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當我們在做財務規劃時，了解復利的運作和計算是相當重要的，我們常喜歡用『利上滾利』來形容某項投資，獲利快速、報酬驚人，比方說拿一千萬元去買年報酬率20%的股票，若一切順利，約莫三年半的時間，一千萬元就變成二千萬元。 其實造就這樣驚人的效果，除了選對投資工具之外，復利的時間乘數效果，更是這其中的奧妙所在。 把復利公式攤開來看，『本利和＝本金（１＋利率）期數』這個『期數』時間因子是整個公式札當關鍵的因素，一年又一年（或一月、一月）地相乘下來，數值當然會愈來愈大。 雖然復利公式并不困難,但若是期數很多，算起來還是相當麻煩，于是市面上有許多理財相閞書籍，都列有復利表，投資人只要按表索驥，很容易便可計算出來。 不過復利表雖然好用，但也不可能始終都帶在身邊，若是遇到需要計算復利報酬時，倒是有一個簡單的『七十二法則』可以取巧。 所謂的『七十二法則』就是－『以1%的復利來計息，經過七十二年以后，你的本金就會變成原來的一倍』。這個公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用5%年報酬率的投資工具，經過14.4年（72/5）本金就變成一倍；利用12%的投資工具，則要六年左右（72/12），才能讓一塊錢變成二塊錢。 因此，今天如果你手中有一百萬元，運用了報酬率15%的投資工具，你可以很快便知道，經過約4.8年，你的一百萬元就會變成二百萬元。 同樣的道理，若是你希望在十年內將五十萬元變成一百萬元，應該找到至少報酬率7.2%以上的投資工具來幫助你達成目標；想在七年后加倍本金，投資的報酬率就應至少為10.3%才行。 雖然利用七十二法則不像查表計算那么精確，但也已經十分接近了，因此當你手中少了一份復利表時，記住簡單的七十二法則，或許能夠幫你不少的忙。 什么是財務杠桿操作？我們常常可以聽到許多人會抱怨，調薪的速度似乎永遠趕不上物價上張的速度，可是未來又有那么多的計劃要去完成，光靠薪水慢慢的儲蓄，根本就不可能。這也就是為什么理財專家不斷地在提醒，撥出部分資金投資的重要性。 在投資時，我們經常可以看到『財務杠桿操作』這個字眼，但卻有很多人不是很了解，事實上它在整個投資活動中，占有相當重要的地位。簡單地來說，財務杠桿操作是借別人的錢，來幫助自己賺錢的一種方式。我們可以舉個例子來說明： 假設現在有一項投資，需要十萬元的資本，預估會有30%的報酬率，如果我們全部都是以自有資金來投資，那么這十萬元的自有資金報酬率就30%。 但是如果我們只拿出六萬元，另外四萬元是利用借貸的方式，借款年利率15%，雖然表面的報酬率也是30%，但是因為我們真正拿出來的只有六萬元，因此這六萬元自有資金真正的報酬率，是將賺到的三萬元（100,000ｘ30%）扣掉負擔的利息費用六千元（40,000ｘ15%）之后，再除出來的，所以這樣財務杠桿操作的報酬率高達40%（24,0000／60,000ｘ100%＝40%）。 依此類推，我們可以知道自有資金愈少，財務杠桿操作的效益愈高。 雖然利用財務杠桿操作，看起來獲利率很不錯，但這是『操作得當』，但也有可能因此斷錯誤，投資報酬率沒有預期的高，甚至是負的時候，再加上需要負擔的借貸利息，就變成『反財務杠桿操作』，反而賠得很慘。 因此，財務杠桿操作，雖然在投資上常被利用，但仍是一種較高風險的投資策略，投資人若個性保守，或不能承擔虧損的后果，就盡量少利用為妙。 |
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