第二階段股票的鑒別：《股魔》VS《笑傲牛熊》

《股票魔法師》作者馬克·米勒維尼與《笑傲牛熊》作者史丹·溫斯坦，都堪稱華爾街的頂級投資大師，都是值得我們尊敬并為之學習的榜樣。在進行后述分析之前，先對兩位大師致以崇高敬意！

馬克·米勒維尼運用基本面與技術面相結合方法，獨創了發掘明星股的SEPA方法獲取超額回報，成為全美國投資冠軍。史丹·溫斯坦崇尚“走勢說明了一切”的投資哲學，認為公司盈利、新產品、管理等所有已知的、被關注的基本面信息都已綜合反映在股價之中，運用他的技術分析方法，“只要你能做到讓利潤滾動起來并快速止損，哪怕投資的成功率不到50%，你也能夠在市場上賺取可觀的利潤”。

兩位大師都提出了股票運行的四階段理論，都堅持買入和持有第二階段股票，是快速、安全盈利的有效法則。對于該理論的提出時間，史丹·溫斯坦要先于馬克·米勒維尼。先說結論：總體而言，對于兩本書所用的投資方法，我認為《股票魔法師》采用基本面+技術面的方法，顯然更優于只單純依靠技術面取勝的《笑傲牛熊》。但是，在具體對于二階段股票的鑒定上，史丹·溫斯坦的劃分標準較前者要清晰得多。但是，兩位大師的觀點無需對立或割裂，可以相互取優使用。

買入持有二階段股既是兩位大師，也是陶派最為重視的核心方法，但在實際運用中，對于股票到底處于哪個階段、何時買賣的問題，也深深困擾著每位學習者的心。今天重點要探討的是兩位大師如何鑒定和買賣二階段股票。

《股票魔法師》之鑒定

首先，馬克·米勒維尼給出了第二階段股的判別標準，對于符合二階段趨勢模板的股票，可以認定為二階段的股票。這個模板，對于判斷所持股票是否處于第二階段，是較為明晰的。

其次，對于學習者而言，最為重要的是，如何在發現股票在步入第二階段時去買入、走完第二階段時去賣出。這里，就涉及到與第一階段、第三階段股票的界線劃分。對此，馬克·米勒維尼給出的標準是：

1.一階段向二階段的過渡

2.二階段向三階段的過渡。對于這個過渡，馬克·米勒維尼沒有給出具體的過渡標準，只是給出了第三階段股票的特點以示區別。

上述《股票魔法師》的觀點，對于對于判斷所持股票是否處于第二階段，是較為明晰的。但存在問題是，對于如何在發現股票在步入第二階段時去買入、走完第二階段時去賣出，一是判別標準較為復雜，二是沒有具體可量化的操作模式，執行起來存在一定難度。

《笑傲牛熊》之鑒定

相較而言，史丹·溫斯坦給出的第二階段的判別標準和買賣方法較為簡單清晰，也更易于操作執行。

首先，進入第二階段的判別標準較為清晰，以下兩張圖基本上是說清楚了：第一，股價突破阻力上方并站上30周均線上方。第二，30周均線轉而上揚。第三，突破時伴隨成交量放大。用上述標準，絕對是立馬清晰勾勒出了二階段股的線條。

其次，何時買的問題?？偟脑瓌t是在最初突破點，或者最初突破點后緊接著的回調處（見上圖1--6中價拾12.125元處）。并且具體給出了長期投資者、中短線投資者的買入策略。即：長期投資者，在首次突破點附近買入持倉數量的一半，在股價回抽至突破點附近時再買入一半。中短線投資者，首次突破時買入全部，股價上漲時拋出，回抽時再次買入。若突破時同時伴隨創出新高，則后續阻力較小，更是絕佳標的。買入股票時要與相對強度線相結合等。史丹·溫斯坦還提供了具體的選股步驟，要求在市場、行業強勢時選股等，這些均是較為具體適用的方法（見下圖簡述）。

最后，何時賣的問題。史丹·溫斯坦不僅提出了賣出股票的八條戒律，賣出的哲學（保住利潤），并具體化了各類投資風格的賣點：在堅持不得持有股價低于30周線的大前提下，中線賣出是將止損點設定在前一個低點稍下一點的地方，跌破即賣出。如果有效的趨勢線存在，則當股價跌破趨勢線時，賣出一部分，其余的倉位在跌破前低稍下一點的地方賣出。而長線賣出是將止損點設定在前一個低點稍下方和30周線稍下方二者中更低的位置。

兩位大師的經典之作，均具有較強實戰指導意義，互不排斥，可相輔相承使用。后續將繼續研究探討。手機碼字較累，今天就到這兒吧。明天至周日開啟青青大草原旅游行程哦，會停止更新幾天。若覺文章有益，點下廣告支持下吧！祝開心愉快，賬戶長紅！