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外資逢高出貨？ 受美股暴跌影響，3100點(diǎn)橫盤多日之后，A股市場今日掉頭向下。三大股指全線暴跌，上證指數(shù)暴跌1.97%，深證成指大跌1.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.48%；券商保險(xiǎn)白酒等藍(lán)籌板塊領(lǐng)跌。 外資帶頭砸盤，QFII重倉指數(shù)暴跌2.81%，明顯大于市場跌幅。北上資金今日單邊凈流出，凈流出金額高達(dá)103.86億元，其中滬股通凈流出73.05億元，深股通凈流出30.81億元。 逾百億資金凈流出，也創(chuàng)出了歷史次高，僅次于2015年7月6日股災(zāi)時。從過往來看，外資巨額凈流出，往往意味著市場波動加劇。 外資凈流出創(chuàng)歷史第二高 今日外資凈流出104億元，創(chuàng)北上資金史上第二大凈流出金額，此前2015年7月6日股災(zāi)之時，北上資金單日凈流出134億元。 今年以來，持續(xù)猛烈凈流入的外資，在近期顯得猶疑起來，上周創(chuàng)出年內(nèi)首次單周凈流出，今日則是創(chuàng)出多年來最大凈流出。 美股的暴跌，被認(rèn)為是外資大幅撤出的重要原因。 美股暴跌外資趨向謹(jǐn)慎 天風(fēng)證券（601162）策略團(tuán)隊(duì)昨日報(bào)告表示，美股的下跌和VIX指數(shù)(恐慌指數(shù))的提升，很可能導(dǎo)致外資整體降低權(quán)益?zhèn)}位，部分外資暫時流出A股消費(fèi)白馬一段時間。 雖然外資流入已經(jīng)是比較確定的長期趨勢，但外資并不是一成不變的買入。一旦海外市場出現(xiàn)大的波動，外資也可能會撤出。 經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)也的確表明外資流入流出與美股走勢有極強(qiáng)的相關(guān)性，2018年以來，美股暴跌的時候，往往對應(yīng)外資流出和消費(fèi)白馬下跌，美股上漲的時候，往往對應(yīng)外資流入和消費(fèi)上漲。 比如18年2月、6月、9月末、11月初和12月初美股的大幅回調(diào)，都對應(yīng)北上資金流出，或者流入規(guī)模驟降。 外資重倉股領(lǐng)跌： 平安茅臺跌幅不小 這從今日QFII重倉指數(shù)和重倉股的表現(xiàn)也可以一窺。 在今日上證指數(shù)跌1.97%的情況下，外資重倉的QFII重倉指數(shù)大跌2.81%， 外資偏愛的保險(xiǎn)、白酒、家電等代表中國平安、貴州茅臺（600519）、美的集團(tuán)（000333），今日跌幅明顯超過大盤。 外資撤離往往加劇市場波動 從過往來看，外資大幅凈流出之后，市場的波動也往往在加劇。比如2015年7月，2018年2月、2018年10月這幾個期間，市場都明顯波動加大。 海通證券策略分析師荀玉根等24日研報(bào)指出，現(xiàn)在市場上一種代表性觀點(diǎn)認(rèn)為，在股市新設(shè)板塊推出前，指數(shù)尤其是上證綜指上下幅度不大，維持2900-3200點(diǎn)震蕩。 荀玉根認(rèn)為，未來3個月市場維持低波動橫盤的可能性較小。回顧歷史，上證綜指往往在最大漲幅約25%左右開始回撤，2019年1月以來上證綜指已經(jīng)累計(jì)最大上漲28%。如果未來出現(xiàn)回撤，針對回撤，控制倉位是一方面，結(jié)構(gòu)上要找漲幅少，機(jī)構(gòu)配置少的板塊，如銀行。 |
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