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今天暴跌。老裘中午下班就著咸菜肯窩窩頭的時候，小密圈的大黃走過來和老裘打招呼，搖搖頭說，今天的凈值難看了。大黃是15年4月成立的私募基金，5月份倉位到了90%，6月份到8月份經歷了股災，凈值從1元直接掉到了0.7元。好在客戶支持，沒有清盤。大黃的產品經歷了16年和17年的震蕩行情，18年年初總算把凈值做到了1元。剛想著可以給客戶賺點錢了，沒有想到又遇到了2月暴跌。 經常可以看到后臺有朋友給老裘留言，說自己有炒股經歷，現在可以穩定盈利了，想做成私募。老裘總是苦口婆心的勸他們，私募現在已經是紅海了，一方面國家不支持，第二方面競爭很激烈。08年老裘離開公募基金做私募的時候，市場上的私募基金公司不到10家，現在北上深已經超過了幾千家。新公司沒有口碑，很難和老公司一起競爭。
另外A股交易制度也不盡完備，只能做多，不能做空。遇到暴跌的時候，要么提前賣出，要么就是死扛。所以老裘會留言問那些朋友，會不會用股指期貨避險，了解50ETF期權嗎？很多朋友都對這些新式武器不甚了解。
哪怕你對股指期貨和期權不了解，但是有一個重要的工具請你一定要知道，那就是波動率指數VIX。經歷過08年美國次貸危機的朋友都知道，市場風險開始積聚的時候，VIX指數開始止跌回穩；股市見頂后暴跌， VIX飆升至高位。隨著市場情緒慢慢平穩后，VIX開始顯著下降。
目前中國也有VIX的工具，代碼是000188，名字叫做中國波指，是上海證券交易所每天編制的，很權威。這個指數非常非常有用，但是知道的人太少太少。老裘用這個工具做預判的經驗是：日線上，波動率指數出現第一次三連陽的時候，就要關注風險，提醒自己是不是倉位過重。
最近一個三連陽是在今年的1月17日，再之前一次三連陽是17年的11月21日。有興趣的朋友可以回看一下歷史，看看當波動率指數開始連續翻紅的時候，50ETF指數的走勢是怎么樣的。我覺得還是可以找到規律的。
不過也提醒大家一下，中國波指對應的是510050，也就是老裘經常操作的50ETF期權的標的指數。510050和大盤的走勢以及和中小盤創業板的走勢不盡相同，使用的時候務必要謹慎小心。
最后總結一下：000188中國波指第一次三連陽的時候就要注意控制風險。 天寒地凍，20多年經驗的老司機陪大家一起熬過冬夜，迎接春天。 |
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