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這是一篇舊文，原為果園十二季所準備。由于篇幅較長，一次性發出來可能不利于討論交流，暫且作罷。根據@伊人雪 的建議，我把它拆為上中下三篇，發出來供大家批評。文章是三、四月間寫成的，有些案例不再新鮮，但例證的結論依然成立。其中一些重要觀點，都是果園里講過多次的，發明權并不在我；但如果講得不清楚，或者理解不到位，責任在我。我所針對的，主要是與我一樣的白丁小散，各路股神高手敬請略過。特此說明。
我這里所說的投資，就是指股票操作。綜合我從去年4月到今年4月的實盤經歷，以及在果園的學習體會，我認為股票操作應遵循以下四個基本原則。
在股市，生存是第一位的。我們常常在一波上漲行情中見到很多“股神”、“高手”井噴而出，然后又目睹他們在大浪淘沙之下灰飛煙滅，這就是股市最真實的一面。來股市一定是想掙錢的，但掙錢是股票操作的目的，不是股票操作的原則，這一點我們要特別搞清楚。“股市有風險，入市需謹慎”，百分之百的人都是在經歷過風險之后，才對這句話有深刻體會。要在股市掙錢，首先要能夠生存下去，否則一切操作和短期收益都沒有任何意義。在股市生存，有以下三點需要認真思考和把握：
選股是股票操作的基礎，要立足于一只股票的基本面，選擇質地優良的品種。這里，首先我要說明一點，從短期看，沒有不好的股票，只有不好的操作。一次短期操作區間內，往往是好公司不等于好股票，好股票未必有好表現。這就是很多高手僅憑其出色的技術分析就能獲利的原因。但如果拉長周期看，公司的質地與成長性奠定了股價上漲的基礎，而持續上漲的股票才能更好地賦予短期操作的想象空間和收益預期，好股票歷經風雨終能綻放。選定一只優質股，熟悉股性，反復操作，利潤同樣是驚人的。果園里介紹過因反復操作陸家嘴實現財務自由的案例，其實類似的事例不勝枚舉。當然，這是要付出大量的精力去研究和分析的。選對股票，熟悉她，善待她，珍視她，雖不說是一勞永逸，但對于絕大多數非專業、沒時間的散戶，仍不失為一條取勝的捷徑。
我認為倉位控制的核心意義，就是隨時保持現金流，進可攻，退可守。很多朋友可能都有這樣的經歷：遇到一次大跌，由于近乎滿倉，眼看別人抄底博反彈，自己卻被死死套住動彈不得，那種無奈與悔恨，想必大家都深有同感。一廂情愿滿倉，特別是滿倉一只股票，與豪賭無異，勢必輸得丟盔棄甲，回天乏力。關于倉位控制，雪兒曾有經典論述，現摘錄于下：“倉位管理是獲取利益最大化的重中之重！我個人的操作：a.把資金分成3等分：中線、短線、現金各占三分之一。b.持股絕不超過3只。c.對目標股盤整時期用短線資金高拋低吸。”雪兒還說：“不要總想著會錯失大牛而滿倉，也不要羨慕別人不時有漲停，不以漲喜不以跌悲；時間久了你會發現耐心做一只股，比你頻繁換股的收益要高很多。該是你的，誰也拿不走，你的財富，最終還要靠自己！”我認為以上的論述已經足夠了，照做便是。這里需說明一點：經歷去年股災和年初熔斷的散戶，當初滿倉而下，如今半倉而上，勢必要付出耐心與時間，這就是當初沒有進行倉位控制的代價。什么時候不再有豪賭一把的沖動，你的股市坦途也許就要開啟了。
我總結自己一切負面心態，最終歸結為一個字，就是“貪”。所以，心態管理的第一要義，就是戒貪、戒貪、戒貪（重要的事必須說三遍）。貪是炒股大忌，很多人死就死在貪心太重，吃相難看。表現之一是追漲殺跌。看到別人的股票漲了，不問青紅皂白，折斬自己手中的籌碼跟進，結果買什么什么跌，賣什么什么漲。一波行情來了，如果你手中持有的不是龍頭股，那一定要守住自己的籌碼，等待輪動，賺你可以賺的利潤。表現之二是不肯落袋。落袋，既包括止盈，也包括止損。沒有只漲不跌的股票，獲利必須了結，否則怎么來的還要怎么還回去，到頭來免不了一場空。對于何時落袋，我個人的傾向是有漲就出，大漲大出，不問后事。散戶的普遍心態是，永遠從價格最高點來看待一支股票，一旦跌了，總還想一廂情愿地等反彈，往往反彈沒來，深套不期而至。雪兒有一句很經典的話：“積小勝為大贏”。克制貪，管住手，不以利小而不為，復利為王，同樣可以獨步天下。
獨立是社會人的第一人格，也是在股市中成長的基本原則。長久以來大家都說天朝股市是“政策市”“消息市”，其實任何一種市場都有自己的運行規律，即便一時受外界因素影響產生偏差，震蕩之后依然會回到自己的既有軌道上。股市如此，股民也應如此。我所見到的成功投資者，都是有自己的定見，堅持走自己的路，對自己負責的人。人云亦云很難在股市中有所斬獲。關于獨立，我有三點建議：
第一，堅持自我。股票操作是很私人的事情，堅持自己的操作模式和操作系統很重要。我非常欽佩中長期持股模式的實踐者，這是一種收益更穩定、更有保證的投資模式。但是，要想做到既在股市中行走、心態又不隨股票價格短期波動而波動，是非常難的一件事，做到這一點的人用“大隱隱于市”來形容也不過分。對于更多的散戶朋友，我建議要認真研究、早日形成自己的操作系統，包括選股、倉位、紀律等等，其中紀律是非常重要的。沒有紀律約束，再好的牛股，再炫的技術，最終也是浮云。一次操作掙點兒浮盈并不難，多次操作保持盈利則相當不易，一次錯誤的操作完全可能抹掉之前多次的獲利。如何能管住手，這就是紀律發揮作用的地方。果園和論壇有很多關于操作紀律的經典論述及案例，這里不再贅述了，大家可以找來參考。
第二，心有定見。當下，股市中最不缺的就是信息，而且總能應時而生，跌了喊跌，漲了喊漲，如無根之草，飄來蕩去，很有點兒“亂花漸欲迷人眼”的意思。我對各種股評、預測的基本態度是：心有定見，兼聽則亂。市場從來都是走出來的，不是喊出來的。2638點大多數人仍然看空，3100點又喊出3400、3500，然后呢？一再看多，與一再看空，都會有猜對的那一天，但是單純追求趨勢判斷對于股票操作并沒有任何實際的指導意義。市場是需要敬畏和跟隨的，如果說要聽誰的，也只能是聽市場的。在果園，從來都不執著于對市場頂部、底部的預判，那樣反倒會擾亂大家的心理和操作。你如果定下心來做一名中長期持股者，短期波動完全可以無視；你如果就想追求短線操作的充實與滿足，那趨勢預測對你又有什么作用呢？定下心來，做你想做的事情，才能得到你想要的答案。
第三，責任意識。之前論壇某樓，盛況之時人聲鼎沸，感恩之聲不絕于耳。一場股災，天地翻覆，質疑、宣泄乃至咒罵聲四起，負面情緒鋪天蓋地。這不是個案，推薦股票就有這個風險，我們向親戚朋友薦股的時候，難道就一點兒壓力也沒有？在這里我倒不想講“做人應當感恩”之類的道理，只問一句話：究竟誰來承擔你賬戶的損失？損失發生了，你怨你恨你罵，又有什么意義？我秉持的基本底線是，我所做的一切操作，均在本人自主意識之下完成，予取予奪全在自己，是非成敗不問旁人。對于任何一個曾經給你建議的人，都應保持一份基本的尊重。你變臉如此之快，就不要怪別人視你如此之輕。想掙錢又不愿承擔責任，其實也很簡單：退出股市，存進銀行，從此輕松自在。
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