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A股市場(chǎng)有不少股民喜歡依據(jù)均線來(lái)買賣股票，有人做短線依據(jù)5天、10天均線金叉買死叉賣，也有人做長(zhǎng)線依據(jù)60天、120天均線……不一而足。 但這些依據(jù)的都是價(jià)格走勢(shì)的慣性理論，是對(duì)過(guò)去N天股票的收盤價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均得出股價(jià)走勢(shì)的趨勢(shì)線，然后認(rèn)為未來(lái)股價(jià)會(huì)延續(xù)之前的趨勢(shì)，即均線向上后面股價(jià)還會(huì)繼續(xù)向上，均線向下則以后股價(jià)還會(huì)繼續(xù)下跌。這樣的依據(jù)明顯具有滯后性。且不同的人應(yīng)用的是不同的均線參數(shù)指標(biāo)，尤其主力與散戶往往使用的不一定是同一個(gè)參考N指標(biāo)，有人用5天、10天均線，有人用5天、18天均線，甚至更多條均線同時(shí)用，帶來(lái)的結(jié)果也就大不相同。 運(yùn)用均線指標(biāo)進(jìn)行操作雖然廣為流傳，但在上元看來(lái)具有明顯的局限性。 近期有粉絲朋友頻繁問(wèn)：上元每次分析時(shí)截圖中的均線是什么線，為什么只有兩條。本周，上元就來(lái)為大家揭曉答案。 它就是Expma均線，即指數(shù)平均線（全稱為指數(shù)平均數(shù)指標(biāo)或指數(shù)平滑移動(dòng)平均線）。 其原理是對(duì)股票當(dāng)天收盤價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果來(lái)進(jìn)行分析，用于判斷價(jià)格未來(lái)走勢(shì)的變動(dòng)。 計(jì)算公式為： EXPMA=（當(dāng)日或當(dāng)期收盤價(jià)－上一日或上期EXPMA）/N+上一日或上期EXPMA，其中，首次上期EXPMA值為上一期收盤價(jià)，N為天數(shù)。 可以通俗地理解為以指數(shù)作為一個(gè)參考整體來(lái)進(jìn)行計(jì)算分析（不過(guò)這個(gè)指數(shù)不是說(shuō)計(jì)算時(shí)就用大盤指數(shù)，只是一個(gè)抽象的類似說(shuō)法，因?yàn)镋XPMA是以指數(shù)式遞減加權(quán)的移動(dòng)平均）。 當(dāng)N為短期天數(shù)時(shí)，計(jì)算出來(lái)的結(jié)果我們可以看做是短期浮動(dòng)籌碼交易成本，或者說(shuō)是散戶的交易成本；當(dāng)N為長(zhǎng)期天數(shù)時(shí)，計(jì)算出來(lái)的結(jié)果就可以看成是長(zhǎng)期鎖定籌碼成本，即主力的鎖定持倉(cāng)成本。 這樣既克服了均線指標(biāo)、MACD指標(biāo)信號(hào)的滯后性，又消除了DMA指標(biāo)信號(hào)的提前性，是一個(gè)非常有效的分析指標(biāo)。 經(jīng)過(guò)大量數(shù)據(jù)分析以及長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)積累，上元發(fā)現(xiàn)expma指標(biāo)的7天和78天線最具有代表性，也最實(shí)用。因此，expma7我們稱為短期交易成本線或者叫散戶成本線，expma78均線稱為長(zhǎng)期成本線，或者主力鎖倉(cāng)成本線。 【expma7均線】與【expma78均線】 當(dāng)【expma7均線】與【expma78均線】形成金叉時(shí)，即expma7上穿expma78，短期浮動(dòng)籌碼成本大于長(zhǎng)期鎖定籌碼成本，市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)，就如零售價(jià)大于批發(fā)價(jià)，市場(chǎng)有利可圖。 而當(dāng)【expma7均線】下穿【expma78均線】形成死叉時(shí)，短期成本小于長(zhǎng)期成本，也就是說(shuō)批發(fā)價(jià)都比零售價(jià)還高，市場(chǎng)肯定不健康，明顯弱勢(shì)。 以近期大盤走勢(shì)為例：  從以上滬指日線圖可看出，expma均線金叉、死叉頻繁交替時(shí)為【震蕩行情】；金叉后不跌出expma78均線，連續(xù)反彈，為【強(qiáng)勢(shì)行情】；死叉后沒(méi)法突破expma7均線就會(huì)一路弱勢(shì)。
在個(gè)股操作的應(yīng)用上，則可以依據(jù)這兩條均線的金叉、死叉來(lái)判斷個(gè)股是牛股還是熊股。 1、當(dāng)expma7與expma78形成金叉時(shí)，個(gè)股強(qiáng)勢(shì)明顯，是為【牛股】。我們可以沿著短期成本線expma7來(lái)做，即： （1）放量?jī)r(jià)格遠(yuǎn)離expma7則賣出，因?yàn)榇藭r(shí)價(jià)格遠(yuǎn)離成本線有差價(jià)利潤(rùn)，形成乖離，會(huì)有人獲利了解，股價(jià)要回落； （2）而當(dāng)縮量?jī)r(jià)格跌回expam7時(shí)，拋壓減輕，價(jià)格回落成本附近就可買回。 經(jīng)典案例如：601857中國(guó)石油2016年11月至2017年1月走勢(shì)  2、當(dāng)expma7與expma78形成死叉時(shí)，是為弱勢(shì)個(gè)股，會(huì)出現(xiàn)【超跌】。 何時(shí)才算【超跌】呢？一死叉算超跌嗎？ 不，只有當(dāng)expma7與expma78死叉后，價(jià)格出現(xiàn)快速下跌，使得股價(jià)遠(yuǎn)離expma7均線時(shí)才會(huì)形成【超跌】。 此時(shí)若出現(xiàn)縮量?jī)r(jià)格遠(yuǎn)離expma7則可買入（一般如果偏離值達(dá)到10%則更佳），而當(dāng)放量上漲價(jià)格回到壓力位（expma7或者expma78均線都有可能成為壓力位）附近則可賣出。 經(jīng)典案例如：002691冀凱股份2015年7月-10月日K線走勢(shì)：  綜上所述，對(duì)短期成本線【expma7均線】與長(zhǎng)期成本線【expma78均線】金叉和死叉的靈活應(yīng)用，我們可以輕松獲取短期波段利潤(rùn)。 |
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