2009年03月股神林園躲貓貓:買菜一樣買股烏龜一樣持股

文/本刊記者 王曉慧

約訪林園,從夏天約到冬天,從2008年約到2009年,從股市的瘋狂期約到股市低迷期,每次電話打過去,他不是在外游山玩水,就是在家睡懶覺。他對《新財經(jīng)》記者表示,現(xiàn)在的他既不進行股票交易,也不關注大盤走勢,甚至連股市低迷的消息都是從別人口中得知的。曾經(jīng)叱咤股壇的風云人物林園,為何這等悠閑?漫漫熊市,投資人都在緊盯股價長吁短嘆,他為何就能高枕無憂?

像買菜一樣買股票

作為一個小散戶,林園曾創(chuàng)造了“從8000元到4個億”的炒股神話,一度成為媒體追捧的對象。在2006年5月播出的《經(jīng)濟半小時》節(jié)目中,林園春風得意地向記者展示了他的賺錢速度,并因此被人譽為“股神”。

1989年,林園的一位朋友告訴他深圳建立了股票交易所,朋友說:“那是個'錢生錢’的好地方,你應該去了解了解。”就這樣,林園拿著東挪西湊的8000元錢進了股市。他以88.45元的價格買入第一只股票深發(fā)展,之后,他反復買賣這只股票,僅僅幾個月時間就賺了12萬元。 1990～1992年,林園大量收集深錦興、瓊民源等原始股,這些股票上市后均翻了十幾倍。到1992年,林園持有的股票市值已超過1000萬元。 1993～1994年,上證指數(shù)在跌到300多點的谷底后開始反復盤升,林園以1000萬元入市,購得深發(fā)展和四川長虹(6.61,-0.20,-2.94%)。連他自己也沒想到深發(fā)展和四川長虹這兩只當時的大藍籌,在1995～1998年期間上漲九倍,讓林園賺得個盆滿缽滿。 1999年“5·19”暴漲行情之后,林園卻開始收手,他覺得已經(jīng)很難找到合適的股票。所以,自2000年以后,林園開始清倉撤資。當2001年初上證指數(shù)攀上2100點的時候,他已經(jīng)從A股市場全線撤退。 2003年,股市深陷在熊市之中,林園卻悄悄殺回市場,在低價位建立重倉。到2006年牛市初顯,他手里的股票市值已經(jīng)超過4億元。

在回憶這段經(jīng)歷的時候,林園說那幾年買股票就像買菜,沒有失手的時候。他對自己的操作很肯定:“沒有買錯過一只股票,僅是賺多賺少的問題。”

有人說,巴菲特賺錢并不意外,因為那老頭幾十年不栽,確實是股海之“神”。而在中國股市,像林園這樣從不失手地賺錢,要么他也是“神”,要么他就是個放衛(wèi)星的“托兒”。股票市場不可能存在神,那么,林園是不是個放衛(wèi)星的“托兒”呢?對記者的疑問,林園沒有正面回答,只淡淡地說:“投資最重要的是本金安全。在保證本金安全的前提下,追求最大收益率,這才是最好的投資方式。一味強調收益,最終可能會導致本金損失。”

像烏龜一樣持有股票

在選股方面,林園介紹了自己一直遵循的三條鐵律:第一,選股時要買跟蹤三年以上的企業(yè);第二,選自己熟悉的行業(yè);第三,選未來三年“賬好算”的企業(yè),不買未來盈利不確定的公司。林園強調,“被高估的股票千萬不要持有”。就目前的股票市場,他認為僅有5%～10%的股票被低估,所以,選擇余地并不大。

面對低迷的股市,林園如何操作?

他的回答出乎記者意料。 “從2003年到現(xiàn)在,我就沒有進行過交易。”林園說。“股神”竟然在近五年多時間里沒有進行過一筆交易?林園感覺到了記者的不解,接著說:“你要問我目前我持有股票的收益情況,我只能說它們的市值在隨著大盤股指波動,至于是贏是虧,我沒有計算過,我不關心那些東西。因為股票市場行情對于我來講并不重要,我是靠它們的分紅生活。我所選的幾只股票,分紅一直比較穩(wěn)定。”

長期持有而又這么有把握,林園選的是哪幾只股票?林園不愿透露。記者查閱了相關報道,有報道說他2003年買進的有貴州茅臺(166.70,0.66,0.40%)、五糧液(29.58,-0.42,-1.40%)、云南白藥(55.25,-1.06,-1.88%)和招商銀行(16.09,-0.14,-0.86%)。當記者向林園本人求證時,他既不肯定也不否定,只籠統(tǒng)地表示,“就那么五六只吧。” 記者查閱了貴州茅臺、五糧液、云南白藥和招商銀行以前的年報,從2003年到2007年,上述幾家上市公司均有不錯的分紅,貴州茅臺和云南白藥的分紅額度逐年上升。

林園選股票不貪多,風格與巴菲特倒有幾分相似。巴菲特曾經(jīng)說過,“股票不要買多了,沒有時間去照顧,只有幾只才有工夫用心去了解。”巴菲特堅持價值投資理念,他的操作思路是看中股票后,長期持有。林園也是如此。從2003年至今,他沒有進行過一筆交易。林園將自己的操作方法戲稱為“烏龜”,“牛市初期我選中的股,現(xiàn)在一直持有,我就做一個傻瓜,像一只烏龜,一直放著不動。”不光是牛市,如今熊市,林園依然選擇了做一只“貓冬兒”的烏龜。 在林園眼里,目前的市場沒有牛熊市之分,“因為我根本不交易。”

基金效益低迷,林園低調處事

這次約訪過程讓記者感受較深的一點是,林園對媒體的態(tài)度與兩年前判若兩人。 2006年前后,被譽為“股神”的林園在媒體上相當活躍并屢出狂言:“我從來不跟別人探討股票,都是別人聽我說”,“我選的股票都是最好的,沒買的都是最不好的”,“你們不用跟我學習怎么進行股票交易,學也學不到”,“可能我就是個投機的天才,沒辦法”,等等,言猶在耳。 如今,他很少接受媒體采訪,還經(jīng)常以沒時間為由拒絕采訪。在這次采訪過程中,有關股市方面的話題,他盡可能回避。這樣的反差引發(fā)了一些猜測,有人認為,他前期的頻繁出鏡與他那幾只信托基金之間的關系。如今基金低迷了,他也低調了。

2007年3月,借著炒股暴富的神話,林園成立了深圳市林園投資管理有限責任公司,并發(fā)行了自己的信托產品,但2008年的收益并不理想。在近期出爐的“陽光私募2008年度排行榜”中,記者看到林園管理的3只陽光私募——林園1期、林園2期、林園3期2008年虧損幅度超過50%。 面對質疑,林園有些激動,“我沒什么目的。買我信托基金的人都是周圍認識我的人,而且基本上是買了就不打算贖回的,所以,我沒有感覺到太大的壓力。我從來不通過媒體讓大家買我的信托。我從來不求人,命運一直掌握在我自己手中。”

對于基金收益的縮水,林園也是一副無所謂的態(tài)度:“跟我的股票狀態(tài)一樣,我的私募基金也是買了不動,因為里面主要是我們自己的錢,跟別人沒什么關系,自己的錢自己買賣,至于你說的縮水問題,我也并不關心。” 林園非常滿足于目前的狀態(tài),他也不如以前那樣好為人師,他說:“我現(xiàn)在的生活很規(guī)律,收益情況并不影響我的生活質量。我從來不關心別人的交易情況,更不會建議別人去買什么樣的股票。我只想說,現(xiàn)在的股市,價值是合理的。”記者在他的新浪博客發(fā)現(xiàn),最新的一篇博文發(fā)表于2007年4月24日,距今快兩年了。 “不同思維的人賺不同的錢。我的思維可能就是選中幾只股票放上幾十年,而不是在幾年內頻繁地進行操作,就是這么簡單。”這是林園對自己的投資理念的總結。