牛市必然消滅低價股，ST南鋼（600282）目前兩市少有的2元低價股，鋼鐵股中唯一的*ST，今年盈利摘帽預期非常明確。受益全球海運量增加，船運需求帶動造船訂單，船板需求出現回暖。目前造船股景氣度提升，連續大漲。南鋼作為船體板材的龍頭，沒有道理不漲(撫順特鋼等已經翻倍)。目前該股僅2元出頭，這在目前的A股市場已經極其稀缺，股價嚴重低估，K線形態和成交量配合不錯，突破大漲在即！ 投資要點： 1、業績拐點已現，年內扭虧摘帽成必然。去年虧損因落后產能淘汰,今年扭虧是大概率事件。由于落后產能淘汰已基本完成,14年盈利能力較強的寬厚板軋機等項目投產,固定資產投資項目已階段性結束,產品盈利能力穩定提升,預計14-16年業績將穩定扭虧回升。今年中報已經驗證了我們的觀點,上半年業績大幅扭虧,二季單季實現2011年四季度以來最高單季盈利。 2、受益于鐵礦石等干散貨全球海運量增加，船運需求帶動造船訂單，船板需求出現初步回暖跡象。船舶股近期走出連續大漲行情，就連大象中國船舶都在一個月內股價翻倍。ST南鋼作為造船用鋼板的龍頭企業，將顯著受益。公司是國內9%Ni鋼供貨業績最多、交貨進度最快的企業，完全替代進口；船用9%Ni鋼板打破國外壟斷，成為國內第一家實現批量生產的企業，是唯一同時為中石油、中石化、中海油等三大油企提供產品的國內鋼廠，并與國內首家自行設計和建造中小型LNG船的南通太平洋海洋工程有限公司簽署了戰略合作協議，成功研發-170℃LNG配套超低溫螺紋鋼筋，填補了國內空白。2013年度，公司Ni系鋼共銷售1.37萬噸。今年以來訂單已突破3萬噸，預計全年訂單可突破6萬噸。
3、行業整體迎來復蘇時間窗口。供給端方面：進口鐵礦石價格大幅下跌，鋼鐵行業成本下降，大幅度提高盈利空間，這也是整個鋼鐵板塊今年復蘇的原因之一。需求方面：房地產近期迎來重磅利好，央行信貸松綁，將大大促進房地產行業的復蘇，鋼鐵建材等需求將大大提高。
4、行業整體迎來復蘇時間窗口。供給端方面：進口鐵礦石價格大幅下跌，鋼鐵行業成本下降，大幅度提高盈利空間，這也是整個鋼鐵板塊今年復蘇的原因之一。需求方面：房地產近期迎來重磅利好，央行信貸松綁，將大大促進房地產行業的復蘇，鋼鐵建材等需求將大大提高。 5、大股東增持對公司業績和股價有向好預期。ST南鋼8日接到公司控股股東南京鋼聯通知，南京鋼聯的全資子公司南鋼聯合通過上海證券交易所系統增持公司49.9963萬股，占公司總股本的0.01 %。南京鋼聯擬在未來6個月內(自本次增持之日起算)，以自身名義或通過南鋼聯合繼續增持公司股份，累計增持比例不超過公司已發行總股份的2%，且不排除作出進一步增持的安排。
同時，華泰證券報告認為，預計14-16年EPS預測0.06、0.09、0.12元/股,PB為0.97倍。短期來看,14年扭虧是大概率事件;長期來看,公司內生研發能力提供不斷進步動力,外部造船需求筑底回暖,均提供超越行業成長的可能性。“增持”評級。 |
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