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有不少人私信我，大概意思說自己不太懂基本面，一直都是用比較容易的方法參與博弈，賺市場的錢，但是不確定性太高了，想問問我走過的路，怎么樣能夠深入的研究基本面，賺企業(yè)的錢。 今天分享一下我的心得。 首先，要學(xué)會方法，像巴菲特、彼得林奇、索羅斯這些成功的大師們的理論一定要多看看。我推薦一些書，烏合之眾:大眾心理研究、彼得林奇的成功投資、戰(zhàn)勝華爾街、投資最重要的事、股市進階之道、非理性繁榮、漫步華爾街、證券分析、巴菲特致股東的信、股票作手回憶錄、聰明的投資者、窮查理年鑒，還有很多這一類的書，大家完全可以在雪球上搜一搜，這都是屬于入門必看的書。 其次，要多看研究報告，早5年前，我是瘋狂地看報告，特別是基礎(chǔ)底子比較差的朋友，一定要大量看，通過看大量的報告，比如宏觀分析的報告看了可以大致了解國家經(jīng)濟所處的位置，發(fā)展的階段，補充自己的宏觀分析能力（雖然做投資的時候這一點并不重要，但基礎(chǔ)一定要有），大量的行業(yè)報告的看了之后可以拓展自己的能力圈，雖然很多行業(yè)可能并不是你的能力圈，但一定要看，你不看怎么知道不是？再看了大量的報告后你可以大致整理出自己的“好生意”，你可以在自己認(rèn)定的好生意行業(yè)里建立一個股票池，當(dāng)然初期你水平很低，或許會有很多沒價值的股票入選，但沒有關(guān)系，路一步步走，建好之后，要保持跟蹤，不斷地證偽、證實自己的觀點，就說我吧，建立股票池的習(xí)慣已經(jīng)保持了4年，這期間不斷地有股票進進出出，看多看錯很正常。 第三，初期一定要多參與交易（可少量投入），用實際的操作來證實自己的判斷和邏輯，學(xué)費改交的交，千萬不要悶頭搞研究離市場太遠(yuǎn)，永遠(yuǎn)記住股票的兩個屬性——企業(yè)屬性、市場屬性，既要明確自己是賺企業(yè)的錢，又要懂得利用市場，不說賺市場的錢，至少不要被市場把錢給賺去。但一定不要去學(xué)什么漲停大法，K線組合，波浪理論這些東西，多觀察市場情緒，多觀察熱門股的走勢，了解市場的情緒和人性、資金的流向和偏好。這里還是可以多看看券商的市場策略報告，比如高博、程定華這些優(yōu)秀的報告。 額外說一句，雖然賣方不管是策略還是行業(yè)還是個股，都有很多垃圾的報告，但不代表所有的都垃圾，不要以為賣方都是忽悠人就不看，研報一定要多看，多篩選。剛才的時候，我看研報一直在邁博匯金（現(xiàn)在有雪球這個平臺，完全可以在雪球上獲得很多的資訊），我還記得一開始，邁博每天都會更新幾十篇，只要是關(guān)于股市的研報，我?guī)缀跻黄焕戳耍ㄟ~博現(xiàn)在是收費的，大家可以付費去看）。 第四，看了學(xué)了一定數(shù)量的東西后，一定多思考，要形成自己的思路和邏輯，最好寫下來，或在自己的本子上，或者發(fā)在雪球，然后過段時間去看看之前的邏輯對不對。我現(xiàn)在看到最早寫的東西，會覺得很多東西非常幼稚，當(dāng)時自己的思路一致都停留在“價值投機，主題投資、題材炒作”這些思路上。 第五，進入搞研究的圈子里，和前輩們交流，現(xiàn)在有雪球這個平臺，5年前我只有QQ群，多和高手們線下聊聊，一起去調(diào)研，這個階段要累積人脈，累積資源，多去其他機構(gòu)看看學(xué)習(xí)。一定要想辦法加入你關(guān)注的公司所處行業(yè)的圈子（當(dāng)然要是你能看得懂的能力圈之內(nèi)），比如投資汽車股，你完全可以去專業(yè)行業(yè)的論壇和一些牛逼的人交流，多聽聽別人的意見。 第六，有了一定的水平之后，試盤的學(xué)費交了也差不多了，是該加大投資的力度了，這個階段，一方面要繼續(xù)保持學(xué)習(xí)研究的動力，一方面要多去上市公司跑跑，實地看看現(xiàn)實的情況和你拍腦袋想的是不是一樣的，券商的報告邏輯參考，但數(shù)字要打個問號，還是要自己實地看，切入行業(yè)上下游，分析數(shù)據(jù)得出合理的數(shù)據(jù)和邏輯。 第七，反復(fù)前六個艱苦而又漫長的過程，不斷的堅持：看書，看研報，寫東西，認(rèn)識高手，實地調(diào)研，慢慢形成自己的投資風(fēng)格，投資理念，對市場的看法認(rèn)識、策略。 至于要堅持多久才能小有成就，我覺得每個人不同，就我自己而言，我這些年來大部分時間的日常生活是每天睡覺6小時，吃飯外加其他時間2小時，不打游戲，不看電影電視，不娛樂，不泡妞，不出去玩，每天差不多能工作和思考14小時（白天開盤的時候偶爾會看一下個股走勢和大勢板塊，并不盯盤），雙休日會休息一下。不說每天都這樣，但大部分時間都是。這樣的生活堅持了5-6年（當(dāng)然最開始是做到這樣，現(xiàn)在肯定不會花那么多時間工作思考了，年紀(jì)大了精力不如以前，而且結(jié)婚了也要多陪陪家里人），我覺得差不多算是小有成就，當(dāng)然每個人的天賦不同，有的人可能一輩子都不能成功（比如再努力都無法領(lǐng)會市場情緒，無法克服人性弱點等等），有的人可能很開竅，學(xué)得很快。但投資這行就是活到老學(xué)到老，永遠(yuǎn)沒有停下來的一天，你看彼得林奇、巴菲特、索羅斯這些大師，除非退出不干了，不然每天都在學(xué)習(xí)在思考，永不停息。 所以我勸各位在做一個職業(yè)投資者人之前一定要想清楚了，做職業(yè)投資者不容易，要堅持下來更不容易，其實大家完全可以學(xué)習(xí)雪球的銀粉、價值粉等，安心買入低估值大藍籌拿拿分紅，或你看好股市也可以買ETF跟著指數(shù)走，省心省力。如果你想選則符合 好生意好公司好價格的股票，做高成長高回報的超額收益，我自己這些年的血淚史告訴你們，這是一條無比艱難的路，這尼瑪甚至就是一條不歸路。而且很有可能，就算你堅持努力下來了，也沒有成功（跑不贏指數(shù)）。不管是A股還是外股，天賦勤奮運氣缺一不可。正所謂一命二運三風(fēng)水。所以各位想好了，要不要花畢生精力投入到職業(yè)投資的道路上來，或者想想買什么樣的ETF這個問題。 |
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