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[牛市的歷程，就是逐漸消滅低價股的過程。牛市來得越猛烈，低價股的占比就越少。這一點在本輪牛市從2014年7月22日啟動以來，也得到了印證，不少“趴在底部”的低價股紛紛啟動] 新一輪波瀾壯闊的牛市，似乎正在我們眼前展開。 投資者們又驚又喜又迷茫，不知道要買什么樣的股票才可以避免“滿倉踏空”的情況出現。 其實，牛市中，有一條最簡單的投資線索正擺在我們眼前——低價股。牛市的歷程，正是逐漸消滅低價股的過程，這已經在之前的牛市中得到了印證。 第一財經《財商》第25期《投資者內參》結合財務指標、技術分析、機構動向等三個角度精選出30只低價潛力股，供投資者參考。 目前低價股數量遠超2007年 申銀萬國[微博]發布的研究報告表示，在2007年和2009年兩年漲幅最大的年份，經過大漲之后，市場中幾乎沒有3元以下的股票；5元以下的股票市值占比在5%以下；10元以下股票市值占比為25%~33%。 由此可見，牛市的歷程，就是逐漸消滅低價股的過程。牛市來得越猛烈，低價股的占比就越少。而這一點在本輪牛市從2014年7月22日啟動以來，也得到了印證，不少“趴在底部”的低價股紛紛啟動。 統計數據顯示，截至1月16日，兩市低于3元的股票一共有5只，除了山鷹紙業(2.68, -0.19, -6.62%)(600567.SH)之外，其他都是*ST個股。5元以下個股一共有110只，在兩市中占到4.24%，8元以下個股一共有530只，在兩市中占到20.45%，10元以下個股一共有895只，占到了34.53%。 事實上，在牛市的號角吹響以來，不少投資者就已經將關注點投射到了低價股身上，而兩市低價股也越來越少。 盡管如此，目前的低價股數量仍然明顯要比2007年大牛市的時候多得多。而10元以下的個股占比也要比2009年的時候多。 低價股的股價之所以低，也往往有其原因，比如業績一直處于虧損狀態，就是常見原因。而我們選擇低價股，要試圖尋找那些股價雖然低，業績就算不好，也不要太差的股票。所以，我們就按照，股價低于5元，而截至去年前三季度業績為正增長的公司，篩選出51家公司。 低PE和低PB個股 低價股的含義還不僅僅是絕對價格低，相對價格低的股票也可以稱為是“低價股”。 PE和PB是考察公司估值高低的兩個最常見指標。PE是某種股票普通股每股市價和每股盈利的比率，一般認為越低越有投資價值。 不過，值得注意的是，這個比較只有在同行業中對比才有價值。所以我們對27個股票行業進行篩選，選出每個行業中估值最低的三家公司。 市場給予每個行業估值的差別顯然非常大，比如采掘、化工、鋼鐵、有色金屬、家用電器等板塊的整體估值比較低，因此這些板塊中的公司，如中國神華(19.51, -2.17, -10.01%)(601088.SH)、中國石化(6.24, -0.69, -9.96%)(600028.SH)、鋅業股份(5.50, -0.28, -4.84%)(000751.SZ)顯然比較低，其PE(TTM)都沒有超過15倍。 PB是每股股價除以每股凈資產，和上述方法一樣，我們同樣也篩選出了81只股票。除了銀行是眾所周知的“低PB板塊”之外，鋼鐵、化工、采掘等板塊的估值也非常低。尤其是鋼鐵板塊，我們選出的鞍鋼股份(5.23, -0.58, -9.98%)(000898.SZ)、河北鋼鐵(3.24, -0.36, -10.00%)(000709.SZ)和寶鋼股份(5.81, -0.60, -9.36%)(600019.SH)的PB目前都還不到1倍。 不少投資者可能要問，上述三項指標篩選的200多只低價股，該如何挑選投資標的呢？ 第一財經《財商》通過財務、技術、機構動向等三大角度對這200多只股票進行篩選，選出30只低價潛力股。詳見第25期《投資者內參》。 附表 兩市最新股價最低的40只個股(1月16日) 證券代碼證券簡稱最新價2014年三季度 (元)凈利潤同比 增長率(%) 600236.SH桂冠電力(4.70, 0.00, 0.00%)4.7046.80 601618.SH中國中冶(4.13, -0.46, -10.02%)4.5917.76 000692.SZ惠天熱電(4.42, -0.10, -2.21%)4.5228.70 601018.SH寧波港(4.15, -0.37, -8.19%)4.523.99 000627.SZ天茂集團(4.96, 0.45, 9.98%)4.51519.80 000949.SZ新鄉化纖(4.17, -0.34, -7.54%)4.51403.94 600035.SH楚天高速(4.51, 0.00, 0.00%)4.5116.79 600063.SH皖維高新(4.07, -0.41, -9.15%)4.48419.23 600308.SH華泰股份(4.12, -0.35, -7.83%)4.471.58 000720.SZ新能泰山(4.12, -0.32, -7.21%)4.449.08 601188.SH龍江交通(4.02, -0.37, -8.43%)4.3968.59 000585.SZ東北電氣(4.03, -0.34, -7.78%)4.3739.23 000979.SZ中弘股份(4.02, -0.31, -7.16%)4.3329.89 000818.SZ方大化工(4.01, -0.29, -6.74%)4.30164.83 600863.SH內蒙華電(3.91, -0.35, -8.22%)4.261.84 600981.SH匯鴻股份(4.21, 0.00, 0.00%)4.211.30 002078.SZ太陽紙業(4.00, -0.16, -3.85%)4.1655.28 000100.SZTCL集團(3.71, -0.31, -7.71%)4.0275.44 600020.SH中原高速(3.62, -0.36, -9.05%)3.9878.85 000959.SZ首鋼股份(3.60, -0.37, -9.32%)3.97104.24 601288.SH農業銀行(3.55, -0.39, -9.90%)3.9410.47 601003.SH柳鋼股份(3.60, -0.21, -5.51%)3.818032.48 000882.SZ華聯股份(3.61, -0.20, -5.25%)3.8114.54 000659.SZ*ST中富3.77202.57 601899.SH紫金礦業(3.60, -0.17, -4.51%)3.7710.04 600808.SH馬鋼股份(3.38, -0.37, -9.87%)3.750.93 600033.SH福建高速(3.39, -0.28, -7.63%)3.6711.15 600103.SH青山紙業(3.66, 0.00, 0.00%)3.66114.59 000709.SZ河北鋼鐵3.60328.00 000932.SZ華菱鋼鐵(3.18, -0.35, -9.92%)3.53115.66 600005.SH武鋼股份(3.12, -0.33, -9.57%)3.4518.36 000629.SZ攀鋼釩鈦(3.11, -0.32, -9.33%)3.431.66 600282.SH*ST南鋼3.382388.63 000725.SZ京東方A(3.01, -0.28, -8.51%)3.2936.47 601005.SH重慶鋼鐵(2.94, -0.29, -8.98%)3.236.87 601558.SH*ST銳電3.2237.68 600569.SH安陽鋼鐵(2.95, -0.24, -7.52%)3.19114.26 600567.SH山鷹紙業2.870.27 000520.SZ*ST鳳凰2.53976.18 601268.SH*ST二重2.355.43 |
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