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繼京東白條推出將近一年之后，阿里最近也推出花唄，“花唄”是繼天貓分期后，螞蟻微貸推出的又一款面向個人消費者的網購服務。阿里花唄被業界稱之為阿里虛擬信用卡改頭換面卷土重來了，很明顯，阿里推出花唄意在布局消費信貸，防止京東在互聯網金融做大，卡位京東白條的意圖非常明顯，一場電商信貸支付好戲或將上演。
京東在今年2月就上線了“京東白條”，目前，京東白條的用戶習慣正在形成，消費金融的基礎業務模型初現。相對來說，在電商個人消費信貸領域，京東搶占了先發優勢。我們知道，無論是京東白條與阿里花唄都是個人消費信貸產品，透支消費未來，而且主打屌絲經濟。如今阿里入局，對于手頭緊的購物群體來說，無疑也是利好消息。阿里有著龐大的電商生態，覆蓋龐大的網購群體，但對屌絲用戶群體心理的洞察，阿里這一次卻未必到位。從京東阿里兩者的業務來看，實則有微妙的區別。
我們知道，與阿里龐大的電商生態相比，京東相對處于弱勢，因此可以看出京東的策略是“討好”用戶，根據相關資料：“京東白條”最高授信額度1.5萬元，可延至24期分期還款，有30天免息期，當期未還逾期費為0.03%?；▎h最高授信額度3萬元，最長免息期可達41天，當期未還逾期費為0.05%。
相對于天貓分期購來說，花唄相當于是一個升級優化的版本，我們知道，天貓分期購的應用場景僅限于天貓商戶，最高是1萬元額度，花唄給消費者的消費額度最高是3萬元。但花唄取消了天貓分期購的3、6、9期的分期還款。我們看到，京東白條可以選擇分期付款進行還款，分期付款服務費率為0.3%，逾期費0.03%?；▎h是設置消費者確認收貨后的下月10日為固定還款日，另外還考慮到發貨延遲等因素，可以有40天左右的免息還款周期，但花唄的業務痛點在于下個月需全額還款，而逾期費用達到了0.05%。
對于手頭緊的剁手黨而言，對微小的利益差別有著相當的敏感度，阿里當年的余額寶也是通過高于銀行定期存款利率這一微妙差別吸納了大量的用戶與資金。筆者之前在一篇文章《屌絲經濟的痛點在哪兒》中談到，屌絲有貪嗔癡等幾大痛點。既然是主打手頭緊有網購需求的用戶，衍生出來的對應互聯網金融業務必然是從屌絲用戶群體需求出發，即互聯網金融服務應該通過一種相應的性價比策略來打用戶痛點。
回到電商信貸戰，對應屌絲經濟需求的應該是降低服務費率，采用分期付款的模式來打痛點，而高服務費、定期還款模式偏離了屌絲用戶的強需求。也就是說，京東是先打欠條，錢慢慢還，還可以用信用卡還錢。阿里的花唄是關聯賬戶余額、借記卡、余額寶自動還款，你得考慮下個月有錢還才能任性的花唄。
相對來說，京東平臺3C產品為主營業務，對應的家電與各類手機等數碼消費電子是網購的主力。這類產品對應的金額相對較大，面對廣大的屌絲用戶，具備打白條的基礎。而京東有著對于供應鏈渠道強操控力，從供應鏈環節來思考“金融服務”是京東的基因所決定的。比如去年的“京保貝”。而“京東白條”的邏輯思路依然是從供應鏈的核心優勢出擊。
我們看到，京東白條的模式相對形成了一個良性循環，比如京東并沒有墊資成本，而且可帶動京東小金庫的發展，而消費者歸還白條后，京東賬目清晰收支平衡之外取悅了消費者，培育了用戶習慣與該模式的口碑，但與此同時，在業界看來，京東以“戰略性虧損”換取交易額，因此，京東需要解決的是供應商環節的資金鏈焦慮與未來可能產生的壞賬風險。而京東目前在做的包括在申請“白條”信用額度的過程中，京東需要認證賬戶信息與身份證號碼。另外，消費記錄、配送信息、退貨記錄、購物評價都是綜合考量參數。同時京東白條還通過接入人民銀行征信體系的，上報客戶的違約信息等措施來規避風險，但基于風險規避措施需要進一步完善。
而阿里花唄卻并沒有涉及到信用卡業務。因為無論是天貓分期貸或者阿里花唄并不是一種嚴格意義上的貸款，而是集結余額寶凍結的資金作為商業抵押，墊資的部分由阿里小貸先承擔，也就是說，阿里將自己的錢掏出來借給消費者，螞蟻微貸會將商品款項先付給商家，而消費者后續的分期還款將付給螞蟻微貸即可。因此，天貓分期的資金來自于阿里內部，風險也都在阿里自己身上。
兩種模式的優劣不好評判，但京東白條將貸款資金環節傳導到供應商，出擊是供應鏈金融，阿里則是體系內部的資金流轉與循環，京東白條與阿里花唄的互聯網金融模式有一定的差異化。
我們看到，京東早于阿里一年推出該類產品，可以看出，京東在面對規模、模式、業務成熟度和客戶群基礎更加強大的阿里來說，相對更為敏捷。京東白條的推出，也意在基于用戶的信用、消費數據整合評級，建自身的信用體系平臺。這其實也是針對淘寶平臺商戶群的分散與把控難度大的軟肋環節出擊的一種金融模式，比如說，一直自營的京東可基于產品與客戶的誠信度，使得授信變得簡單。
而阿里顯然更為謹慎，因為作為擁有最大電商體量的阿里，更容易成為政策監管的對象與標靶，阿里必須小心謹慎的操作以規避類似當初虛擬信用卡被叫停的風險。但是又要防范京東白條做大互聯網金融，而京東白條的模式則避開了監管政策的雷區。因此花唄可看作是阿里整合平臺積累的大量的用戶數據和消費數據創新互聯網金融模式進行布局卡位。如此一來，阿里與京東通過兩種互聯網金融模式短兵相接的趨勢已經非常明顯。
但是另一個不可忽視的事實是，上市后的阿里在資本操控層面更為強勢，老大向老二的先發互聯網金融模式發動攻擊，京東面臨的壓力也相對非常大。
前面說到，阿里花唄是阿里體系內的資金信貸的循環與流通，相對而言封閉性更強，未來淘寶的花唄可能僅僅局限在淘寶天貓等平臺，而京東的白條或將應用在各種消費場景中，比如京東針對國內重點高校的學生群體已經在小規模的推進了校園白條。另外，針對在線旅游電商也開發出“旅游白條”，向中高端旅游群體與垂直類領域發力。
從中可以看出，面對阿里這種資源與平臺更加強勢的電商巨頭而言，京東要做的必然是業務與模式創新，敲打對手軟肋進行差異化垂直化去布局。因為一般來說，電商巨頭的攻防戰必然集中火力瞄準對方的軟肋去圈最廣泛的用戶，而與此同時，在不同模式的微創新的碰撞中，用戶會基于自身利益去站隊，巨頭也會小心考量布局自身的互聯網金融業務模型，阿里京東未來的在電商信貸戰爭的關鍵在于，通過不同模式的創新打用戶痛點換取用戶戰隊。
白條、花唄給用戶帶來的價值在于，通過信用購物的新體驗，培育全新的購物習慣，進而把用戶消費習慣轉化成一種消費潮流。也就是說，在過去，有錢才能任性，但白條花唄讓沒錢用戶也能任性一把。但值得注意的是，未來這種個人消費信貸模式帶來的隱患依然需要去思考如何規避。這其中，也是電商競爭正趨于白熱化的表征。最近還有消息稱，央行可能會給開展個人征信服務的企業頒發牌照，著力于構建民間的征信系統，這或許是電商信貸業務開展的一種政策利好。因此，盡管阿里花唄正處于測試階段，事實上這場電商信貸戰已經悄然打響。
【作者：王新喜 我的微信公眾號：熱點微評（redianweiping）】 |
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