什么是kdj指標?kdj指標如何實戰?

kdj指標的應用法則kdj指標是三條曲線，在應用時主要從五個方面進行考慮：kd的取值的絕對數字；kd曲線的形態；kd指標的交叉；kd指標的背離；j指標的取值大小。

第一，從kd的取值方面考慮。kd的取值范圍都是0～100，將其劃分為幾個區域：80以上為超買區，20以下為超賣區，其余為徘徊區。

根據這種劃分，kd超過80就應該考慮賣出了，低于20就應該考慮買入了。應該說明的是，上述劃分只是一個應用kd指標的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致損失。

第二，從kd指標曲線的形態方面考慮。當kd指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。注意，這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。

第三，從kd指標的交叉方面考慮。k與d的關系就如同股價與ma的關系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應用是很復雜的，還附帶很多其他條件。

以k從下向上與d交叉為例：k上穿d是金叉，為買入信號。但是出現了金叉是否應該買入，還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應該比較低，是在超賣區的位置，越低越好。

第二個條件是與d相交的次數。有時在低位，k、d要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少，越多越好。

第三個條件是交叉點相對于kd線低點的位置，這就是常說的“右側相交”原則。k是在d已經抬頭向上時才同d相交，比d還在下降時與之相交要可靠得多。

第四，從kd指標的背離方面考慮。在kd處在高位或低位，如果出現與股價走向的背離，則是采取行動的信號。

第五，j指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區域，大于100為超買，小0為超賣。

綜合考察kdj

強調技術指標的重要性，多是從技術分析這一理論的整體角度而言。實際操作中，投資者應該注意多種技術分析的運用和實踐。由于技術分析理論隨著時間的推移，林林總總、紛繁復雜。每一個技術分析都有不同的角度和側重點，掌握起來確實有較大困難。但是運用這些技術手段，心中必須明白，這些技術分析的理論和指標都有自身的弱點和缺陷。因此，單獨使用某一種指標會有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判斷失誤，投資（投機）失敗，所以對于一個成熟的職業股民來說，應掌握多種技術分析的手段，綜合考察，多角度思考，發揮多種技術分析的優勢，才能立于不敗之地

在分析kdj這一指標過程中，筆者一直強調該指標的靈敏性，其實這種靈敏性在其它技術指標中也存在，只不過使用kdj的股民太多了，加大了它的共振性。這導致該指標的敏感度越來越大。過去人們使用隨機指標一般通過一個特定周期（常常是9天）內出現的最高價、最低價及最后一天的收盤價及這三者之間的比例關系，來計算最后一天的未成熟隨機值，然而根據平滑移動平均線的方法來計算kdj，往往隨機性很大，其中j值可靠性最差，因為它敏感性太強，k值次之，d值稍穩定些。由于kd是從威廉指標中脫胎而來，因此它也具有威廉指標提示超買超賣現象的能力。實踐中，當k線在低位向上穿過d線，被稱作“金叉”，是短線搶入信號；當k線在高位向下跌穿d線，又被稱作死叉，是拋籌信號。而在這一過程中，j線往往領先kd率先表現出漲與跌的趨勢，就像運動場上裁判員手中的發令槍，槍未響，運動員是不能起身奔跑的，否則就是違規，要受到處罰，但在槍舉起之機，運動員則必須保持一種爭先恐后的姿態。例如南玻科控于去年12月31日啟動前，kdj在沉底的一瞬間，j線先觸底，而后勾頭向上，與k線一起穿過d線，形成“黃金之叉”，再查看威廉指標，此時也已觸底，兩者相交，一輪反彈便呼之欲出

kdj指標的實戰經驗應用（一）

在券商傳統常用的錢龍軟件中，技術指標就有幾十中，讓新股民投資者無所適從，隨著電腦的普及，特別是股票專業軟件的不斷創新，一些股票軟件帶有自編指標函數，更讓技術指標愛好者樂此不疲勇于改編創新，網上流行的指標更是成千上萬，也讓老股民指標目不暇接，其實萬變不離其宗，無非價量均線不同組合表達方式的變異，真正有價值新創意的可謂鳳毛麟角，反不如傳統常用的幾個經典指標實用，當然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙云的那桿大槍可以縱橫天下，靠的不是槍本身，而是那桿槍的使用者！

任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性，比如macd對震蕩走勢的盲區，kdj對軋空單邊式鈍化的盲區，寶塔線對頂底的盲區，均線的壓力支撐是否有效調整到位的盲區，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足，比如用kdj，cdp來彌補輔助macd系統；cci，dmi來彌補kdj系統；kdj，rsi來彌補均線系統；kdj，rsi背離來彌補寶塔線系統；股價高低位及k線均線等來彌補換手率的盲區等等，當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷，需要辨正地看待這個問題。

下面筆者就常見的kdj指標，結合本人的一些使用經驗，發表一下個人的管見認識，僅供參考，拋磚引玉。

一，概念簡介： 
kdj全名為隨機指標(stochastics)，由美國的喬治*萊恩（george lane）博士所創，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優點，也是歐美證券期貨市場常用的一種技術分析工具。 隨機指標設計的思路與計算公式都起源于威廉（w%r）理論，但比w%r指標更具使用價值，w%r指標一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現象，而隨機指標卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準確；它是波動于0—100之間的超買超賣指標，由k、d、j三條曲線組成，在設計中綜合了動量指標、強弱指數和移動平均線的一些優點，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關系，即通過計算當日或最近數日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實波幅，充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣方面，又比相對強弱指標rsi敏感，總之kdj是一個隨機波動的概念，反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢，對于把握中短期的行情走勢十分敏感。

二，計算公式： 
以9日周期的kdj為例，首先算出最近9天的“未成熟隨機值”即rsv值，rsv的計算公式如下： rsvt＝（ct－l9）／（h9－l9）＊100 式中： ct-------當日收盤價 l9-------9天內最低價 h9-------9天內最高價 從計算公式可以看出，rsv指標和%r計算很類似。事實上，同周期的rsv值與%r值之和等于100，因而rsv值也介于與100之間。得出rsv值后，便可求出k值與d值：k值為rsv值3日平滑移動平均線，而d值為k值的3日平滑移動平均線三倍k值減二倍d值所得的j線，其計算公式為： kt＝rsvt／3＋2＊kt-1／3 dt＝kt／3＋2＊dt-1／3 jt＝3＊dt－2＊kt kd線中的rsv，隨著9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有kd的數值，就可以用當日的rsv值或50代替前一日的kd之值。經過平滑運算之后，起算基期不同的kd值將趨于一致，不會有任何差異，k值與k值永遠介于0至100之間。根據快、慢移動平均線的交叉原理，k線向上突破k線為買進信號，k線跌破d線為賣出信號，即行情是一個明顯的漲勢，會帶動k線（快速平均值）與d線（慢速平均值）向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應到k值與d值，使k線跌破d線，此時中短期調整跌勢確立，這是一個常用的簡單應用原則。

kdj指標的實戰經驗應用（二）

三，應用要則：kdj指標隨機指標反應比較敏感快速，是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。一般對做大資金大波段的人來說，一般當月kdj值在低位時逐步進場吸納；主力平時運作時偏重周kdj所處的位置，對中線波段的循環高低點作出研判結果，所以往往出現單邊式造成日kdj的屢屢鈍化現象；日kdj對股價變化方向反應極為敏感，是日常買賣進出的重要方法；對于做小波段的短線客來說，30分鐘和60分鐘kdj又是重要的參考指標；對于已指定買賣計劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘kdj可以提供最佳的進出時間。 kdj常用的默認的參數是9，就我個人的使用經驗而言，短線可以將參數改為5，不但反應更加敏捷迅速準確，而且可以減少降低鈍化現象，一般常用的kdj參數有5，9，19，36，45，73等。實戰中還應將不同的周期綜合來分析，短中長趨勢便會一目了然，如出現不同周期共振現象，說明趨勢的可靠度加大。

kdj指標實戰研判的要則主要有以下四點：

（1） k線是快速確認線——數值在90以上為超買，數值在10以下為超賣；d線是慢速主干線——數值在80以上為超買，數值在20以下為超賣；j線為方向敏感線，當j值大于100，特別是連續5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之j值小于0時，特別是連續數天以上，股價至少會形成短期底部。

（2） 當k值由較小逐漸大于d值，在圖形上顯示k線從下方上穿d線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上k線向上突破d線時，即為買進的訊號。 
實戰時當k，d線在20以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果k值在50以下，由下往上接連兩次上穿d值，形成右底比左底高的“w底”形態時，后市股價可能會有相當的漲幅。

（3） 當k值由較大逐漸小于d值，在圖形上顯示k線從上方下穿d線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上k線向下突破d線時，即為賣出的訊號。 
實戰時當k，d線在80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果k值在50以上，由上往下接連兩次下穿d值，形成右頭比左頭低的“m頭”形態時，后市股價可能會有相當的跌幅。

（4） 通過kdj與股價背離的走勢，判斷股價頂底也是頗為實用的方法：（a） 股價創新高，而kd值沒有創新高，為頂背離，應賣出；（b） 股價創新低，而kd值沒有創新低，為底背離，應買入；（c） 股價沒有創新高，而kd值創新高，為頂背離，應賣出；（d） 股價沒有創新低，而kd值創新低，為底背離，應買入；需要注意的是kdj頂底背離判定的方法，只能和前一波高低點時kd值相比，不能跳過去相比較。

kdj指標的實戰經驗應用（三）

四，應用經驗： 
（1） 在實際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標，來判斷后市決定買賣時機，在t+0時代常用15分鐘和30分鐘kdj指標，在t+0時代多用30分鐘和60分鐘kdj來指導進出，幾條經驗規律總結如下：

（a） 如果30分鐘kdj在20以下盤整較長時間，60分鐘kdj也是如此，則一旦30分鐘k值上穿d值并越過20，可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情；若日線kdj指標也在低位發生金叉，則可能是一輪中級行情。但需注意k值與d值金叉后只有k值大于d值20％以上，這種交叉才有效；

（b） 如果30分鐘kdj在80以上向下掉頭，k值下穿d值并跌破80，而60分鐘kdj才剛剛越過20不到50，則說明行情會出現回檔，30分鐘kdj探底后，可能繼續向上；

（c） 如果30分鐘和60分鐘kdj在80以上，盤整較長時間后k值同時向下死叉d值，則表明要開始至少2天的下跌調整行情；

（d） 如果30分鐘kdj跌至20以下掉頭向上，而60分鐘kdj還在50以上，則要觀察60分鐘k值是否會有效穿過d值（k值大于d值20％），若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續下跌；

（e） 如果30分鐘kdj在50之前止跌，而60分鐘kdj才剛剛向上交叉，說明行情可能會再持續向上，目前僅屬于回檔；

（f） 30分鐘或60分鐘kdj出現背離現象，也可作為研判大市頂底的依據，詳見前面日線背離的論述；

（g） 在超強市場中，30分鐘kdj可以達到90以上，而且在高位屢次發生無效交叉，此時重點看60分鐘kdj，當60分鐘kdj出現向下交叉時，可能引發短線較深的回檔；

（h） 在暴跌過程中30分鐘kdj可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時也應看60分鐘kdj，當60分鐘kdj向上發生有效交叉時，會引發極強的反彈。

（2） 當行情處在極強極弱單邊市場中，日kdj出現屢屢鈍化，應改用macd等中長指標；當股價短期波動劇烈，日kdj反應滯后，應改用cci，roc等指標；或是使用slowkd慢速指標。

（3） kdj在周線中參數一般用5，周kdj指標見底和見頂有明顯的提示作用，據此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周j值在超賣區v形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情；但j值在超買區單頂也會有大幅下跌的可能性，所以應該提高警惕，此時應結合其他指標綜合研判；但當股市處在牛市時，j值在超買區盤中一段時間后，股價仍會大幅上升。

rsi：相對強弱指標

rsi下限為0，上限為100，50是rsi的中軸線，即多、空雙方的分界線。50以上為強勢區（多方市場），50以下為弱勢區（空方市場），20以下為超賣區，80以上為超買區。 rsi指標的買點：

（1）w形或頭肩底 當rsi在低位或底部形成w形或頭肩底形時，屬最佳買入時期。

（2）20以下 當rsi運行到20以下時，即進入了超賣區，很容易產生返彈。

（3）金叉 當短天期的rsi向上穿越長天期的rsi時為買入信號。

（4）牛背離 當股指或股價一波比一波低，而rsi卻一波比一波高，叫牛背離，此時股指或股價很容易反轉上漲。

rsi指標的賣點：

（1）形態 m形、頭肩頂形 當rsi在高位或頂部形成m形或頭肩頂 
形時，屬最佳賣出時機。

（2）80以上 當rsi運行到80以上時，即進入了超買區，股價很容易下跌。

（3）頂背離 當股指或股價創新高時，而rsi卻不創新高，叫頂背離，將是最佳賣出時機。

（4）死叉 當短天期rsi下穿長天期rsi時，叫死叉，為賣出信號。