[轉(zhuǎn)載]鼓浪交易法：一個(gè)簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)模型

簡(jiǎn)單的回顧下前面的內(nèi)容，重新梳理一番。

我們從賭博和摸球的游戲中得到啟發(fā)，要實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的盈利，需要具備三個(gè)基本條件：

1、正的期望值；

2、進(jìn)行足夠的次數(shù)，規(guī)避破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；

3、等額下注，從而順利的實(shí)現(xiàn)期望值。

正的期望值由回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比和勝率決定。二者的關(guān)系是先確定回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比，然后才能得出在這個(gè)回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比下的勝率。這個(gè)邏輯關(guān)系要認(rèn)識(shí)清楚。

為了能夠進(jìn)行足夠的次數(shù)，規(guī)避破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，需要把每筆交易的初始風(fēng)險(xiǎn)R都控制在總資金的一定比例，如2%。這就是單筆交易的初始倉(cāng)位確定。同時(shí)要確定總倉(cāng)位，從總體上控制交易風(fēng)險(xiǎn)。二者合在一起就是資金管理。

為了實(shí)現(xiàn)等額下注，我們把每筆交易的初始風(fēng)險(xiǎn)都設(shè)計(jì)為相等的一個(gè)數(shù)字，用總資金的百分比統(tǒng)一表示。

通過(guò)這些努力，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，一個(gè)交易系統(tǒng)最終可以描述成一系列R乘數(shù)的分布。

以上就是對(duì)交易系統(tǒng)的完整描述。

但是我們要看到，上面的論述很簡(jiǎn)潔，很清晰，但不夠豐富。在交易的實(shí)踐中，情況會(huì)非常復(fù)雜，很多時(shí)候我們不得不打破這種簡(jiǎn)潔和清晰，試著容納進(jìn)更多的可能性，從而使得交易系統(tǒng)有更強(qiáng)的生命力和適應(yīng)性。

下面我們來(lái)討論一個(gè)最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)模型，看看一個(gè)交易系統(tǒng)在實(shí)戰(zhàn)中是如何運(yùn)作的。任何復(fù)雜的東西都要從最簡(jiǎn)單的情形出發(fā)，然后不斷加入更多的變量。但往往最簡(jiǎn)單的，最容易說(shuō)明問(wèn)題的本質(zhì)。

我們做出以下假定：

1、本金100萬(wàn)；

2、R=2%，也就是每筆交易的初始損失限定在總資金的2%，也就是2萬(wàn)。

3、總倉(cāng)位無(wú)限制，可以滿倉(cāng)，也可以空倉(cāng)；

4、初始止損位設(shè)定在8%。這里不考慮支撐阻力等技術(shù)因素，為了便于討論和分析。因此一次交易用的倉(cāng)位是總資金的25%，也就是25萬(wàn)。

5、預(yù)計(jì)R乘數(shù)為2，也就是預(yù)計(jì)收益在16%。

6、交易采用簡(jiǎn)單的規(guī)則：要么到止損位止損（虧損8%），要么到止盈位止盈清倉(cāng)（盈利16%），中間的情況不予考慮，也不存在加碼、減碼行為。這樣，一筆交易結(jié)束，如果盈利，實(shí)現(xiàn)的收益就是2R，也即是總資金的4%，如果虧損，出現(xiàn)的損失就是1R，也就是總資金的2%。很容易計(jì)算。

7、交易次數(shù)定為平均每周2次。這是一個(gè)比較容易實(shí)現(xiàn)的合理的次數(shù)。當(dāng)然這是平均而言。有時(shí)行情較好時(shí)，交易次數(shù)會(huì)超過(guò)，有時(shí)行情不理想，就會(huì)采取空倉(cāng)。所謂一次交易，是指的一個(gè)交易單位即25萬(wàn)的交易機(jī)會(huì)。因此，如果你建倉(cāng)50%倉(cāng)位，也就是意味著實(shí)現(xiàn)了2次交易機(jī)會(huì)。如果你滿倉(cāng)操作，也就是意味著同時(shí)進(jìn)行4次交易。

8、這里不考慮復(fù)利，全部采用單利的簡(jiǎn)單模式。

有了上面的假定，那考核一個(gè)交易系統(tǒng)的盈利狀況如何，其實(shí)就取決于一個(gè)要素：勝率。

在其他條件都確定的情況下，勝率是由入市信號(hào)來(lái)決定的，也就是說(shuō)，如果你所使用的入市信號(hào)較為有效，就可以實(shí)現(xiàn)比較高的勝率，否則，就會(huì)有較差的勝率。

第一種情況：假如你的交易系統(tǒng)的入市信號(hào)能夠?qū)崿F(xiàn)的勝率是40%。也就是每5筆交易，盈利2筆，虧損3筆。

系統(tǒng)期望值是：2R×40%-1R×60%=0.2R=0.4%

每月實(shí)現(xiàn)的收益是：0.4%×8=3.2%

每年實(shí)現(xiàn)的收益是：3.2%×12=38.4%

第二種情況：假如入市信號(hào)的勝率提高到50%，也就是每2筆交易，盈利1筆，虧損1筆。

系統(tǒng)期望值是：2R×50%-1R×50%=0.5R=1%

每月實(shí)現(xiàn)的收益是：1%×8=8%

每年實(shí)現(xiàn)的收益是：8%×12=96%

第三種情況：假如你的交易系統(tǒng)的入市信號(hào)能夠?qū)崿F(xiàn)的勝率為60%。

系統(tǒng)期望值是：2R×60%-1R×40%=0.8R=1.6%

每月實(shí)現(xiàn)的收益是：1.6%×8=12.8%

每年實(shí)現(xiàn)的收益是：12.8%×12=153.6%

現(xiàn)在你可以感受這個(gè)體系的威力了吧。一切都非常清晰，非常簡(jiǎn)單，只需通過(guò)簡(jiǎn)單計(jì)算，就可以知道系統(tǒng)的效果如何。如果對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)，也可以很方便的評(píng)估改進(jìn)的效果。

為了說(shuō)明R乘數(shù)的重要性，我們重新進(jìn)行測(cè)算。

第四種情況：同第二種情況比較，其他條件都不變，只是把預(yù)計(jì)R乘數(shù)改為3，也就是預(yù)計(jì)收益改為24%，止損仍然是8%。勝率是50%。

系統(tǒng)期望值是：3R×50%-1R×50%=1R=2%

每月實(shí)現(xiàn)的收益是：2%×8=16%

每年實(shí)現(xiàn)的收益是：16%×12=192%

當(dāng)R乘數(shù)從2提高到3時(shí)，同樣50%的勝率，每年的盈利卻由96%增加到192%，提高了1倍。

如果你把單筆交易初始風(fēng)險(xiǎn)占總資金的比例從2%提高到4%的話，也就是你愿意承擔(dān)單筆交易更大的風(fēng)險(xiǎn)，以獲得更高的收益水準(zhǔn)，我們來(lái)測(cè)算下收益水平。

第五種情況：初始止損位定為8%，預(yù)計(jì)盈利16%，初始倉(cāng)位確定為總資金50%倉(cāng)位，R=4%，勝率為50%。

系統(tǒng)期望值是：2R×50%-1R×50%=0.5R=2%

每月實(shí)現(xiàn)的收益是：2%×8=16%

每年實(shí)現(xiàn)的收益是：16%×12=192%

跟第二種情況相比，其他條件相同的情況下，R從2%提高到4%，收益水平也相應(yīng)的提高了一倍。因此，當(dāng)你的系統(tǒng)在具備了正期望值的前提下，適當(dāng)?shù)奶岣叱跏糝的水平將會(huì)提高收益率。

第六種情況：跟第二種情況其他條件都相同，只是交易次數(shù)由每周2次，增加到每周4次。

系統(tǒng)期望值是：2R×50%-1R×50%=0.5R=1%

每月實(shí)現(xiàn)的收益是：1%×16=16%

每年實(shí)現(xiàn)的收益是：16%×12=192%

收益率也相應(yīng)的提高一倍，達(dá)到了192%的水平。

所以，要提高交易系統(tǒng)的收益率，共有四種方式：

1、尋找更高回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比的交易機(jī)會(huì)；

2、尋找更高勝率的入市信號(hào)；

3、提高單筆交易初始風(fēng)險(xiǎn)占總資金的比例。當(dāng)然，你所承受的風(fēng)險(xiǎn)也在等比例增大。

4、在系統(tǒng)期望值為正的前提下，尋找更多的交易機(jī)會(huì)；

在上面的舉例中，比較有借鑒意義的是第一、二兩種情況。

第一種情況：假如你的交易系統(tǒng)的入市信號(hào)能夠?qū)崿F(xiàn)的勝率是40%。也就是每5筆交易，盈利2筆，虧損3筆。

系統(tǒng)期望值是：2R×40%-1R×60%=0.2R=0.4%

每月實(shí)現(xiàn)的收益是：0.4%×8=3.2%

每年實(shí)現(xiàn)的收益是：3.2%×12=38.4%

第一種情況是每一個(gè)還不能實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利的交易者應(yīng)該努力的方向。在預(yù)計(jì)R乘數(shù)不低于2的情況下，努力使得自己的入市信號(hào)勝率達(dá)到40%的水準(zhǔn)，相應(yīng)的，年化收益就可以達(dá)到38%。這是一個(gè)經(jīng)過(guò)努力后可以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

第二種情況：假如入市信號(hào)的勝率提高到50%，也就是每2筆交易，盈利1筆，虧損1筆。

系統(tǒng)期望值是：2R×50%-1R×50%=0.5R=1%

每月實(shí)現(xiàn)的收益是：1%×8=8%

每年實(shí)現(xiàn)的收益是：8%×12=96%

第二種情況是已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利的交易者應(yīng)該力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。通過(guò)尋找、測(cè)試更好的入市信號(hào)，只要能夠把勝率從40%提高到50%，年化收益就可以達(dá)到接近100%，也就是一年翻一倍的目標(biāo)。這也是鼓浪理論所承諾的目標(biāo)。

上面談到的是一個(gè)簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)模型，通過(guò)很多假設(shè)條件，可以很清晰、簡(jiǎn)潔的說(shuō)明交易系統(tǒng)的基本原理。直觀的數(shù)據(jù)往往更容易讓人理解問(wèn)題的本質(zhì)。

但是一定要記住，上述模型只是一個(gè)理想化的模擬，很多實(shí)戰(zhàn)中的因素都忽略了。

比如，如果沒(méi)有到止損位，我就根據(jù)其他的標(biāo)準(zhǔn)提前止損了，那如何判斷這筆交易對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的影響？

比如，如果采用的是跟蹤止盈，到了預(yù)計(jì)盈利位，我沒(méi)有出局，而是繼續(xù)持有。那如何判斷這筆交易對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的影響？

再有，如果出現(xiàn)了盈利，我采用的是加碼的策略，而不是簡(jiǎn)單的維持單筆交易的倉(cāng)位不變，那R乘數(shù)會(huì)發(fā)生什么樣的變化？

有太多可能了。

就在你剛剛好像發(fā)現(xiàn)了交易的真相，貌似醍醐灌頂、茅塞頓開(kāi)之時(shí)，準(zhǔn)備歡呼雀躍之際，我很不識(shí)趣的給了你當(dāng)頭一棒。

先不要急著崩潰。請(qǐng)繼續(xù)跟隨我的腳步，一起探索如何將這些實(shí)戰(zhàn)中的復(fù)雜情況融合到一個(gè)更為廣闊、更為堅(jiān)固的交易系統(tǒng)平臺(tái)之上。

一個(gè)真正有效的交易系統(tǒng)，應(yīng)該能夠融合更多的因素，適應(yīng)更多的情況，具有更強(qiáng)的適應(yīng)性和生命力。讓我們一起前行。