為什么刨花板成為定制家具的主要原材料？

人造板可分為膠合板、纖維板、刨花板三大類。由于不同的人造板在施膠熱壓時所用木質單元的不同，因此可通過截面形狀來判斷人造板的種類：膠合板有明顯的分層，刨花板能看到交錯的顆粒，纖維板相對光滑平整。木質單元和內部結構的差異使得每種人造板有其各自優勢。

我國三種人造板產量均保持增長，其中刨花板產量始終最小。根據聯合國糧農組織數據披露，截至2015年三類板材產量分別達到1.13億m3、0.58億m3、0.2億m3，2003年到2015年膠合板、纖維板和刨花板的年復合增長率分別為12.95%、15.27%、11.30%。

我國人造板出口以膠合板為主，刨花板出口量較小。金融危機后，人造板出口量有所下降，自2010年起開始逐步復蘇；截至2016年末，膠合板出口量1177萬m3，約占當年產量10%，2007年到2016年復合增長率為2.44%；而同期刨花板出口量只有27萬m3，約占當年產量1%，復合增長率4.70%。

刨花板去產能壓力大，產量略微下跌，根據木材與木制品流通協會的數據，截至2015年末，我國共有刨花板生產線338條，產能1974萬m3。

在2011年發改委頒發的《產業結構調整指導目錄》明確指出“加速淘汰或技術改造生產規模5萬m3以下刨花板生產線”之后，刨花板行業去產能穩步推進；

2015年全國關閉、拆除或停產刨花板生產線共27條，淘汰落后產能171萬m3/年，產能淘汰比例接近9%。受此影響，刨花板2015年產量僅為2006萬m3，比2014年下降2.62%。

刨花板新增產能以高端為主，在經歷過落后產能淘汰之后，刨花板的新增產能逐步向高端路線轉移。根據木材與木制品流通協會的數據，2016年初在建18條生產線，生產能力269萬m3，其中連續平壓生產線13條。

在新增高端產能之前，全國僅有連續平壓生產線23條，產能513萬m3/年，新增連續平壓的產能占全國原有總量的26%。

我國板式家具的主要基材經歷了由膠合板到纖維板再到刨花板的轉變，刨花板開始成為板式家具的主要基材。

20世紀八九十年代，我國板式家具的主要基材為膠合板，隨著膠合板的應用領域從家具轉向建筑以及纖維板競爭力的提升，21世紀前十年纖維板接棒膠合板成為板式家具的主要基材；

而近幾年部分定制家居品牌開始使用刨花板作為柜體主要基材，纖維板僅在需要雕花的門板中被大量使用。

膠合板應用領域歷經了從家具到建筑模板的轉變，逐漸退出家具領域。20世紀80年代，我國74%的膠合板應用于家具制造，僅有16%應用于建筑。

20世紀90年代城市化建設的加快帶來建筑模板需求激增，膠合板憑借著相較于鋼模板的重量輕、幅面大、可反復使用和保溫性好等突出優點，其應用于建筑模板的比重逐漸提高到30%。

2001年以次小薪材為原材料的纖維板和刨花板獲得了增值稅即征即退的政策扶持，這使得膠合板的成本劣勢更加明顯；

消費者對家具外觀的要求不斷提高，推動了便于造型的纖維板逐漸取代膠合板在家具中的應用。到2014年，膠合板用于建筑的比例已達到60%，而用于家具的比例則減少至15%。

21世紀前十年，纖維板接棒膠合板暫時成為板式家具主要基材。在膠合板逐步退出家具的同時，纖維板憑借其易于銑型、便于雕花的特點受到了廠商和消費者的廣泛青睞。

2009年的數據表明，纖維板占板式家具基材的70%，刨花板占比為25%，而膠合板占比僅為5%。 

刨花板的質量在發展初期較差，被市場拋棄，未能接棒膠合板。刨花板自20世紀八十年代引入我國之后即得到快速發展，但由于初期大量小作坊參差不齊，其生產的劣質產品對刨花板這一新品種造成較大的負面影響，從而使得刨花板產量在九十年代中后期出現下降。

因此，在膠合板逐步退出家具市場的同時，高端衣柜企業基于產品質量和品牌形象的考慮均以纖維板作為原材料的主要選擇。

引進連續平壓生產線，更名實木顆粒板。2000年以后，許多大型板材廠商引入了年產20萬m3以上的連續平壓生產線，生產工藝的改進使得刨花板的質量得到了大幅提升。

再加上刨花板價格比同品質纖維板低30%左右，且更容易控制甲醛排放量，因此刨花板重新獲得了定制衣柜企業的認可，并逐步成為市面上衣柜的主要用材；

纖維板則逐步退出衣柜領域，目前主要用于需要雕花的門板。為了與人們印象中的劣質刨花板相區分，家具企業在宣傳中大多使用“實木顆粒板”來代指刨花板，優質刨花板卷土重來，重新成為家具生產基材的主要品種。

刨花板逐步替代纖維板，已成為定制衣柜和定制櫥柜的主要基材。由于刨花板防潮性優于纖維板和膠合板，因此其在家具領域的應用范圍始于櫥柜和浴室柜。

在衣柜廠商也紛紛選擇刨花板作為柜體基材之后，刨花板已占領了定制家居中發展最為成熟的定制衣柜和定制櫥柜兩大市場。

2016年為業內公認的定制元年，定制家居迎來爆發式增長。當前定制領域的宣傳在各個區域均有所布局，從媒體類的電視、線上互聯網，到機場、火車站等交通樞紐，定制衣柜、定制櫥柜、全屋定制的廣告鋪天蓋地，行業內眾多公司紛紛上市，定制概念席卷全國。

定制家具上市公司經歷了前幾年的穩步增長，在2016年迎來了業績的強勁爆發，營收增長率均在20%以上。隨著定制家具滲透率的不斷提升，行業迎來快速發展。已上市的定制家具龍頭企業的增速超過行業平均水平，分別在2016年迎來業績的快速增長。

定制由衣柜、櫥柜擴展到全屋定制，行業空間不斷擴大。定制家具最初集中在櫥柜和衣柜，隨著家具企業生產技術的提升和消費者對家具消費理念的成熟，定制家具逐步擴展到臥室、書房、客廳、餐廳及廚房等全屋家具領域。

我們按照國內定制家具上市的時間進行梳理，索菲亞在提出“定制家·索菲亞”口號之后，從衣柜逐步向櫥柜拓展，好萊客在2013年開創了“全屋原態定制”業務，尚品宅配有“全屋家具、定制專家”的理念，歐派家居有“全屋定制、一家搞定”的口號，各大家居公司紛紛向全屋定制發展，隨著擴展品類的不斷完善，行業空間將進一步擴大。

定制行業發展帶動刨花板需求快速提升，新增供給數量有限，為行業帶來前所未有的機遇。綜上所述，刨花板已成為定制衣柜和定制櫥柜的主要基材。

從下游需求來看，隨著定制類家具行業逐步進入快速增長階段，未來必然會帶動刨花板需求的大幅增長；

從供給層面來看，受去產能政策影響，刨花板的供給增長有限，這必然帶來刨花板供不應求的局面，這就給刨花板生產企業帶來了前所未有的機遇。

人造板行業龍頭市占率極低，前五大上市公司產值僅占1.78%。行業內最大的人造板制造商為大亞圣象，2015年板材業務營收為16.74億元，僅占我國人造板行業產值的0.48%；

其生產的人造板種類為中高密度纖維板，年產能160萬m3，僅占我國纖維板總產能的3.14%。前五大上市公司板材業務營收總計61.76億元，僅占我國人造板年產值的1.78%。

人造板呈現品牌化發展趨勢，龍頭正逐步構建品牌效應。隨著板材生產品牌化的逐步提升，行業內龍頭企業品牌效應正逐步提升，各家人造板生產企業的品牌影響力正逐步提升。