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2016年底了。 公眾號“波音大飛機”，來說一個今年能買、明年能買、也許一生能買的主題：白酒。 當然，白酒就是茅臺和五糧液。同義詞。任何賣方研究報告里，茅五是專用詞，沒有歧義。 王石說過，誰的銷售規模敢超過萬科，可能會倒霉；而二級市場上，哪家公司的股價敢超過茅臺，也會倒霉。 這兩句千真萬確，都是老股民，就不一一羅列那些倒霉的公司了。想想挺樂的，奶熊，真是啊，中國3000家主板，10000家三板，任何股票也趕不上茅臺的升值、穩定、一貫。 茅臺的每股收益比很多上市公司的股票價格都貴。牛。 當然，如果把這個范圍擴大到港股，嗯，以上幾個方面，港股騰訊可以和茅臺有一拼。但是，關鍵財務指標之一的“毛利率”上，騰訊和茅臺比，還差得遠。原因很多，譬如騰訊的員工太貴，而茅臺人的工資，很穩定；騰訊人總是要股票期權，茅臺人不用，老實。 這屆的滬深股市確實不行，2015年垮臺后，除了一批妖股，其他泛善可陳。延續到今年，在這些乏善中，漲得最好的單一行業，就是白酒。漲多少呢？累計上漲35.1%。 在暗淡的2016年，+35%！跑贏了絕大部分公募、私募、資管，打敗了絕大多數城市的房價漲幅。白酒剛把爹（日語，不許五毛），給力！ 18瓶白酒中，12瓶在2016年內實現絕對收益：水井坊漲了53.42%、茅臺差一點點，漲幅為53.38%，兩瓶算是第一梯隊；五糧液、山西汾酒漲幅均超三成，分別為33.00%、30.34%，此外，古井貢酒、瀘州老窖、*ST皇臺等個股期間漲幅均在20%以上。 記住ST皇臺，這可是著名的波音大飛機“無腦買入最低市值股票年底組合”成員之一！（你要是不記得這篇文章，真是白看大飛機了！去查查本月文章）人生多歧路，但山不轉水轉，有意思的股票總有多個身份，實在有意思。買買買。 茅臺確實好。貴茅不僅年內大漲53%，12月12日該股更一度沖高至340元，再度刷新歷史新高，絕對的兩市第一高價股。 其實，不是馬后炮，波音大飛機在茅臺的“一批價”突破1000元時候，就對茅臺的全年業績徹底放心了（當時沒說這個，因為深受看空股市的心態影響，當然，最后證明，看空也沒錯，中國股市整體確實不適合上漲，美國加息后，更沒戲）。現在的一批價，有的地方已達到1100元，春節前肯定供不應求。由于16年配額結束，17年還在配盤，估計一批價格還有上漲空間。還有，所有白酒公司的逆轉效果（反腐壓力好幾年嘍），只需要看現金流量表就行了：三季報時，茅臺的現金流量增速是90%，五糧液是35%，老窖是40%，這幾瓶酒的明年利潤表會很好看，毫無疑問，可以賭100塊。 你問大飛機估值？估計今年賣375億的茅臺酒，EPS大致13.7元；明年賣425億，EPS達到15.5元；后年賣480億，EPS沖到17.5元。這個每股收益比中國很多上市公司的股價都高了吧？當前茅臺327塊，18年的估值不到19倍，是不是貴，估計是否樂觀悲觀，你自己判斷吧。 五糧液呢，兩周前，這公司公布非公開發行二次修訂稿，當時大飛機說，募集資金砍掉了5億，更有利于過會，拖了整整一年了，不能再拖。果不其然，過會了。市場焦距所在的定增壓力消失后，股價和業績，真的可以期待，全體員工共進退。五糧液是全國唯一一家白酒上市公司，在2016年實現量價齊升（這句話有點像最近熱議的山東人說話倒裝句法，哈哈）。一批價格三次調整，從2年前的550塊漲到現在的740塊，提了價而能增加銷量，神奇不，這就是品牌在趨勢逆轉下凸顯賺錢的能力。五糧還提出要縮量保價，其實用不著，從銷量增速來看，公司這個縮量的承諾根本做不了，還得生產，需求量和價格沒問題。 你問我估值？估計今年能賣出260億元的五糧液，EPS1.9元；明年賣310億，EPS2.5元，后年賣365億的五糧液，一天一個億，EPS3塊！現在股價35塊左右，2018年估值為12倍，是否合理，是否悲觀樂觀，您自己算，別問我。 有時候想想，炒股票還是挺簡單的，幾張報表一勾稽，基本面貌一覽無余。除非公司造假+監管失職，否則賺錢還是有相當概率的。美國不就是如此啊：要么賭博生物醫藥股突然漲30倍，要么永遠買強生，100年賺錢，100年分紅。 說句波音大飛機內心 干貨：茅五，尤其是茅臺，其實不是白酒，是貨幣。你以為每年往櫥柜里買幾瓶茅臺是花錢？是消費？不，是投資。這種貨幣，比紙幣更值錢，比信托更增值，比房屋更穩定。過了十年，當你缺錢，把書柜上那瓶茅臺賣掉，你會看到賺了多少。經濟學上有金本位，現實生活中可以是茅臺本位。 當1945年，美軍攻克德國時，由于當地缺乏美元，因此大家用長壽牌香煙來做通貨，確定商品及服務的價格，譬如理發，四根煙；給汽車加油，一條煙；一夜風流，兩包煙；一包砂糖，9根煙。長壽牌香煙，因其絕對的需求穩定性，在歷史的關鍵時刻發揮了堅挺貨幣、穩定經濟的作用，我跟你說，中國的茅臺，，對中國人更行。 就這樣，公眾號“波音大飛機”祝您、助你在2017年大豐收。本公號會和2017股市決戰到底，找到最美最可愛的十大金股。至于…… 奇虎360的借殼可能，范圍已越來越小，內容，明天見。 “波音大飛機”，值得您立刻關注、閱讀、獲益。 |
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