|
纏師在第9課講到了選股三要素，技術指標，基本面以及比價關系。 技術指標：可以用纏論的，也可以用經典理論的 基本面：可以是消息，可以是機構研報 比價關系：這個比價關系，不太了解，網上搜了一下，貼在這里給有緣人參考吧。 原帖請看這里 http://apps.hi.baidu.com/share/detail/33799364 股市在走完一波牛市、并進而經歷一次超級熊市的連續暴跌后，其之后的行情上漲一般 主要分為兩個階段————股價恢復性上漲階段（第一階段）和比價關系再創新階段（ 第二階段）。 一、股價恢復性上漲階段（第一階段） 股價恢復性上漲階段的市場特征是：（1）“市場上所有的股票幾乎相繼普漲”。當然， 普漲也會有漲幅高低之分和先漲后漲之分。這種幾乎所有股票都相繼普漲的動因就是“ 前期超級熊市帶來的股市嚴重超跌”！市場的嚴重超跌之后，所帶來的首先就是個股的 群體普漲。（2）股價恢復性上漲階段，投資者人人都可以在股市中掙錢。而這種人人都 可以掙錢不是由投資者的操作水平所帶來的，而是由于市場的普漲特性所決定的。在該 階段，盡管投資者從股市中取得的收益高低與其實際操作水平有關系，但這種關聯性相 對較低。 當市場的這種恢復性上漲進行到一定程度，當股市的總體估值水平進入到一個相對較高 的水平，股市的普漲將難以為繼，股指也將難以再繼續進行大幅上漲。至此，股市的普 漲階段或者說股價恢復性上漲階段（第一階段）也就將告一段落。后期的股市，將逐步 步入到一個新的市場運行階段————比價關系再創新階段（第二階段）。 二、比價關系再創新階段（第二階段） 1、什么叫做比價關系再創新呢？我們通過一個通俗的例子來說明。 假如市場上各種物資的價格關系較長時間有一個大致的特定比價關系：1斤大豆的價格大 致等于2斤玉米的價格；1斤豬肉的價格大致等于4斤大豆的價格；1斤汽油的價格大致等 于1斤豬肉的價格；1斤銅的價格大致等于2斤汽油的價格；。。。。。。 假如前期由于經濟不景氣等原因，導致上述的物資在一段時間內價格出現了很大幅度的 下跌。價格見底之后開始出現恢復性上漲。然而，當價格的恢復性上漲到一定階段后， 其總體價格水平可能就已經反映了當時的總體經濟發展狀況和總體需求狀況，總價格指 數就難以再有大的進一步上漲空間（恢復性上漲階段基本完畢）。在這種情況下，各物 資或某些物資若想有繼續的向上大漲空間，怎么辦？——————途徑只有一個：改變 （打亂）原來的各物資之間的原有比價關系！只有這樣，才能使一部分物資的物價繼續 上漲（打開上漲空間）。當然這種打亂的結果也必然導致一部分物資的價格出現較大幅 度的下跌。而綜合起來。總的物價指數卻未發生大的變化。 2、股市市也是一樣，當一輪熊市結束、股市已經經過一輪比較充分的恢復性上漲后，很 多股票的股價可能已經恢復性上漲到位，此時再寄希望于股指繼續大漲、再寄希望于個 股股價普漲就已經不現實了。在這種情況下，股市中的個股再上漲，將往往是依靠不同 類別股票之間的“比價關系再創新”，也即，接下來的股市，將步入到比價關系再創新 階段（第二階段）。在股市進入到比價關系再創新階段，原有的不同類別股票之間的合 理比價關系將被逐步打破，市場將通過重新構筑新的“不同類別股票之間的比價關系” 來維持股市行情的箱體持續，延續市場中未來仍然不斷有超級牛股出現。當然，這種情 況的代價是，由于新的比價關系的建立，在一部分股票因有利而走牛的同時，另一部分 股票必然是因不利而走熊！也即，這樣的市場，兩極分化將會貫穿于整個市場當中。這 樣的股市，掙錢靠的更多的是智慧而不是運氣。 這樣的例子以前有很多。比如1997年5月初開始的大熊市于1997年9月下旬見底后，股市 開始不如到恢復性上漲。該恢復性上漲在1998年的4月份實際上已告結束。如到1998年的 4月份當時的股市績優股四川長虹、盧洲老窖等就已經完成恢復性上漲并見頂（深長城等 更是在1998年1月份就已經完成恢復性上漲并見頂），也即，1998年4月份實際上當時的 股市恢復性上漲就已經結束。然而，之后的一年多，在股指未發生大的漲跌的情況下， 股市中確涌現出了一批股價連續翻番的資產重組垃圾股。實際上，這段時間的股市行情 ，就是比價關系再創新階段（第二階段）所導致。 2003初本人在撰寫第四本股市專著《新股淘金與炒股絕技》時，就在該書中指出“揚子 石化將是未來一兩年的超級牛股”！并在之后的股市行情中反復向自己的客戶大力推薦 。最終揚子石化在大盤指數僅僅上漲20%的前提下，其股價在一年多的時間從4.60元最高 上漲到14.90元，股價實現了一年翻兩番。當年的揚子石化在大盤指數未發生大的變化下 的翻兩倍大幅度上漲（還有齊魯石化、海螺水泥等等），實際上就是比價關系再創新造 成的。 因此，我們說，在一輪大熊市下跌后當股市的第一階段恢復性上漲告一段落后，再指望 股指會有更大幅度的上漲，再指望股市繼續進行普漲給你送錢已經不現實，接下來股市 進入到比價關系再創新階段（第二階段）幾乎是必然。因此在此情況下，投資者認真研 究未來股市比價關系可能出現的重大變化極其重要。 目前的股市，大盤從最低點1664點反彈到2500多點，很多市場專業人士都已經認為股市 的估值水平已經處于相對合理的水平甚至是相對較高的水平。因此，我們說目前的股市 ，熊市大跌后的恢復性上漲階段已經結束、接近結束或者說離恢復性上漲階段結束已經 不遠似乎都能站住腳。按照前面的分析，在股價恢復性上漲階段（第一階段）結束后， 接下來必將還有一個比價關系再創新階段（第二階段）。而在比價關系再創新階段，由 于股市的最大特點就是漲跌互現，因此，進入此階段后，投資者能以創新的角度深度挖 掘戰略潛力股最為重要！在比價關系再創新階段（第二階段），如果投資者戰略選股正 確，操作方法得當，實現一年翻一番兩番并非沒有可能。而如果操作方法不當或選股思 路錯誤，那么很可能將重新回到熊市的操作結果。 第二份比較有價值的答案，來自于愛吃葡萄的貓。 上文摘選中，我們關注以下兩句： 1、任何一個股票都不是獨立的，在整個股票市場中，處在一定的比價關系中，這個比價 關系的變動，也可以構成一個買賣系統，這個買賣系統是和市場資金的流向相關的，一 切與市場資金相關的系統，都不能與之獨立 2、就是密切關注比價關系，這里的比價關系，就是市值與行業地位的關系，發現其中低 估的品種。 ********** 顯見，這里的比價關系是指，一定時間段內，股票與股票之間的價格比的關系，又及股 票現有價格在股票歷史價格波動中所和的比例關系,即，股票，包括大盤指數的歷史價格的縱向比較關系，和股票價格之間的橫向比較關系即同時間比價比的關系。。 這個比較關系的變動，，我們視之為買賣系統，當然，應該是低比值買入，高比值賣出 譬如，我們用最簡單的表達式（當然，看官完全可以自行選用更加完美漂亮或者復雜或 者其它的表達式，，我這里只圖簡潔，一目了然），，縱向而言， 例一、上證指數自998點高到5500上方的時候，比價值＝5500/998＝5.5，，28個月，翻 了四倍有余，，顯見，再向上，就是超賣區比價了，上帝欲令其死亡，必先令其瘋狂。 。即，大盤指數漲到5500的上方，是明顯的離場季節。。。沒有只漲不跌的市場。。 例二、上證指數自6124跌到1664的時候，，比價值＝1664/6124＝0.27，，跌到了將近2 .5折。。。這個時候，為什么還會需要恐高癥？？為什么還不能夠成為超買區？？時間 空間都到位，還要怎樣才是下跌完美？？ 例三、今天大盤收在了2032，較之6124高點的比價值＝2032/6124＝0.33，，，呵呵，， 難怪此番震蕩遲遲不散，到了中線三分之一的頸線了呀。。多頭還需要繼續努力。。 例四、本輪反彈高點2100，較之1664低點的比價值＝2100/1664＝1.26 －1 ＝0.26，， ，，嘿嘿，，原來是短線的四分之一頸線，，還硬生生地拉出一個整數大關2100，，回 調是必然。。。。 呵呵，，諸看官，，樂個游戲好玩罷。。只可惜纏說得太少了。。偶只能在這里YY而已 了啦。。權供參考，，游戲之啊。。。 好。繼續，，橫向比價比。。。 這個也是很簡單的內容 譬如，大盤5500點位時候，比價值＝5500/998＝5.5，，這時候，您還是想刀口舔血，再 搏一把。。。糊涂的，就真是趁勢搏傻在，，后面怎么S得都不明白。。清晰的，，會選 擇比價值至少是小于5.5的來操作。。例一、去年最瘋狂的中鋁，上證5500時候該股價格 是47.58，其上市收盤價是18.28，，比價值47.58/18.28＝2.6，，是同期上證比價值5. 5的一半不到，，呵呵，買之。。當然，要知道腳底抹油，跑得快。。。如果60元逃頂， 則贏利（60-47.58）/47.58 ＝ 26% 例二、中國船舶，上證5500時候該股價格是246.29，，上證998時候該股的價格是是19. 39，，比價值246.29/19.39＝12.7，，是同期上證比價值5.5的兩倍有余，，呵呵，牙買 加的您買之。。并且順利在最高價位297.03元逃頂之，則贏利（297.03-246.29）/246. 29 ＝ 20% 例三、中核科技，上證5500時候該股價格是30.52，，上證998時候該股的價格是是2.59 ，，比價值30.52/2.59＝11.78，，是同期上證比價值5.5的兩倍，，呵呵，牙買加的您 買之又。。并且順利在最高價位41.05元逃頂之，則贏利（41.05-30.52）/30.52 ＝ 34 .5% 這里，為什么中核科技的獲利比中鋁的獲利空間更大？ 因為板塊指數的比價關系 上證5500時候，，有色金屬指數是12500 有色金屬指數最低值2110，其縱向比價值＝12 500/2110＝6.0 上證5500時候，，新能源指數是5457 有色金屬指數最低值1438，其縱向比價值＝5457/ 1438＝3.80 所以，相較而言，上證5500時候，其比價值5.5，，上漲空間更大的是新能源板塊。。。 。中核科技的獲利比中鋁的獲利空間更大 那么，有了上面的大盤和股票和板塊指數的縱向和橫向的數字觀之后，，做股票，僅就 比價關系體系，，我們的選股步驟就很簡單了： 一、選擇板塊比價值偏低的 二、在板塊中選擇股票價格的比價值偏低的 三、底部放量的，有資金動作的。。。 呵呵，，后面還可以思考比價和資金流量的關系。。。越來越好玩哦。。。。 THE END先。。。。 糾正一個誤差 中鋁面市的那天，上證收在3841，則，是上證走到5500的時候，與中鋁的同期比價值＝ 5500/3841＝1.43，而不是5.5。。。。則中鋁的比價值2.6是它的兩倍不足。。。。 |
|
|
