證券從業考試，80分考點都在這里，收下吧！！

 6月份的考試已經進入倒計時階段了，除了刷題+錯題反復看，那就要數看一些常考易錯的知識點了，但是很多考友看書不夠細致，甚至都沒咋看書，那肯定是不行的。所以我專門為大家在考前整理了考前必記&常考易錯點，只發一次！！！

1.金融市場的功能：

（1）資本積累（聚斂功能）：金融市場起著資金“蓄水池”的作用

（2）資源配置（配置功能）：資源配置、財富再分配、風險再分配

（3）調節經濟（調節功能）：直接調節、間接調節

（4）反映經濟（反映功能）：國民經濟的“晴雨表”和“氣象臺”

2.全球金融體系的主要參加者：

政府部門、工商企業、金融機構、個人、中央銀行

3.我國目前的金融體系：

中央銀行、金融監管機構、國家外匯管理局、國有重點吉榮機構監事會、政策性金融機構、商業性金融機構

4.我國金融市場“一行三會”的監管架構，實行垂直管理。

一行：中國人民銀行

三會：中國銀行業監督管理委員會【銀監會】、中國證券監督管理委員會【證監會】、中國保險監督管理委員會【保監會】

5.中央銀行的主要職能：

發行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行

6.貨幣乘數的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小

計算公式：m=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）【注：m是貨幣乘數；Rd是法定準備金率；Re是超額準備金率；Rc是現金比率】

7.貨幣政策最終目標：穩定物價、充分就業、促進經濟增長、平衡國際收支

 可作為貨幣政策中介目標的金融指標有：長期利率、貨幣供應量和貸款量

各國中央銀行通常采用的操作目標有：短期利率、商業銀行的存款準備金、基礎貨幣等

8.貨幣政策的常規性工具（一般性貨幣政策工具）：存款準備金政策、再貼現政策、公開市場業務

9.貨幣政策的選擇性工具：消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產信用控制

10.貨幣政策的補充性工具：直接信用控制工具、間接信用控制工具

11.貨幣政策的新工具：短期流動性調節工具（SLO）、常設借貸便利（SLF）、中期借貸便利（MLF）

12.多層次資本市場：主板市場、二板市場、三板市場、四板市場

13.股票型上市公司必須符合的條件之一：公司股本總額不少于人民幣3000萬元【注意區分在上交所和深交所上市，公司股本總額不少于人民幣5000萬元】

1.發行市場與流通市場的關系：

發行市場是流通市場的基礎和前提，沒有發行市場就沒有流通市場；流通市場是發行市場存在與發展餓重要條件之一，無論從流動性上還是從價格的確定上，發行市場都要受到流通市場的影響

2.國際證券投資與國際直接投資的區別：證券投資者只能獲取債券、股票回報的股息和紅利，對所投資企業無實際控制和管理權

3.中央銀行作為“銀行的銀行”，只與商業銀行和其他金融機構發生業務往來，并不與工商企業和個人發生直接的信用關系

4.中央銀行對政府融資的方式主要有兩種：

（1）為彌補財政收支暫時不平衡或財政長期赤字，直接向政府提供貸款

（2）中央銀行直接在一級市場上購買證券債券

5.中介目標和操作目標的選擇標準：可觀測性、可控性、相關性

1.直接融資的分類：商業信用、國家信用、消費信用、民間個人信用

2.間接融資的分類：銀行信用、消費信用【注意間接融資也有消費信用】

3.合格境外機構投資者的境內股票投資，應當遵守中國證監會規定的持股比例限制和國家其他有關規定：

（1）單個境外投資者通過合格境外機構投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%

（2）所有境外機構投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的30%

4.證券公司主要業務的種類：證券經紀業務、證券投資咨詢業務、與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業務、證券承銷與保薦業務、證券自營業務、證券資產管理業務、融資融券業務、證券公司中間介紹（IB）業務、直接投資業務

5.證券公司IB業務的資格條件其中有兩點需注意一下：

（1）申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準

（2）全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前2個月的風險監管指標持續符合規定的標準

6.中介機構：證券公司；證券服務機構；律師事務所；注冊會計師、會計師事務所；證券、期貨投資咨詢機構；資信評級機構；資產評估機構；證券金融公司

7.自律性組織：證券交易所；證券業協會；證券登記結算公司；中國證券投資者保護基金公司

1.典型的間接融資是銀行的存貸款業務，因此典型的間接融資形式便是與銀行發生信用關系

2.證券公司：證券公司代理客戶執行買賣指令（代人買賣）

   證券自營：證券公司以自有資金進行證券投資（自己買賣）

   證券承銷：代證券發行人銷售股票（幫別人賣）

3.證券公司從事IB業務知識中間人，介紹人，不能參與交易，不能接觸客戶或者證券公司的保證金

4.我國上海證券交易所和深圳證券交易所均采用會員制組織形式，是非營利性的事業法人

1.普通股票在公司營利和剩余財產的分配上列在債權人和優先股票股東之后，是風險較大的股票

2.記名股票的特點：股東權利歸屬于記名股東；可以一次或分次繳納出資；轉讓相對復雜或受限制；便于掛失，相對安全

3.有面額股票可以明確表示每一股所代表的股權比例；為股票發行價格的確定提供依據

4.股利政策包括：派現、送股、資本公積金轉增股本

5.四個重要日期：股權宣布日、股權登記日、除息除權日、派發日

6.股票賬面價值又稱“股票凈值”或“每股凈資產”，每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數，但并不等于股票的市場價格

7.普通股股東的權利：

（1）公司重大決策參與權；（2）公司資產收益權和剩余資產分配權（3）其他權利：包括股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告、對公司的經營提出建議或者質疑；股東持有的股份可依法轉讓；公司為增加注冊資本發行新股時，股東有權按照實繳的出資比例認購新股

8.優先股的特征：股息率固定；股息分派優先；剩余資產分配優先；一般無表決權【注意是一般，不是無表決權喲！】

9.我國股票按投資主體性質不同分為：國家股、法人股、社會公眾股、外資股

10.股權分置改革是為解決A股市場相關股東之間的利益平衡問題而采取的舉措，對于同時存在H股或B股的A股上市公司，由A股市場相關股東協商解決股權分置問題【考過喲！】

【尚未完成股權分置改革的公司的股票代碼前加“S”標示】

11.審批制：由證監會對發行作出實質判斷；由證監會作出實質性審核

  核準制：由中介機構、證監會對發行作出實質判斷，由中介機構和證監會分擔實質性審核職責

  注冊制：由中介機構對發行作出實質判斷，證監會形式審核、中介機構實質審核

12.股票承銷期不能少于10日，不能超過90日

13.股票初始登記包括股票首次公開發行登記、增發新股登記、送股（或轉增股本）登記和配股登記等

14.《首次公開發行股票并上市管理辦法》規定，發行人財務指標應滿足的一項標準包括：

發行前股本、總額不少于人民幣3000萬元

15.配股的發行方式包括：有償配股、無償配股

16.證券交易原則：公開原則、公平原則、公正原則

證券交易規則：集中競價交易規則、大宗交易制度、金融期貨交易規則

17.目前，我國股票市場上客戶只能采用限價委托或市價委托的方式來委托會員買賣證券

18.證券交易的競價原則：價格優先、時間優先

證券交易的競價方式：集合競價方式和連續競價方式

19.連續競價時，成交價格的確定原則為：

（1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價

（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價

（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以及時揭示的最高買入申報價格為成交價

20.證券經紀商接受客戶委托后應按“時間優先、客戶優先”的原則進行申報競價

21.深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為“自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限”

22.證券委托形式：

（1）柜臺委托

（2）非柜臺委托：人工電話委托或傳真委托；自助和電話自動委托；網上委托

23.在委托未成交之前，客戶有權變更和撤銷委托。證券營業部申報競價成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷

24.試點初期，滬股通的股票范圍是上海證券交易所上證180指數、上證380指數的成分股，上海證券交易所上市的A+H股公司股票

港股通的股票范圍是：香港聯合交易所恒生綜合大型股指數、恒生綜合中型股指數的成分股和同時在香港聯合交易所、上海證券交易所上市的A+H股公司股票。

1.我國《公司法》規定，公司不得收購本公司股份，但是，有下列情形之一的除外：

（1）減少公司注冊資本

（2）與持有本公司股份的其他公司合并

（3）將股份獎勵給本公司職工

（4）股東因對股東大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的

2.具有法人資格的國有企業、事業單位以及其他單位以其占用的法人資產向獨立于自己的股份公司出資形式或依法定程序取得的股份，稱為“國有法人股”。國有法人股屬于國有股權

國有股權＝國家股＋國有法人股

國有資產管理部分是國有股權行政管理的專職機構。國家股股權可以轉讓，但轉讓應符合國家的有關規定

3.上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當日開立，當日即可用于交易

4.ST和*ST是股票交易特別處理的標志

*ST為警示存在終止上市風險的特別處理，ST表示為其他特別處理

5.拉斯拜爾指數偏重基期成交股數（或總股本），而派許指數則偏重報告期的成交股數（或總股本）。目前，世界上大多數股價指數都是派許指數

1.影響債券期限的因素：資金使用方向、市場利率變化、債券的變現能力

影響債券利率的因素：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信、債券期限長短

2.憑證式國債和儲蓄國債（電子式）都在商業銀行柜臺發行，不能上市流通，但都是信用級別最高的債券，以國家信用作保證，且免繳利息稅。不同在于：

（1）申請購買手續不同

（2）債權記錄方式不同

（3）付息方式不同

（4）到期兌付方式不同

（5）發行對象不同

（6）承辦機構不同

儲蓄國債（電子式）與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權，但具有下列不同之處：

（1）發行對象不同

（2）發行利率確定機制不同

（3）流通或變現方式不同

（4）到期前變現收益預知程度不同

3.商業銀行債券包括：商業銀行普通債券（商業銀行信用債券）、商業銀行次級債券、混合資本債券、小微企業專項金融債券。

其中混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的，清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年不可贖回的債券

4.國際債券的特征：

（1）資金來源廣

（2）存在匯率風險

（3）有國家主權保障

（4）以自由兌換貨幣作為計量貨幣

5.歐洲債券的債券發行者、債券發行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家，稱為“無國籍債券”

外國債券的債券發行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發行市場則屬于另一個國家

6.中小非金融企業集合票據的特點：

（1）分別負債、集合發行

（2）發行主體和發行規模適中

（3）發行期限靈活

（4）引入了信用增進機制

7.遠期交易和期貨交易的區別：

（1）交易對象不同

（2）功能作用不同

（3）履約方式不同

（4）信用風險不同

（5）保證金制度不同

8.證券交易所的交易價格按競價的方式進行。競價方式為計算機終端申報競價

9.轉托管證券T+1日（即次一交易日）到賬，投資者可在轉入證券商處委托賣出

1.投資者辦理委托可以采取當面委托或者電話委托兩種方試

2.交易所債券市場交易機制的結算制度：

集中競價交易的場內市場和由固定收益平臺、大宗交易系統構成的批發市場都進行日終凈額結算

1.封閉式基金與開放式基金的區別：

（1）期限不同

（2）發行規模限制不同

（3）基金份額交易方式不同

（4）基金份額的交易價格計算標準不同

（5）基金份額資產凈值公布的時間不同

（6）交易費用不同

（7）投資策略不同

2.貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：

（1）股票

（2）可轉換債券

（3）剩余期限超過397天的債券

（4）信用等級在AAA級以下的企業債券

（5）國內信用評級機構評定的A-1級或相當于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券

（6）流通受限的證券

（7）中國證監會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具

3.在二級的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金參考凈值報價；而LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供一次或者幾次基金凈值報價

4.證券投資基金的費用包括：基金管理費、基金托管費、基金交易費、基金運作費、基金銷售服務費

5.對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應采用市價確定公允價值

對不存在活躍市場的投資品種，應采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值

6.證券投資基金的收入來源：利息收入、投資收益、其他收入、公允價值變動損益

7.貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉債、剩余期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業債、國內信用等級在AAA級以下的資產支持證券，以定期存款利率為基準利率的浮動利率債券

8.金融期貨的基本功能：

（1）套期保值功能

（2）價格發現功能

（3）投機功能

（4）套利功能

9.金融期貨與金融期權的區別：

（1）基礎資產不同

（2）交易者權利與義務的對稱性不同

（3）履約保證不同

（4）現金流轉不同

（5）盈虧特點不同

（6）套期保值的作用與效果不同

10.《基金法》規定，非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人

1.系統風險指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的風險。又稱為“不可分散風險”“不可回避風險”。包括：宏觀經濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險

2.非系統性風險，又稱“可分散風險”“可回避風險”，包括信用風險、財務風險、經營風險、流動性風險以及操作風險

3.風險管理的方法分為控制法和財務法兩大類。

 小結五種常用的風險管理工具：

（1）風險分散：多樣化投資；只能降低非系統性風險

（2）風險對沖：同時進行行情相關、方向相反、數量相關、盈虧相抵的兩筆交易；可對沖系統性風險

（3）風險轉移：減少風險暴露；事前控制；適用于不可抗力因素導致的風險

（4）風險規避：變更計劃以降低損失概率及程度；實現控制，事后補救

（5）風險補償：事前性、重大性、主動性、外部資源性；提高風險回報以獲得價格補償

4.計算市場風險的方法只要是在險價值（VaR）

VaR主要包括：方差—協方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法

5.風險資金只能降低風險，不能將風險完全免除。