上市前股權(quán)激勵(lì)、股份支付的會(huì)計(jì)處理

員工與戰(zhàn)略投資者（PE）對(duì)擬上市企業(yè)的投資，若處于同一次決議的同一次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但價(jià)格卻存在差異的，應(yīng)視為股權(quán)激勵(lì)行為，適用股份支付會(huì)計(jì)處理差額直接計(jì)入管理費(fèi)用，攤薄當(dāng)期利潤(rùn)。

一、對(duì)上市前股權(quán)轉(zhuǎn)讓的理解

從一方面來(lái)看，股東向高管轉(zhuǎn)讓股權(quán)是股東之間的交易，是股東的私事，和公司無(wú)關(guān)，只要股東愿意出較低的價(jià)格轉(zhuǎn)讓就沒(méi)問(wèn)題，公司也不用對(duì)這項(xiàng)交易做會(huì)計(jì)處理，因?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量都沒(méi)有改變，股權(quán)結(jié)構(gòu)也沒(méi)有改變。

從另一個(gè)方面看，假設(shè)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是P1，公允價(jià)格是P2，P2>P1。股東以價(jià)格P1向高管轉(zhuǎn)讓股份可以看成兩個(gè)過(guò)程：1公司以價(jià)格 P1回購(gòu)股份2公司以價(jià)格P1向高管增發(fā)，以價(jià)格P2向戰(zhàn)略投資者增發(fā)。從公司的角度來(lái)看，公司可以以價(jià)格P2增發(fā)所有回購(gòu)股票，所有（P2-P1）可以看作公司的一種機(jī)會(huì)成本。這種成本可以看作是公司為了給高管支付工資而付出的代價(jià)，所以從“實(shí)質(zhì)重于形式”的角度考慮，對(duì)高管的這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)該計(jì)入“管理費(fèi)用”

會(huì)計(jì)處理     借：管理費(fèi)用  P2-P1

                貸：資本公積 P2-P1

二、上市前股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理

按照股份支付的會(huì)計(jì)原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的難點(diǎn)在于其公允價(jià)值的確定，目前也沒(méi)有實(shí)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)。根據(jù)目前現(xiàn)有的一些已上市成功案例，其公允價(jià)值的確定方式主要有如下幾種：1、按照賬面每股凈資產(chǎn)作為公允價(jià)值；2、參照轉(zhuǎn)讓給外部戰(zhàn)略投資者的價(jià)格作為公允價(jià)值；3、進(jìn)行評(píng)估，按每股凈資產(chǎn)的評(píng)估值作為公允價(jià)值；4、采用估值模型。但是這些方式，感覺(jué)后兩種方式可靠些，但是第4種的估值卻比較困難。

（一）股權(quán)激勵(lì)方式

非上市企業(yè)進(jìn)行的股份支付主要有以下兩種形式：1、原有股東的持有的股份低價(jià)轉(zhuǎn)讓給高管、核心技術(shù)人員（現(xiàn)有股份的低價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>2、高管、核心技術(shù)人員以較低的價(jià)格向企業(yè)增資。

股份回購(gòu)進(jìn)行職工期權(quán)激勵(lì)：回購(gòu)時(shí)作為庫(kù)存股處理，職工購(gòu)買(mǎi)是轉(zhuǎn)銷(xiāo)庫(kù)存股和資本公積。

（二）國(guó)內(nèi)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則的規(guī)定在財(cái)政部2010年7月14日印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》中規(guī)定：“企業(yè)集團(tuán)（由母公司和其全部子公司構(gòu)成）內(nèi)發(fā)生的股份支付交易，應(yīng)當(dāng)按照以下規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：(一)結(jié)算企業(yè)以其本身權(quán)益工具結(jié)算的，應(yīng)當(dāng)將該股份支付交易作為權(quán)益結(jié)算的股份支付處理；除此之外，應(yīng)當(dāng)作為現(xiàn)金結(jié)算的股份支付處理。結(jié)算企業(yè)是接受服務(wù)企業(yè)的投資者的，應(yīng)當(dāng)按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值或應(yīng)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值確認(rèn)為對(duì)接受服務(wù)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資，同時(shí)確認(rèn)資本公積（其他資本公積）或負(fù)債。（二）接受服務(wù)企業(yè)沒(méi)有結(jié)算義務(wù)或授予本企業(yè)職工的是其本身權(quán)益工具的，應(yīng)當(dāng)將該股份支付交易作為權(quán)益結(jié)算的股份支付處理；接受服務(wù)企業(yè)具有結(jié)算義務(wù)且授予本企業(yè)職工的是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)其他企業(yè)權(quán)益工具的，應(yīng)當(dāng)將該股份支付交易作為現(xiàn)金結(jié)算的股份支付處理。”

從解釋4號(hào)的規(guī)定來(lái)看，國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則也將大股東低價(jià)轉(zhuǎn)讓上市前企業(yè)股份給高管、核心技術(shù)人員這一交易作為股份支付來(lái)處理。

此外，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部于2009年2月17日印發(fā)的《上市公司執(zhí)業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問(wèn)題解答》[2009]第1期中也規(guī)定：上市公司大股東將其持有的其他公司的股份按照合同約定價(jià)格（低于市價(jià)）轉(zhuǎn)讓給上市公司的高級(jí)管理人員，該項(xiàng)行為的實(shí)質(zhì)是股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)該按照股份支付的相關(guān)要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》及應(yīng)用指南，對(duì)于權(quán)益結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值記入成本費(fèi)用和資本公積，不確認(rèn)其后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)。

三、新準(zhǔn)則下股份支付的會(huì)計(jì)處理

（一）股份支付概念

是指企業(yè)為了獲取職工或者其他方提供的服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)責(zé)的交易。股份支付的特征有三大，其一是與職工或者第三方發(fā)生的，其二是以獲取職工或者第三方提供的服務(wù)為目的的交易，第三是交易的定價(jià)或者定價(jià)與其自身權(quán)益工具未來(lái)的價(jià)值密切相關(guān)。

（二）股份支付的主要環(huán)節(jié)

授予日——可行權(quán)日——行權(quán)日——出售日（禁售期不得低于兩年）。從授予日至可行權(quán)日的時(shí)段，是可行權(quán)條件得到滿足的期間，因此稱(chēng)為“等待期”。

（三）股份支付的類(lèi)型

現(xiàn)金股權(quán)增值權(quán)：

股票增值權(quán)（Stock Appreciation Rights，簡(jiǎn)稱(chēng)：SARs）是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定時(shí)期和約定條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來(lái)收益的權(quán)利。被授權(quán)人在約定條件下行權(quán)，而授予企業(yè)會(huì)按照約定的條件根據(jù)股票公允價(jià)值的變動(dòng)，發(fā)放給被授權(quán)人現(xiàn)金，這就是現(xiàn)金股票增值權(quán)。

（四）股份支付的確認(rèn)和計(jì)量

1. 以權(quán)益結(jié)算的股份支付的確認(rèn)個(gè)計(jì)量原則

    借：制造費(fèi)用/管理費(fèi)用/成本等

        貸：資本公積

（1）換取職工服務(wù)

計(jì)量基礎(chǔ)：授予日的權(quán)益工具的公允價(jià)值（全程只有這一個(gè)價(jià)格）

等待期的計(jì)量：以上述計(jì)量基礎(chǔ)和最佳估計(jì)數(shù)（離職率等信息）

有等待期的貸方計(jì)入（資本公積——其他資本公積），可立即行權(quán)的計(jì)入（資本公積——股本溢價(jià)）。

（2）換取其他方服務(wù)

計(jì)量基礎(chǔ)：取得日換取的其他方服務(wù)的公允價(jià)值，若其無(wú)公允價(jià)值，則以取的服務(wù)日權(quán)益的公允價(jià)值為基礎(chǔ)。

（3）權(quán)益工具的公允價(jià)值無(wú)法可靠計(jì)量

以內(nèi)在價(jià)值為基礎(chǔ)

2. 以現(xiàn)金結(jié)算為基礎(chǔ)的股權(quán)支付

    借：制造費(fèi)用/管理費(fèi)用/成本等

        貸：應(yīng)付職工薪酬（負(fù)債）

3. 股份支付的會(huì)計(jì)處理

（1）授予日

只有立即可行權(quán)的股份支付在授予日處理，其他的都不做處理

（2）等待期

授予日——可行權(quán)日——行權(quán)日——出售日（禁售期不得低于兩年）。從授予日至可行權(quán)日的時(shí)段，是可行權(quán)條件得到滿足的期間，因此稱(chēng)為“等待期”。

在等待期的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日， 把預(yù)期應(yīng)當(dāng)取得的職工服務(wù)成本費(fèi)用（一般在等待期內(nèi)平均攤銷(xiāo)），不確認(rèn)以后權(quán)益公允價(jià)格的變動(dòng)。

（3）可行權(quán)日之后

權(quán)益結(jié)算：可行權(quán)日之后不再對(duì)已經(jīng)確認(rèn)的成本和費(fèi)用和所有者權(quán)益調(diào)整，根據(jù)行權(quán)情況確認(rèn)股本和股本溢價(jià)。