中國煉廠初步分析

　　前言 

　　國務院出臺的《大氣污染防治行動計劃》，加快推進成品油質量升級國家專項行動，適應日益嚴格的排放標準，是改善環境、治理霧霾等污染、促進綠色發展、增添民生福祉的重要舉措，也有利于擴大投資、促進企業技術改造和消費需求。會議確定，加快清潔油品生產供應，力爭提前完成成品油質量升級任務。一是將2016年1月起供應國五標準車用汽柴油的區域，從原定的京津冀、長三角、珠三角等區域內重點城市擴大到整個東部地區11個省市全境。二是將全國供應國五標準車用汽柴油的時間由原定的2018年1月，提前至2017年1月。三是增加高標準普通柴油供應，分別從2017年7月和2018年1月起，在全國全面供應國四、國五標準普通柴油。為完成上述任務，煉油企業將增加技改投資約680億元，可以進一步帶動裝備等相關行業有效投資和生產。有關部門和各地要做好銜接，加強支持。要嚴格標準，強化監管，促進油品質量加快升級。

　　1、中國煉廠大體情況 

　　中國一次加工能力為6.9億噸/年，而美國約為9.3億噸/年，中國煉油規模僅次于美國，位居世界第二位，煉油技術經過多年的發展已經取得長足進步。其中，中國加氫規模占一次加工能力的比例由2000年的不到20%上升到目前的40-50%左右，有些新建的千萬噸煉廠已經達到100%。總體而言，中國煉廠的技術經濟水平基本達到世界水平，有些煉廠甚至超過世界水平。

　　按照尼爾森系數來看，中國的一些煉廠不低于世界水準。

　　我們可以看到，中國石化煉廠復雜程度可以說國內比較復雜的，其中比較有代表性的是鎮海煉廠其尼爾森系數達到約12左右，而茂名石化其尼爾森系數也有11.3左右，代表了國內今后煉廠的發展方向。但是具體的裝置規模還是與世界水平有一定的差距。在世界加工裝置大型化的潮流下，中國煉廠的裝置規模還是相對較低。目前所知的單套裝置規模最大的情況，常減壓裝置1000萬噸、加氫裂化280萬噸、連續重整260萬噸、延遲焦化550萬噸。

　　1.1中國煉廠分布 

　　根據圖一可知，煉廠的地理分布與中國的經濟發展水平大體一致。其中華東煉廠的產能約占全國產能的35%左右，華南煉廠為16%左右，東北煉廠為18%左右。華南煉廠的產能相對經濟發展水平略低，而東北煉廠的產能相對經濟發展水平略高。因此，中國煉廠的區域相對不均衡導致了在油品消費高峰期，大量的北方油品南下，為了緩解此類情況，中國煉廠也在華南區域大量投資新建煉廠，以緩解此類矛盾。

　　1.2中國煉廠的區域特點 

　　就中國煉廠而言，其特點也很明顯。北方煉廠大多數地區都是加工國內原油及俄羅斯進口低硫輕質原油。按照加工原油而言可以分為兩類，一類是加工劣質的API低的原油，裝置結構大多以焦化或者瀝青裝置為主，另一類是加工低硫輕質原油，配以發展潤滑油裝置。比較典型的兩個煉廠是大慶石化及錦州石化。

　　沿海煉廠是以加工進口原油為主，大多數是加工中東進口原油，API為25—31，硫含量為2.1—3.2%，裝置配以加氫裝置較多，其尼爾森系數也較高，比較典型的就是鎮海煉化、茂名石化及大連石化。

　　沿江煉廠大多數是加工進口及勝利管輸原油，大多數煉廠配備了渣油加氫裝置，有些煉廠配備了加氫裂化裝置。比較典型的是九江石化。

　　而內陸華中煉廠大多數加工國內原油，結構較為簡單。

　　2、中國煉廠新增產能情況 

　　根據咨詢商的統計數據，預計2015年國內煉油總能力將達到7億噸/年左右，到2020年國內煉油總能力將達8億噸/年以上。中國新增的產能大多數位于華東區域及華南區域，有些居于某些考慮，西南也新增不少產能，具體看表二。

　　3、中國地煉情況 

　　山東地煉的一次加工能力達到驚人的1.1億噸/年（咨詢商數據為1.3億噸），其尼爾森系數最低為4.4左右，典型的是石大科技。最高的是12左右，比較典型的是京博、正和等等規模上500萬噸左右的地煉。山東地煉的平均規模約300萬噸，規模最大的是東明石化規模為1000萬噸。一個比較典型的尼爾森系數較高的例子就是京博石化。

　　京博石化的裝置組分利用非常完全，不僅有常規煉廠的蒸餾、催化裂化及加氫裝置，也有常規煉廠不具備的特色裝置，例如甲醇、甲基橡膠及硫脲等等裝置。其產業鏈也延伸較長，在經濟不景氣的時候，多產化工產品，減少油品產量，其抗風險的能力也相對較強。甚至一些地煉延伸至煤化工產業，例如正和石化，其油煤聯合化工規模就為200萬噸，還有利津石化的領苯二甲酸酐及異戊二烯異戊橡膠等等。

　　大型地煉的特點就是，一往規模化發展，做大一次加工及二次加工能力，達到國家的達標線。二往特色方面發展，煤化工，特色塑料等等。

　　相對大型地煉而言，一些小的地煉的生存空間就會受到壓縮，受其資金所限，只能轉型走化工路線，與大煉廠合作作為大型地煉的下游配套裝置或者發展化工裝置。

　　中型地煉估計以后的生存空間較多艱難，因為受俄羅斯煉廠質量升級的影響，其優質的性價比高的燃料油資源估計會越來越少，盈利空間也會越來越小。

　　3.1東北地煉 

　　東北地煉大多數是依靠盤錦附近的油田生存，規模大致1000萬噸左右，也有一些地煉謀劃千萬噸規模的新建煉廠。比較典型的就是盤錦北方瀝青燃料有限公司。利用本地原油資源，生產高等級瀝青及潤滑油。

　　3.2其它 

　　南方及寧夏的一些地煉規模較小，合計約1000萬噸，大多數都是以加工燃料油為主，開工率較低。或者以加工C4資源為主，生產MTBE及芳構化油的。

　　4、今后煉廠的發展趨勢 

　　近年來，由于中國煉油能力增長過快，原油一次加工裝置負荷率呈現下降態勢，2014年全國平均僅為66.5%。其中，中國石化、中國石油和中國海油惠州煉廠等主營單位平均負荷率約為85%(如果按照綜合配套能力計算，負荷率在90%以上)，其他煉廠平均負荷率只有35%左右，低于主營單位50個百分點以上。大部分煉廠都處于產能過剩的狀態，但是隨著國家對于煉化管制的寬松化，對于民企進入煉油行業的限制也逐漸減少。

　　4.1地煉蓬勃發展 

　　隨著國家幾條政策的出臺《關于進口原油使用管理有關問題的通知》、《大氣污染防治行動計劃》等等政策，國家對于地煉的管制逐漸放開，在地煉達到國家要求的油品質量及原油油罐儲量的及格線后，將放開原油的進口權管制，這將刺激資金雄厚的地煉企業擴大企業規模及增加加氫裝置。

　　預計地煉將出現幾個特點：

　　1）大量的企業會向上游擴張，比較典型的如恒逸石化及騰龍芳烴，為了保證原料及利潤，往上游擴張，增建煉油裝置，按照估算PTA企業的煉油裝置至2020年至少有5000萬噸左右。

　　2）地煉兩級分化嚴重，將向兩個方向發展，一是大者越大，二是小者特色化。

　　3）有拳頭及特色產品的特色企業將越來越多。

　　4）得終端者得天下，得加油站者得利潤，加油站建設的爭奪將越來越厲害。

　　4.2產能過剩，煉廠低負荷運行 

　　中國煉廠產能與社會實際油品需求存在一定偏差，未來中國煉廠低開工率將成為常態。目前來看，地煉一般的開工率隨著原油的價格變動而變動，按照其大數1.3億噸，遠景約2.0億噸的產能來看，其低開工率對于油品產能的影響較大。其次，主營煉廠遠景約6.5-7億噸的產能也影響油品的產能，大相對于地煉而言，其特點將是關小煉廠及盈利不佳的煉廠，而將大煉廠及盈利較好的煉廠負荷率增加。再次，煉廠的毛利將越來越低，三桶油的部分改革將提到日程上。

　　5、結語 

　　煉油暴利的時代已經結束，下一個景氣期很難預計，可以預見，煉廠在長期一段時間能將維持低利潤，煉廠的產能過剩將會導致煉廠的兼并及關停浪潮。而隨著原油價格的走低，大量化工企業為了保證利潤將會往上游發展。與此同時，煤化工居于戰略考慮，將會在規定好游戲規則的前提下適度發展。

　　今后，中國作為主要的市場，將會成為專利商爭奪的重點，得中國者得生存。