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本文正文由高榕資本團隊翻譯自First Round Review并重新編輯。
什么時候去找VC最合適？ 一輪融資的敲定通常需要1-3個月的時間，在規劃融資期的時候要考慮風投公司看項目的節奏。 7月底到8月的三伏天、11月后半段、12月和年底的節日假期，風投都不太活躍，所以融資期最好避開這段時間。 誰才是適合你的投資人？ A）評估自己 融資前要對自己有一個定位，想清楚自己是top10%的創業團隊，還是那剩下的90%。 很多人被某些因素誤導，認為自己是那top10%。這些因素包括：會面后投資者出于禮貌的客套回復、相對輕松的種子輪融資經歷、以及自己是一個小細分行業的佼佼者（即使你真的在某個細分行業做到最好，但市場容量可能有限）。
B）對投資機構做反向盡職調查 請問投過誰？ -調查投資機構的投資組合中是否有相似商業模式的被投公司。可以是不同行業，但是模式相似的被投公司。 -事先明確被投公司中是否有自己的競爭者。這樣可以節省時間，也可以更好的處理敏感信息。 找到“那個人” -調查每個合伙人在機構內的情況。包括投資記錄、任期、來機構前做過什么。詢問該投資人幫助其他公司解決問題的案例，以此來顯示創始人對這家投資機構的重視程度。 -目標明確，選擇特定的合伙人。這有時甚?至比選擇投資機構更重要。你最早接觸的投資人會在日后起到很重要的作用。要考慮這個人和你自身的專業的重合度以及他在公司內部的地位。可以尋求創業圈朋友的推薦。 ↑Come On XYZ Boys！↑
制造稀缺感（投資人：兄弟，別走！） 創始團隊應該在不過度營銷的前提下，制造一種自己在投資市場上很受歡迎的感覺，要讓投資者感覺害怕錯過你的項目。 A）融資要講究會面節奏 集中接觸太多投資機構，會讓投資者感覺這是一家過度推銷自己的公司。在一個時間范圍內不要跟超過五家風投聊，因為他們有內部渠道，會互相通氣。
為了好好“沖浪”，具體有以下做法： -將投資公司分組，組內按優先級排序。比如你有十多家風投要見，那么每組五家公司中，放兩三家優先級高的公司，其余的是優先級低的。 這個過程中，你要平衡兩件事： 先對優先級較低的投資人路演，以優化你的路演 VS. 更加有效的融資過程，盡早拿到到優先級更高的風投的錢。 -就近按組安排與各個投資者開會的時間。這樣效率更高，而且投資者的反饋也會在集中在一個時間段內獲得。 -根據情況，實時調整你的策略。比如第一組五家機構中，有一半都繼續跟進了，那么就只花精力在這組機構。如果大部分投資人在第一次見面后都退出了，就及時啟動第二組機構的洽談。 很多投資人在初次洽談后都會給出模棱良可的答案，所以要學會通過觀察來判斷他們的真實想法。比如，看他們回復的速度、安排后續會議的積極程度、對后續步驟是否有明確的規劃。同時，也需要摸清楚他們的內部流程。 B）看！大家在追著我跑！ 融資過程中，最重要的就是拿到term sheet（投資條款清單）。
在與一家投資機構談過一次之后，要在合適的時間主動跟進。在與投資機構談判的時候，對于融資額最好不要給出具體的數字，而是給一個范圍。 至關重要的路演（一門藝術） 不要低估PPT和你的路演，創始人需要做充分的準備，現場的講解要自然。 以下為面向VC的路演指引： 提前準備 -盡早理清商業邏輯中容易受到疑問和否定的部分。路演前做頭腦風暴和深度思考，預先對投資人可能會問的棘手問題做好準備。 -路演彩排很重要。要面對不同觀眾的彩排，這樣能得到不同的反饋，進而作出相應的改善。 路演是講故事的藝術 -路演不是銷售，而是在講述一個成為巨大市場引領者的故事。你需要仔細雕琢故事的內容和敘述方式。 -不卑不亢，把握好度。讓投資者感受到你的恰到好處的自信。 以下幾點對此會有幫助： a）多用“當...”而非“如果…”的句式，這樣會讓投資者感覺到創始人有信心做成某件事情，只是不確定什么時候發生而已（比如融資成功、營收達到一定水平等）； b）對短期內要做的事情有非常具體和明確的規劃； c）聯合創始人要分工明確。 內容和PPT -重要的信息放在路演的前半段。 -PPT要簡潔。主要信息要靠創始人現場說出來。 -PPT頁數不重要，思路最重要。應該在20-30分鐘內順著PPT的思路講出一個連貫的故事。 -用標題來反映每頁PPT的內容。PPT的設計不僅要傳遞信息，也要關注聽眾的興趣。要想辦法讓他們打起精神來。 -公司的業務介紹簡潔明了、有吸引力。切忌在路演時花太多時間在分析市場和現存問題上。 -有感情的講述消費者痛點。這是很容易讓投資人產生共鳴的部分。 -用象限圖說明領域內的競爭態勢。從多個角度闡述你跟別人的差異性。 -團隊信息往后放。因為只有講清楚公司面臨的挑戰之后，才能顯現出團隊背景的價值。 -補充信息放在PPT附錄里。在路演過程中可以提及，但不必展開。投資人感興趣才展開敘述。 對現場的把控 -如果有聯合創始人在場，要表現出你的領導力。不要讓投資人覺得你們是一個松散的集體。 -表現出創始人的個人性格。個性平平的人不容易受到投資人的青睞。 坦誠而有邏輯 -建立可信度。對于還沒有想清楚的東西，可以主動承認。不要嘗試蒙混過關或者隱瞞，也不要過度營銷。比如宣傳那些還沒有確定加入的核心成員。 -有合理的邏輯來支撐開出的條件。比如對于需要的資金，要列明用途、可以支撐公司發展多久。
↑Let's一起飛吧！↑ |
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