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【一、過度自信】 在我們進行投資的時候，和其他千萬個投資者在進行競爭進行博弈的時候，你在把握自己信息的同時，還必須想一想你的對手是誰。如果我們去澳門賭博的話，我們玩德州撲克，一桌是德州撲克的全球冠軍，一桌是從來沒有玩過德州撲克的菜鳥，你會選擇哪一桌？我們的A股市場之所以特別很大程度上，就是因為我們存在著大量的沒有投資能力的投資者，而這些沒有投資能力的投資者恰恰認為自己和巴菲特的投資水平不相上下。 【二、代表性偏差】 什么意思呢，如果有一枚硬幣讓大家猜是正面還是反面，大家說一半一半。那么要是還是丟硬幣丟了十次都是正面，然后讓大家猜是正面還是反面，大家說很可能是正面，有人說一半一半。實際上還是一半一半，但是當出現反復的事實之后很多人都會受這個事實的影響，這就是為什么泡沫會變成泡沫。咱們買股票就是賺錢效應，有人賺了錢了，越有人賺錢了越有人覺得這只股票應該賺錢，所以這就是為什么股票市場給投資者帶來的收益其實遠遠低于股票指數上漲的幅度。比如市場上漲了百分之百，而這個股票給社會帶來的財富是遠遠低于百分之百的。在牛市最開始上漲的時候是沒有多少投資者介入的，也沒有多少資金介入，當牛市漲到頂端的時候，也就是我們看見的A股開戶數最高漲的時候，往往是市場見頂的時候。很多投資者完全無視市場基本面，完全無視市場上累積的風險，認為凡是股票上漲了今后還會繼續上漲。 【三、情緒化交易】 什么叫做情緒化交易給大家舉一個很經典的例子，有研究表明，在歐洲市場和美國市場，當一個國家的足球隊打入到世界杯決賽，但是沒有能夠獲得世界杯冠軍的話，那么第二天這個國家所在的市場會比歷史平均水平下跌百分之零點五。我讀完這個的第一反應就是為中國的股民長舒一口氣，很顯然想打入世界杯的決賽這個事和我們中國沒啥關系。那么為什么類似足球，籃球，英式橄欖球這些體育比賽的結果會和股票市場有關系？無獨有偶，在紐約上空云量比較少，太陽比較晴朗的時候，紐交所在那天的股票表現會好一些。類似的，上交所的數據也有類似的結果。 【四、對損失的規避】“割肉”兩個字非常形象地說明了心理學里面人類對于損失的強烈規避心理。股市波動對心理有影響，股市上漲百分之五十再下跌百分之三十，雖然股市指數本身沒有什么變化，但是投資者的心理，是更高興了，沒有變化還是更不高興了？從心理學的角度來說是更不高興了，因為人們對損失的痛惡遠遠大于對從收益里取得的快樂。 【五、對于模糊的規避】曾經在臺灣有一個研究，臺灣投資者如果在上市公司工作的話，他的投資組合里面有超過百分之四十九的投資在同一個股票里面，這只股票就是自己本公司上市公司的股票。這是最不模糊的公司，最熟悉的公司。但是這樣的反例在于，2000年的時候美國有一個公司叫做安然公司，這個公司因為大量的財務造假導致公司破產，在它破產的時候，這個公司百分之六十五的退休金投資在一個公司的股票上，就是這家公司自己的股票上。所以這種投資者對于損失的規避和對于模糊的規避直接導致了投資者不能止損，直接導致了投資者的投資組合是一個非常非常不分散的投資組合。所以這種行為偏差導致了投資者做出了各種從事后看很難理解的投資決定。 有些混亂，但是還是希望對你有幫助！ 熊市多總結、反思，少抄底，為下一輪牛市做準備。 今天的炒股經驗分享到這，后期繼續分享更多的炒股干貨，最后，炒股要理性，吃魚吃中間，不要魚頭魚尾都想吃；不要總是等到網里有十條魚了，才收網，網里有五至九條魚也可以收網。 在當下市場行情，有很多股民朋友不知道如何操作，總是買了就跌，賣了就漲，不知道主力是洗盤還是出貨，長期關注股道人心的朋友，解決了困擾多年的選股、買賣點的問題，想學習如何看趨勢、資金、買賣點，識別莊家動向和主力資金流向，歡迎前來交流和探討，一起了解市場，看清市場操作軌跡，推送選牛股思路。 筆者公眾平臺：股道人心 |
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