10年期國債期貨的推出，不僅使得國債期貨原有的基差交易、跨期套利、信用利差套利等策略得到豐富，還產生了跨品種套利策略，同時金融機構利用國債期貨進行套期保值和資產管理的方式和選擇也將大大增加。
（一）套期保值策略
國債價格的變動源于利率走勢的波動，因此利率風險是國債套保中主要規避的風險。為減少或避免國債多頭風險，投資者可以通過多種方式實現，如：直接賣出國債現券、賣出遠期合約、賣出國債期貨，而國債期貨的優點是其流動性大、杠桿高，投資者可以用更少的資金，更靈活、更及時的操作來對沖風險。
在進行套保策略時，應先確定使用的期貨合約及其CTD券，再計算現券DV01，CTD券DV01及期貨的DV01，從而確定套保比例，最后根據對市場未來的判斷確定套保比例并隨時進行動態調整。
（二）套利策略
運用5年期和10年期國債期貨，投資者不僅可以進行基差交易、跨期套利、跨品種套利等操作，還可以借助其他金融工具及市場特征，進行國債期貨與“泛利率品”或信用債的套利交易。該類策略具有以下優勢：國債期貨的高杠桿性會降低投資者的套利成本;國債的低波動性會提高套利業績的穩健性。在目前的市場狀況下，利用國債期貨剝離基礎利率風險,套取信用利差也是值得投資者關注的機會。
1、基差交易，投資者既可以通過買入基差或賣出基差獲利，同時因為基差隱含有利率期權，投資者也可以利用基差交易對沖利率期權。
2、跨期套利，投資者可以直接利用月間定價偏差做跨期套利，也可以利用跨期套利對期貨頭寸進行展期從而降低套保成本。
3、收益率曲線套利，投資者可以綜合運作5年期和10年期國債期貨進行“蝶式”交易,獲取收益率曲線的變化帶來的收益。
4、信用利差套利，在我國債券市場中，部分信用債隱含剛性兌付的擔保，而政策性銀行債更是被市場納入“泛利率債”范疇，其信用風險很低，因此投資者可以利用國債期貨對沖利率風險，套取穩定的信用利差。
利用國債期貨進行套利交易時，投資者需要注意國債期貨是內含期權的，即空方擁有的交割選擇權。在中國金融期貨交易所修改了國債期貨交割規則后，國債期貨隱含的期權價值將逐步顯現。
（三）國債期貨在資產管理中的應用
國債期貨除了作為避險及套利工具外，也是一種有效的管理優化資產組合的工具。金融機構應對利率風險時，通常采用久期管理法來實施資產管理，如果通過買、賣現券調整久期，其效率和成本均不夠理想，而如果利用國債期貨調整久期，無需買、賣現券，而且策略及時高效，更有成本低廉的優勢。
