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作者：諾亞財富資管君 歌斐資產 （微信公眾號ID：gopher-asset)
2017，量化基金火了16年是量化投資在中國資本市場嶄露頭角的一年。隨著市場對于量化基金關注度的提高,量化基金的整體規模順勢而上,且新基金發行漸有如火如荼之勢。業內人士分析，量化基金在2017年將迎來新的發展，規模有望再上一個臺階，將會出現更多的創新型量化產品。證監會的最新數據顯示，當前共有36只名稱含“量化”二字的基金產品等待審批，分屬于17家基金公司。其中，有15只基金是于2017年開始上報，分屬于8家基金公司。 為什么量化投資這么火？業內人士告訴小斐，主要是因為量化投資可以克服人性的弱點，能看到更多的機會：“比如說現在A股有將近3000只股票，隨著IPO加速，未來2年上市公司加上新三板創新層總量可以達到5000只股票，如果不用量化，靠一個人（團隊）的力量管理到300只已經是很困難了，但通過量化投資，管理30000只標的和3000只標的幾乎沒什么差異。” 另外，A股投資長期難以擺脫靠天吃飯的局面，牛市撐死、熊市餓死成為常態，而量化投資可以全天候、多維度進行大類資產配置。“一個有效的多策略量化模型可以涵蓋股票、債券、商品、海外市場等多種大類資產，且不僅可以做多，而且可以做空，無論是單邊市還是震蕩市，總有一種策略可以適應發揮。”上述人士表示。 量化投資早已不新鮮量化投資是指通過數量化方式及計算機程序化發出買賣指令，以獲取穩定收益為目的的交易方式。在海外的發展已有30多年的歷史，其投資業績穩定，市場規模和份額不斷擴大、得到了越來越多投資者認可。 對于投資者而言，首先有一個概念需要理清，那就是——什么是“量化”？ 業內人士指出，一般而言，具備以下四個因素就是量化： 1、對海量的數據進行分析。 2、運用統計分析的方法。 3、運用計算機、甚至大型計算機作為輔助工具，進行數據存取、統計分析和策略實證測試。 4、尋找統計規律，基于大概率思想制定投資和交易策略。 量化投資，站在人工智能的歷史新高點建立在現代統計學、數學和信息技術基礎上的量化投資有三個方面的強大能力： 1、及時快速地跟蹤市場變化，不斷尋找、發現獲得超額收益的新交易機會； 2、準確客觀評價交易機會，克服人為的主觀偏差； 3、在控制風險的條件下，充當準確實現分散化投資目標的工具。 以量化投資的鼻祖、華爾街傳奇人物詹姆斯·西蒙斯(James Simons為例)，由其運作的大獎章基金(Medallion)在1989-2009的二十年間，平均年化收益率為35%，若算上44%的收益提成，則該基金實際的年化收益率可高達60%，比同期標普500指數年均回報率高出20多個百分點，即使相較金融大鱷索羅斯和股神巴菲特的操盤表現，也要遙遙領先十幾個百分點。 傳統的“手工投資”以研究決策的深度見長，但研究決策的廣度則受到人類思維容量的極大限制，而且投資者在主觀認知上的偏差和情緒化波動，也容易導致投資良機的喪失，比如在“牛市”洶涌到來時被“貪婪”沖昏頭腦。與此同時，隨著云計算、大數據的飛速發展，人工智能（AI）已經臨近奇點，試想又有哪位基金經理能與24小時夜以繼日工作、可以不斷自我學習、自我進化的人工智能相比呢？ 而量化投資通過拓展獲取信息和決策的廣度，可以從海量的歷史數據中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并運用數學模型將資金籌碼分散押在這些策略上，努力克服市場情緒的侵蝕，從而“把對未來市場的預見轉化為高回報”。 站在未來看現在，人工智能時代的量化投資與價值投資的界限也會變得模糊。量化投資把價值投資邏輯通過程序固化下來，有很多量化因子都是關于基本面的。而且量化投資一切以數據和模型作為投資的準繩，無論市場情況如何都不會“隨散戶起舞”。一個價值投資者，通過量化分析手段，通常能獲得更好的投資回報。 作為投資者，你會喜歡量化投資嗎？ 想培養致富習慣，快來訂閱十萬富人選擇的諾亞財富官微吧！ （官微ID：NoahGroup） |
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