不知道自己要做那一種交易。舉些例子： 我在深圳，要在福田區找一個朋友，迷路了，我要看的地圖是“深圳市地圖”，還是“中國大地圖”？ 我要出海，從香港到廣州，我要看的海面水流，我要看香港到廣州的呢？ 還是太平洋的水流呢？ 我去餐廳吃午飯，我點的是正餐，還是小點？ 我做交易，打算當天結算，那我看的是1小時圖，還是周線圖呢？ 其實，上面的問題的都一樣。 假如你是按1小時圖做交易，進場是1小時圖上的信號讓你進，出場也是因為1 小時圖上的信號讓你出。 還記得我們在平均線一課提到的，“買回吐，空反彈”嗎？買回吐，就是說，看勢頭上升，要買進，可買的時候，要等價格跌下來。那么就是說，大勢看升比方日線圖，短期的勢頭下跌咯，比方4小時圖。 假如我要等到日線圖跟4小時圖都是上升，那我就是做“突破交易”，也可以，可是，像我們說的，突破交易的問題是假突破多，成功率不高。 明白了突破交易成功率不高，下單自然就輕一點，看到假突破，止損也不會拖拖拉拉的了。 所以，先要知道市場是趨勢當中，還是區間波動，這個看一下價格是否有趨勢的形態，或看看平均線就知道了。另外，要知道自己適合的時間段，知道了，才能知道要看那一個圖作為最主要的參考。 -------------------------------------------------------------------------------- 趨勢線、均線將告訴我們方向，而K線、MACD將告訴我們動能。慢慢來學習下面的課程。 當然，也有學員喜歡操作日內超短線，這樣的話，可能更小的時間圖表更適合他們，如5分鐘圖等，但是仍然建議大家分析多個圖表，以期得到更詳細的操作計劃。 同時，還有學員問到什么是單邊市場？單邊市場就是趨勢市場，即有方向的走勢，如圖。在單邊市場中，匯價的升勢或者跌勢非常強勁。
-------------------------------------------------------------------------------- 止損的幅度及其對交易的影響 -------------------------------------------------------------------------------- 其實，止損的設置類似與一門藝術，大家各有各的標準和方法，不一而足。不過，盡管如此，對于大多數周內短線交易者而言，也還是有一定的止損額度可以遵循。 一般而言，周內短線各個直盤的止損幅度大概為：歐元/美元、美元/日元、美元/瑞郎、美元/加元50個點，英鎊/美元70個點，澳元/美元、紐元/美元40個點。日元交叉盤中歐元/日元大概在70-80個點，而英鎊/日元的止損要在100個點以上水平。 以上主要針對周內開倉、平倉的投資者，對于其他日內超短線的投資者而言，這一幅度大概太大，但是對于長線投資者而言，這樣的止損幅度又很可能太小。 止損的設置還涉及到一個重要的概念，即盈虧比――潛在而可行的盈利幅度/止損幅度。若盈虧比低于2：1（有的投資者認為比例應該是3：1），則該交易基本上不值得做。比如，我們準備在1.4500做多歐元，止損準備設于1.4450，而目標看到1.4580，盈虧比為（1.4580-1.4500）/（1.4500-1.4450）＝1.6，低于2：1，則這一交易可能并不可行。――當然，也有投資者認為盈虧比只要達到1：1即可，這一標準的變化主要體現了風險偏好的不同。 更多內容請參考第一課中《如何在FXCM交易平臺上設止損, 限價, 定單?》
-------------------------------------------------------------------------------- 成功交易員跟散戶最大的分別是 : 交易員會如巴菲特及索羅斯，每次交易先想風險，要是虧錢會虧多少 ; 散戶每次交易則是想盈利會有多少。這個心態非常重要，因為每次交易都沒有肯定的，“留低青山在，那怕沒柴消” ? 我會建議，要是用 2B 法則的話，目標可以先看前低 ( 就是確認 123 法則第 3 點 : 跌破前低的那一個關鍵水平! )，要是成功跌破前低，換句話說， 123 法則同時確認，則可以以 2 個交易獨立來看，繼續建立新倉，而同時把早前 2B 法則建立的倉位的止損位置調至前低的上方 ! 這樣，從2B 法則的交易已變成一個沒有風險的交易，而所得之盈利也有可能彌補 123 法則有可能出現的潛在損失。 -------------------------------------------------------------------------------- 而當價格真的見頂下跌, 當其跌破了前低位時, (條件三) , 我們甚至可以加倉。 這個入市策略是冒險的做法, 因為當我們沽空之后, 價格若果真的向上突破, 動力可能十分強大, 所以我們一定要設置止損單, 但又因為價格出現假突破的機會還是很多, 所以除非大家對市場的方向十分有信心, 否則還是等到第三個條件出現時, 才入市交易。
投機交易的本質
投機交易的本質是從交易的過程中獲利，交易之所以能完成, 是因為交易的雙方對所交易的商品有不同的價值, 也是說, 賣方是覺得所賣出的商品不值所能收取的金額; 買方反過來是覺得所買來的東西是物有所值, 大家的看法是不一致的。 要是我們所交易的是消費品的話, 例如面包, 衣服等等, 消費品價格的厘訂相對來的簡單, 主要是以消費需求來確定, 而在每個人的價值遞減原理的作用之下, 供求關系比較容易分析。 投機交易不同, 它的價格很大部分是以將來的收入預期來厘定的, 而不是按需要來消費。 （說白了，是說“賣給你的人，是覺得價格要跌了，你買進的原因是覺得價格要漲而且漲了后會有人（或傻瓜）會在你覺得高到不能再高的時候，買進你手里的貨。） 很多時候這種預期可以來得很不理性, 來的有點瘋狂。比方說，以前荷蘭的郁金香狂熱，不理性的投機行為可以把一個花頭炒賣致天價；日本在90年可以讓樓房價格炒賣到要三代人來供還貸款；99年一家公司只要把名字換成 XXX.COM , 就可以讓股票價格翻十倍。 基本分析沒法解釋這樣的交易，反過來在瘋狂的時候，反而為價格的飆升找借口。當然，價格的走向最終還是回到基本面里，只是什么時候才回到基本面呢? 大家都知道發表“萬有引力”定律的牛頓，原來也炒股票，而他說過，他可以計算天體運行的位置、速度，但無法計算一群瘋狂的人會把股票價格炒到什么瘋狂的價格去！！ 這種預期是怎樣形成的呢 ? 暫時也沒有一個說法, 股神巴菲特在九九年的時候拒絕沾手科網股, 令到其基金表現差而要向客戶致歉。雖然，后來事實證明他的判斷沒有問題。巴菲特畢竟錯過了一波不錯的投資機會。 老虎基金的朱利安 . 羅伯森（Julian Robertson）就沒有這么幸運, 同樣拒絕沾水科網股, 但就因此而要結束其基金。 當然, 長期而言, 外匯, 股票, 商品的價格會回到基本的分析的層面上, 只是這個長期是多長 ? 經濟學家凱恩斯( John Maynard Keynes) 曾說 : " In the Long-run, We are All Dead." (長期而言, 我們都入土了)。 有時這個"長期" 可能是一兩年, 可能是半年, 一年前看好美元而買入美元, 但卻因沽空非美而要在去年年底損手離場的客戶, 這個半年便太長了, 現在美元轉強了, 但他們卻沒法因"長線看對"而獲利。 這種大眾的取向是很難捉摸的, 例如現在風行全球的兒童讀物, <Harry Potter>, 最初就不被出版商看好, 作者羅琳就找了很多家出版商才有能發表。而我也無法理解這本書有什么特別能賣出4億本 ? 連我一些從不愛看書的朋友, 也各人手執一本, 他們反而奇怪我這個他們眼中的書生, 卻竟未看過一頁。 我不愛看Harry Potter, 但假如有這本書的股票, 我卻會考慮買入。 從中投機賺錢, 自己不看好不要緊，只要大聚都一致看好，就能把價格推上去，所以若想從中獲利, 千萬不要跟眾人作對！所以交易大眾對價格走想的共同看法就變的很重要。 所以我們要明白到, 自己對市場的看法無足輕重, 重要的是交易大聚的看法, 也是說, 交易不是要自己預測市場的方向, 而是要衡量市場上情況，想要得到獲利和回報，預測未來是不需要的，要作的是決定市場上是熊或牛的勢力比較強大，然后變更自己的立場，站到強勢的那一邊就可以了。 更重要的一點是, 我們去學習理解市場的慣性, 不應以研究物理學的態度去學習, 不應以為高深難明的理論, 工具才是有效。價格的走勢不是物理學的結果, 價格的高低, 也不是定一個價模式可以決定。 價格不過是交易的結果, 它不存在什么規律, 而這個交易的背后原因, 也不過是大眾的預期而已。 但既然價格是交易大眾的表現, 價格的走勢及運行也會受到群眾的一些心理影響, 例如支持/阻力之所以有效, 這是因為大眾的交易習慣所引致的。 基本分析無法解釋為什么價格的走勢會形成一些形態, 又為什么前高會成為阻力, 前低會成為支持。群眾的心理對這些價格走勢的形成卻可稍作解釋, 人到了不熟悉的地方會產生不同的情緒, 可能是興奮, 可能是恐懼; 價格走出之前的范圍也會表現得很興奮(創新高后急升, 突破區域后大幅走動) , 有時會表現得很緊張 (做出高位后急速回落, 假突破)。 另外, 在支持位置買入, 并在之下設置止損, 是很多交易大眾的習慣, 所以當價格跌破支持位置, 新進入市場的沽空力量令價格下跌, 持有長倉的止損單也加速其下跌的力量, 正正是這種大眾交易的習慣令這些支持及阻力位罝有這種較有把握的估計。 換言之, 明白大眾的交易習慣, 我們便可以對交易有更好的把握。 幸好, 這些交易習慣不多, 也有其大概的模式, 貪婪及恐懼這兩個人類的天性, 主導了很多價格走勢的慣性。 學習技術分析, 其實是學習閱讀大眾的交易習慣。 明白這一點的話, 就可以了解到預測價格的高低期實是很難的事情, 你可以預期一個理性的人的一般反應, 但正如牛頓所言, 預期一個瘋子的行為是非常困難的, 更何況是一大群? 而一般人在貪婪之下, 或多或少都會失去部分理智, 有多少可以保持清醒 ? 如果嘗試預測不是最好的方法的話, 那學習的方向應該從大眾的交易習慣及價格的走勢習慣來走, 另外還要加上一個有效的資金管理方法, 學會放止損, 以免估計錯誤下引致大幅虧損。 簡言之, 學習投機交易, 最重要的是明白交易原則及資金管理方法！ |
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