01基金的分類

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自2019年以來，上證指數(shù)從2440點(diǎn)開始一路狂飆，漲幅600點(diǎn)。驚人的漲幅也使得在證券投資基金一掃2018年的頹勢(shì)，迎來了開門紅。為了讓基金“小白”迅速進(jìn)入狀態(tài)，走上“財(cái)富自由”的“康莊大道”，掌柜特意制作了4節(jié)基金投資的“掃盲”課。

在投資之前，你首先要了解基金是怎么分類的。這里掌柜將主要介紹和我們投資最密切的幾種分類方法。

1、  封閉式和開放式

封閉式基金是在封閉期內(nèi)不得申購(gòu)贖回的一種基金。基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，但可以在證券交易所交易。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。

2、  股票型、指數(shù)型、債券型、混合型基金

股票型基金是主要投資股票的基金，根據(jù)國(guó)家規(guī)定，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票型基金。因?yàn)樾袠I(yè)和個(gè)股配置的差異，將直接導(dǎo)致不同股票型基金的收益不同。由于這種類型的基金有60%配置股票的要求，因此，在整個(gè)證券市場(chǎng)不好的時(shí)候，基金凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大。

指數(shù)型基金采用被動(dòng)式投資，按照某個(gè)指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購(gòu)買該指數(shù)包含的全部或大部分的證券，目的在于盡可能獲得與該指數(shù)相同的收益水平，避免了牛市中指數(shù)上漲，你卻沒賺錢的尷尬。而且，通常指數(shù)基金的管理費(fèi)用相對(duì)較低。

債券型基金是指主要投資于債券的基金，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，必須80%以上投資于國(guó)債、金融債和企業(yè)債等債券的基金。因?yàn)閭l(fā)行人為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，所以相比較股票基金，債券基金收益相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。通常來講，股市越不好的時(shí)候，債券的投資價(jià)值越高，尤其在2018年，債券型基金可是好好的火了一把。

混合型基金是一個(gè)攻守兼?zhèn)涞幕痤愋汀Ｊ钦乒褡钕矚g的基金類型之一。混合型基金倉位變化更加靈活，在股票市場(chǎng)好的時(shí)候可以減少債券投資的倉位，加大股票投資，獲得更高的投資回報(bào)；而在股票市場(chǎng)不好的時(shí)候則反向操作，可獲得更加穩(wěn)健的收入。因此，牛市中可大賺，熊市中更抗跌！

3、  ETF和聯(lián)接基金

交易所開放式指數(shù)基金（ETF）又被稱為交易所交易基金。，是在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF一般采用被動(dòng)式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場(chǎng)指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)；投資者既可以像封閉式

基金既可以像股票在交易所二級(jí)市場(chǎng)買賣（在股市的交易時(shí)間內(nèi)每15秒更新一次價(jià)格），又可以像開放式基金那樣申購(gòu)、贖回（不同的是，它的申購(gòu)是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時(shí)則是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金）。這種交易制度使該類基金存在一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)之間的套利機(jī)制，這個(gè)一般投資者用不到。

聯(lián)接基金是指將大部分基金資產(chǎn)（通常在90%以上）投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF（有點(diǎn)類似指數(shù)型基金），力求跟蹤誤差最小化的開放式基金。投資者可以通過申購(gòu)聯(lián)接基金，增加投資ETF的渠道。

4、  貨幣性基金

貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，主要包括短期（一年以內(nèi)）的貨幣資產(chǎn)，如國(guó)債、票據(jù)、銀行定期存單、金融債、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券，具有良好的流動(dòng)性。貨幣基金單位凈值一般始終保持在1元，超過1元的收益會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。這里需要特別的指出的是，雖然貨幣性基金的收益不高，但是是一個(gè)很好的資金管理工具。

好了，第一節(jié)課就到這里。

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