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中國銀行理財產品市場現狀 現如今，銀行的個人理財業務包含越來越廣泛，除了銀行自己運作的產品外，股票、基金、外匯、保險、信托、券商集合理財計劃以及第三方理財產品等合作類代銷類產品業務也是做得風生水起。 銀行都在賣哪些理財產品 自營類：銀行理財產品 自營類銀行理財產品，即銀行自身設計研發，自營的理財產品。 銀行理財產品分類： （1）按風險和收益特征： A：保證收益型產品：無論投資結果如何,到期銀行均向投資者支付本金及固定收益。 這類產品與存款的顯著區別在于嵌入了一個選擇性期權,即不允許客戶提前贖回資金,但銀行可以提前終止產品,客戶存在流動性風險。（投資流動性風險是指投資者在需要賣出所投資的投資物時，面臨的變現困難和不能在適當或期望的價格上變現的風險。） B：保本浮動收益型產品：產品到期后,向投資者保證本金安全,本金以外的投資風險由投資者自擔。 Tips：“保證本金安全”,僅是針對于持有到期或產品提前終止的情況而言,如果客戶提前贖回,則本金可能發生損失。另外,如果是外幣產品,該類產品也不保證兌換成人民幣后的本金安全。這種產品面臨著市場風險、流動性風險和匯率風險（外幣產品）。 C：非保本浮動收益型產品：銀行根據約定條件和實際收益水平向投資者支付收益,并不保證投資的收益和本金安全，該類產品的投資風險完全由投資者承擔。 一般說來,保證收益型產品的投資風險小于保本浮動收益型產品小于非保本浮動收益型產品,但不能一概而論。如有的結構性產品雖然采用的是保本浮動收益型設計,但由于結構設計不合理,零收益的可能性較大。而有的債券類產品雖然為非保本浮動收益結構,但其收益較穩定,風險較小。 （2）按期限： A：超短期產品（委托投資期限一個月以內） B：短期產品（委托投資期限1~3個月） C：中期產品（委托投資期限3個月~1年） D：長期產品（委托投資期限1年以上） E：開放式產品（產品可以每天或者在約定的日期申購、贖回） 通常,期限越短,流動性風險越小,反之,則流動性風險越大。 （3）按投資方向： A：債券與貨幣市場類產品 該類產品募集資金主要投資于債券市場以及貨幣市場投資工具，具體可以包括銀行間貨幣市場存拆放交易、銀行間市場國債、金融債、企業債、銀行次級債、央行票據、短期融資券、中期票據、債券回購、銀行存款等。這類理財產品一般涉及多個債券投資工具，通過綜合管理而降低信用風險和流動性風險。 B：信貸類產品 以信貸資產或信托貸款為主要投資方向的產品(我們將信貸資產或信托貸款投資比例不低于50%)。其中包括轉讓存量貸款的“信貸資產”和“信托貸款”兩種形式。轉讓存量貸款是商業銀行將原有信貸資產通過協議轉讓給信托公司，但仍負責對該信貸資產的貸后管理以及收回，這類產品成為“信貸資產類”產品。信貸資產的收益由投資者、理財產品發行銀行、信托公司共同分享。“信托貸款”是商業銀行將募集資金通過信托公司貸給指定借款人，產品資金通過信托計劃新發放一筆貸款。 銀行主導的信貸類銀信合作理財與銀行主導的信貸類信托產品代銷這兩種模式的區別在于：1、銀信合作理財受到的監管更加嚴厲，監管層為防止信貸資產表外化而持續出臺了針對銀信合作的監管法規；2、信托產品代銷對維系銀行高端客戶起到作用，而銀信合作通常只針對低端客戶；3、銀信合作的銷售成本通常高于信托產品代銷。 C：票據資產類產品 商業銀行將募集資金投資于商業銀行持有的票據資產，募集資金僅限于投資銀行承兌匯票和商業承兌匯票。理財收益則來自于票據貼現收益。目前監管法規已禁止理財產品投資于發行銀行自身持有的票據資產。 D：證券投資類產品 商業銀行募集資金，委托信托公司設立信托計劃，并可能聘請私募投資公司、基金管理公司或者證券公司為投資顧問，產品募集資金以二級市場股票、股票基金等為主要投資方向，收益來源于市場買賣差價。 E:股權投資類理財產品 股權投資類產品主要有兩種類型，第一，商業銀行募集資金，通過信托平臺參與非上市企業股權投資項目；第二，商業銀行募集資金，通過信托平臺參與購買上市公司股權，主要是非流通股票。目前的股權投資類產品為了保證資金的安全和完善退出機制，在產品中通常設定了股權質押條款以及股權回購條款，股權質押率一般在30%至40%。 F:QDII產品 商業銀行開展代客境外理財業務的銀行理財產品，主要投資于境外市場的股票、債券、基金、票據等資產。目前來看，QDII產品主要可分為基金類、結構性票據類以及債券類這三種。 G:組合投資類產品 產品投資對象包含多種低風險類型標的的產品為組合投資類產品，其具體品種可以包括信貸類投資、信托融資類投資、債券投資、一級市場的申購投資(包括但不限于首發新股、增發新股、可轉債、分離交易可轉債等)、貨幣市場工具投資(包括但不限于現金、銀行存款、7天以內的現金回購、國債、金融債、銀行承兌匯票、大額可轉讓存單、央票、貨幣市場基金、債券逆回購等)等等。 H：結構性產品 結構性產品,也稱掛鉤型理財產品是指交易結構中嵌入了金融衍生產品的一類理財產品。這類理財產品的投資對象通常可以分為兩個部分,其一是固定收益類產品,其二是金融衍生產品（主要是期權）。其中,投資于金融衍生品的部分,現金流不確定,且由于金融衍生品一般是保證金交易,具有以小博大的特點,風險較大,收益率也較高。結構型理財產品的回報率通常取決于掛鉤資產（掛鉤標的）的表現。根據掛鉤資產的屬性，結構型理財產品大致可以細分為外匯掛鉤類、指數掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。 I：其他投資方向產品 投資其他方向的理財產品，比如掛鉤貴金屬理財產品等。 2.代銷類： 銀行代銷理財產品與銀行自己發行的理財產品不同，前者由基金公司、信托公司等其他金融機構進行產品設計、投資管理以及收益分配，主要投資于股票、債券等二級市場。商業銀行僅承擔銷售職能以及部分產品的資金托管，不操作投資者的賬戶資金，也不承擔相關責任。 現在銀行代銷的理財產品有國債、保險、信托、基金、期貨、券商集合理財、貴金屬、私募、PE等其他第三方理財產品等。 |
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