聽書筆記 斯波朗迪生于1945年，他有超過45年的華爾街交易經驗，從1978年到1989年，連續12年投資盈利，期間沒有一年虧損。于是他在華爾街就贏得了這樣一個稱號：“交易者維克”（TRADER VIC），VIC不僅是他名字victor的縮寫，也是勝利victory這個單詞的縮寫，所以這個稱號可謂是一語雙關。斯波朗迪能獲得這個稱號，就是因為他在華爾街上是一名常勝將軍。 第一部分，斯波朗迪的投資哲學 斯波朗迪的投資哲學可以歸納為三條，分別是：保護本金安全、具備持續的獲利能力和追求卓越的回報。 第一條：保護本金安全。在斯波朗迪看來，進行交易之前，首先要考慮的是風險。從風險回報率來講，他接受的比率至少是1：3。也就是說冒一倍風險，需要有3倍的潛在收益。比如說，在某個位置買入一只股票，潛在的風險是可能虧損10個點，那么如果預計收益沒有30個點，斯波朗迪就不會在這里買入。 第二條：具備持續的獲利能力。這與第一條是相輔相成的，如果你做的交易，風險回報率都比較高，自然就為長期穩定的盈利，打下了很好的基礎。 第三條投資哲學就不言自明了：追求卓越的投資回報。 第二部分，斯波朗迪的看盤三法則和常用的三個技術指標 第一個法則：1-2-3法則。 斯波朗迪的1-2-3法則，是用來判定趨勢變化的。簡單說，1、2、3代表股價運動的三個階段，如果股價運動經歷了這么三個階段，運動趨勢就會反轉，比如從上漲轉為下跌，或者從下跌轉為上漲。 第二個法則：2B法則。 斯波朗迪的2B法則，比“1-2-3法則”激進，出手更早，更容易第一時間抓住趨勢轉向的機會，當然了，風險也更大些。我們還是以上升趨勢中的反轉來舉例說明。 在上升趨勢中，如果股價創出了新高，但是沒有再接再勵，繼續上行，而是迅速回落，下跌的幅度還不小，直接跌到了前期高點之下，那么這個時候就是賣出手中股票的時機了。在走勢圖上，它的形態類似于我們平時常說的雙頭或者M型頂部，右邊的頭部創了新高，但是沒能保持住，這時就可以多翻空了。有人可能會問了，既然趨勢都要反轉了，為什么右邊的頭部，還能創出新高呢？這其實很多時候，是一種主力的誘多行為，千萬多加小心，不要上當、追高。 第三個法則是：四天法則。 在中期趨勢中，當股價見到高點后，如果出現了連續四天的下跌，就認為趨勢很有可能已經反轉向下，可以考慮入場做空。反過來，股價在見到低點后，出現連續四天的上漲，也是趨勢反轉向上的信號。 第一個指標：移動平均線。 斯波朗迪推薦了一組移動平均線，10周和30周均線。這兩條線具體怎么用呢？在周線圖中，當10周均線向上交叉30周均線時，如果10周均線和30周均線都是向上運行，而股價位于這兩條均線上方，這就是金叉買入信號。反過來，當10周均線向下跌破30周均線時，如果10周均線和30周均線都是向下運行，而股價位于兩條均線下方，這就是死叉賣出信號。 第二個指標，相對強度。 在紐約證券交易所的個股日線圖中，相對強度代表個股與標普500指數之間的相對強弱關系，比如某只股票的相對強度值達到52，就代表它的表現優于市場中52%的股票。斯波朗迪認為，要買強勢股，應該重點關注強于大盤走勢的股票。相對強度這個指標就是一個篩選強勢股的方法，指標數值高，說明該股的走勢強于大盤。 第三個指標，動能指標，也稱為震蕩指標。 經過一波上漲之后，當我們發現，動能指標在高位走平，那說明行情可能見頂，應該賣出；反之，如果一波下跌后，動能指標在低位走平，則說明行情見底，可以買入。 第三部分內容，選股時如何衡量風險？ 當你決定要買入或賣出一只股票時，你的操作也要有嚴格的紀律來約束才可以。為了盡可能在交易中避免發生不必要的虧損，斯波朗迪給出了19條交易法則，我們解讀一下其中重要的9條法則：
解讀 | 武京麗 股票和期貨分析師，翻譯過多部華爾街交易專家的作品。 播音 | 裴喜 策劃編輯 | 李峻 音頻編輯 | 陳子夫 |
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