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1.“賺錢要依靠正常價(jià)值的商品出現(xiàn)折扣以及押注意外事件。” 和金融投資界其他的投資大師一樣，索羅斯也比較關(guān)注“預(yù)期內(nèi)價(jià)值”。即潛在投資結(jié)果的平均權(quán)重價(jià)值。如果一個(gè)投資者的投資理念和其他人不同，也只能是在預(yù)期內(nèi)價(jià)值呈現(xiàn)積極狀態(tài)下才是明智的，反之則不然。一是因?yàn)樗髁_斯和其他投資者相比做出更大的押注，二是在投資者過(guò)程中針對(duì)可能出現(xiàn)的狀況索羅斯的處理形式和其他投資者相差不大。 2.“金融市場(chǎng)通常是不可預(yù)測(cè)的，所以一個(gè)投資者需要有個(gè)各種不同的預(yù)先情景假設(shè)。” 股票市場(chǎng)在“有時(shí)”可以給我們預(yù)測(cè)到，但是這并不代表者市場(chǎng)“總能”被我們預(yù)測(cè)，如果一個(gè)投資者能夠不斷的積累更多的方法做好不同的預(yù)測(cè)情景假設(shè)，等到一個(gè)成功押注的時(shí)機(jī)，那么他就能戰(zhàn)勝市場(chǎng)了。 3.“最難判斷的事情是：風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到什么水平是安全的。” 風(fēng)險(xiǎn)的存在就意味著投資者面臨損失，投資者要面對(duì)的情況有三種： （1）知道風(fēng)險(xiǎn)的自然特征及其可能性 （2）知道風(fēng)險(xiǎn)但是不知道其發(fā)生的可能性 （3）不知道可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)也不知道其持續(xù)性 投資者想要“安全”，最好的辦法就是給自己一個(gè)“安全邊際”，把握一個(gè)度。 4.“你正確或錯(cuò)誤并不是最重要的，最重要的是你正確的時(shí)候能賺多少錢，錯(cuò)誤的時(shí)候能虧多少錢。” 交易十次，錯(cuò)誤一次虧十萬(wàn)，正確九次賺一萬(wàn)，與交易十次，正確一次賺十萬(wàn)，錯(cuò)誤九次虧一萬(wàn)相比，投資者想要的肯定是后者。因此，對(duì)于一個(gè)投資者來(lái)講盈利的多少與正確的次數(shù)多少關(guān)聯(lián)性沒(méi)有那么高，而于正確的分量有很大的關(guān)系。江恩理論中的止損位就是一種很好的控制方法。 5.“擁有自信或者持倉(cāng)較小都是無(wú)濟(jì)于事的。” 如果在一個(gè)正確的行為中，對(duì)贏的幾率把握很大，但是自己的押注卻是很少，那就沒(méi)有什么意義。索羅斯就認(rèn)為自己正確的時(shí)候押注比任何的投資者押注都要大。 6.“我只在有理由上班的時(shí)候去上班，而且上班的那天我是真正地在做事情。” 股票投資中，有這么一句話“做多錯(cuò)多”，如果投資者一直處于頻繁交易的狀態(tài)，那就很容易票頻繁出錯(cuò)，因此投資者要學(xué)會(huì)適當(dāng)?shù)男菹ⅰ?/p> 7.“如果投資是中娛樂(lè)消遣，如果你從中得到了樂(lè)趣，那你可能沒(méi)有賺到什么錢，真正好的投資都是無(wú)聊的。” 要做投資就要保持一顆平常的心態(tài)，如果因?yàn)橥顿Y而興奮那只能說(shuō)實(shí)在做賭博而非投資。投資者最好只在贏的幾率大的時(shí)候再去押注。 8.“實(shí)際生活中很少能夠存在真正的均衡——市場(chǎng)價(jià)格總是習(xí)慣于波動(dòng)。” 均衡被眾多宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家當(dāng)做假設(shè)的基礎(chǔ)，但是在索羅斯看來(lái)其實(shí)是一種幻境。往往是難以符合現(xiàn)實(shí)的。 9.“經(jīng)濟(jì)史就是永無(wú)止境的上演假話和謊言而不是真理。” 一些能解釋過(guò)去發(fā)生事物不代表者這樣的解釋就是正確的，甚至是對(duì)未來(lái)的進(jìn)行預(yù)測(cè)，因此投資者要保持懷疑的態(tài)度。 10.“我富有知識(shí)因?yàn)槲抑牢沂裁磿r(shí)候錯(cuò)了。我基本上都是因?yàn)橐庾R(shí)到自己的錯(cuò)誤而“幸存”下來(lái)的……我們應(yīng)該意識(shí)到人類就是這樣：錯(cuò)了并不丟臉，不能改正自己的錯(cuò)誤才丟臉。” |
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