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做股票的人都知道長線好，即使是被認為投機氣氛很濃的中國股市長線牛股也不少，比如格力電器、伊利股份、云南白藥、煙臺萬華等，很多都在十倍、幾十倍甚至上百倍以上的漲幅。 理論上講，如果一個股票在每一次波峰波谷都能做到高拋低吸，利潤肯定要比長線投資賺的多，曲線比直線長嗎！比如一個股票從10元漲到20元又跌到15元然后又漲到30元，同樣本金，做短線的人最后利潤率為300%，做長線的人最后利潤率為200%，明顯地做短線優于長線利潤，但問題是這個數據是理想化的數據，是標準的“事后諸葛亮”，把自己當成是“章魚保羅”，任何人都不可能準確地把握每一次的波峰波谷，結果往往是真正的好股票被我們認為是頂部的時候賣出，可股票繼續大漲，根本不給你回補的機會，而很多股票下跌后我們認為已經是底部，一旦買入這些股票，其實才是下跌的半山腰，買入以后就會持續下跌，當跌了很多我們一致看賠出局，股票也就漲上去。 以大牛股伊利股份為例，在2008年9月因為“三聚氰胺”事件加之當時大盤雪崩下挫，已經漲了幾十倍的伊利股價暴跌，市場幾乎所有人都給伊利股份判了死刑，認為它是“銀廣夏”第二，股價會跌到一元錢甚至幾毛錢，但結果卻是伊利股價不漲反跌，從2008年10月到現在股價又有了十倍以上的漲幅，說實話在當時大盤殺跌的恐慌性氣氛下、在“三聚氰胺”特大利空的打壓下，又有多少人敢進去買入伊利并長期持有到現在？ 根據筆者統計的數據，假如是在漲幅相對較弱的上海股市（深成指、中小板和創業板漲幅更恐怖），小的波段行情不考慮，假如一個人能把握住每一次20%以上的中級行情，那么他的獲利將會相當恐怖，需要注意的是 20%的行情必須是前一輪下跌20%后的走勢，比如1996到1997年的上海指數，從512→1510，但在1996年12月底，由于《人民日報》社評以及漲跌停板的開始實施（實際上是證監會管理層對股市投機的不認可以及自身的調整），指數從1258→855，跌幅超過30%，而在從512點到1258點過程中，跌幅卻從未超過20%，因此我把512→1510這里總體行情就分為512→1258和855→1510這波行情，漲幅分別為145.44%和76.45%，同樣在2005-2007年998→6124的行情，在530暴跌中，上海指數從4335.96 跌到3404.15，跌幅21.5%，后來又從3404→6124，因而這波行情分解成998→4335.96和3404→6124兩輪漲幅分別為334.37%和79.90%的行情。 圖1.1995-2014 圖2.2005-2014 遠的不說，就看看1995-2004以及2005-2014這兩個十年，我們就發現如果一個投資者能把握住上證綜合指數20%以上的機會，那么1995-2004年他能獲利134倍，2005-2014能獲利88倍；即使他能抓住指數漲幅的一半，那么1995-2004年他能獲利15.66倍，2005-2014能獲利14.377倍；再不濟，即使能抓住指數漲幅的三分之一，那么1995-2004年和2005-2014都能獲利6.8倍；目前股神巴菲特的年平均收益率已經做不到這個水平，你想世界股壇第一高手、世界頂級富豪都做不到的事情，我們凡夫俗子又怎么樣？而且我是用的大鍋飯統計法，是代表所有的股票的綜合指數，只能算是平均漲幅，因此試圖把握住每一次漲跌是一種徒勞無功的努力，當然每一次行情過后，作為投資者必須要總結，這樣做主要是提高自己。 我研究上證指數和其它三個指數（深成指、創業板指數和中小板指數）很長時間后得出結論只要能在相對底部買入（仍然以走勢最弱的上證綜指為例2002-2006年、2008年9月到2009年3月份、2011年年底到2014年11月其實都是相對底部），在相對底部只要不要追逐那些漲幅很大的股票（如合金投資、銀廣夏等）或高價大盤股（如中石油、中國遠洋），注意雞蛋不要放到一個籃子里，通常都能獲利很多，實際上相對底部的時間是很長的，比頭部、上升期和下跌期都要長，也就是說投資者有的是“掃貨”的時間，但問題是絕大多數人都是在相對頭部（比如上證綜合指數2007年4千點以上、2009-2011年3000點以上）買入后堅定看多，因此錯過了一次又一次的寶貴逃頂時間，在相對底部熱衷于做小差價，甚至還追漲殺跌，甚至在大盤啟動的前一刻割肉出局。 [點擊查看博客原文] |
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