在股市里面你不學習，有人學習，那么學習的人就比你搶錢快， 在股市里，你不進步，有人進步，那么你就注定會被淘汰，“物競天擇 ，適者生存”，股市是個充滿硝煙的無形戰場。想提高自己核心競爭力的，那你只有學習。成交量的形態一、縮量 縮量是指市場成交清淡，多數投資者對市場后期走勢十分認同，意見十分一致。通常有兩種情況，第一種情況是投資者都看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；第二種情況是投資者都看好后市，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。縮量一般發生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認同，當遇到下跌縮量，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，遇到上漲縮量時就應堅決買進，持股待漲，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。如圖1-5所示。  圖1-5 縮量（銀泰資源） 二、放量 放量一般發生在市場趨勢發生轉折時的轉折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大：一部分投資者堅決看空后市的同時，另一部分投資者卻對后市堅決看多；一些投資者紛紛拋售的同時，另一部分投資者卻在大手筆吸納。如圖1-6所示。不過，相對于縮量來講放量的真實性并不可靠，因為這個量完全可以由莊家自買自賣產生。作為投資者，要學會結合不同的指標以及股價相對的價位進行分析。只要分析透了主力的用意，就可以靈活應對。  圖1-6 放量 三、突放巨量 突放巨量可以發生在任何階段，在上漲過程中的突放巨量通常表明多方的力量已使用殆盡，后市繼續上漲將很困難；而下跌過程中突放巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了；如果遇到逆勢突然放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，這類個股往往曇花一現只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻當天追高的投資者被套牢，而如果是突破某一重要形態的放量，則往往說明形態成立，后市將沿著形態固有的發展趨勢進行。 如圖1-7所示的旗濱集團，在一段時期的下跌之后，收出一根長下影線，次日便突放巨量，連續上穿三條均線，接著成交量依然保持放量的狀態，這說明股價探底成功，即將開始新一輪的漲勢。  圖1-7 突放巨量（旗濱集團） 四、溫和放量 溫和放量是指個股的成交量在前期持續低迷之后，突然出現一個類似“山形”的連續溫和放量形態。個股出現這種情況一般表明有實力資金在介入，個股在底部出現溫和放量之后，股價會隨量上升，量縮時股價會適當調整。調整持續一段時間后，股價的上漲會逐步加快。投資者需要注意的是，當股價溫和放量上揚之后，其調整幅度不宜低于放量前期的低點，因為調整如果低過了主力建倉的成本區，說明市場的拋壓還是很大，后市調整的可能性就較大。成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點的連線呈現平滑的拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。換手率應該在3％～5％。溫和放大的原因是隨著吸籌的延續，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升，但因為是主力有意識地吸籌，所以在其刻意調控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平，以防止引起市場的關注。  圖1-8 溫和放量（遠興能源） 需要注意的是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術意義，其中在相對低位和長期地量后出現的溫和放量才是最有技術意義的。溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為，所以雖然也許會在之后出現一波上漲行情，但一般還是會走出回調洗盤的走勢。 成交量也有形態，當成交量構筑圓弧底，而股價也形成圓弧底時，往往表明該股后市將出現較大的上漲機會。無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一。市場是一個有機的整體，投資者絕不可把它們分開來看，只有綜合分析、綜合判斷，得出的結論才會更準確。 成交量的運用地量地價 地量地價是指個股（或大盤）在成交量非常少的情況下，其股價（或大盤指數）也創出了階段性的新低現象。它常出現在長期下跌的末期，是一種股市里的特殊現象。所謂“地量”，是指股票（或大盤）創下了一直下跌以來的最少成交量；所謂“地價”，是指股票（或大盤）創造了一直下跌以來的最低價位。 如果股價在一直下跌的過程中，沒有出現過持續的帶量下跌或階段性的帶量下跌過程，那么即使是出現了所謂的地量地價，也并不意味著市場已經出現了底部。因為空頭的下跌能量還沒有釋放出來，市場后續下跌的可能性很大。一般來說，市場要一直跌到多頭徹底喪失信心，跌勢才有可能會停止，地量地價才有可能會出現。地量出現之后，可能會馬上出現地價，也可能在股價繼續下行后再出現地價，不好確定。但地量一旦出現，就必須引起交易者注意，因為下一步可能就會出現量增價平的建倉跡象了。 真正的地量地價通常意味著趨勢跌無可跌了，是市場行為的真實表現，也是主力在成交量中唯一不可做假的地方，因為主力可以虛增成交量，但卻無法減少市場上的成交量。需要說明的是，交易者在判斷地量地價時，需要從較長的時間周期來觀察，比如趨勢下跌了半年或一年后，此時觀察地量地價方顯成效。 下圖是大盤在2008年11月的走勢圖，當日成交額僅200億元時，出現底位點數1 664。  量增價漲 量增價漲是指個股（或大盤）在成交量增加的情況下，其股價（或大盤指數）出現較大漲幅的現象，它意味著多、空雙方意見發生較大的分歧，但多方仍占上風。 如果當時股價處于階段性的底部，量增價漲往往是多方開始進攻的表現，也是多方積極看好后期走勢的寫照。由于主力急需籌碼而散戶不看好后市，于是在價格一路上漲的情況下，浮動籌碼會不斷涌出，導致成交量增大而價格同步上漲的現象。 如果當時股價處于上升趨勢中，量增價漲意味著多方不斷突破關鍵阻力位的拋壓，不斷消化市場空頭的力量，使股價得以繼續上漲。這樣的量增價漲往往是趨勢繼續上漲的健康現象。 如果當時股價處于階段性的頂部，量增價漲則往往是主力對敲出貨的前兆。大量拋單才會造成大成交量，高位的籌碼往往集中于主力手中，大量的拋單只有主力可以提供，而散戶又很難承接這些籌碼，必然會導致股價下跌。可是現在股價卻反而上漲，所以主力對敲拉升是合理的解釋。否則就是市場當時過于狂熱，買入者陷入了瘋狂的境地，這往往會導致“天量天價”的極端現象。見此狀況，交易者需要提高警惕。 下圖是000663在2008年年末到2009年年初的K線圖。有幾個階段很清楚地對應著價增量長的情況，顯示當時多頭掌握局面。  量增價平 量增價平是指個股（或大盤）在成交量增加的情況下，其股價（或大盤指數）卻一直沒有什么漲幅的現象，它意味著多、空雙方的意見分歧比較大，但誰也沒制住誰。 如果當時股價處于階段性的底部，或出現了地量地價的極端情形，那么此時的量增價平往往是多頭開始進場的表現。由于是建倉階段，所以主力的吃貨行為比較保守，沒有引起股價過多的漲幅，但是卻承接了空方的大部分拋單，導致成交量增大而價格不漲的現象。此時并不意味著跌勢停止，有時主力為了建倉的需要，會拿著剛買的籌碼反手打壓股價，迫使更低的籌碼出現。因此，小資金的交易者不宜在此時進場，而大資金的交易者則可以同步建倉。 如果當時股價處于階段性的頂部，量增價平則往往是空頭開始發力的表現。當股價有了較大的漲幅后，盡管多方的熱情仍然高漲，但空方出于套現的需要而開始拋售，導致股票會出現成交量增大而價格上不去的現象。此時，沒有股票的交易者要持幣觀望，而有股票的交易者則應考慮減倉或平倉。 下圖是600884在2007年下半年的走勢圖。在6月22日該股高位放量，而最終幾乎收平盤，這是主力出貨的一種表現。  天量天價 天量天價是指個股（或大盤）在成交量巨大的情況下，其股價（或大盤）也創出了新高的現象，這是量增價漲的極端形式。它常出現在長期上漲的末期，也是一種股市里的特殊現象。所謂“天量”，是指股票（或大盤）創下了一直上漲以來的最大成交量；所謂“天價”，是指股票（或大盤）創造了一直上漲以來的最高價位。 如果股價處于高價位區間，由于主力對敲的行為，或者市場極度瘋狂的行為，往往都會造成在創出歷史性的巨大成交量時，股價也創出歷史性的新高現象。這往往是盛極而衰的前兆，當所有看漲的人都買入后，市場即失去了繼續爬高的力量。見此狀況，交易者要考慮減倉了。 有時候，當股票創出歷史性的大量時，股價也在繼續攀高，交易者可能會以為“天量天價”出現了，應該趕緊回避。事實上，此時的天量天價可能只是階段性的一個小高潮。這里的巨量出現，往往是多、空雙方意見分歧巨大的表現，但也有可能是主力有備而來、志在高遠的表現。如果拋出的都是散戶而買入的卻是主力，那么即使出現所謂的天量天價，股價依然會繼續上漲，直至后面出現真正的天量天價。同時，交易者需要注意，量價配合過程具有一定的滯后性，天量出現之后不一定馬上就會出現天價，也不一定必然會出現天價。所以，交易者不要抱著不見天量天價就不出貨的想法。 下圖是002064在2008年下半年的K線圖。主力利用反彈出貨，走出了7月10日天量天價的圖形。  成交量信息1 多空交鋒的力度 成交量最簡單、最直接地體現了多空雙方的交鋒力度。量能放大，說明多空雙方交鋒較為激烈；量能縮小，則說明多空雙方交鋒趨于平緩。在結合價格走勢的基礎上，了解多空雙方的交鋒力度是十分重要的。 例如：當股市或個股處于持續下跌后的低點位置時，此時，若多空雙方交鋒力度明顯增強，則極有可能是買盤入場意愿較強，同時也面臨著較大的短期壓力，但無論如何，這是一個好的信號，它告訴股民：多空雙方開始采取明確的行動，價格走勢的轉向也將呼之欲出。又如：在個股走勢平緩、波瀾不驚的背景下，若此時的成交量突然大幅度放出，則往往預示著這種平靜的走勢將要被打破，至于個股是將要突破上行，還是將要破位下行，則取決于個股當前所處的位置區間及同期的市況。 如圖2-1所示為南京熊貓2011年1月13日至2011年6月21日期間走勢圖，如圖中箭頭標注所示，此股當日出現了一根大陽線，這使得股價接近于前期橫盤窄幅震蕩區的價位，大量籌碼處于相對解套狀態，當日的巨幅放量說明多空雙方交鋒異常激烈，這正是市場解套拋壓極為沉重的標志。結合此股的整體走勢形態并不好，股民可以預計個股短期內或將在解套拋壓及逢高賣盤的雙重打壓下而出現下跌，因而，這種放量是一個危險的信號。  圖2-1 南京熊貓2011年1月13日至2011年6月21日期間走勢圖 2 上漲的源動力 價格走勢只是方向，成交量才是動力。量價分析的實質其實就是動力與方向的分析。“眾人拾柴火焰高”，表示上漲勢頭仍在延續；如果股市或個股在上升，但成交量卻在縮小，這意味著升勢已到了“曲高和寡”的地步，是價格走勢將要調頭向下的信號；反過來，價位下跌，而成交量大增，“墻倒眾人推”，顯示跌勢風云初起；價位續跌，但成交量越來越小，反映跌勢已差不多無人敢跟進了，這是價格走勢將要止跌回升的信號。 成交量的動力性更多地體現在股市或個股的上漲走勢中，此時，量能的不斷放大說明場外買盤資金介入積極、且力度不斷增強，這正是保障股市或個股不斷上漲的源動力。反之，對于下跌走勢來說，并不需要太多的賣盤涌出，只要此時場外的買盤入場意愿相對較差，則跌勢就可以持續下去，跌時無須放量，這也正是股民在實盤操作中應加以注意的。 如圖2-2所示為寧波華翔2010年5月17日至2010年11月11日期間走勢圖，如圖中虛線標注所示，在此股不斷上漲的過程中，成交量整體呈不斷放大的變化方式，這正是個股上漲動力較為充足的體現。而且，對于絕大多數的個股來說，在上漲時，都具有這種放量的形態，這是因為上漲時要有更多的場外買盤介入來承接場內獲利拋壓資金的離場，這些大力介入的場外買盤資金會通過量能的放大形態呈現出來，這也是成交量成為個股上漲源動力的原因所在。  圖2-2 寧波華翔2010年5月17日至2010年11月11日期間走勢圖 3 走勢反轉的信號 技術分析領域有一句經典的話：“量在價先。”這句話是說，在價格走勢出現轉折（短線轉折或中長線轉折）時，成交量往往會首先出現異動。其實，量價分析正是通過不同的價格走勢與量能形態的組合來分析市況轉變、進而把握價格走向的。不同的量價關系（如“價升量增”、“價跌量縮”等）蘊含了不同的市場含義，也預示了價格后期的不同走向。可以說，成交量蘊含了豐富的交易信息，股民在結合價格走勢的前提下，是可以通過成交量的變化情況準確地預測出價格后期走勢的。 如圖2-3所示為棟梁新材2009年8月26日至2010年1月27日期間走勢圖，如圖中細箭頭標注所示，此股在上升途中出現了一波快速的下跌走勢，此時的個股雖然累計漲幅較大，但上升形態并沒有被完全破壞，因而，僅從價格走勢觀察，難以判斷個股是否升勢已經見頂。  圖2-3 棟梁新材2009年8月26日至2010年1月27日期間走勢圖 然而，如果換個角度，對個股走勢的把握就會明顯準確，如圖中粗箭頭標注所示，在個股這一波回調時的初期，可以看到，連續兩個交易日的下跌幅度極大，而且這兩日的量能大幅度放出。這說明造成此股出現這一波快速、深幅下跌走勢的根源在于大量的拋盤涌出，而這種市況出現在持續上漲后的高位區時，它正是個股升勢受阻、中期頂部出現的典型標志。可以說，通過這種量價配合關系，隨后的實盤操作就容易展開了。隨后的正確操作思路應該是及時逢高賣股離場，保住利潤，規避頂部出現的風險。跟蹤此股，發現它隨后果然出現了大跌，而通過成交量的異動，股民可以提前于高點賣出。 4 揭示主力行為 主力影響、甚至主導著個股的行情，而成交量正是暴露主力控盤行為的重要線索。主力對個股的一輪控盤過程可以分為吸籌、拉升、洗盤、出貨等一系列的環節，在每一個控盤環節中，主力都有不同的任務要去完成。由于主力進出力度較大、手中持籌數量較多，這就會改變個股籌碼的原有供求情況，也會造成多空交鋒情況的變化，只要善于分析，就可以從中發現重要信息。 例如：在吸籌環節，由于市場回暖或場外資金介入等因素，此時留給主力低位買入的時間并不多，因而，主力多會進行大力度的買入，由于主力所需要的大量籌碼也不是原有的成交量所能提供的，這勢必會使得個股出現明顯的放量。同時，由于主力在吸籌時大大改變了籌碼原有的供求關系，從而也會促成個股的股價重心上移。又如：當主力大力吸籌之后，此時，大量的籌碼被鎖定在主力手中，因而，在拉升個股時，市場的獲利拋壓較輕，此時的個股并不會出現明顯的放量。如果僅憑“經典量價理論”的觀點來看，縮量上漲自然是不健康的，而不健康的上漲又能漲多少呢？其實主力完全可以在控盤的情況下實現縮量拉升，因而，通過成交量，可以發現主力的行為。 如圖2-4所示為雪萊特2010年8月24日至2011年5月17日期間走勢圖，此股在一波上漲走勢中，其成交量呈現出明顯的異常表現，此時的成交量不僅放大規模明顯，而且忽大忽小，很明顯，這種異動的量能形態并不是市場正常、連續交投的結果，它與主力資金從中積極參與有關。 通過量能形態的明顯異常，了解到有主力資金入駐此股，并且在其中積極地運作。此時，股民需要做的就是分析主力的市場行為及動機。結合此股當前正處于高位盤整的震蕩走勢中，且當前的明顯放量上漲給人一種此股買盤充足的表象，因而，可以認為這是主力資金對倒誘多的操盤手法，在實盤操作中，不宜追漲買入。 圖2-4 雪萊特2010年8月24日至2011年5月17日期間走勢圖 炒股絕非運氣，沒有技術和方法很容易套牢。要想在這個市場中頑強地生存下來，絕不是一件簡單的事情。大家要不斷總結學習，只有深刻的了解市場，理解股市的規律，才可以長期生存。 能堅持看到這里的朋友，筆者感謝您的閱讀，若本文對你有幫助，可以幫筆者分享一下朋友圈，喜歡可以關注我，打字很辛苦，點贊是尊重，評論是美德，關注是朋友，可能寫的不好，但你的關注是筆者能夠堅定寫下去，并且越寫越好的前提，大家的每一條評論、點贊、關注，筆者都刻在心上 |
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