形態分析

　　形態分析是技術分析領域中比較簡明實用的分析方法，把價格走勢中若干典型的形態作出歸納，并命名之。被分為兩大類：反轉形態和整理形態。反轉形態表示趨勢有重要的反轉現象，整理形態則表示市場正逢盤整，也許在修正短線的超賣或超買之后，仍往原來的趨勢前進。

　　反轉形態： 頭肩型 三重頂與底，雙重頂與底，V型頂與底，圓型 還有楔形等

　　整理形態：對稱三角型 上升三角型 下降三角型 擴散三角形 旗型 楔型等

　　一、反轉形態

　　絕大多數情況下，當一個價格走勢處于反轉過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會呈現一個典型的“區域”或“形態”，這就被稱為反轉形態。一個大的反轉形態帶

　　一輪幅度大的運動，而一個小的反轉形態就伴隨一輪小的運動。

　　反轉形態的特性

　　(1)、反轉形態的形成在于先有一個主要趨勢的存在

　　(2)、趨勢即將反轉的第一個信號通常也表示重要趨勢線的突破

　　(3)、圖形愈大，價格移動愈大

　　(4)、頂部形態形成的時間較底部圖形短，且震蕩較大

　　(5)、底部形態的價格幅度較小，形成的時間則較長。

　　1、頭肩型

　　頭肩頂/底是最為人熟知而又最可靠的主要反轉形態，其它的反轉形態大都僅是頭肩型的變化形態。形成的時候，通常在最強烈的上漲/下降趨勢中形成左肩，小幅回調后再次上行/下降形成頭部，再次回調(幅度可能略大些)后的上行/下降，形成右肩。兩次回調，頭肩頂/底形態在實際中，并不都是很完整的，也不一定很標準。然而，在形成的時候，成交量/動量都相應地表現出某種共同的特征。 即：在左肩形成時，由于通常伴隨在在最強烈的上漲/下降趨勢中形成，動量最大，市場交投活躍，充斥著大量的各種利好傳言，動量/成交量達到最大高峰狀態。頭部形成時，盡管各種利好消息仍然不斷出現，價格也隨之不斷創出新高，然而此時，動量/成交量出現萎縮，遞減的現象。這是見利好出貨的階段，對后市轉向悲觀的投資者開始逐步拋出/買進(下跌中，頭肩底)，出現了頭部。然而，仍然有部分投資者出于對原有趨勢繼續維持的樂觀狀態，繼續逢低買入/逢高賣出(下跌中，頭肩底)，但是動量明顯下降，交投量不再活躍，趨于衰竭，于是形成了右肩。鑒于維持原有運行趨勢的動能衰竭，再次朝向與原有的運行方向，不同的運行，勢不可免。對原有趨勢繼續維持樂觀的，對此看作是回調。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨后出現一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價位，無力回天，通常成為市場大跌前的最后一次出貨機會。

　　2、V型頂與底

　　(1)下跌階段：通常V型的左方跌勢十分陡峭，而且持續一段短時間。

　　(2)轉勢點：V型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉勢點的時間很短，而且成交量在這低點時明顯增多。有時候轉勢點就在恐慌交易日中出現。

　　(3)回升階段：接著價格從低點回升，成交量亦隨之而增加。

　　(4)價格在突破伸延V型的徘徊區頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉伸延V型的徘徊底部時，則不必要成交量增加。

　　形態意義：

　　由于市場中賣方的力量很大，令價格穩定而又持續地挫落，當這股沽空力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得價格出現戲劇性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復所有失地;因此在圖表上價格的運行，形成一個像V字般的移動軌跡。倒轉V型情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得價格節節扳升，可是突如其來的一個因素扭轉了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉V型的移動軌跡。這種形態不易辨認和交易。

　　3、圓形

　　這種反轉形態較為少見，它有數種稱呼---碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態代表趨勢緩慢而漸進的改變。

　　價格呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個高點上不了多少就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會有一個圓形狀。

　　(1)有時當圓形頭部形成后，價格并不馬上下跌，只反復向橫發展形成徘徊區域，這徘徊區稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，價格繼續朝著預期中的下跌趨勢發展。

　　(2)圓形反轉在價格的頂部和底部均會出現，其型態相似，意義相反。在底部時表現為價格呈弧形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時候價格雖是下跌，然而幅度緩慢和細小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達致均衡狀態，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價格隨著上升，最后買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這型態顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉急之初追入。

　　二、整理形態

　　1.三角形

　　根據三角形出現的形態特征，可以將其分為上升三角形、下降三角形、對稱三角形和擴散三角形。

　　2.菱形

　　菱形整理由于其形狀似“鉆石”，常常被市場人士稱做鉆石形態。在形態上，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂的綜合體。其頸線為V字狀。與擴散三角形一樣，很多時候菱形也是一種看跌的形態，菱形很少為底部反轉，通常它在中級下跌前的頂部出現，其形態完成后往往成為空頭大本營，是個轉勢形態。菱形有時也成為持續形態，出現在下降趨勢的中途，菱形之后將繼續下降。菱形是一個比較特殊且少見的形態，無論出現在行情的任何位置，其技術意義都只有兩個字——看跌。由于其一旦形成往往有較大殺傷力，所以在目前以單邊市為主的內陸市場上，投資者不可不防。

　　3、旗型與尖旗型

　　旗形走勢的型態就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態通常在急速而又大幅的市場波動中出現，價格經過一連串緊密的短期波動后，形成一個稍徽與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。旗形走勢又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下兩條線相交時稱為尖旗形。尖旗形和旗形顯得很相似，不同處在于旗形的持續時間較長。旗形是個整理形態, 整理隨后的趨勢雖然將繼續，但距離趨勢結束可能也將不遠了，此時操作要注意防范風險。

　　突破旗形后，上漲的幅度一般都不會少于旗形之前緊鄰旗形的那波行情的空間。這兩個小型的整理形態被公認為是最可靠的圖表形態之一，無論是在方向的指示還是在測量目標的預示方面。他們偶爾也失敗，但幾乎每次都是在形態完成前發出警告。防范這種錯誤必須采用嚴格檢驗以保證形態的真實性。

　　4、楔型

　　所謂“楔型”，一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成，分別構成價格變動的上限和下限，其中上限與下限的交點稱為端點。楔形形態屬于短期調整形態，通常分為上升楔形和下降楔形。楔形的與眾不同之處是它明顯傾斜。楔形向上或向下明顯傾斜。通常，楔形如同旗形一樣與當前趨勢反向傾斜。因此，下降楔形看漲，而上升楔形看跌。

　　市場含義

　　講下跌楔形(上升楔形的含義相反)，價格經過一段時間上升后，出現了獲利回吐，雖然下降楔形的底線往下傾斜，似乎說明市場的承接力量不強，但新的回落浪較上一個回落浪波幅為小，并且跌破前次低點之后，并沒有出現進一步下跌反而出現回升走勢，說明沽售拋壓的力量正在減弱，拋壓的力量只是來自上升途中的獲利回吐，并沒有出現新的主動做空量的進場，所以經過清洗浮籌后價格向上突破的概率很大。

　　5、矩型

　　矩形是價格由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的型態。價格在其范圍之內出現上落。價格上升到某水平時遇上阻力，掉頭回落，但很快地便獲得支持而升，可是回升到上次同一高點時再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支持。這些短期高點和低點分別以直線連接起來，便可以繪出一條通道，這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發展，這就是矩形型態。矩形是整理形態，在升市和跌市中都可能出現，長而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現。突破上下了限后有買入和賣出的訊號，漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。

　　一個高，低波幅較大的矩形，較一個狹窄而長的矩形型態更具威力。矩形也被稱做交易幅度或密集區域。它代表當前趨勢中的盤整時間，突破后仍繼續原來的。在預測價值方面，和對稱三角形相似，但趨勢線平行而不相交。價格在上趨勢線或下趨勢線之外收盤時，矩形便告完成并指示趨勢的走向。矩形有可能成為反轉形態。更通常為持續形態而非反轉形態，反轉形態矩形在底部比在頂部出現得多。長時間、疲弱、沉緩的矩形在主要底部并非不常見，有時被歸類為平底碟形。