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摘要
【機構扎堆持股藏“玄機”】截至10月17日，滬深兩市已有50多家上市公司公布三季報，三季報顯露出公私募、QFII、社?；?、保險資金等機構持股情況。資料顯示，截至三季度末，多家公司成為上述機構集中扎堆的對象，甚至有公司前十大流通股東中全部是機構。中國證券報記者發現，機構扎堆投資的對象業績通常表現不錯，部分機構三季度在績優個股上更是增持。（中國證券報）
點擊查看>>>滬深港通資金流向 截至10月17日，滬深兩市已有50多家上市公司公布三季報，三季報顯露出公私募、QFII、社?；?、保險資金等機構持股情況。資料顯示，截至三季度末，多家公司成為上述機構集中扎堆的對象，甚至有公司前十大流通股東中全部是機構。中國證券報記者發現，機構扎堆投資的對象業績通常表現不錯，部分機構三季度在績優個股上更是增持。 機構扎堆 隨著上市公司三季報的披露，機構股東的持股軌跡正在顯露。根據已經披露的三季報資料，在三季度末，多家公司成為機構股東扎堆持有的對象。 以三棵樹為例，其三季報顯示，公司前十大流通股東名單全部被機構占領。在其前十大流通股東中，有天弘永定價值成長基金、國泰金鷹增長靈活配置基金、國泰價值經典靈活配置基金、全國社?；鹨灰欢M合、融通新能源靈活配置基金、外貿信托·銳進16期中歐瑞博證券投資集合、華鑫信托·少杰伍號集合資金信托計劃、華安智增精選靈活配置基金、華安寶利配置證券投資基金、匯鴻價值成長私募證券投資基金扎堆其中，持股數量從123.92萬股到43.83萬股不等。 在開潤股份的前十大流通股東名單中，同樣是機構云集。社保基金四零四組合、社?；鹨涣愣M合、中國人壽委托鵬華基金公司混合型組合、鵬華新興產業混合基金、中江國際信托資金信托合同(金獅153號)、鵬華醫藥科技股票型基金、中證信金星3號私募基金、南方積極配置證券投資基金布局其中，持股數量從408.68萬股到33.51萬股不等。 大數據終端資料顯示，三棵樹前三季度營業收入同比增長40.68%，歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤增長141.83%；開潤股份營收同比增長42.86%，歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤增長43.95%。事實上，根據三季報資料統計發現，機構扎堆的上述公司業績多有不錯表現，特別是與半年報資料比較發現，在績優股上，多家機構增持公司股份或新出現在上市公司十大流通股東之列。 有何“玄機” 除了機構股東扎堆的上市公司外，部分“明星”機構股東的持股狀況更是引發市場關注。以社?；馂槔刂?0月17日發布三季報的公司中，社保基金就出現在中國巨石、三棵樹、北新建材、萬華化學、開潤股份、炬華科技、涪陵電力等多家上市公司的前十大流通股東名單中。此外，中央匯金、證金公司則出現在祁連山、小商品城、江山股份、中原特鋼、千山藥機、安信信托等公司三季度末的十大流通股東之列。 除此之外，知名私募、明星信托、QFII、北上資金等的持股軌跡同樣具有參考價值。查閱資料顯示，三季度末，浦江之星177號集合資金信托持有凌鋼股份884.82萬股流通股；浦江之星50號集合資金信托持有易世達561.36萬股流通股；中材科技三季報顯示，中國對外經濟貿易信托有限公司-淡水泉精選1期持有公司367.04萬股流通股。QFII方面，在涪陵電力的前十大流通股東中，挪威中央銀行-自有資金持有154.79萬股，不列顛哥倫比亞省投資管理公司-自有資金持有123.16萬股；天山股份三季報則顯示，阿布達比投資局持有公司1246.90萬股流通股。 在兩地互通機制之下，北上資金成為A股市場的重要新鮮血液。三季報資料顯示，香港中央結算有限公司出現在旗濱集團、中國巨石、萬華化學、富森美等多家上市公司的前十大流通股東名單。其中，香港中央結算持有旗濱集團2212.66萬股、中國巨石5594.50萬股、萬華化學2506.82萬股、富森美15.58萬股。觀察北上資金的持股標的，其三季報業績多數表現不錯，顯示出北上資金敏銳的嗅覺。 主力資金動態>>> 【社?！?a target="_blank" >社?！俺赃M”7只股票 萬華化學獲社保增持卻遭淡水泉清倉 【QFII】三特征解析106只海外機構調研股 11只個股得QFII組隊調研 【險資】保險資金最新動向曝光！他們在買什么？增量資金有多少？ 【延伸閱讀】 盡管昨日滬深兩市股指均出現沖高回落，但北上資金卻未停下布局A股的腳步，昨日，滬股通、深股通雙雙實現凈流入，滬股通凈流入3.64億元，深股通凈流入為12.09億元，合計金額達15.73億元。值得關注的是，節后北上資金累計凈流入161.17億元。 對此，分析人士指出，盡管目前市場處于窗口期，兩市量能再次萎縮，市場情緒較為謹慎，但在A股國際化程度不斷提高，外資不斷流入的局面下，市場中核心資產將會得到外部資金的持續支持，而節后北上資金穩步入場搶籌，顯示出對于A股市場四季度甚至更長時間段的看好，其重點布局的標的值得密切關注。 從活躍股的角度來看，《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，節后滬深兩市共有42只個股現身滬股通或深股通每日前十大活躍股榜單，其中33只個股實現北上資金凈流入，合計凈流入資金約93.12億元。其中，滬股通方面，節后共有17只個股實現滬股通資金凈流入，青島海爾(88016.63萬元)、招商銀行(59228.52萬元)、興業銀行(48183.15萬元)、中國平安(41834.98萬元)和工商銀行(34962.54萬元)等5只個股期間累計滬股通凈流入金額均超過3億元；深股通方面，節后實現深股通資金凈流入的個股共有16只，凈流入金額在3億元以上的個股有美的集團(107609.61萬元)、?？低?98731.15萬元)、老板電器(83329.27萬元)、平安銀行(59140.48萬元)、比亞迪(45183.17萬元)和洋河股份(30871.17萬元). 事實上，上述33只北上資金青睞的標的股在近期也普遍實現較好的市場表現，其中，京東方A(16.14%)、?？低?13.88%)、老板電器(12.09%)、貴州茅臺(8.32%)、索菲亞(8.12%)、深天馬A(7.73%)、上汽集團(6.03%)、美的集團(6.00%)、中國平安(5.56%)、青島海爾(5.50%)、上海機場(5.42%)、招商銀行(5.17%)和恒瑞醫藥(5.12%)等個股期間累計漲幅均在5%以上。 值得注意的是，上述33只北上資金青睞的個股中，?？低暋⒗习咫娖鳌①F州茅臺、美的集團、青島海爾、恒瑞醫藥、五糧液、工商銀行、洋河股份、宇通客車等10只白馬股節后的6個交易日中股價均創出歷史新高。 其中，作為滬深兩市的第一高價股貴州茅臺，該股昨日股價再創歷史新高，最高上探至566.66元，總市值超7000億元，昨日上漲0.82%，節后累計上漲7.79%，最新收盤為560.69元。對于該股，盡管該股今年以來股價不斷創新高，但機構仍然看好貴州茅臺后市機會，機構預測目標價也在上調，其中，國泰君安表示，貴州茅臺微觀結構持續改善，股價后續仍存上漲動力-以交易思維看貴州茅臺股價，上調目標價至670元(前次560元)，給予“重點推薦”評級。招商證券則認為，貴州茅臺無論是短期報表的增速，還是未來良性發展，都再超市場預期。展望來年，出貨量仍有增長空間，考慮基酒短期及價格管控成功經驗，春節后提價概率較大，可看公司量價齊升，上調目標價至640元，對應2018年27倍，看好三季報帶來的估值切換行情，重申“強烈推薦-A”評級。(來源：證券日報) 對于四季度，手握重金的基金經理有著怎樣的預期？其投資策略會發生哪些轉變？未來的投資機會又在哪里？ 在多位公、私募基金經理看來，就大類資產配置而言，股票市場依舊最具吸引力，大宗商品漲幅已經非?？捎^，而房地產價格高位橫盤，且占居民當前配置比例已偏高。從配置方向來看，基金經理明確看淡周期股，大消費和大金融依舊是兩條重要的投資主線。新興科技產業逐步成為經濟發展的新動力 ，其中也孕育著巨大的投資機會。 無論從國內還是全球來看，未來新產品、新技術、新模式將不斷涌現，基金重點關注與產業升級和科技板塊相關的投資機會。 種種跡象表明，中國經濟增長的驅動因素正在發生結構性變化，開始逐漸從投資驅動轉向消費驅動。在這個大邏輯之下，消費升級成為機構投資者長期戰略布局的方向。例如，今年二級市場表現亮眼的白酒、家電、乳業巨頭、調味品等，均成為機構投資者扎堆入駐之地。值得注意的是，在當前經濟增速換擋期，房價對居民消費存在明顯的“擠出效應”。限購政策使得地產銷售和投資增速自高點回落，但有助于未來中短期居民的財富流向消費領域。 不過，消費品行業上半年其實只有家電和白酒表現好，其余子行業都表現不佳。在富敦投資中國股票投資總監朱國慶眼中，在大消費領域，很多優質成長股估值已經具有良好的長期投資價值。朱國慶表示，看好人口老齡化帶來的旅游行業的長期投資機會，也看好大眾消費升級帶來的一些國內消費品牌的發展前景。 泰旸資產總經理劉天君認為：“新一代消費群體對個性化產品的需求提升及渠道的被動出清，將驅動持續的消費升級，看好高端白酒、免稅店、豪華車、商業地產等受益于消費升級的板塊及科技互聯網等新興領域的投資機會?！?/p> “無論是消費品還是服務，隨著居民收入水平的穩步提升及不斷的技術創新，消費升級的趨勢是可持續的，并且會向龍頭公司集中，在食品飲料、醫藥健康、消費電子等領域都可以持續挖掘投資機會。”信誠盛世藍籌基金經理吳昊表示，對消費升級概念的價值股會更關注企業的公司治理、競爭優勢及與消費升級主線的契合度。 滬上一家基金公司投資總監坦言，看好消費股的主要邏輯是品牌化和渠道雙強，共同推動公司市占率提升，具有規模效應，并且對下游提價能力強，即使在成本上升的情況下仍能夠保持毛利率和凈利率的穩步提升。 景順長城投研團隊也明確表示，四季度繼續看好消費升級及大消費板塊。其邏輯在于，長期來看，受益于國內經濟的轉型升級、居民可支配收入的提高，以及人口結構的變化，中國正在加速向消費驅動型經濟轉型，同時居民為品牌支付溢價的意愿度有所提高，為消費升級板塊業績提高提供了支撐，推動國內自主品牌的崛起。而城鎮化也在一定程度上對消費升級起到了拉動作用，為消費行業景氣提供支持。 北京和聚投資認為，消費升級拉動的新增需求，包括5G、新能源汽車、高鐵領域等，未來與此產業鏈相關子領域的需求將爆發式增長，如陶瓷器材、碳纖維復合材料、信號系統等。(來源：投資快報) (原標題：機構扎堆持股藏“玄機”) (責任編輯：DF309) |
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