（曉然）《以交易為生》讀書筆記 <一>

紐約分析師和基金經(jīng)理杰拉得.艾波（Gerald Appel）設(shè)計(jì)了一個(gè)更高級(jí)的指標(biāo)，即平均異同移動(dòng)平均線指標(biāo)（MACD指標(biāo)）。

MACD線包括兩條指數(shù)移動(dòng)均線，它響應(yīng)價(jià)格變化的速度相對(duì)較快；信號(hào)信是另一條指數(shù)移動(dòng)平均線的平滑值，它響應(yīng)價(jià)格變化的速度相對(duì)較慢。

市場(chǎng)心理：

MACD線和信號(hào)線之間的交叉表明雙方力量對(duì)比的變化。快速的MACD線反映短期群體共識(shí)，慢速的信號(hào)線反映長(zhǎng)期的群體共識(shí)。當(dāng)快速的MACD線上穿慢速的信號(hào)時(shí)，表明多方控制市場(chǎng)；當(dāng)快速線下穿慢速結(jié)時(shí)，表明空方主導(dǎo)市場(chǎng)，此時(shí)應(yīng)放空。

交易法則：

當(dāng)快速的MACD線上穿慢速的信號(hào)線時(shí)，發(fā)出買入信號(hào)，此時(shí)應(yīng)做多，將保護(hù)止損位設(shè)在近期次低點(diǎn)下方。

當(dāng)快速線下穿慢速線時(shí)，發(fā)出賣出信號(hào)。些應(yīng)放空，將保護(hù)性止損位設(shè)在近期次高點(diǎn)上方。

MACD柱相對(duì)于原始的MACD線而言，MACD柱能更深入揭示雙方的力量對(duì)比。它不僅能顯示多空雙方保方何方占主導(dǎo)，而且還能反映多空雙方力量對(duì)比的增加減變化。

市場(chǎng)心理：

MACD柱表明長(zhǎng)期價(jià)值共識(shí)與短期價(jià)值共識(shí)的差異。快速的MACD線反映短期市場(chǎng)共識(shí)。慢速的信號(hào)線反映長(zhǎng)期市場(chǎng)共識(shí)。MACD柱跟蹤這兩條線之間的差值。

MACD柱的傾斜方向表明了主導(dǎo)市場(chǎng)的群體。向上傾斜的MACD柱表明多方增強(qiáng)；向下傾斜的MACD柱表明空方力量逐漸強(qiáng)大。

當(dāng)MACD柱的傾斜方向與價(jià)格走勢(shì)同向時(shí)，趨勢(shì)很安全；當(dāng)MACD柱的傾斜方向與價(jià)格走勢(shì)反向時(shí)，趨勢(shì)的健康就值得懷疑。最好沿MACD柱的傾斜方向來(lái)操作，因?yàn)樗砻鞫嗫针p方誰(shuí)在主導(dǎo)市場(chǎng)。

當(dāng)MACD柱位于零軸之上，但開(kāi)始向下傾斜時(shí)，表明多方能量已經(jīng)耗盡，是最佳賣出信號(hào)；當(dāng)MACD在零軸之下，但開(kāi)始向上傾斜時(shí)，表明空方能量已經(jīng)耗盡，是最佳買入信號(hào)。

交易法則：

在MACD柱高度停止下降并掉頭上升時(shí)買入。將保護(hù)性止損位設(shè)在近期次低點(diǎn)之下。

在MACD柱高度停止上升并掉頭下降時(shí)賣出。將保護(hù)性止損位設(shè)在近期次高點(diǎn)之上。

日線圖上的MACD柱升降太頻繁，以至于每當(dāng)它轉(zhuǎn)勢(shì)力就買賣不太際。而在周線圖上MACD柱的傾斜方向變化更有意義。

何時(shí)出現(xiàn)新高或新低：

日線MACD柱若創(chuàng)出近3個(gè)月的新高，則表明多方已十分強(qiáng)勢(shì)，價(jià)格很有可能會(huì)創(chuàng)出新高：MACD柱若創(chuàng)出近3個(gè)月的新低，則表明價(jià)格可能還會(huì)創(chuàng)出新低。

當(dāng)MACD柱在上升趨勢(shì)中創(chuàng)出新高時(shí)，表明上升趨勢(shì)運(yùn)行健康，下一輪上漲應(yīng)回測(cè)前期高點(diǎn)或超過(guò)前期高點(diǎn)。如果在一輪下跌趨勢(shì)中MACD柱指標(biāo)創(chuàng)出新低，則表明空方很強(qiáng)勢(shì)，價(jià)格有可能要回測(cè)前期低點(diǎn)或跌破前期低點(diǎn)。

技術(shù)分析中最強(qiáng)的信號(hào)：

MACD柱和價(jià)格走勢(shì)的背離在任何市場(chǎng)中一年都出現(xiàn)幾次，但它們給出的是技術(shù)分析中最強(qiáng)烈的信息。當(dāng)價(jià)格上漲創(chuàng)出新高而MACD柱沒(méi)有創(chuàng)出新高，就產(chǎn)生了熊背離。如果價(jià)格創(chuàng)出新低而MACD柱沒(méi)有創(chuàng)出新低，就產(chǎn)生了牛背離。如果MACD柱和價(jià)格走勢(shì)之間的牛背離失敗，價(jià)格繼續(xù)創(chuàng)出新低，則應(yīng)止損出局，并繼續(xù)觀察MACD柱。一旦價(jià)格再次創(chuàng)出新低后，MACD柱再次出現(xiàn)背離，則是“三重牛背離”，這是特別強(qiáng)烈的買入信號(hào)。一旦MACD柱自其第三個(gè)次低點(diǎn)掉頭向上，就可買入。三重熊背離的交易法則反之。

有關(guān)MACD柱的其他情況：

MACD柱在任何時(shí)間周期都有效。周線MACD柱信號(hào)對(duì)應(yīng)的價(jià)格走勢(shì)幅度要大于日線或即時(shí)行情線指標(biāo)。當(dāng)你在周線圖上運(yùn)用MACD和MACD柱時(shí)，不必等到周五才檢查信號(hào)情況。重要趨勢(shì)也可以在一周中期出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)：

三重濾網(wǎng)將趨勢(shì)跟隨法與反趨勢(shì)技術(shù)結(jié)合起來(lái)使用。它從好幾種時(shí)間周期的角度來(lái)分析研究所有潛在的交易機(jī)會(huì)。三重濾網(wǎng)不僅僅是一套交易系統(tǒng)，更是一套方法，一種操作風(fēng)格。

趨勢(shì)跟隨指標(biāo)與振蕩指標(biāo)：

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)將趨勢(shì)跟隨指標(biāo)和振蕩指標(biāo)結(jié)合起來(lái)。它的目的是要去年掉這些指標(biāo)的缺點(diǎn)，保留它們的優(yōu)點(diǎn)。

選擇時(shí)間周期——因素5：

三重濾網(wǎng)要求交易者首先看長(zhǎng)期走勢(shì)圖。它只允許你沿潮流方向操作，即沿長(zhǎng)期圖上的趨勢(shì)方向操作。它利用與潮流逆向的波浪來(lái)尋找入場(chǎng)點(diǎn)。例如，當(dāng)周線趨勢(shì)向上時(shí)，日線下跌就會(huì)產(chǎn)生買入機(jī)會(huì)。當(dāng)周線趨勢(shì)向下時(shí)，日線上漲就會(huì)提供放空機(jī)會(huì)。

第一層濾網(wǎng)——市場(chǎng)潮流：

第一層濾網(wǎng)：利用趨勢(shì)跟隨指標(biāo)判斷周線趨勢(shì)，且只有順從趨勢(shì)方向操作。

三重濾網(wǎng)的第一層是利用趨勢(shì)跟隨指標(biāo)來(lái)判斷長(zhǎng)期趨勢(shì)。最初的系統(tǒng)是用周線MACD柱的傾斜方向來(lái)判斷市場(chǎng)潮流。周線MACD柱的每一次上下都顯示了趨勢(shì)的變化。中線下方的向上轉(zhuǎn)折發(fā)出的買入信號(hào)優(yōu)于中線上方的向上轉(zhuǎn)折。中線上方的向下轉(zhuǎn)折發(fā)出的賣出信號(hào)優(yōu)于中線下方的向下轉(zhuǎn)折。

第二層濾網(wǎng)——市場(chǎng)波浪：

第二層濾網(wǎng)：利用振蕩指標(biāo)來(lái)觀察日線圖。當(dāng)周線趨勢(shì)向上時(shí)，利用日線下跌來(lái)尋找買點(diǎn)；當(dāng)周線趨勢(shì)向下時(shí)，利用日期線上漲來(lái)尋找放空點(diǎn)。

當(dāng)周線趨勢(shì)向上時(shí)，三重濾網(wǎng)只采用日線指標(biāo)發(fā)出的買入信號(hào)，而忽略其賣出信號(hào)，當(dāng)周線趨勢(shì)向下時(shí)，三重濾網(wǎng)只采用振蕩指標(biāo)發(fā)出的放空信號(hào)，而忽略其買入信號(hào)。

當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）進(jìn)入買入?yún)^(qū)或賣出區(qū)時(shí)，發(fā)出交易信號(hào)。當(dāng)周線MACD柱上升而日線隨機(jī)指跌到30以下時(shí)，表明進(jìn)入超賣區(qū)，是買點(diǎn)；當(dāng)周線MACD柱下降而日線隨機(jī)指標(biāo)上升到70以上時(shí)，表明進(jìn)入超買區(qū)，是賣點(diǎn)。

第三層濾網(wǎng)——盤中突破：

第三層濾網(wǎng)：當(dāng)周線趨勢(shì)上升而日線振蕩指標(biāo)下降時(shí)，運(yùn)用追蹤型買進(jìn)停止技術(shù)。當(dāng)周線趨勢(shì)下跌而日線振蕩指標(biāo)上升時(shí)，運(yùn)用追蹤型賣出停止技術(shù)。

止損：

恰當(dāng)?shù)馁Y金管理是交易成功的根本。自律的交易者會(huì)迅速止損，因此績(jī)效勝過(guò)了那些持倉(cāng)不動(dòng)等著解套的輸方。三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)要求止損位設(shè)得窄一點(diǎn)。之所以要將止損位設(shè)得這么窄，是因?yàn)槿貫V網(wǎng)只順潮流方向操作。如果某次交易不能迅速生效，那就表明市場(chǎng)背后發(fā)生了根本性的變化。此時(shí)最好趕緊走人。這是最好的逃命機(jī)會(huì)——逃命后你才能從安全的旁觀者的角度重新審視市場(chǎng)。