電商大佬“賣票據” 跑馬圈地“全金融”

　　“寶寶”浪潮之后，電商巨頭們將目光紛紛轉向票據市場，一輪票據理財激戰再度襲來。而從“寶寶”基金理財到P2P借貸再到票據理財，電商大佬們的金融野心也越來越大。

　　“新寵”票據貸引巨頭激戰

　　近日，蘇寧云商金融公司推出的系列票據理財產品，均是和上海金銀貓票據理財平臺合作，而幾乎同時，京東金融也重磅推出了新的理財產品———“小銀票”，預期年化收益率在5 .8%到7%，期限為1至6個月。京東金融相關人士介紹，“小銀票”每款產品由融資企業以銀行承兌匯票抵押，作為債權實現的擔保，票據到期銀行將無條件承兌保障投資者利益。此外，新浪微財富也推出了類似的票據產品。

　　而事實上，早在今年4月，淘寶理財頻道的“招財寶”就已率先推出票據貸款產品，并持續處于供不應求的狀態。首批上線的4只票據貸產品預期收益率在5.8%-6.5%之間，期限均在半年左右，由于額度較少，上線后就迅速售罄。目前，阿里已經發售借款產品超過700個，預計年化收益率情況 從 上 線 之 初 的6 .9%下 滑 至6.5%，浮動并不大，而其頁面顯示，所有票據類產品已經全部銷售一空。

　　好買基金認為，在“寶寶”收益率大跌之后，市場熱度逐漸退卻，互聯網電商們都在尋找新的理財產品。繼此前京東推出的保險系“寶寶”后，再推票據理財，一方面，顯示了電商理財熱度不減，另一方面，也顯示了電商理財產品在向高收益率化、多元化的方向演進，同時與自身現有平臺相結合，更加符合客戶需求，建立長期客戶關系。長期來看，該種演變將會使得理財市場逐步得到細分，差異化將更加明顯。

　　目前，阿里、京東、蘇寧、新浪等均已加入戰局。而可見的未來，隊伍仍將擴張，這其中不僅有民間網絡平臺，有互聯網大佬平臺，還有銀行系平臺。

　　高收益票據受追捧

　　票據理財產品其實是，融資企業以其持有的銀行承兌匯票提供質押擔保，通過互聯網平臺發布產品，向個人投資人融資。而銀行承兌匯票由銀行承兌，銀行承諾到期后會無條件兌付該票據金額給予匯票的所有人。

　　值得注意的是，無論是京東、蘇寧還是新浪財富，其票據產品掛鉤的合作方均為一家名為“金銀貓”互聯網票據理財平臺。“本身與這幾家合作的產品沒什么區別，不同的就是在于量的差別。”金銀貓相關人士告訴記者。

　　蘇寧理財官網顯示，其票據理財類產品的預期年化收益率為5%-8%，已上線的產品期限在58-118天間；京東“小銀票”，預期年化收益率在5.8%-7%之間，期限為1-6個月，起投金額為100元。從金銀貓自身的首頁看，該平臺推出的“銀企眾盈”系列的票據理財金額多在5萬元到20萬元之間，期限從37天到107天， 收 益 率 基 本 在6 .6%至6.9%間，所抵押的承兌匯票也來源自很多銀行，如江蘇大豐農商行、浦發銀行等。不過目前都是滿標狀態。

　　“比如查看蘇寧易購網站，網站上顯示，本次發行的票據理財產品共15款，均是和上海金銀貓票據理財平臺合作的產品，預期收益率在6%-7%之間，期限最大為118天，最小為58天。產品還要求，只有達到了募集規模，產品才生效，否則失敗，將會退還資金，另外，期間資金不能提前贖回。”好買基金研究中心分析師體驗指出。

　　“這類理財產品屬于非標類，不同于之前的貨幣基金類產品，等于是非標資產從銀行轉出來的一種方式，其收益率都會高于標準產品。”華泰證券分析師王樂樂指出。中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇也指出，貨幣基金的收益是跟著市場走的，現在大概都在4%左右，而票據貸這類非標產品從理論上來講收益率水平本來就要高于貨幣基金1-2個檔次。

　　不過票據理財市場快速發展的同時，業內人士也開始提醒投資者保持謹慎，關注相關風險問題。互聯網金融部助理分析師錢海利表示，票據市場的風險主觀上只跟銀行是否倒閉有關，但它也包含了票據被克隆等虛假票據風險、到期時銀行拖延兌付等問題，而且目前對于票據網銷這一部分的監管有所缺失。而且互聯網企業的票據銷售是一個中介平臺，平臺對票據信息的如實掌握等信息透明度不夠，也有一定操作風險。

　　大佬們“全面開花”的金融版圖

　　余額寶的橫空出世挑起了電商大佬們的金融熱情，而當下電商大佬們的都在“跑馬圈地”布局其全金融版圖。

　　隨著“小銀票”的推出，京東金融在理財品類上的布局思路也已顯現。京東金融相關負責人表示，京東金融此前上線的基金、保險理財，前者中的貨幣基金專為短期理財打造，后者則劍指中長期理財，而票據理財則填補了公司理財產品介于1個月至6個月的期限空白。從供應鏈金融、消費金融、支付業務、平臺業務到7月上線的眾籌業務，京東金融在互聯網金融的布局逐漸多元化。

　　蘇寧的金融業務也在不斷擴張，“全金融”野心也不斷凸顯。2012年蘇寧全資子公司香港蘇寧電器與蘇寧集團已經共同進駐小額貸款領域；去年8月，蘇寧一連公布兩大跨界消息，先是宣布要進軍銀行業，申辦蘇寧銀行，一周后又宣布進軍保險業。“保險是蘇寧進軍互聯網金融的一個重要業務單元，也是蘇寧拓展全品類、布局全渠道、服務全客群的重要戰略”蘇寧金融事業部副總經理林凱榮此前表示。去年10月，公司又開始在基金領域試水，蘇寧獲得證監會下發的基金銷售支付結算牌照，并推出“零錢寶”產品。

　　阿里小微金融服務集團也已坐擁支付寶、阿里小貸、眾安在線、天弘基金，招財寶五大方面板塊。前四方面業務都已經取得了快速發展，而剛成立不久的招財寶僅上線四個月，累計交易金額就已突破100億元。盡管小微金服并不認同這一新平臺的業務是P2P，但是從業務模式等方面來看仍有類似之處。不過，根據招財寶發布的小微企業融資案例，融資方在招財寶平臺的平均融資成本僅為7%左右，大大低于行業平均的18%；而融資方在招財寶平臺的融資效率平均為10秒，也就是企業只需要用10秒鐘的時間就能完成融資；此外，小微企業在招財寶平臺的平均融資期限為2至6個月。在投融資活動中，招財寶平臺只一次性向融資方收取0.1%的手續費，也就是說，投資者在招財寶的平均投資收益率為6.99%。

　　“招財寶目前屬于投融資平臺架構。在這一架構下，左邊是小微企業融資方，包括個體工商戶、淘寶上面經營的商鋪等，右邊則對應的是3億的小微用戶，而這些用戶也是淘寶和支付寶共同的活躍客戶。我們希望搭建一個平臺，讓他們直接發生交易，讓碎片化的理財資金去滿足碎片化的融資需求。”在19日與媒體的溝通會上，小微金服金融事業部總經理、招財寶C E O袁雷鳴介紹，“目前已經有40多家金融機構和招財寶完成對接，并且還有101家金融機構正在排隊等待結果。”