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翁峻杰
臺北人，專職投資人，做期貨17年、股票23年，期權、外盤10年以上投資經驗。操作風格以日內短線為主，依盤勢型態做不同的波段操作，沒有限制操作方式。在期權上有價差的空間會做套利。采用基本面分析為主+盤感主觀操作。有多套交易系統，同時帶領手工交易團隊與程序化交易團隊。投資座右銘：在市場最恐慌時進場，并做好資金管控。
2005年臺灣年代電視臺主辦的“期權盟主爭霸賽”獲得月冠軍與三個月總績效季軍。
2005年臺灣寶來曼氏期貨主辦的“天下第一期權王”獲得年度總冠軍。
訪談精彩語錄：
最喜歡期貨，因為市場透明度與自由度較高，挑戰性也比較高。
選擇權的高杠桿性與能夠快速倍數獲利的特性吸引了我。
做期貨有虧損是正常的，重點是要很清楚導致虧損的因素是什么。
賬戶回撤率我很少注意到，通常最大不會達到25%，做期貨停損及風控是我的第一執行要件。
只要交易勝率高，操作期權的收益肯定比期貨大，相對風險也是。而守住獲利的關鍵在于：資金控管。
市場行情走勢大部分時間是震蕩居多，短線交易的機會最多，也最容易馬上取得獲利。
行情越有波動交易的次數越多，勝率可以達到6-7成，短線進場倉位通常是賬戶資金的3成。
如果行情有形成趨勢，不管上漲、下跌都是一有機會就趁早進場大倉布局抱單，日內操作上會盤中以加碼單做來回操作，波段留倉單會一直持有等行情走完。
最常見的震蕩盤型，一般人都會覺得最不好做單，其實并不然。重點在于對當時盤的了解與盤感，在震蕩波動時掌握強弱，算好勝率與風險，在最有利的時候進場。
要操作期貨，基本面分析是入門，也是一定要做的基本功夫。
盤感，簡單形容就如一個老農民早上走到門口望著天空看看后就知道今天的天氣如何。
在不同的交易品種上我都有分配不同的賬戶和資金，同一品種短線及波段的賬戶也是分開的。
選擇操作品種會以當時比較容易波動而且能夠掌握動向的品種做為主要操作，同時也再觀察其它期貨的走勢與動向。
成為一個高手必須要強烈的敏感度才能有很好盤感，再來就是性格上要膽大心細及情緒穩定。
教導新人，交易方法復制是最快的。
在臺灣，做主觀交易的人比做程序化交易的人多一些。
主觀交易入門高，學習時間比較久，程序化入門低很快就可以試盤。
程序化交易未來的成長空間會比較大。
期權的杠桿倍數大，容易讓人飛上天又掉下來趴在地上，資金控管非常重要，再來就是速度，不管進或出都要快狠準。
大陸的商品種類多是我最大的考慮，大陸期貨市場的發展逐漸國際化，未來的市場鐵定在這。
滬深300期指和交易量大的商品期貨，如橡膠、白糖、白銀、黃金、豆油、豆粕、雞蛋都是目前關注及會交易的品種。
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期貨中國1、翁峻杰先生您好，感謝您在百忙之中接受七禾網期貨中國的專訪。據了解，您在做期貨之前做過10多種工作（務農、面包學徒、沖床學徒、汽修學徒、房屋銷售人員、學校警衛、工程監工、開小吃面店、溜冰鞋自創品牌、電子雞中盤商、信用卡業務、投顧研究員等），而且都是不同行業的，請問您之前為什么沒有在一個行業長期奮斗，而是經常換行業？這些工作對您做交易有沒有什么幫助？您有從這些行業中學到了些什么？
翁峻杰：我從小就對不同的事物特別好奇，所以從學生時期就開始在不同行業當學徒，到年輕出社會工作也是常帶著努力學習的心態面對不同的行業。直到我接觸到股票時才有確定了未來的目標-金融投資。初期沒有錢，只好想辦法努力賺本金，剛開始投資并不順利，一直到投入期貨交易才出現績效，當有信心后加上全職投入，努力找出贏的關鍵及不停的修正，才有現在的成績。當時期貨的信息很少也沒網絡，市場懂期貨的人很少，更沒有學習的對象，一切只能靠自己。有時回想起來，我從小到進入工作時期，對不同人事物都會習慣性去觀察，因此逐漸培養了自己的敏銳度，而為了把工作做到更好，也常會用不同的角度去思考，讓我從不同的行業中學習到更多的思考模式，之后確實在我做交易上有很大的啟發和幫助。
期貨中國2、您股票做了20多年，期貨做了17年，期權和外盤做了10多年，這幾種投資方式各自有哪 些特點吸引著您？您最喜歡哪一種？為什么？
翁峻杰：最喜歡期貨，因為市場透明度與自由度較高，挑戰性也比較高。股票的特點就是能容納大額資金，只要對市場趨勢有所研究，在股票投資上就比較能獲得一個波段的獲利。選擇權的高杠桿性與能夠快速倍數獲利的特性吸引了我。其實，只要是高杠桿性與能快速倍數獲利的金融商品，對我都是極有吸引力的。
期貨中國3、您剛進入股市的時候，因為沒有資本炒股就借了50萬，后來全部虧光。換了一般人心情總會受影響，而您卻說沒感覺，請問您當時為什么考慮借錢炒股？5 0萬對當時的您來說應該不是個小數字，為什么您會說虧光了沒感覺，是真的沒感覺嗎？
翁峻杰：當時21歲的我只是個剛出社會的年輕小伙子，五十萬對我而言當然是個大損失，但我對自己十分有自信，相信自己一定能再賺回來，而這次的虧損只是個經驗，所以并不會太在意。或許這就是我的性格，當我遇到挫折時我會馬上想著如何脫離困境，想現在的痛是多余了，只要清楚知道這次的失敗的原因是哪些，未來的路才是自己要用心去想去做的。
期貨中國4、您在期貨市場有沒有類似的“大虧”經歷？您是如何看待期貨市場的虧損和盈利？
翁峻杰：做期貨有虧損是正常的，重點是要很清楚導致虧損的因素是什么。是對信息的解讀或盤感有問題？還是自己的性格及情緒因素造成判斷的。清楚的找出問題所在，并把它修正，時間久了經驗多了，炒單失敗率就少了，自然就會賺錢盈利了，就是我的經驗。現在我仍是保持這種心態來面對交易。盈利多或少要取決行情的大小，要清楚了解這個盤的動態，有時要有耐心的等待機會出現，看到機會就抓一把錢回來，日子久了，對交易的盈虧就能輕松以對。
期貨中國5、據說您交易的前10年平均賬戶每年獲利400%以上，近幾年平均賬戶獲利仍維持130%以上。請問您能連年獲得高收益的主要原因是什么？為什么近年來您的收益率比之前有所下降？您在獲得高收益的同時，賬戶的最大回撤一般控制在多大范圍內？
翁峻杰：做期貨剛開始賺錢時本金并不多，初期做臺灣期貨或期權通常是重倉出手，那時勝率可達到8成，獲利率當然很大。日子久了本金也大了，資金多元化投資，也就不再時常重倉出手。當然市場的變化隨著時間更復雜，主力或可控盤者也變多，所以獲利率下降是正常的。因此我組團隊就是要解決資金大的問題，大陸期貨市場有多種商品可以選擇操作，這對我未來很有幫助。以前能選擇的商品很少，所以我才又做海期，但時間很長對我身體很不利。一個人做盤已經不夠了，組團隊給年輕人有機會可以在期貨上圓夢，這就是我現在正在做的事。
說到賬戶回撤率我很少注意到，通常最大不會達到25%，做期貨停損及風控是我的第一執行要件。
期貨中國6、您在2005年參加了臺灣年代電視臺主辦的“期權盟主爭霸賽”獲得月 冠軍與三個月總績效季軍，參加臺灣寶來曼氏期貨主辦的“天下第一期權王”，獲得年度總冠軍。請問您當時參加比賽的目的是什么？
翁峻杰：參加「期權盟主爭霸賽」的動機很單純，當時是看到媒體報導前幾名的獲利很高，有人質疑比賽真實性，那時我的交易勝率很高所以我想親自參賽確認。沒想到從「期權盟主爭霸賽」脫穎而出，當時我才明白自己的能力在這個市場上的等級，對自己也更有自信。那時「天下第一期權王」的冠軍獎金有一百萬，而這筆錢對資金不多的我十分有吸引力，因此我便毅然決然投入比賽。
期貨中國7、您的兩次獲獎都是期權方面的，這是否意味著您在期權上的收益率要比期貨更高？有人說，期權的收益更大，風險也更大，您是否認同？
翁峻杰：只要交易勝率高，操作期權的收益肯定比期貨大，相對風險也是。而守住獲利的關鍵在于：資金控管。我見過很多投資者，在短期間大賺幾十倍的暴利，但因為不懂得資金控管及策略應用，很快又將獲利還給市場了。
期貨中國8、您曾有一段時間，在自己家中的交易室每天七點起來準備做日經期貨，八點四十五做臺指期貨及期權，九點十五做恒生期貨，早盤同時操作多樣商品，下午則是做摩根電子盤、歐洲期貨以及美盤。請問您當時一天花這么多時間參與這么多市場眾多品種的動力來源于哪里？您會不會覺得比較累？
翁峻杰：如果每天早上一起床就有錢賺，又是自己喜歡的工作，怎么會累呢！
期貨中國9、您現在一天的交易還會用這么多時間涉及這么多市場和品種嗎？為什么？
翁峻杰：從去年開始培訓操盤手后，因為花了精神、時間在教學上，因此我的交易時間縮短了一些。但在交易與關注的商品種類上，因為增加了中國的商品期貨與股票，所以反而變多。我大部份的交易是指數期貨，它有很大的關連性，只要掌握度夠，要賺錢并不難。最近自己在海外盤交易上少了很多，反而在中國的期貨研究交易的時間変多了。
期貨中國10、您主要做日內短線，請問您為什么會選擇這種交易方法？其它交易方法您有沒有研究使用過？
翁峻杰：我個人的交易方法有很多種，從日內高頻，日內短波，到波段留倉操作及期權的套利都有。不過市場行情走勢大部分時間是震蕩居多，短線交易的機會最多，也最容易馬上取得獲利，但若在市場走勢中有研究或觀察到可能會形成波段行情的機會，也是會進場布倉。
期貨中國11、您的日內短線一般每天交易多少個來回？勝率大概是多少？倉位一般控制在多少？
翁峻杰：還是得看當日行情而言，并沒有一定的模式。行情越有波動交易的次數越多，勝率可以達到6-7成，短線進場倉位通常是賬戶資金的3成，如果行情的方向如我預期，看強弱再決定加碼，一般加碼單是資金的3成到5成。
期貨中國12、您做日內短線，一般一筆單子的虧損控制在多少？在一個階段內整個賬戶的虧損控制在多大范圍？
翁峻杰：主要是從下單后看走勢是否如自己所預測的，如果不如預測，是會毫不猶豫的立刻出場 ，所以一般虧損不會太大。一般容易出現虧損較多的機會大多是在波段抱倉，隔日行情起了大變化，方向改變導致停損出場。
期貨中國13、面對不同的行情，比如上漲、下跌、震蕩，一般您會如何應對？您的操作手法是否會有不同？
翁峻杰：如果行情有形成趨勢，不管上漲、下跌都是一有機會就趁早進場大倉布局抱單，日內操作上會盤中以加碼單做來回操作，波段留倉單會一直持有等行情走完。這是大家最想做到和最好做的盤型。而是我們最常見的震蕩盤型，一般人都會覺得最不好做單，其實并不然。重點在于對當時盤的了解與盤感，在震蕩波動時掌握強弱，算好勝率與風險，在最有利的時候進場。既然是震蕩短線進場，就一定要掌握當日的波動節奏，切記不能太貪心，要耐心等待價格在最有利的位置才出手。說到操作的策略和手法，對我來說很難去說明，這當中考慮的因子很多，不同的商品、品種與不同的形態等，只能說平常當我看到什么盤，就用什么樣的手法應對。
期貨中國14、您主要以基本面分析為主，那您平時都會關注哪些基本面信息？您如何根據基本面的分析制定交易策略？
翁峻杰：我認為要操作期貨，基本面分析是入門，也是一定要做的基本功夫。以指數型期貨來說，股市主要的產業都要深入了解且要能夠掌握產業的發展動向、未來走向及政府的政策方向，而大權值股票的走勢方向更要有所了解，加上國際總經面數據與信息加以分析整合后，才能制定交易策略。
期貨中國15、您也有盤感主觀操作，請問您是如何定義“盤感”的？ 您覺得自己的盤感怎么樣？
翁峻杰：盤感，簡單形容就如一個老農民早上走到門口望著天空看看后就知道今天的天氣如何。用在期貨市場上，不同的商品種有不一樣的特性，主力的控盤的手法也是多樣多變化，有著高度理解能力與敏銳性的人長期觀盤后，自然能比一般人更能感覺到盤未來可能的動向。我可以獨自一個人在期貨市場長期大幅獲利，我想我的盤感應該是不錯吧。
期貨中國16、您會把資金分配到多品種上交易，請問您一般同時操作多少個品種？您如何選擇適合您操作的品種？每個品種的資金是怎么分配的？
翁峻杰：在不同的交易品種上我都有分配不同的賬戶和資金，同一品種短線及波段的賬戶也是分開的。因為是自有資金并且只求穩定獲利，所以在資金配置很寬松。選擇操作品種會以當時比較容易波動而且能夠掌握動向的品種做為主要操作，同時也再觀察其它期貨的走勢與動向。
期貨中國17、您的投資座右銘是在市場最恐慌時進場，并做好資金管控。請問什么時候才是市場最恐慌的時候？在資金管控上，您一般會如何設置？
翁峻杰：當投資市場出現重大的利空事件時，股市、期貨出現大幅波動時除了順勢而為外，在連續下跌中市場最恐慌時，期貨會出現偏移，價差也會拉很大。這時可觀察找出停頓和止跌時間點分批大膽進場，只要做好資金管控，通常可以在這波動中賺取大幅的價差或短線快速的反彈行情。通常資金運用上只有賬戶上的一半資金，另外會再準備一賬戶資金伺機做反彈行情。
期貨中國18、您曾表示操作期貨最怕的就是不確定因素事件的爆發，請問您都遇到過哪些不確定因素事件？ 您又是如何應對的？
翁峻杰：在期貨市場十幾年中我看到過幾次的期貨開盤即跌停鎖住的情形。尤其操作股指期波段留多倉時，開盤馬上爆倉本金全損失，這都是遇到不確定因素事件爆發如美國911事件。雖然我都沒有留倉遇到，但也讓我領悟到控制風險的重要，所以長年以來如果有留倉操作都會嚴控資金及留倉量。
期貨中國19、要想成為市場的贏家，您認為最重要的是性格和情緒穩定，那您認為什么樣的性格才可能成為市場的贏家？如何才能做到情緒穩定？
翁峻杰：期貨的高手很多，要成為市場真正贏家，是需要在市場歷練過而且長期穩定獲利才行。通常要成為一個高手必須要強烈的敏感度才能有很好盤感，再來就是性格上要膽大心細及情緒穩定，才能看盤和做盤時動與靜都很清晰，那時操盤也會特別順手。性格和情緒穩定的人特別能堅守紀律和自我檢視，這樣的人只要持續的學習成長，就有機會成為真正的贏家。
期貨中國20、您覺得期貨交易如同下棋，請問期貨交易和下棋有哪些共同點？
翁峻杰：期貨交昜和下棋都一樣，要有清晰思考模式來看著盤面，擬好各種策略來應對，想著如何贏得這一盤局。
期貨中國21、去年年底您開始培養新人，并且有了一定的成果，請問您一般會選擇符合哪些條件和素質的新人作為培養對象？ 翁峻杰：首先要敏感度高，性格情緒穩定、個性積極、懂得自我檢視及生活習慣良好，另外還要有在期貨市場努力學習過，確認對交易的志向，最后要有善心和團隊分享的精神。
期貨中國22、就您看來，您自己的交易方法能夠復制到新人身上嗎？為什么？
翁峻杰：教導新人，交易方法復制是最快的，只要符合條件的人，我會因不同人給予不同的教導和啟發方式，這一點我非常有信心。
期貨中國23、您現在有兩個團隊，一個是做手工的，一個是做程序化的，分別有多少人？各自是如何分工的？
翁峻杰：目前是一個團隊中分別有做手工和程序化交易的人才，人員還在陸續還在增加中，未來以做手工人員配置會比較多人，程序化交易以穩定成長為主，人員配置目前只有2人。
期貨中國24、目前兩個團隊各自管理多少資金？兩個團隊的業績表現如何？
翁峻杰：目前團隊資金都是我出資，賬戶資金分別有臺灣股票和期貨、海外期貨、中國股票及期貨戶，今年上半年臺灣股票獲利約23%，期貨約54%，中國股票及期貨投資是最近才開始操作，期貨有分手工及程序交易兩賬戶，新市場還在學習成長中，目前的勝率很高，希望可以持續。
期貨中國25、相對其他期貨交易團隊而言，您覺得您的團隊最大的優勢是什么？
翁峻杰：目前大家都把手工交易和程序交易分成兩派，相對我們團隊而言是要把它結合，所以人才得自己培養，目前我們正在把市場認為手工交易上的不足，和程序交易上的盲點做一個互補性的修正，這可以再提升我們團隊在交易上的勝率，這就是我們團隊的優勢所在。
期貨中國26、據您了解，在臺灣是做主觀交易的人多，還是做程序化交易的人多？您覺得哪種交易方法發展的空間更大一些？
翁峻杰：在臺灣，做主觀交易的人比做程序化交易的人多一些，只是主觀交易入門高，學習時間比較久，程序化入門低很快就可以試盤，這兩種方法各有優點，重點在于執行的人，程序化交易未來的成長空間會比較大。
期貨中國27、您在臺灣做期權已經很多年了，大陸也將推出期權，您是否看好大陸期權的推出？是否會參與交易？
翁峻杰：大陸推出期權的確很吸引我，我怎么會錯過呢，期權的操作方法很多，最近大家都把遠光放在造市商團隊及套利上，其實還有很多很好的操盤方式，大家可以把視野再看寬一點，可能會找到適合自己的模式。
期貨中國28、以您多年做期權的經驗，您對將參與期權交易的大陸投資者有哪些建議或者提醒？
翁峻杰：期權的杠桿倍數大，容易讓人飛上天又掉下來趴在地上，資金控管非常重要，再來就是速度，不管進或出都要快狠準，時間上就是錢不能等，另外若是做套利的一定要嚴守紀律與策略。
期貨中國29、據說您打算到大陸期貨市場發展，請問您為什么會這樣考慮？對大陸期貨市場，您是否有了解？
翁峻杰：大陸的商品種類多是我最大的考慮，大陸期貨市場的發展逐漸國際化，未來的市場鐵定在這，商品期貨是大陸市場的主流，這部分我在七禾網看到很多高手，因此我是帶著學習與成長的心態來的，如果有機會我希望可以多多向那些高手請益與交流。
期貨中國30、對大陸期貨市場，您會考慮參與交易哪些交易品種？用怎樣的交易風格參與？
翁峻杰：在這里，滬深300期指和交易量大的商品期貨，如橡膠、白糖、白銀、黃金、豆油、豆粕、雞蛋都是目前關注及會交易的品種。將分別用手工交易與程序化交易做日內高頻與短波段，而程序化交易則會是我們初期的主力。
期貨中國31、臺灣期貨市場要比大陸更成熟一些，您覺得臺灣期貨市場有哪些地方值得大陸期貨市場學習？
翁峻杰：臺灣期貨市場的確比較成熟，大陸期貨商的軟硬件方面較弱，在業務及行政管理上經驗比較不足，不過大陸期貨人才的積極度很高，學習成長的速度也很快，這是未來非常看好的。
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