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《程序化交易實戰》連載7：策略編寫陷阱—未來函數 1. 未來函數 ⑴．概念介紹 未來函數是指引用未來數據的函數，在策略中的表現形式也就是引用未來時刻的信息作為判斷條件，對現在時刻下達開平倉指令。換句話說，函數利用了現在還不知道的信息，產生交易信號。這在歷史后驗中是完全可以實現的，因為在程序化交易的歷史后驗中，我們從一開始就擁有所有的歷史數據。而且，Bar 驅動策略是基于 Bar 信息開發的策略，如果不加以注意，很容易在編寫策略時出錯，引用未來的信息。但是在實盤交易中，行情是按時間順序到達，在“現在”這個時間點上，我們只能擁有這個時間點以前的信息，也就是過去的數據，不可能獲取這個時間點之后的信息，即未來的行情。因此，我們必須確保在歷史后驗中也遵循這一規則，發出的每一個交易信號都是基于該時點以前的信息，而并不包含該時點之后的信息，以避免這種“偷窺未來”的錯誤。 與偷價格類似，未來函數也一樣會為我們帶來一條完美的后驗曲線和漂亮的后驗數據，但是在實盤使用這個策略之后，它會立即現出原形，喪失盈利能力。下面我們分別舉幾個未來函數的例子，并分析其發生的原因。 ⑵．原因解析 與偷價格類似，未來函數的表現形式也有很多，但歸根結底，原因只有一個：我們使用了未來才能知道的信息作為現在的判斷條件或者開倉條件。這并非是我們根據現在的信息有效地預測了未來，而是通過bar后驗的機制，偷看到了未來的信息，并且加以利用。我們也通過幾個例子來仔細分析一下未來函數出現的原因。 ①．案例一 上面這段代碼是Q語言編寫的一段開倉條件：如果上一根bar的收盤價高于長期均線，且當前K線收陽，也就是說這根bar的收盤價大于這根bar的開盤價， 則以這根bar的開盤價做多。這就是一個典型的未來函數。問題在于，下單價格是當前K線的開盤價Open[0]。所以“現在”這一時間點就是當前K線開盤的一瞬間，而判斷條件中使用了當前K線的收盤價Close[0]，也就是“未來”的信息。這相當于我們知道了這根K線收陽之后，通過時光機再回到開盤的那個時間點進行下單，這樣當然可以盈利。 上圖就是這個策略的后驗曲線，股指年化收益率達到500%，而且收益曲線極其平滑，幾乎沒有回撤。但非常遺憾，這在實盤交易中顯然是不可能實現的。因為我們在開盤時是無法知道收盤價是多少的；而等到收盤以后，雖然我們已經知道了收盤價是多少，卻再也無法以開盤價成交。 這是用Q語言編寫的一個多頭止盈的模塊，當頭寸價格上漲超過0.5%時，一旦從最高點回撤0.8個點即止盈平倉。這段代碼中也存在未來函數。在歷史后驗中，由于使用的是bar驅動的后驗機制，在這根bar執行主程序的時候，我們就已經知道Open[0]，High[0]，Low[0]和Close[0]的最終值。但是在實盤中，只有Open[0]是在這根bar開盤的時候就固定下來的，而High[0]，Low[0]和Close[0]在這根bar結束之前，都是不停變動的。只有在bar結束之后，才成為固定的值，并且當新的bar到來之后立即變成High[1]，Low[1]和Close[1]。上面這段代碼相當于在這根bar還沒有結束的時候，就已經使用了這根bar結束之后才能知道的信息作為判斷條件，那么下面K線圖中所有的平倉點位都接近每根bar的高點也就不足為奇了。 然而，一旦我們實盤使用這個策略，程序會這樣運行：在前面幾個條件都滿足的情況下，在bar內第一次出現比0.8個點更大的回落時，就會觸發Close[0] < High[0] – 0.8的條件，策略會立即平掉多倉。所以在實盤中是不可能出現每次平倉都在當根bar的最高點附近這種情況的。 ③．案例三 上面一段代碼是在之前討論偷價格時給出的正確寫法，這段代碼是否存在未來函數的問題呢？在代碼中，雖然在這根bar結束之前使用了仍然會變動的High[0]作為判斷條件，但這并不是未來函數。因為在實時行情中，最新的bar會不斷運動。當一個新的Tick被推送過來后，最高價High[0]也隨之更新，但是High[0]的變化是單方向的，它只可能越來越大。當價格突破上邊界UpperBand的一瞬間，條件High[0] >= UpperBand剛好得到滿足。而一旦滿足，該條件便會固定下來，無論接下來價格如何變化，都不會改變。在此過程中，我們沒有引入任何未來的信息。因此，這段代碼中不存在任何未來函數。 相反，如果我們以High[0] <= UpperBand作為判斷條件，就會落入未來函數的陷阱。因為，在后驗中是以整根K線的最高價與UpperBand進行比較，而實盤中會在剛開盤時就將當時的最高價與UpperBand進行比較。有可能出現這樣的情況：K線開盤時High[0] <= UpperBand成立，導致實盤中策略開倉；但收盤時High[0] <= UpperBand不再成立，導致后驗中策略不開倉。 ④．案例四 在上面的代碼中，在判斷條件中同時使用了High[0]和Low[0]，這也會導致 未來函數的錯誤。因為在實時行情中，Low[0] <= LowerBand條件發生的時間有可能在High[0] >= UpperBand條件發生之后，等到這兩個條件同時滿足的時候，我們設定的開倉價格已經不復存在了。而在Bar后驗時，我們并沒有考慮到時間的先后。相當于我們在High[0] >= UpperBand的一瞬間已經知道了未來會觸發Low[0] <= LowerBand的條件，所以我們立刻以UpperBand的價格開了多倉，這就造成了后驗與實盤的不一致。 我們再看下面一段代碼，它也引入了未來函數，也是錯誤的。 在High[0] >= UpperBand和Low[0] <= LowerBand這兩個條件不都被滿足時，這段代碼不會出現問題。但是，一旦同一根bar內這兩個條件都被滿足，就會引入未來函數。在實盤中，程序執行的是開倉條件先被觸發的代碼。如果先觸發了Low[0] <= LowerBand，那么程序會開空倉。縱使之后價格上漲，又突破了UpperBand，程序也不會再開多倉了。這是因為之前程序已經開了空倉，Pos.MarketPosition == 0不再成立，開多倉的條件自然就不會被觸發。但是后驗的時候，bar驅動的后驗機制下無法識別先觸發哪個條件，程序會執行寫在前面的代碼，即High[0] >= UpperBand，然后開多倉。這意味著，在后驗中，我們在開空倉條件成立的時候，知道了未來開多倉的條件也會成立，所以沒有開倉，并且等到開多倉條件成立的時候開了多倉。這相當于將未來的信息引入了判斷條件，造成后驗與實盤不一致。 ⑶．總結 綜上所述，未來函數也是一個非常容易導致策略的歷史后驗與實盤表現不一致的陷阱。與偷價格相比，未來函數更加隱蔽，更不容易被人察覺，對后驗真實度的影響也更大。因為通過在K線上畫出輔助線的方法，結合K線上的開平倉信號，大部分偷價格的問題都可以直觀地看出來。而未來函數則不同，它的出現是由于策略在設計邏輯上出了問題，因此無法通過觀察K線直接判斷，而只能通過檢查代碼的邏輯來識別。這個問題在比較復雜的策略中更加容易出現。所以，當我們在看到很平滑的后驗曲線之后，一定要仔細檢查未來函數的問題。 我們進行歷史后驗的目的就是通過策略的后驗表現，預測這個策略在實盤使用之后是否具有盈利能力。如果策略中存在未來函數，后驗與實盤會出現極大的偏離，我們也就無法把策略后驗的表現作為對實盤表現的預測依據，使得后驗徹底失去了意義。
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