艾瑞咨詢(xún)：電商生態(tài)進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期

　　一、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的中國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)

　　近年來(lái)，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需進(jìn)而調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的迫切需求，以及居民收入和消費(fèi)能力的提升，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)取得了快速的發(fā)展。艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2013年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到13萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)24.7%，依然處于快速發(fā)展階段。艾瑞咨詢(xún)預(yù)計(jì)，2014-2017年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2017年將超過(guò)27萬(wàn)億，相較于2007年將增長(zhǎng)7.4倍。

　　艾瑞分析認(rèn)為，促進(jìn)中國(guó)消費(fèi)金融快速發(fā)展的核心因素來(lái)自于以下方面：首先，居民收入水平、消費(fèi)能力穩(wěn)步提升。2007年以來(lái)，中國(guó)家庭人均收入穩(wěn)步提升，其中城鎮(zhèn)可支配收入年復(fù)合增速達(dá)11.8%、鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民家庭人均純收入年復(fù)合增長(zhǎng)13.6%;其次，政策激勵(lì)。為了改善城鄉(xiāng)居民生活水平，同時(shí)改善我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，中國(guó)政府先后出臺(tái)包括家電下鄉(xiāng)在內(nèi)的諸多消費(fèi)激勵(lì)政策，對(duì)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有較強(qiáng)的推動(dòng)作用;最后，金融體系日趨完善。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)社會(huì)融資渠道日趨多樣化，金融創(chuàng)新速度和效率進(jìn)一步提升。這為中國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了基本的技術(shù)條件。

　　二、我國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展依然存在明顯問(wèn)題

　　1.我國(guó)消費(fèi)金融滲透率依然處于較低水平

　　艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)消費(fèi)金融占GDP比重依然較低，但保持相對(duì)較快的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2013年，中國(guó)消費(fèi)信貸占GDP比重達(dá)到22.8%，相較于2007年提升了10個(gè)百分點(diǎn)，但相較于海外市場(chǎng)及全球比重，依然存在較大的增長(zhǎng)空間。消費(fèi)信貸占中國(guó)貸款總額的比例也呈現(xiàn)較低的狀態(tài)。2007年占比僅為11.8%，2013年增長(zhǎng)為16.9%。這與我國(guó)目前整體社會(huì)融資結(jié)構(gòu)和金融體系的發(fā)展現(xiàn)狀有直接關(guān)系。

　　2.我國(guó)消費(fèi)金融結(jié)構(gòu)不均衡，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)將帶來(lái)全新發(fā)展動(dòng)力

　　艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)依然以購(gòu)房質(zhì)押等中長(zhǎng)期貸款為主。而購(gòu)房貸款則主要依托于房屋質(zhì)押形式，對(duì)于金融企業(yè)可有效規(guī)避個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。但這種經(jīng)營(yíng)模式對(duì)于中國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)整體的發(fā)展是極為不利的。伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的發(fā)展變化，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正在逐步增強(qiáng)，且受政策影響較大，長(zhǎng)期依賴(lài)抵押、質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)控制模式難以實(shí)現(xiàn)金融體系、信用體系的完善與健康發(fā)展。

　　汽車(chē)貸款、信用卡以及其他消費(fèi)金融模式雖然占比依然較低，但呈現(xiàn)較強(qiáng)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，信用卡占比迅速擴(kuò)大，從2007年的2.3%增至2013年的14.2%。信用卡發(fā)卡總量從2007年的不足億張?jiān)鲩L(zhǎng)至2013年3.1億張，人均持有信用卡0.3張，呈現(xiàn)快速普及的態(tài)勢(shì)。此外，艾瑞預(yù)計(jì)，其他消費(fèi)金融市場(chǎng)也將迎來(lái)快速爆發(fā)的階段。其中包括以電子商務(wù)企業(yè)為代表的在線零售企業(yè)也將參與其中，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的結(jié)合將為市場(chǎng)帶來(lái)新的發(fā)展動(dòng)力。

　　三、2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)交易規(guī)模將突破160億元，增速超過(guò)170%

　　2013-2014年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)正處于發(fā)展的起步階段，陸續(xù)有電子商務(wù)企業(yè)、在線支付企業(yè)以及P2P企業(yè)進(jìn)入，同時(shí)，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在抓緊在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的嘗試。艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2013年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)及金融市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到60.0億元。

　　2014年2月，京東推出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)第一款信用支付產(chǎn)品——白條，進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域;2014年7月，天貓推出“天貓分期”，也進(jìn)入該領(lǐng)域。在更多市場(chǎng)主體參與下，艾瑞預(yù)計(jì)2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模將突破160億元，增速超過(guò)170%。2017年，整體市場(chǎng)將突破千億，未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到94%。

　　艾瑞咨詢(xún)認(rèn)為，整體市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的原因主要包含以下幾方面，首先，參與主體逐步豐富，從原有的P2P為主導(dǎo)的消費(fèi)金融市場(chǎng)拓展到目前以電商生態(tài)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，參與主體的數(shù)量和類(lèi)型較2013年有明顯突破;其次，以網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物為代表的電子商務(wù)市場(chǎng)持續(xù)高速增長(zhǎng)，用戶(hù)消費(fèi)需求和能力進(jìn)一步提升，消費(fèi)渠道進(jìn)一步拓寬;最后，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年開(kāi)始進(jìn)入真正的爆發(fā)期，2014年則延續(xù)了2013年的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，在理財(cái)、投資以及信貸領(lǐng)域均有突破，這也是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)快速發(fā)展的重要因素。

　　四、電商生態(tài)企業(yè)進(jìn)入消費(fèi)金融市場(chǎng)，市場(chǎng)將迎來(lái)急劇變化

　　從細(xì)分市場(chǎng)角度，在電商生態(tài)企業(yè)加入之前，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模核心來(lái)自于P2P市場(chǎng)，2013年交易金額占比達(dá)到97%。伴隨著電子商務(wù)企業(yè)的加入，市場(chǎng)格局將出現(xiàn)急劇變化。艾瑞預(yù)計(jì)2014年電商生態(tài)消費(fèi)金融交易規(guī)模占比將超過(guò)30%，預(yù)計(jì)將在2016年超過(guò)50%。電子商務(wù)對(duì)接需求與資金，將成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的核心參與主體。

　　從增長(zhǎng)速度的角度看，艾瑞咨詢(xún)預(yù)計(jì)，一方面，來(lái)自于電子商務(wù)生態(tài)的交易規(guī)模增速在未來(lái)幾年仍將維持在100%以上，而伴隨著消費(fèi)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用進(jìn)一步體現(xiàn)，以及監(jiān)管的進(jìn)一步放開(kāi)和政策的細(xì)化與深入，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)將金融將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)式增長(zhǎng)的階段;另一方面，P2P消費(fèi)金融也同樣會(huì)呈現(xiàn)較高速的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但由于P2P企業(yè)很難監(jiān)控到借款人的實(shí)際資金用途，在消費(fèi)金融領(lǐng)域其優(yōu)勢(shì)較難發(fā)揮。另外，市場(chǎng)中也同樣涌現(xiàn)出了系列創(chuàng)新發(fā)展模式，越來(lái)越豐富的參與主體，越來(lái)越多樣化的產(chǎn)品形式將是未來(lái)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的輔助力量。

　　京東金融成為首家進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域的電商生態(tài)企業(yè)，優(yōu)勢(shì)凸顯

　　2014年2月，京東金融推出互聯(lián)網(wǎng)金融第一款面向個(gè)人用戶(hù)的信用支付產(chǎn)品京東白條，用戶(hù)可以通過(guò)京東白條購(gòu)買(mǎi)京東產(chǎn)品，并可以分期形式進(jìn)行按期還款。用戶(hù)最高可獲得1.5萬(wàn)元授信額度，產(chǎn)品服務(wù)費(fèi)低于同等的銀行產(chǎn)品。京東白條可在一分鐘內(nèi)在線實(shí)時(shí)完成申請(qǐng)和授信過(guò)程，而服務(wù)費(fèi)用約為銀行類(lèi)似產(chǎn)品的一半，2月13-14日，京東將開(kāi)放申請(qǐng)首批京東白條公測(cè)資格，首批開(kāi)放50萬(wàn)個(gè)京東白條名額。首先覆蓋京東商城用戶(hù)，應(yīng)用場(chǎng)景也進(jìn)一步擴(kuò)展。

　　京東的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)與領(lǐng)先地位核心體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　首先，京東在電子商務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)多年，橫跨電商、支付、物流等三大產(chǎn)業(yè)，三方產(chǎn)業(yè)可在自身體系內(nèi)部形成完好閉環(huán)，這是京東開(kāi)展消費(fèi)金融的核心優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)期積累下的用戶(hù)基礎(chǔ)屬性信息、購(gòu)買(mǎi)行為與偏好、支付而產(chǎn)生的資金流信息和部分銀行信息以及物流端而產(chǎn)生的地理位置等線下非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)等，構(gòu)成了京東大數(shù)據(jù)金融的核心資產(chǎn)。不同維度的數(shù)據(jù)間可進(jìn)行相互校驗(yàn)，而基于這些數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以對(duì)用戶(hù)收入水平、支付能力、還款能力、還款意愿等唯獨(dú)進(jìn)行全方位的綜合判斷。

　　其次，京東金融的專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)也在產(chǎn)品層面、金融創(chuàng)新層面以及風(fēng)險(xiǎn)控制層面提供專(zhuān)業(yè)化支撐。京東金融目前已經(jīng)覆蓋理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售、眾籌、供應(yīng)鏈金融等諸多細(xì)分領(lǐng)域，消費(fèi)金融也將在此基礎(chǔ)之上成為新的創(chuàng)新突破與增長(zhǎng)點(diǎn)。其對(duì)于金融產(chǎn)品拓寬與電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的價(jià)值將會(huì)逐步體現(xiàn)。

　　最后，專(zhuān)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)控制方面的優(yōu)勢(shì)也很明顯。京東會(huì)基于自身的信用評(píng)估體系對(duì)用戶(hù)的信用能力進(jìn)行基礎(chǔ)的判斷，對(duì)用戶(hù)進(jìn)行定向授信;京東可以監(jiān)測(cè)到用戶(hù)的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)行為，控制用戶(hù)的資金使用方向;用戶(hù)可以通過(guò)網(wǎng)銀錢(qián)包進(jìn)行自動(dòng)還款，如果發(fā)生逾期行為，京東會(huì)通過(guò)短信、電話等形式進(jìn)行催繳。所有的數(shù)據(jù)和用戶(hù)的資金使用行為均發(fā)生在京東體系內(nèi)部，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制模式的有效性和可控性。

　　此外，京東金融提出打造金融快消品，變大數(shù)據(jù)為厚數(shù)據(jù)的概念。在消費(fèi)變革的時(shí)代，手機(jī)、電腦、汽車(chē)等已從耐用品變?yōu)椤翱焖傧M(fèi)品”，京東要做消費(fèi)金融領(lǐng)域的“金融快消品”，為這些 “快速消費(fèi)”行業(yè)提供金融服務(wù)。并將大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)楹駭?shù)據(jù)分析，為用戶(hù)提供更精準(zhǔn)的金融服務(wù)，厚數(shù)據(jù)分析不僅包括用戶(hù)消費(fèi)記錄，還可通過(guò)用戶(hù)的消費(fèi)軌跡等，更深層次的了解用戶(hù)。京東金融通過(guò)對(duì)用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的品類(lèi)、下決策的時(shí)間等厚數(shù)據(jù)分析，從而挖掘出用戶(hù)對(duì)消費(fèi)金融的不同訴求。京東金融通過(guò)對(duì)用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的品類(lèi)、下決策的時(shí)間等厚數(shù)據(jù)分析，從而挖掘出用戶(hù)對(duì)消費(fèi)金融的不同訴求。

　　京東風(fēng)險(xiǎn)管理模式

　　結(jié)合京東消費(fèi)金融目前的發(fā)展?fàn)顩r和戰(zhàn)略規(guī)劃，艾瑞咨詢(xún)認(rèn)為，消費(fèi)流通企業(yè)在自身體系內(nèi)部嘗試消費(fèi)金融的模式將成為未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)則大大提升了風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和可靠性。對(duì)于電商企業(yè)，一方面，消費(fèi)金融有效優(yōu)化了用戶(hù)體驗(yàn)，提升支付的成功率和用戶(hù)的消費(fèi)水平，對(duì)電商平臺(tái)交易金額方面將有明顯的促進(jìn);另一方面，這也是平臺(tái)自身形成巨量數(shù)據(jù)積累后的又一數(shù)據(jù)價(jià)值變現(xiàn)方案。而對(duì)于傳統(tǒng)消費(fèi)金融的借鑒意義在于，一方面，多維度的數(shù)據(jù)積累將激活傳統(tǒng)金融單一維度的數(shù)據(jù)價(jià)值，提升數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的可靠性，互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展將是必然的方向與趨勢(shì);另一方面，加大與消費(fèi)流通企業(yè)的合作，將自身的數(shù)據(jù)觸角和范圍進(jìn)一步延伸，維持對(duì)于消費(fèi)者消費(fèi)行為的全方位把控，這對(duì)需求的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的控制都具有重要意義。