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盤口語言的邏輯解讀: ]4 y: G) u6 b) |' r; x * B2 p5 h7 U+ J1 e4 W1 X, G: ~9 D ; q) M: g1 i- u: ~ 對一個職業投資者而言,看盤水平的高低會直接影響其操作效果,即使是中線投資者也不能忽視其存在價值) W' O$ g0 v" w3 A5 Z) a2 ]. p( X ! i) \; b1 N B) y* B7 f (如果中投資者在較高位介入,卻不懂利用高拋低吸降低成本,即使獲利,也不能稱其為合格的職業投資者. + P: g# ^0 o+ d7 |2 w 透過盤中的股指及個股走勢,研判出多空雙方力量的強弱,決定了其對股票的炒作節奏的把握,也是其 , i4 _1 E Q ?1 p! b% L) O9 B 是否盈利或盈利高低的關鍵.職業投資者區別于學院派的最大區別在于他們往往能從變化莫測的股市中的細微之處,見微 % m* K( ?, p) t, n+ } 知著,洞燭先機.而他們之所以能看出盤中諸多變化所傳遞的信息,主要是一種經驗的積累,這種積累往往是通過多年對其$ s5 L8 W4 J( F1 y. u- ?% d8 m # ~, {* k( h# n4 B) L# U0 o 自身操作失敗經歷的反復總結而得,但現在許多投資者入市多年也是散戶(不論其資金量多大),即是其不善于總結之故.因 ' F% ~/ r' M3 v% a2 l+ i 此,看盤水平成功衡量一個職業投資者水平的重要依據. + N" Q8 Q8 V! C) Q: _9 T 看盤主要應著眼于股指及個股的未來趨向的判斷,大盤的研判一般從以下三方面來考量: 一、股指與個股方面選擇的研判（觀察股指與大部分個股運行趨向是否一致） 二、盤面股指（走弱或走強）的背后隱性信息。 三、掌握市場節奏，高拋低吸，降低持倉成本，（這一點尤為重要），本文主要對個股研判進行探討4 F% R2 A* L! F, S& @" o: ]/ D # r+ _! I% q+ K2 x 。 盤中個股走勢是一天的交投產生的形態，能夠清晰地反映當日投資者交易價格與數量，體現投資者買( B7 F4 ~+ Y! [, v/ a 賣意愿，為了能更好的把握股價運行的方向，我們必須要看懂盤中走勢，并結合其他因素作出綜合判斷，一般理解，看$ o2 s" ~ p/ y. @9 i0 l3 _' ~* k 盤需要關注開盤，收盤，盤中走勢，掛單價格，掛單數量，成交價格，成交數量與交投時間等，但這只是傳統認知，其2 C% v* M6 H2 A6 \2 F5 Q 8 J" A7 v" v( [! S8 [! |8 F: J$ X# Y 他因素在下文中詳細探討。' ?' ] h0 G I) L! Z4 l ' x* ]6 F V& `+ F" B: T) g6 U 掛單 2 {. U( N. Z) _4 g/ s. b2 v4 D% g 投資者進行短線交易時,常常進行盤口分析,而一般的交易系統軟件可提供的及時圖表是公布三檔買賣2 |' d& L }9 E, [( ^0 {! f5 | 盤的交易情況，即買一、買二、買三和賣 7 q7 m" \; f3 w! J8 N- p9 a 一、賣二、賣三。這種買賣盤掛單交易往往是莊家的"表決心"的窗口,但由于目前數據傳輸質量和分析軟0 R( N$ i2 r2 h1 S# d2 ~3 l 件的缺陷，使投資者難以看到真實的交易情況，加之主力利用此種缺陷頻頻做出盤中騙線，使投資者產生錯誤交易行為" L1 E: @( N8 O 。筆者將自己多年對盤口買賣單觀察時的記錄及理解寫下,希望對投資者朋友有所幫助。 總論：掛單真正的含義是---主流資金的當日運作布局：主流資金當日控制即時股價波動區域的窗口 。波動區域注意理解其真正的含義，如：主流資金在什么價位掛出大單，上壓下托的位置。關注焦點是：到達此價位， E5 v( ]% J* j1 |6 y2 H L- R 是否有主動性買賣盤的出現。一定要關注此時關鍵位置的即時買賣盤以及成交重心，它充分體現了主流資金的控制意圖5 q1 U! v$ m. O( | " [/ `/ g3 X8 p" c, B) Y “放棄操作”與“堅決操作”。如大盤不好個股掛單被瞬間擊破，要看是大額拋單還是散戶的小額拋單以及股價下落的 , A8 }+ v. [' |( @) a 幅度、速度，其后能否瞬間收回，縮、放量能是否真實。分析即時當天主流資金的掛單布局意圖--吸洗拉出：結合股價2 {" t% l2 b9 M3 p v 日K線圖表的相對位置{高，低}來研判，細節下面將仔細展開。 (一)單向整數拋單轉買單的意義 , Y1 @$ k2 l$ C& S) p 1、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤大小而定)拋單，而掛單持續的較小(多為單手)且并不因 此成交量出現大幅的改變，此種盤面一般多為主力在隱蔽式對敲所致，尤其在大盤成交稀少時極為明顯，此時應是處于 吸貨末期，進行最后打壓吸貨之時（當然應結合股票的整體趨勢來判斷）。8 S" S$ p8 @( @- ^6 m8 L 例如：2003年年初紅河光明(600239),在低位(6.50元--6.85元左右)曾經持續突然出現100手連續拋0 a7 q" a; h8 W( P* j0 v* K 單，且每隔幾日便突然出現，而成交卻并不活躍，換手率仍處在1.30%--0.3%之間,翻開該股的月線圖表,可清楚地看到8 H; K9 M0 G4 S3 @* }, G , |% |$ M |7 ^ N$ ?" l1 J 該股自2001年12月04日見到中期大頂之后,一路下行,連續陰跌13個月之久,與大盤的跌幅進行比較,該股跌幅超過43%以: M+ P2 h- v. Y$ @/ }9 U, g 8 z$ B- M9 U- }9 d% m z 上,周線日線技術圖表也表明該股處于歷史低價區域,十大股東中廣東證券 持有1344857股 而幾名個人股東杜才信持有481286股、顧慶其 持有360000 股 、尹秀芳持有 316378股 ，其中廣東證券有限公司是公司2001年配股的主承銷商,通過"余額包銷"的方式,成為了公司前十名股東之 一，再加上日線圖中經常出現上下影線，可初步判斷有資金被套，在如此低的價位，此種表現，可判斷為其主力正在小 5 M$ v6 l s; X9 I3 x3 s 倉位吸貨，后續在技術面配合下，出現短線拉升* o7 l# h6 l4 L/ i7 [ S8 p# R$ ? , I% Y: v- S0 Q% }" {0 u* D) S 2、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤大小而定)買單，而掛盤并無明顯變化，交易全為主力對倒所 致,此時理解,一般多為主力拉升初期的試盤動作或派發初期激活追漲跟風盤的啟動盤口. * W) t. e& c5 k2 z1 z6 W D& | & s- z2 m/ E/ k: u3 m# c) N& r 如近期魯能泰山(000720)及2001年12月04日的中興商業(000715)在短線躁動后持續殺跌,跌幅超過 50%，以中興商業(000715)為例，該股運行較為典型，該股上市以來，一直在5.89元--14.23元的大型箱體中運行,究其+ o. M8 r2 M1 j; H9 z7 M5 i 原因,可能是基本面欠佳之故,但從2001年6月24日大盤見頂以來,該股出現強勢橫盤狀態,盤中震蕩幅度開始加大,但一到# D# f4 L: e2 m) _ + ?1 M x4 f m- K7 v" {" o 技術的關鍵位置,便有人為調控的痕跡,控盤莊股中經常出現的長上下影線的K線圖形開始越來越多,在2001年09月21日該 3 e/ s& v4 N6 t8 Z 股突然出現大幅打壓18天后該股震蕩盤出上升通道,換手率也保持在3%以下,盤中籌碼鎖定較好,股價運行至2001年11月 ( K7 o/ z- X$ O+ u T- Q9 n1 e 27日時,已經距歷史高點14.23元只有一步之遙,盤中分時上竄下跳,在2001年12月04日09點52分,一筆416手的大單打開局 面,其后在賣一上掛出500手左右的賣單, * k3 V' L4 R. c, N9 v 注意，此時的拋單并不一定是主力在拋空，應是莊家自己的籌碼，莊家在制造成交量吸引散戶注意,隨著2 p3 Z' _: e1 p; x8 n2 Q E0 x/ Z ) z# h( ? A; K" ]8 L 買單的洶涌而出,賣單也不斷加大,在900多手賣單被吃掉后,盤中主力被激怒在此日竟在賣一上壓出1600多手賣單,無論 買盤多大,仍讓其保持至收盤,筆者就是在盤中介入的,第三日,連續攜量突破,第四日創出14.22元近五年的高點,但盤中+ n8 u% g5 H2 s$ ~ ~ 拋盤如注,在下跌時成交持續放大,筆者在獲利10%左右將股票拋出,但其后的走勢也出乎筆者意料,該股從14.22元一口氣0 j& s0 l4 w) z$ q f 3 P; T g: K# {* B& a 跌至6.93元,筆者回想起來仍心有余悸。 - W7 ]4 d0 p! D; S. H (二)無征兆的大單解讀 t7 K' r# l4 r* [' f 一般無征兆的大單多為主力對股價現有運行狀態實施干預所致，如果是出現連續大單的個股，現行運 8 u( s; C/ t4 D" P 作狀態有可能被改變。如出現不連續的情況也不排除是資金量較大的個人大戶或小機構所為，其研判實際意義不大。 1、股價處于低位（復權后），買單盤口中出現層層較大買單(多為100手,視流通盤大小而定)，而賣 . R8 U2 Q: |! H! s 單盤口只有零星小單，但突然盤中不時出現大單炸掉下方買單，然后又快速掃光上方拋單，此時可理解為吸貨震倉，例+ L" e/ W/ n" A2 O& \, F2 ]2 h " W, o/ F3 v* _7 | 如2001年年末至2002年初ST廈新（600057）在6.50元--7.50元附近就出現此種情況。 # I' }/ L% {0 ?" X' H- b # G+ W. k& U% _- M! } 例如該股賣一在6.58元掛出200手賣單，買一6.60元掛100手買單，然后股價重心出現振蕩上移，但始終是# W6 E2 Y% |: H3 `2 z0 {. z 4 O: L2 u* a, V5 Z0 \5 E 在賣一、買一中間相差一分錢，一旦出現6.59元單子便被資金迅速吃掉然后不再向上高掛，以此手法顯示上檔拋壓較為 ) F7 s9 k# V! A- @ 沉重，誘使投資者拋出籌碼，以達到迅速建倉的目的。' r9 W! X9 X) A! u3 H/ L z 8 G: T+ _6 |) E8 ~$ t q5 O& P 2、股價處于高位（復權后），賣單盤口中出現層層較大賣單(多為100手,視流通盤大小而定)，而買單盤2 x5 ~4 s: W% q9 v/ W 口只有零星小單，但突然盤中不時出現小單持續吃掉上方大賣單，然后又快速炸掉下方出現較大買單，此時可理解為主; Z) s6 C# m. s ?! j$ `& c- Y N. r* q# u0 E) T0 l5 i i 力誘多減倉，例如2002年3月末4月初上實發展（600748）在11.60元--13.10元附近就出現此種情況。9 q3 M; p1 f% p2 P+ s1 ]# G: V , k ^, h" |& Y' _9 i2 Q4 V 例如該股在賣一12.92元，只有17手小手掛單，買一12.91元有5手小手掛單。成交價為12.92元、成交為, |! w+ F# Q, u a4 i8 m* A: `& ] , G1 H; G+ Q% q8 i6 s2 x* ] 331手，而賣一處只減少了14手，顯然此次成交是盤中資金對倒行為所致，配合該股出現在高位持續三日換手率達62%， 可以判斷主力開始大幅對倒減倉,其后該股跌至8.15元,跌幅驚人。 (三)、買二、買三、賣二、賣三的解讀。 2 y/ J# A1 R8 D, d, [ 在盤面中不斷有大掛單在賣三、賣二處掛出，并且股價價位不斷上撤，最后突然出現一筆大買單(至少2009 G# U# r/ s; Q% ^ / J7 y r, ^. W X' P 手以上)一口吃掉所有掛單，然后股價立刻被打爆，出現短線大幅拉升，此時主力用意有二：一方面顯示自己的資金實力 ，另一方面引誘跟風者持續跟入，減少自己實際資金過多介入控制持倉，利用同向合力形成技術共振，減少拉升壓力。' ]" R" s! D8 N4 G6 f& U! i 例如2003年3月07日的中信證券(600030),該股股價上市以來走出先抑后揚的走勢。上市首日，收出中陰線，換手率不足 50%，整體定位大大低于市場普遍預期的6元價位；上市次日，股價直接低開，收出小陰線，但換手率更小不足9%，市場+ U9 E% E: s( O1 _6 \+ V9 \1 z " a) B' ~0 F: K" j3 c5 \8 S 惜售情況明顯，但從該股60分鐘圖上看，有資金在當天接近5元價位處暗中吸納,3月07日盤中走勢極為穩健，全天大部分 # I3 s) g7 A; L# a2 K 時間股價盤穩在均價上方，尾盤前1小時，突然放量連續拔高，在盤面中不斷有大掛單在賣三、賣二處掛出，并且股價價1 H! b i# @ e" _ " C4 V0 s, o1 |$ w 位不斷上撤，最后突然出現一筆大買單(10497手)一口吃掉所有掛單，然后股價立刻被打爆，短線跟風盤蜂擁而入,收盤* L; _' z& @2 \8 w4 ^4 l4 x4 w2 I 0 ]' ~ o) E! ?/ u6 e% j: r: W 前半小時，上封漲停。全日成交7200萬股，漲停價位上成交1400萬股，漲停封盤量3400萬股,仔細觀察,并無中線資金介' ?% n: }1 I% g- e * Q) Z4 h2 s% W' ^. q i 入,此種盤口特征加之后續走勢其實全為散戶熱錢打起的。 6 \6 O* L9 B9 ]: ]0 Y/ j3 y (四)、 有時買盤較少，買一、買二、買三處只有10-30幾手，在賣單處也只有幾十手，卻不時出現拋單，而- I' c: Z7 A% f0 u 買一卻不是明顯減少，有時買單反而悄然增加，且價位不斷上移，可以肯定主力同時敲進買、賣單對敲。此類股票如蟄( W6 [" } ~' y% j 伏于低位，可作中線關注，在大盤弱市尤為明顯，一般此類主力運作周期較長，且較為有耐心。如湖北車橋（000760）# X; K9 H8 c1 f* A. G/ Q/ T 0 K3 S' t3 x0 S3 p+ Y' n 在2002年11月末-12月初時,該股仍處于歷史低位區域,盤口觀察,其交投不活躍,長時間出現不成交現象,基本是散戶單成 + E9 E9 x/ b8 @+ C \ 交,但在11月20日以后盤中開始振幅加大,在買一、買二、買三處只有10-30幾手，在賣單處卻也只有幾十手，卻不時出 * R. }2 [7 H" M& n: M# D 現拋單，而買一卻不是明顯減少，有時買單反而悄然增加，且價位不斷上移，可以肯定該主力同時敲進買、賣單對敲,一 ) }! a! }4 [! a) a3 H+ [ 方面活躍人氣,另一方面清洗意志不堅的跟風者,其后該股走出震蕩上揚走勢。, n8 X! C8 _3 m7 H, @" ~ (五)、機會買單解讀 如200手以上連續向上買單而賣單較少。賣一價格被吃掉后又出現拋單，而買一不見增加反而減少， 價位甚至下降，很快出現小手買單將買一補上，但不見大單，反而在買三處有大單掛出，一旦買一被打掉，小單又迅速+ U( U2 |% b' X# Y8 C 補上，買三處大單同時撤走，價位下移后，買二成為買一，而現在的買三處又出現大單(數量一般相同或相似)且委比是/ }2 c: L% v1 J" u( n; D & @1 u/ ~" Y: G: x: H- R 100%以上，如果此價位是高價位，則可以肯定主力正在出貨。小單買進，大單賣出，同時對敲維持買氣，如海虹控股 （000503）在2003年1月14日--1月16日附近,該股盤中在17.40元--17.60元附近,近日就出現此種情況。買單雖較大,但' `9 x! ?/ s E Q" n 仍被小單子持續不斷的吃掉,如同螞蟻吃大象一樣,價位也在不知不覺中悄然下移,三天內在盤中幾次沖高誘多后,股價跌 至14元.。 (六)、交易單手數的解讀* H9 D8 u1 j+ m2 z 筆者通過長期盯盤，發現盤中主力市場通過買賣單的數量來傳達信息，例如在2001年初，某生物制藥股在 ' `0 c b& c5 \. K j" O- Q 22.80元處,股價震蕩盤升,成交較為溫和,主力初步完成控盤,在2000年11月29日9:51點盤中突然出現111手成交單，股價5 s4 K" P3 [8 R: ?5 P5 J 6 \& ^* H% \" n) G$ q 迅速上揚,股價持續強勢,筆者在觀察了一月之后，在12月29日10點發現，該股形成周線創新高后大型收斂形態之后，盤 中突然出現111手單，便果斷介入，短線獲利不菲。一般主力常選擇110、111，112、113、114、118、119等交易單進行 + O8 q) V d/ i; [3 d3 P 操盤，原因是單子過大，容易引起市場注意，單子太小容易產生合并，百手單恰到好處。但由于證券市場的長莊模式開 始沒落，也許主力將改變手法,在使用時應謹慎分析,以免本末倒置。 |
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